TOFAŞ 31.03.2017 SONUÇLARI WEBCAST SUNUMU 10.05.2017 1
İÇERİK Öne Çıkanlar Türk Otomotiv Endüstrisi Üretim Yurtiçi Pazar Gelişmeleri Tofaş Yurtiçi Pazar Performansı İhracat Pazarları Gelişimi ve Tofaş Performansı Finansal Performans Yatırımlar Beklentiler 2
ÖNE ÇIKANLAR 2017 Birinci çeyrekte 94bin adetle üretim rekoru. 2017 Birinci çeyrekte 79bin adetle ihracat rekoru. Tofaş ilk çeyrekler itibariyle en yüksek Net Satış Gelirleri (4B TL) ve Net Kar (262M TL). Fiat Tipo Ailesi ÖAMTC (Österreichische Automobil-, Motorrad- und Touring Club) tarafından Austrian Marcus 2017 ödülünde birincilik kazandı. Tofaş, Bilim, Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı 2017 Verimlilik Proje Ödülleri nde, Kapasite Artırımı Projesi yle, Büyük İşletmeler; Süreç İyileştirme Kategorisi nde Birincilik Ödülü ne layık görüldü. Alfa Romeo Stelvio, Fiat 124 Spider ve Jeep Compass Istanbul Autoshow da tanıtıldı.
TÜRKİYE OTOMOTİV ENDÜSTRİSİ Türkiye Otomotiv Üretimi - Kümülatif Türkiye Otomotiv İhracatı - Kümülatif adet 1.800.000 1.500.000 22,9% 25,1% 25,6% 25,8% 1.485.927 22,1% 25,0% 20,0% adet 1600000 1400000 1200000 21,9% 24,3% 24,5% 24,5% 1.141.382 22,1% 25,0% 20,0% 1.200.000 900.000 600.000 300.000 346.126 725.477 1.033.225 424.219 15,0% 10,0% 5,0% 1000000 800000 600000 400000 200000 266.302 553.885 797.130 355.399 15,0% 10,0% 5,0% 0 Mar-16 Jun-16 Sep-16 Dec-16 Mar-17 0,0% 0 Mar-16 Jun-16 Sep-16 Dec-16 Mar-17 0,0% Turkey Tofaş % Turkey Tofaş % 1Ç 2017 toplam otomotiv üretimi +%22,6 Y-o-Y artarak 424bin adede ulaşmıştır. Türkiye otomotiv ihracatı ise %33,5 Y-o-Y yükselerek, 355bin adede ulaşmıştır. Tofaş birinci çeyrek ihracat adetleri toplam endüstriye paralel bir şekilde artarak 79bin adede yükselmiştir. 4
TOFAŞ ÜRETİMİ Tofaş Üretim Hacmi - Çeyreksel adet 125.000 118.651 102.859 100.000 93.763 79.103 82.878 75.000 50.000 25.000 0 2016 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2017 Q1 Tofaş Üretim Hacmi - Kümülatif adet 400.000 383.491 350.000 300.000 264.840 250.000 200.000 181.962 150.000 100.000 79.103 93.763 50.000 0 Mar.16 Jun.16 Sept.16 Dec.16 Mar.17 Tofaş 1Ç 2017 üretimi önceki yıla göre +%18,5 artmış ve 94bin adede yükselmiştir. Tofaş 2017 birinci çeyrek üretimi : %65 Otomobil & %35 Hafif Ticari Araç olmuştur. 5
TÜRKİYE OTOMOTİV PAZARI SEGMENT GELİŞİMİ adet -8,4% +1,4% +3,2% -10,1% 253.373 232.078 193.539 173.961-2,9% 59.834 58.117 Otomobil Hafif Ticari Araç Toplam 2016 Oca-Nis 2017 Oca-Nis 6
TÜRKİYE OTOMOTİV PAZARI PC & LCV AYLIK PERAKENDE SATIŞLAR 000 adet 156 142 122 35 3335 55 53 47 92 83 83 85 74 76 94 82 86 92 84 83 83 72 64 68 64 59 85 Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Ekim Kas Ara 2015 2016 2017 Toplam yurtiçi perakende otomotiv pazarı ilk dört ay geçtiğimiz yıla göre -%8,4 azalarak 232bin adet olmuştur. 7
