GLOBAL TAVSİYE LİSTESİ global.com.tr

Transkript

1 GLOBAL HAFTALIK STRATEJİ 12 Ocak 2015 ABD de geçen hafta açıklanan tarımdışı istihdam verilerinin Fed i harekete geçirecek bir güce ulaşmaması ve ECB nin 22 Ocak toplantısı öncesinde piyasalara sızdırılan genişleme paketinin etkisi ile yurtdışı piyasalar yeni haftaya iyimser bir tonda başladı. Bu hafta ekonomik veri akışı oldukça sakin. ABD de bilanço sezonu, ECB nin gevşeme paketinin detayları ve Yunanistan seçimlerine ilişkin beklentiler yurtdışı piyasaların seyrini belirleyecek. Yurtiçinde ise, BIST-100 endekste diğer gelişen piyasalara göre pozitif ayrışma devam ediyor. Petrol fiyatlarında devam eden geri çekilme ve enflasyondaki gerilemenin devam edeceği beklentileri buna paralel TCMB nin faiz indirimi konusunda elinin rahatlayacak olması, pozitif ayrışmayı gerçekleştiren unsurlar olarak öne çıkıyor. ECB den beklenen yeni gevşeme paketi de TCMB nin faiz indirimi konusunda daha fazla rahatlamasını sağlayabilir. Teknik olarak BIST-100 endekste seviyesi yükselen trend direnci olarak etkili direncinin geçilmesi durumunda bandına kadar yükselişin devamı gelebilir. Geri çekilmelerde ise ve destekleri önemini koruyor üzerinde kalındığı sürece, endekste alıcılı seyrin devamı beklenebilir. Geçtiğimiz hafta ECB tarafından yıyınlanan taslak metinde, bundan sonra atılacak herhangi bir teşvik adımının ülke tahvillerinin alımını da içeren bir paket olacağı açıkladı. ECB üyeleri devlet tahvili alım programı üzerinde çalışmalarını sürdürürken, bu yeni programın 22 Ocak toplantısı öncesinde açıklanması bekleniyor. ECB den yeni teşvik açıklaması, Euro Bölgesi enflasyon tahmininin son 5 yılın en düşük seviyelerine gerilemesi sonrasında geldi. Cuma günü Almanya ve Euro Bölgesine ilişkin açıklanacak Aralık ayı enflasyon verileri, ECB den teşvik beklentilerinin korunmasını sağlayacaktır. Avrupa nın gündemini belirleyecek diğer bir gelişme Yunanistan da 25 Ocak ta gerçekleştirilecek erken seçim. Seçim anketlerinde Syriza nın önde gidiyor olması, yatırımcıları endişelendirse de, ECB den gevşeme beklentileri şimdilik Yunanistan riskini arka plana atmış gibi görünüyor. Ancak seçimlerde Syriza nın lider gelmesi, Euro Bölgesinde önümüzdeki dönemde risk algılamasını artıracak bir gelişme haline gelebilir. Cuma günü ABD de açıklanan tarımdışı istihdam verileri beklentilerin üzerinde artış gösterdi ve işsizlik oranı da beklentilerden daha fazla geriledi. Yüksek istihdam rakamlarına ulaşılmasına rağmen, ücretlerde yaşanan artış beklentilerden daha düşük gerçekleşti. İstihdam artarken, ücretlerde kayda değer bir artış gerçekleşmemesi, Fed in faiz artırımı konusunda aceleci olmasına gerek olmadığı beklentilerini yükseltti. Cuma günü ABD de açıklanacak enflasyon verilerinde de gerileme yaşanması durumunda, Fed in faiz artırım beklentilerini zayıflatacaktır. Bu hafta ABD de 4.çeyrek bilanço sezonu başlıyor. Bugün Alcoa ile başlayan bilanço sezonu, hafta boyunca Çarşamba günü JPMorgan ve Wells Fargo, Perşembe günü Bank of America, Citigroup ve Morgan Stanley ile devam edecek. Geçtiğimiz hafta içinde; Düşük riskli portföy önerimiz endeksin % 1,15 altında; Agresif portföy önerimiz ise %8 üzerinde getiri sağlamış bulunmaktadır. Global Ajanda 12 Ocak Pazartesi ABD de bilanço sezonu bugün Alcoa ile başlıyor. 13 Ocak Salı 10:00 Türkiye Kasım Cari İşlemler Dengesi 11:30 İngiltere Aralık Tüketici Fiyat Endeksi 21:00 ABD Aralık Hazine Bütçe Dengesi($) 14 Ocak Çarşamba 12:00 Euro Bölg. Kasım Sanayi Üretimi 12:00 İngiltere Kasım CB Öncü Göstergeler Endeksi 15:30 ABD Chicago FED Finansal Koşullar Endeksi 15:30 ABD Aralık Perakende Satışlar 15:30 ABD Aralık İthal Fiyatları 17:00 ABD Kasım İşletme Stokları 17:30 ABD DOE Petrol Stokları 21:00 ABD'de 'Beige Book' raporu açıklanacak. 15 Ocak Perşembe 10:00 Almanya 2014 GSYH 10:00 Türkiye Ekim İşsizlik Oranı 12:00 Euro Bölg. Kasım Dış Ticaret Dengesi 13:40 OPEC Aylık Petrol Piyasaları Raporu yayınlanacak. 15:30 ABD İşsizlik Başvuruları 15:30 ABD Aralık Üretici Fiyat Endeksi 15:30 ABD Ocak New York FED İmalat Endeksi 17:00 ABD Ocak Philadelphia FED Endeksi 16 Ocak Cuma 12:00 Euro Bölg. Aralık Tüketici Fiyat Endeksi 14:30 Türkiye Ocak TCMB Beklenti Anketi 15:30 ABD Aralık Tüketici Fiyat Endeksi 16:15 ABD Aralık Sanayi Üretimi ve Kapasite Kullanım Oranı 16:55 ABD Ocak/1 Michigan Tüketici Güven Endeksi BIST-100 ENDEKS KAPANIŞ (TL): (Usd) : XU100 : 3,76%

