Günlük Bülten 15 Eylül 2017 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,4379 4,0967 1,1913 108.244 146,6 11,62 Bugün ABD kaynaklı yoğun veri akışı takip edilecek Kuzey Kore ye yönelik yaptırım kararının ardından sadece birkaç gün sonra, ülke bu sabah yeni bir füze denemesi gerçekleştirdi. Denemenin, küresel piyasalarda ürettiği olumsuz etkinin kısa süreli olduğu gözleniyor. Nitekim, dolar/yen paritesi 110-110,5 seviyelerinde stabilize olmuş, Japonya hisse senedi piyasası da primli seyrediyor. Diğer Asya ülkelerinde ise hafif satıcılı bir seyir var. Dün ABD de beklentinin üzerinde açıklanan enflasyon verisinin ardından bugün ABD de açıklanacak ekonomik aktiviteye yönelik veriler, günlük bazda piyasalara yön verecek. Yurt içinde ise, dün TCMB para politikasında bir değişikliğe gitmezken, enflasyon risklerinin devam ettiğine yönelik yaptığı vurgu, sıkı para politikasının yakın gelecekte devam edeceğine işaret ediyor. Bugün ise, Haziran ayı işsizlik oranı, Temmuz cari işlemler dengesi ve dış ticaret endeksleri ile Ağustos ayı bütçe verileri açıklanıyor olacak. Dolar, beklentileri aşan ABD enflasyon verisine rağmen geriliyor. ABD de Ağustos ayı manşet enflasyonu %1,9, çekirdek enflasyonu %1,7 seviyesinde gerçekleşirken, hafta başında %27 seviyelerinde olan Aralık ta Fed den faiz artırım beklentisi %47 ye yükseldi. Dolar endeksi DXY ise geri çekiliyor; 92,1 de. /$ ise 1,1910 da. USD/JPY, Kuzey Kore nin füze denemesine rağmen yükselişte; 110,4 te. GBP/USD, dün BoE nin büyümenin ve enflasyonun yüksek seyrini sürdürmesi halinde önümüzdeki aylarda faiz artırılabileceğini belirtmesiyle dün %1,4 değer kazandı ve 1,34 ü aştı. Gelişmekte olan ülke para birimleri genelinde dün değer kazançları hakimdi. Dünkü TCMB kararının ardından, bugün Rusya Merkez Bankası nın (CBR) kararı bekleniyor; CBR nin %3,3 ile rekor düşük seviyede seyreden enflasyonun etkisiyle politika faizini %9,00 dan %8,50 ye çekmesi bekleniyor. Dün 3,47 seviyelerine yaklaşan $/TL, güne 3,4395 ten başlıyor. Brent petrol dün 56 $/varil e yaklaştı. Olumlu talep beklentileri petrol fiyatlarını destekliyor; Brent petrol bu sabah 55,3 $/varil de. Altın ise bir miktar toparlanıyor; 1.330 $/ons ta. ABD 10 yıllık tahvil getirisi, dün enflasyon verisinin ardından %2,22 ye kadar yükselmesinin ardından günü bir miktar gevşeyerek tamamladı. Bu sabah %2,18 de. Yurt içinde gösterge faiz günü %11,62 ile yatay kapatırken, 10 yıllıklar 7 baz puan arttı; %10,72 de. ABD de Dow Jones endeksi rekor tazelerken, diğer borsalar da bir miktar düşüş görüldü. Avrupa da FTSE endeksi %1,1 değer kaybederken, DAX ve İspanya borsasında %0,1 ile daha sınırlı düşüş görüldü. Asya da karışık bir görünüm hakim; Nikkei-225 alıcılı, Şangay satıcılı işlem görüyor. Haftalık Getiriler (%) 1,0% 0,8% 0,6% 0,4% 0,2% 0,0% -0,2% -0,4% -0,6% 0,8% Veriler (Bugün) Türkiye Cari İşlemler Dengesi (Temmuz, milyar $) ABD Perakende Satışlar (Ağustos, aylık % değişim) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları -0,3% -0,5% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız -0,2% Önceki Beklenti -3,8-5,6 0,6 0,1 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır 0,0% BIST- Gösterge Tahvil (%) 14/09 13/09 2016 TR 2 yıllık 11,62 11,62 10,63 TR 10 yıllık 10,72 10,65 11,39 ABD 10 yıllık 2,18 2,19 2,44 Almanya 10 yıllık 0,41 0,40 0,20 $/TL 3,4335-0,7 0,9-2,6 /TL 4,0955-0,4 0,0 10,5 /$ 1,1919 0,3-0,9 13,3 $/Yen 110,24-0,2 1,7-5,7 GBP/$ 1,3399 1,4 2,3 8,6 BIST- 108.244 0,1-1,4 38,5 S&P 500 2.496-0,1 1,2 11,5 FTSE- 7.295-1,1-1,4 2,1 DAX 12.540-0,1 2,0 9,2 SMI 9.071 0,2 1,8 10,4 Nikkei 225 19.7-0,3 2,1 3,6 MSCI EM 1. 0,0 0,9 27,6 Şangay 3.371-0,4 0,2 8,6 Bovespa 74.657-0,2 1,7 24,0 Brent ($/varil) 55,5 0,6 1,8 3,0 Altın ($/ons) 1.330 0,6-1,4 15,9 Gram Altın (TL) 146,5-0,2-0,6 12,5 Bakır ($/libre) 293,7-0,8-6,0 17,2 **Gerçekleşen
Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 15 Eylül 2017 Piyasa ve Teknik Görünüm Kuzey Kore kaynaklı risk algısının piyasalar üzerindeki etkisinin azaldığı gözlenirken bu sabah açılışında Asya piyasalarının hafif alıcılı bir seyir izlediği gözleniyor. İçeride ise TL üzerindeki baskının bir miktar azalarak Dolar/TL nin 3,44 seviyelerine gerilemesi piyasanın risk iştahını artırabilir. Hisse senetlerinde ise dün satış baskısının 108 bin seviyelerinde dengelendiğini ve BIST- ün günü yatay bir seviyeden kapattığını izledik. BIST in son iki haftada bir miktar olumsuz ayrışmasının jeopolitik risk kaynaklı olabileceğini düşünüyoruz. Bu seviyelerde dengelenme olması ise hisse senetlerinin fiyat çarpanları açısından diğer GOÜ lere göre ucuz kaldığına işaret ediyor. Güne yatay bir seyir ile başlanacağını ve hafif alım yönünde bir eğilim gözlenebileceğini tahmin ediyoruz. BIST dün 107.500 desteğine yaşanan sarkma sonrasında tepki gerçekleştirdi. Kapanış 108.244 seviyesinde gerçekleşti. BIST te yakın destekler üzerinde tutunma çabası devam ediyor. Fakat yaşanan tepkilerin şimdilik zayıf olduğunu belirtmeye devam ediyoruz. Saatlik periyotta ortalamalarda aşağı eğilim korunuyor. Dolayısıyla kısa periyot için endekste zayıflama olduğunu belirtebiliriz. Yükseliş yönlü hareketin güçlenmesi için ise yeniden 109.500 seviyesi üzerinde kapanış gerekiyor. Bu durumda 110.500 direncinin daha güçlü bir şekilde test edilebileceğini belirtebiliriz. 110.500 seviyesi üzerinde ancak yeni ve güçlü bir hareket mümkün. BIST te 108.000 civarı ilk destek olmakla birlikte 106.000 seviyesi kısa vade için takip ettiğimiz önemli destek bölgesi olmaya devam ediyor. 108.-107.500/-106.000 destek, 109.500-109.850-110.000-110.500/0 direnç. Endeks, VIOP ve büyük banka hisseleri için trend takip listemizde 13 Aralık 2016 tarihinden bu yana «OLUMLU" teknik görünümüne işaret eden ana trend devam ediyor. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST- 0.1-1.4-1.2 38.5 BIST-30 0.2-1.5-1.3 38.9 Mali Endeks 0.6-1.1-4.2 30.4 Sınai Endeks 0.2-1.5 0.0 43.8 Hizmetler Endeksi -1.0-1.8 3.0 43.1 BIST Piyasa Değeri (mn TL) 682,197 Bankalar Piyasa Değeri 218,661 Holdingler Piyasa Değeri 113,311 Sanayi + Diğer P. Değeri 257,438 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 7,079 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.3% Değişim (%) Hacim (mn TL) İpek Doğal Enerji 8.49 330.92 Galatasaray 5.49 464.94 Koza Anadolu 3.09 291.11 Türk Traktör 2.42 10.17 Ereğli Demir Çelik 2.18.36 Değişim (%) Hacim (mn TL) Pegasus -5.61 186.29 Aksa Enerji -3.70 8.39 Banvit -3.36 10.64 Doğan Holding -2.86 150.95 Sasa -2.44 47.42 Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Garanti Bankası, Halkbank, Kardemir D, Şişe Cam, Tekfen, Tofaş, Türk Hava Yolları'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Pegasus Havayolları, vergi müfettişlerince 2014 yılı hesaplarında yapılan inceleme sonrası şirkete toplam 97 milyon TL lik vergi geliri ve ziyai cezası kesildiğini bildirdi. Şirket Yönetimi uzlaşma veye vergi mahkemelerinde dava açma haklarının bulunduğunu