TOFAŞ YURTİÇİ SATIŞLARI PC & LCV AYLIK PERAKENDE SATIŞLAR 000 adet 22 17 14 4 4 4 7 6 5 10 11 9 10 109 9 10 9 10 9 6 8 7 8 7 7 9 11 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2015 2016 2017 Tofaş yurtiçi perakende satışları 2017 yılı ilk dört ayda 28,4 bin adede ulaştı. Azalan toplam yurtiçi pazara karşın, Tofaş yurtiçi perakende satışları geçtiğimiz yıla göre 224 adet artış gösterdi. 8
FIAT TÜRKİYE PAZAR PAYI KÜMÜLATİF OTO PAZAR PAYLARI Tofaş toplam pazar payı 2017 yılı ilk dört ayında %8,2 olarak gerçekleşti. 15,7% 12,3% 2017 Oca-Nis Fiat üretimden satışlarda %95,0 ile en yüksek değere sahip marka oldu. 7,8% 7,8% 6,4% 6,2% RENAULT VW HYUNDAI FIAT OPEL DACIA 15,8% 12,7% 2016 Oca-Nis 7,3% 7,0% 6,5% 6,3% RENAULT VW HYUNDAI FIAT OPEL FORD 9
FIAT TÜRKİYE PAZAR PAYI AYLIK OTO PAZAR PAYLARI 18,0 16,0 14,0 12,0 17,0 11,9 15,7 14,1 15,9 12,1 14,9 11,5 10,0 8,0 6,0 4,0 8,7 6,3 6,1 8,2 7,1 4,8 8,3 8,4 7,7 7,4 7,2 6,6 2,0 0,0 Ocak Şubat Mart Nisan Fiat Renault VW Hyundai Opel 10
FIAT TÜRKİYE PAZAR PAYI KÜMÜLATİF LCV PAZAR PAYLARI Fiat CDV pazarında birinci sırasını korumaktadır. 29,1% 24,3% 2017 Oca-Nis 12,6% 6,5% 4,1% 3,9% FORD FIAT VW RENAULT CITROEN MERCEDES 29,0% 23,0% 16,5% 2016 Oca-Nis 5,8% 4,3% 3,6% FORD FIAT VW RENAULT PEUGEOT CITROEN 11
FIAT TÜRKİYE PAZAR PAYI AYLIK LCV PAZAR PAYLARI 35,0 30,0 25,0 23,3 30,9 29,0 28,4 26,2 28,9 24,2 20,0 22,5 15,0 10,0 5,0 0,0 11,7 13,1 13,0 13,0 5,4 5,8 7,3 6,9 5,6 2,3 4,5 4,6 Ocak Şubat Mart Nisan Fiat Ford VW Renault Citroen 12
FIAT TÜRKİYE PAZAR PAYI KÜMÜLATİF PAZAR PAYLARI OTO + LCV TOPLAM Tofaş toplam Pazar payı yılın ilk dört ayında 2017 Oca-Nis %12,2 olmuştur. 13,4% 12,4% 11,9% 11,7% 6,3% 5,4% RENAULT VW FIAT FORD HYUNDAI DACIA 13,6% 13,4% 11,7% 10,8% 2016 Oca-Nis 5,8% 4,9% VW RENAULT FORD FIAT HYUNDAI OPEL 13
FIAT TÜRKİYE PAZAR PAYI AYLIK OTO + LCV TOPLAM PAZAR PAYLARI 14,0 13,0 12,0 11,0 10,0 13,8 12,8 12,2 10,9 13,8 13,1 11,1 10,9 13,8 13,0 12,7 12,2 12,0 12,1 11,9 11,1 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 6,7 6,4 6,2 6,1 January February March April Fiat Ford VW Renault Hyundai 14
TOFAŞ İHRACAT
TOFAŞ İHRACAT Tofaş Aylık İhracat Adetleri 000 adet 19,8 29,8 29,0 22,7 21,0 14,7 13,8 14,7 14,8 14,9 23,8 23,8 11,2 25,1 18,3 27,2 16,4 21,3 14,3 16,8 25,8 17,2 28,8 28,4 14,9 15,2 26,7 5,5 Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara 2015 2016 2017 Tofaş adetleri 2017 yılı ilk dört ayda geçtiğimiz yıla göre %24,6 büyüyerek 102k adede ulaşmış ve kendi rekorunu kırmıştır. İhracat hacmimizdeki bu artıştaki en büyük pay Fiat Egea/Tipo (Dodge Neon) ailesine aittir. 16
AVRUPA PAZARLARI Toplam Avrupa Oto Pazarı adet Toplam Avrupa LCV pazarı adet 1.400.000 1.200.000 1.000.000 800.000 600.000 400.000 200.000 10,8% 6,7% 6,2% 11,9% 4,8% 7,9% 180.000 160.000 140.000 120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 8,0% 10,2% -0,9% 8,9% 9,4% 23,6% 0 Diğer Avrupa Almanya İngiltere Fransa İtalya İspanya Oca-Mar 16 Oca-Mar 17 0 Diğer Avrupa Fransa İngiltere Almanya İtalya İspanya Oca-Mar 16 Oca-Mar 17 Tofaş ın Avrupa ya ihracatı 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 44,0% Oca-Mar 16 Oca-Mar 17 2016 yılında AB+EFTA Oto pazarı %6,5 büyümüştür. Tüm büyük pazarlar büyümeye ortak olurken, özellikle İtalya %15,8 artış göstermiştir. 2017 ilk çeyreğinde AB+EFTA LCV pazarı %8,1 büyümüştür. Tofaş ın Avrupa ya ihracatı Fiat Egea/Tipo ailesinin katkısıyla %44 artmıştır. 17
