Günlük Bülten 9 Mart 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST-100 Gram Altın Gösterge Tahvil 3,8252 4,7122 1,

Transkript

1 Günlük Bülten 9 Mart 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,8252 4,7122 1, ,7 13,5 ABD de çelik ve alüminyuma gümrük vergisi kararı imzalandı Avrupa Merkez Bankası, dünkü para politikası kurulu kararında kısa vadeli faiz oranlarında bir değişikliğe gitmedi, varlık alım programı da en azından Eylül ayına kadar devam edecek. Ancak; görünüm kötüleştiği takdirde varlık alım miktarının ya da vade yapısının genişletilebileceğine yönelik ifadenin metinden çıkarılması, varlık alım programınının bu yıl sonlarında sonlandırılacağına yönelik piyasa beklentierinin güçlenmesine neden oluyor. Bu söylemin karar metninden çıkarılmış olması, ECB nin aşırı destekleyici para politikalarından çıkış yönünde attığı ilk adım olarak değerlendiriliyor. Bunun dışında; enflasyonun durağan seyrettiği, büyük montanlı parasal desteğin gerekli olduğuna yönelik diğer güvercin ifadeler metinde kaldı. Varlık alım programında genişleyici eğilimin kaldırılmasıyla, Euro/dolarda ilk etapta 1,2438 seviyesine hızlı yükseliş yaşanmış olsa da, diğer genişleyici politika söylemlerinin korunması paritenin tekrar gerilemesine yol açtı. Euro/Dolar bu sabah 1,2320 seviyelerine yakın işlem görüyor. Güncellenen ekonomik projeksiyonlarda ise; 2018 yılı büyüme beklentisi %2,3 ten %2,4 e revize edilirken; enflasyon beklentisi 2018 için %1,4 te sabit tutuldu. Diğer yandan; ekonomik veriler, bölgede büyümenin en yüksek düzeylerine yaklaşmış olabileceğine işaret ediyor. Dün Almanya da fabrika siparişleri Ocak ta belirgin bir gerileme gösterdi. ABD de ise; Başkan Trump, çeliğe %25, alüminyuma %10 ithalat vergisi konulmasına yönelik tasarıyı imzaladı. Kanada ve Meksika ise tarife kapsamının dışında tutuldu. Ancak ABD Başkanı Trump ın Kuzey Kore Lideri Kim Yong-Un ile Mayıs ta görüşeceği haberi, bu sabah küresel risk algısının güçlü seyretmesine destek veriyor. Bugün açıklanacak ABD iş gücü verilerinde özellikle saatlik ücretlerdeki artış, yatırımcılar tarafından yakından izlenecek. Döviz piyasalarında ECB kararı, ABD gümrük vergisi kararı ve ABD- Kuzey Kore görüşmeleri fiyatlanıyor. Draghi nin açıklamaları ve Trump-Kim Jong-Un görüşmesi, gümrük vergisinin dolar üzerindeki etkisini sınırlıyor; dolar endeksi DXY,2 de. BoJ, bu sabahki toplantısında para politikası çerçevesinde herhangi bir değişikliğe gitmezken, USD/JPY yükselişte; 106,7 de. Gümrük vergisinden Kanada ve Meksika nın muaf tutulmasıyla bu iki ülkenin para birimlerinde değer kazançları görülürken, ABD ye yüksek ihracatı olan Brezilya da real değer kaybediyor. $/TL, bu sabah 3,8225 seviyelerinde. /TL ise dün, ECB sonrası 4,7440 ile en yüksek düzeyini gördü, bu sabah 4,70 da. ABD 10 yıllık getirileri dar bant aralığında hareket etmeye devam ediyor; %2,87 de. Yurt içinde getiriler ise yükselişini sürdürüyor; gösterge faiz %13,5 ile son altı haftanın en yükseğinde. ABD borsaları yükseliş gösterdi. Asya da Kospi endeksi, jeopolitik risklerin azalmasıyla bu sabah %0,8 primli. Çin de enflasyon Şubat ta yeni yılın etkisiyle yıllık %2,9 ile beklentilerin üzerinde arttı. Şangay borsası %0,3 primli. Haftalık Getiriler (%) 0,6% 0,4% 0,2% 0,0% -0,2% -0,4% -0,6% 0,5% 0,4% Veriler (Bugün) ABD Tarımdışı İstihdam Değişimi (Şubat, bin kişi) ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Şubat, yıllık % değişim) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 0,1% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız -0,2% -0,5% BIST- Gösterge Tahvil Önceki Beklenti ,9 2,8 (%) 08/03 07/ TR 2 yıllık 13,50 13,32 13,40 TR 10 yıllık 12,34 12,20 11,67 ABD 10 yıllık 2,86 2,88 2,41 Almanya 10 yıllık 0,63 0,65 0,42 $/TL 3,8240 0,6 0,5 0,7 /TL 4,7122-0,2 0,9 3,6 /$ 1,2312-0,8 0,4 2,6 $/Yen 106,23 0,2 0,0-5,7 GBP/$ 1,3811-0,6 0,3 2,2 BIST ,2-0,9 1,1 S&P ,4 2,3 2,4 FTSE ,6 0,4-6,3 DAX ,9 1,4-4,4 SMI ,3 1,2-5,2 Nikkei ,5-1,6-6,1 MSCI EM ,5 0,3 3,2 Şangay ,5 0,4-0,6 Bovespa ,6-0,5 11,2 Brent ($/varil) 63,6-1,1-0,3-4,9 Altın ($/ons) ,3 0,4 1,5 Gram Altın (TL) 162,2 0,3 0,9 2,1 Bakır ($/libre) 305,9-1,8-1,3-7,3 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 9 Mart 2018 Piyasa ve Teknik Görünüm BIST te güç kaybı yaşanmaya devam ederken, hisse bazlı hareketlerin öne çıktığını görüyoruz. Global tarafta, Kuzey Kore yetkililerinin nükleer faaliyetleri durdurabilecekleri yönündeki açıklamaları sonrasında ABD Başkanı Trump ile Kuzey Kore lideri Kim Jong un Mayıs ayında Beyaz Saray da görüşebileceklerine dair haberler piyasalarda risk algısını olumlu etkiliyor. BIST te haftanın son gününde de hisse bazlı hareketlerle birlikte yükseliş denemelerinin sınırlı kalmasını bekliyoruz. BIST dün gün başında civarına yaşanan yönelmenin ardından geri çekilme yaşadı. Kapanış seviyesinde gerçekleşti.bist'te bandındaki sıkışma devam ediyor. Yakın desteklerden gelen tepkiler sınırlı kalırken, yukarı yöndeki hareketler de oldukça sınırlı. Kapanışların, kısa periyot için destek olarak değerlendirdiğimiz /400 bandının üzerinde gerçekleşmesi iyimserliğin devamını sağlıyor olsa da, saatlik bazda ortalamalarda zayıf-aşağı eğilim geçerli. Dolayısıyla güçlü bir iyimserlikten bahsedemiyoruz. Yükseliş yönlü hareketin yeniden güçlendiğini söyleyebilmemiz için ise / bandı üzerinde kapanış gerekiyor. Bu aşamadan sonra kısa periyot için ortalamalarda yeniden yukarı eğilim görebiliyor olacağız. Banka endeksinde de seviyesi üzerinde dip araşıyı devam ediyor yakın dirençler. Bu seviye üzerindeki hareketi ancak yükseliş beklentisinin oldukça kuvvetlenebileceği seviye olarak görüyoruz altına yaşanacak sarkmada bandı gündeme gelebilecek güçlü destek bölgesi olarak karşımıza çıkıyor. BIST için günlük bazdaki ana trend desteğimiz aşağıda, civarında bulunuyor ve yukarı yönlü ana trend geçerli / destek, / direnç. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: İş C,Migros, Şişe Cam, Tofaş, Türk Telekom ve Vakıfbank'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri DEMİR ÇELİK SEKTÖRÜ: ABD Başkanı Trump ithal çelik ürünlerine %25 ve ithal alüminyum ürünlerine %10 gümrük vergileri getiren yasayı dün imzaladı. Yeni vergilerden sırasıyla en çok etkilenecek olan ülkeler arasında Brezilya, Güney Kore, Rusya, Türkiye ve Japonya yer alıyor. Kanada ve Meksika ise yeni vergilerden muaf tutuldu yılında ABD nin çelik ithalatının %7 si Türkiye den gelmişti. Araştırma kapsamımızda yer alan demir çelik hisseleri arasında vergi artışından olumsuz etkilenebilecekler arasında Borusan Boru yer alıyor. Şirketin ABD ye çelik boru ihracatı mevcut. Ereğli Demir Çelik ve Kardemir e etkisinin ise daha düşük olmasını bekliyoruz. Bu şirketlerin ihracatları, toplam satışlarının %1 i civarında ancak yerli haddehanelere ve tüccarlara satışlarının bir kısmı ABD ye ihraç edildiğinden dolaylı olarak olumsuz etkilenmelerini bekliyoruz. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST BIST Mali Endeks Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piyasa Değeri (mn TL) 733,046 Bankalar Piyasa Değeri 230,070 Holdingler Piyasa Değeri 123,308 Sanayi + Diğer P. Değeri 2,087 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 5,983 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.9% Değişim (%) Hacim (mn TL) Sasa Ege Endüstri Turcas Petrol Netaş Telekom Eczacıbaşı İlaç Değişim (%) Hacim (mn TL) Çemtas Türk Hava Yolları Yapı Kredi Galatasaray Şişe Cam En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları Kardemir (D) Garanti Bankası Petkim Emlak G.M.Y.O VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 NİSAN ,291 XU030 Haziran XU30 NİSAN ,363 XU030 Haziran XU30 NİSAN ,964 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU30 NİSAN 366, XU30 NİSAN 306,