hatırlatarak, izleyecekleri yasal süreçler hakkında kamuoyuna açıklama yapacaklarını ifade etti. Pegasus un vergi incelemeleri ile ilgili mali tablolarında ayrılmış herhangi bir karşılık bulunmamaktadır. Haberi şirket hisseleri için bir miktar olumsuz olarak değerlendiriyoruz. En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları -1.10 565.08 Galatasaray 5.49 464.94 Halk Bankası -0.23 394.10 Garanti Bankası 1.15 342.48 İpek Doğal Enerji 8.49 330.92 VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 EKİM 134.275 0.06 158,817 XU30 ARALIK 136.450 0.09 2,472 USD EKİM 3.492-0.29 219,186 USD ARALIK 3.550-0.30 6,754 EUR EKİM 4.158-0.54 3,765 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU30 EKİM 357,873-2871 USD EKİM 377,069 8469
Şirket Haberleri Devamı Aselsan, iki yeni sipariş aldığını açıkladı: 1) Aselsan ile bir yurt dışı müşteri arasında Elektro-Optik Sistemlerin tedarikine yönelik 10,72 milyon dolar tutarında bir sözleşme imzalandı. Sözleşme kapsamında teslimatlar 2018 yılı içerisinde gerçekleştirilecektir. 2) Aselsan ile Savunma Sanayii Müsteşarlığı arasında 2002 de imzalanan Füze İkaz Sistemleri (MWS-TU) Tedarik Sözleşmesi'ne ilişkin olarak değişiklik yapıldı. Söz konusu sözleşme değişikliği ile Aselsan a toplam 17,25 milyon Euro (cari kur olan 1,19 ile 20,5 milyon dolar) tutarında ilave sipariş verilmiştir. Sözleşme değişikliği kapsamında teslimatlar 2020 yılına kadar tamamlanacaktır. Aselsan yılbaşından bu yana, bu sözleşme dahil, bizim hesabımıza göre toplamda yaklaşık 845 milyon dolarlık yeni sözleşme imzaladı. 2Ç17 sonunda Aselsan ın 6,4 milyar dolar tutarında bakiye siparişleri vardı ve bakiye siparişlerin geçmiş 12 aylık satışlara oranı 4,7. Haberi Aselsan için olumlu olarak değerlendiriyoruz. BANKACILIK SEKTÖRÜ: TCMB verileri 8 Eylül haftasında bankalardaki döviz mevduatın önceki haftaya göre 1,8 milyar dolar artarak tarihsel en yüksek seviyesi olan 203,5 milyar dolara ulaştığını ortaya koyuyor. Bu arada BDDK verileri de aynı hafta içerisinde kredilerde önemli bir değişim olmadığını gösteriyor. Buna göre haziran sonundan itibaren bu döneme ilişkin kur etkisinden arındırılmış kredi büyümesi %2,5 olurken, hatırlanacağı üzere 1. ve 2. çeyreklerin düzeltilmiş kredi artışları %4,2 ve %6,1 olmuştu. Diğer taraftan yılbaşına göre kredi artışı kur etkisi hariç %13,5 ve nominal %12,0 olarak gerçekleşti. yatırımcı BUGÜN ÖDENECEK TEMETTÜLER Şirket Kod Nakit temettü (brüt, TL/hisse) Verim Yeni hedef fiyat (12ay, TL/hisse) Turkcell TCELL 0,4545 %3,65 -
Chartbook BIST- S&P 500 BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 120.000 2.500 S&P 500 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı 110.000.000.000.000 70.000 60.000 2.300 2. 1.0 1.700 1.500 1.300 $/TL 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) 105 95 85 95 75 85 70 65 60 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 12 Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 11 3,0 10 2,5 9 2,0 8 1,5 7 1,0 6 0,5 5 0,0 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Gram Altın (TL) 350 160 Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 300 150 140 250 130 120 200 5 Yıllık ortalama: 216 110 150 70
yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Ekonomikarastirmalar@akbank.com Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com Meryem Çetinkaya Meryem.Cetinkaya@akbank.com Ak Yatırım Araştırma Bölümü Arastirma@akyatirim.com.tr YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."