İHRACAT PAZARLARI 2016 Tam Yıl (Toplam adet:280bin) 2017 Oca-Nis (Toplam adet:102bin) ABD&Canada; Meksika; 1,8% Diğer; 2,2% 6,5% MENA; 5,4% Diğer Avrupa; 12,0% İtalya; 37,8% MENA; 2,6% Meksika; 2,2% Diğer ; 2,1% ABD&Canada; 1,7% Diğer Avrupa; 12,1% İtalya; 39,8% Polonya; 6,5% Belçika; 3,7% Belçika; 4,3% İspanya; 8,4% İngiltere; 5,8% Almanya; 8,3% Fransa; 7,9% İspanya; 7,6% İngiltere; 5,2% Fransa; 9,0% Almanya; 7,1% 18
TOFAŞ SATIŞ ADETLERİ OTO&LCV ÇEYREK KIRILIMI 000 adet 392 78,6 58,3 123,5 106,2 97,0 83,7 83,9 76,0 78,6 61,3 20,3 30,2 22,4 39,6 18,5 2016 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2017 Q1 İhracat Yurtiçi Tofaş birinci çeyrek satış adetleri önecki yıla göre +%23,5 yükselmiştir. Satışlardaki büyümenin önemli kısmı önceki yıla göre +%34,7 artan ihracat adetlerinden kaynaklanmıştır. 19
TOFAŞ SATIŞ ADETLERİ 2017 1. ÇEYREK Yurtiçi İhracat LCV; 9,452k; 51% Oto; 9,034k; 49% LCV; 26,9k; 34% Oto; 51,7k; 66% Toplam Oto LCV Oto LCV LCV; 36,0k; 37% Oto; 61,0k; 63% Oto LCV 20
TOFAŞ SATIŞ ADETLERİ 2017 1. ÇEYREK 2017 1Ç 2016 1Ç Δ 2017 1Ç 2016 1Ç Δ İhracat Yurtiçi Pazar Linea 0 154-154 Linea 1.600 1.387 213 Egea 10.727 14.371-3.644 Egea 4.977 6.833-1.856 Egea Hatchback 20.800 0 20.800 Egea Hatchback 766 0 766 Egea Station Wagon (F. Tipo) 12.703 0 12.703 Egea Station Wagon 320 0 320 Doblo 0 2.848-2.848 Yeni Doblo Panorama 380 202 178 Yeni Doblo Panorama 2.625 2.778-153 Yeni Doblo Cargo 4.340 4.346-6 Yeni Doblo Cargo 12.804 15.756-2.952 Fiorino Panorama 190 68 122 GM (Opel, Vauxhaul) 5.178 6.975-1.797 Fiorino Cargo 3.821 4.089-268 Ram Promaster City 995 2.934-1.939 MCV PSA 1 949-948 MCV FCA Panorama 3.970 3.203 767 İthal Araçlar 2.091 2.394-303 MCV FCA Cargo 5.423 5.998-575 MCV PSA 3.306 3.290 16 Diğer 31 26 5 İhracat Toplam 78.562 58.333 20.229 Yurtiçi Pazar Toplam 18.486 20.268-1.782 Toplam Satışlar 97.048 78.601 18.447 21
FİNANSAL PERFORMANS 22
2017 1Ç PERFORMANS ÖZETİ SATIŞLAR (bin adet) NET SATIŞ GELİRLERİ (MTL) 2017 Q1 79 18 Toplam: 97k 2017 Q1 3.228 870 Toplam:4.098 2016 Q1 58 20 Toplam: 79k %24 2016 Q1 1.905 810 Toplam: 2.716 %51 0 20 40 60 80 100 120 İhracat Yurtiçi 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 İhracat Yurtiçi EBITDA (MTL) VÖK (MTL) 2017 Q1 435 2017 Q1 231 2016 Q1 276 2016 Q1 %57 %33 173 0 100 200 300 400 500 2016 Q1 2017 Q1 0 50 100 150 200 250 2016 Q1 2017 Q1 23