3 yatırımcı Şirket Haberleri Devamı Bankacılık Sektörü: TCMB verilerine göre yerleşiklerin döviz mevduatı 2 Mart haftasında 1,9 milyar dolar azalarak 206,6 milyar dolara geriledi. Ancak, yılbaşından bu yana döviz mevduatlarında 5,5 milyar dolar artış kaydedildi. Krediler tarafında ise sakin seyir sürüyor. Buna göre yılbaşına göre TL kredilerde %2,0 ve döviz kredilerde dolar bazında %1,9 artış gerçekleşti. Öte yandan, perakende krediler tarafında konut ve ihtiyaç kredileri sırasıyla %0,6 ve %2,2 arttı. BUGÜN 4Ç17 MALİ SONUÇLARINI AÇIKLAMASI BEKLENEN ŞİRKETLER Şirket Kodu 4Ç17 net kar beklentileri (milyon TL) Ortalama Piyasa Ak Migros MGROS Alarko Holding ALARK - -6 Aksa Enerji AKSEN

4 05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 Chartbook BIST- S&P BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort S&P Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı $/TL 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Yıllık ortalama: 214 Gram Altın (TL) 170 Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort

5 Bu rapor Akbank tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Dr. Eralp Denktaş, CFA Hakan Aklar M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."