TOFAŞ SATIŞ GELİRLERİ M TL 14.236 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 2.716 4.756 4.098 3.652 3.112 2.519 3.228 1.905 2.218 810 1.133 894 1.551 870 2016 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2017 Q1 3.205 Yurtiçi İhracat 2017 birinci çeyrek Net Satış Gelirleri önceki yıla göre +%50,9 yükselerek 4,1 Milyar TL ye ulaşmıştır. Bu artıştaki en önemli katkı ihracat gelirlerindeki %69,5 büyümeden gelmiştir. 24
BRÜT KAR M TL 1.448 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 10,2% 11,1% 10,3% 9,8% 9,8% 486 420 357 302 304 2016 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2017 Q1 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% -20,0% Brüt Kar Brüt Kar% 2017 birinci çeyrek Brüt Karı +%39,3 yükselerek 420 MTL seviyesine ulaşmıştır. 2017 1Ç Brüt Kar marjı ise hafif bir yükselişle %10,3 olarak gerçekleşmiştir. 25
FAALİYET KARI M TL 844 300 6,1% 6,1% 5,7% 5,9% 6,7% 10,0% 250 5,0% 200 0,0% 150 100 50 166 221 176 280 276-5,0% -10,0% -15,0% 0 2016 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2017 Q1-20,0% Faaliyet Karı Faaliyet Kar % 2017 ilk üç ayında Faaliyet Karı 276 MTL seviyesine %66,0 artış ile ulaşmıştır, diğer yandan Faaliyet Kar marjı ise %6,7 seviyesine yükselmiştir. * Finansal olmayan kur farkı kar ve zararları önceki yıllarla paralel olarak faaliyet karından arındırılarak hesaplanmıştır 26
VERGİ ÖNCESİ KAR M TL 798 300 250 200 150 100 50 0 5,5% 6,4% 5,4% 5,3% 5,6% 260 173 198 166 231 2016 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2017 Q1 14,0% 10,0% 6,0% 2,0% -2,0% -6,0% -10,0% -14,0% VÖK VÖK % Vergi önceki kar 2017 yılı ilk üç ay itibariyle %33,0 artış ile 231 MTL seviyesine yükselmiştir. Vergi Öncesi Kar Marjı ise %5,6 seviyesinde gerçekleşmiştir. 27
NET KAR M TL 970 300 250 200 150 100 50 0 5,9% 6,4% 8,9% 6,6% 6,7% 281 240 239 262 210 2016 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2017 Q1 16,0% 12,0% 8,0% 4,0% 0,0% -4,0% -8,0% -12,0% -16,0% -20,0% Net Kar Net Kar% 2017 yılı ilk çeyreğinde Tofaş Net Karı +%9,1 oranında yükselerek 262 MTL seviyesine çıkmıştır. Döneme ait Net Kar marjı ise %6,4 olmuştur. 28
FAVÖK (EBITDA) M TL 1.366 400 350 300 250 200 150 100 50 0 10,6% 10,2% 9,6% 9,9% 9,1% 433 435 351 276 307 2016 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2017 Q1 16,0% 12,0% 8,0% 4,0% 0,0% -4,0% -8,0% -12,0% -16,0% -20,0% EBITDA EBITDA % 2017 yılı ilk üç ay itibariyle FAVÖK 435 MTL seviyesine ulaşmış ve %57,3 artış göstermiştir, FAVÖK marjımız ise %10,6. * Finansal olmayan kur farkı kar ve zararları önceki yıllarla paralel olarak faaliyet karından arındırılarak hesaplanmıştır 29
31.03.2017 GELİR TABLOSU ÖZETİ TL Milyon 1Ç 17 1Ç 16 Δ % Net Satış Gelirleri 4.098,3 2.715,6 50,9% Brüt Kar 420,2 301,6 39,3% Faaliyet Karı 275,5 166,0 66,0% Vergi Öncesi Kar 230,6 173,3 33,0% Net Kar 262,4 240,5 9,1% EBITDA 434,5 276,2 57,3% Brüt Kar % 10,3% 11,1% -0,9% Faaliyet Kar % 6,7% 6,1% 0,6% Vergi Öncesi Kar % 5,6% 6,4% -0,8% Net Kar % 6,4% 8,9% -2,5% EBITDA % 10,6% 10,2% 0,4% 30
BİLANÇO VARLIKLAR (milyon TL) Dönen Varlıklar 31.3.2017 31.12.2016 Δ Hazır değerler 2.791,0 2.383,2 407,8 Stoklar 971,5 920,1 51,3 Ticari alacaklar 1.306,2 1.361,2-55,1 K.V. Tüketici finansman kredileri 1.306,6 1.381,9-75,3 Diğer dönen varlıklar 225,1 187,8 37,3 Duran Varlıklar 31.3.2017 31.12.2016 Δ Maddi duran varlıklar 2.327,2 2.320,6 6,6 Maddi olmayan duran varlıklar 1.788,2 1.770,2 18,0 U.V. Tüketici finansman kredileri 853,3 847,5 5,8 Diğer duran varlıklar 744,5 657,2 87,4 Toplam Varlıklar 12.313,5 11.829,7 483,8 31
BİLANÇO YÜKÜMLÜLÜKLER (milyon TL) Kısa Vadeli Yükümlülükler 31.3.2017 31.12.2016 Δ Kısa vadeli finansal borçlar 138,3 407,7-269,5 U.V. Finansal borçların K.V. kısımları 1.658,4 1.629,2 29,1 Ticari borçlar 3.567,2 3.355,2 212,0 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 786,8 300,0 486,8 Uzun Vadeli Yükümlülükler ve Özkaynaklar 31.3.2017 31.12.2016 Δ Uzun vadeli finansal borçlar 3.164,9 2.978,6 186,3 Diğer uzun vadeli yükümlülükler 197,6 201,5-3,8 Özsermaye 2.800,3 2.957,5-157,2 Özsermaye & Yükümlülükler 12.313,5 11.829,7 483,8 32
FİNANSAL POZİSYON EUR milyon Mart 17 Aralık 16 Eylül 16 Haziran 16 Mart 16 Finansal Varlıklar 714 642 506 517 739 KFK- Tüketici Kredileri 553 601 634 672 637 KFK- Finansal Borçlar 522 597 607 640 620 Tofaş Finansal Borçlar 747 755 853 877 898-3 -109-320 -329-142 Faktoring 222 225 141 32 164 33
İŞLETME SERMAYESİ EUR milyon Mart 17 Aralık 16 Eylül 16 Haziran 16 Mart 16 Ticari Alacaklar 334 367 390 509 259 Stoklar 249 248 324 250 223 Diğer Alacaklar 58 51 43 43 38 Ticari Borçlar 913 904 731 757 599 Diğer Yükümlülükler 177 56 92 99 183-449 -295-66 -54-262 Faktoring 222 225 141 32 164 34
YATIRIMLAR EUR milyon 2017 1Ç 2016 2015 2014 2013 Yapısal 17 55 32 19 27 Linea - - - 2 2 Minicargo 2 15 15 24 5 Doblo & RAM ProMaster City 5 30 56 169 51 Egea/Tipo Sedan, HB & SW 23 252 275 116 10 Toplam 47 352 377 330 95 35
BEKLENTİLER 2017 yılının bütününe ilişkin beklentilerimiz aşağıdaki gibidir, Yurtiçi hafif araç pazarı 880bin 900bin adet. Tofaş yurtiçi pazar satışları 110bin 120bin adet. İhracat adetleri 300bin 330bin adet. Toplam üretim beklentisi: 400bin 440bin adet. 2017 yılı yatırım beklentisi:150-200 milyon Euro. 36
İLETİŞİM KURUMSAL YATIRIMCI İLİŞKİLERİ M. Emre Ertürk Bütçe, Planlama, Ticari Kontrol ve Yatırımcı İlişkileri Müdürü T: +90 212 275 3390 / 2751 F: +90 212 216 4028 : emre.erturk@tofas.com.tr : Büyükdere Caddesi, No:145, Tofaş Han, 34394, Zincirlikuyu / ISTANBUL TURKİYE
ÇEKİNCE Bu sunuş Şirket yönetiminin geleceğe ilişkin belirli görüşlerini yansıtan ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sunuşta yansıtılan beklentilerin mantıklı olduğu düşünülmesine karşın, bu beklentiler çeşitli değişkenler ve varsayımlarda oluşabilecek değişlikler tarafından etkilenebilir ve gerçekleşen sonuçlar ile aralarında önemli farklılıklara neden olabilir. Tofaş, üst düzey yöneticileri, müdürleri, çalışanları veya herhangi diğer bir kişi bu sunuşun kullanılmasından doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamaz. 38