2 GLOBAL TAVSİYE LİSTESİ global.com.tr Bu haftaki Tavsiyelerimiz: Düşük Riskli Portföy Önerimiz Kapanış KV Alış KV Satış Potansiyel Prim Ort. Günlük Hacim (bin$) AKSA Aksa 8,15 8,13 8,70 7, * BAGFS Bagfaş 14,85 14, , * BIMAS Bim Mağazalar 52, ,00 5, EREGL Ereğli Demir Çelik 4,75 4,70 5,00 6, * PGSUS Pegasus 34,75 34,40 38,50 11, Agresif Portföy Önerimiz Kapanış KV Alış KV Satış Potansiyel Prim Ort. Günlük Hacim (bin$) ASUZU Anadolu Isuzu 25,10 24,75 27,40 10, DOAS Doğuş Otomotiv 13,10 12,55 14,20 13, * EKGYO Emlak Konut GMYO 2,99 2,95 3,20 8, * MGROS Migros Ticaret 23,10 23, , * THYAO Türk Hava Yolları 11 9,90 10, *Önceki haftalarda portföye dahil edilen hisseleri ifade etmektedir. Önerilen Portföylerin Geçtiğimiz Haftaya Ait Performansları: Portföy leri: BİST 100 Endeks Düşük Riskli Portföy Agresif Portföy Aylık Aylık Kümülatif Kümülatif 3,76-7,08-38,54-2,56-1,15 9,91 2, , ,77 3,84 8 7,97 0, , ,02 Düşük Riskli Portföy Önerimizin Geçen Haftaki Performansı Portföye Giriş Gerçekl. Satış (%) (%) Portföyde Kalış Süresi (gün) Portföy (%) Portföy (%) BAGFS 14,10 14,80 4,96 3,37 2 4,96 3,37 BIMAS 50,45 52,35 3,77 1,18 6 3,77 1,18 PGSUS 30 34,75 2,21 0,18 5 2,21 0,18 TAVHL 18,80 19,00 1,06-0,94 5 1,06-0,94 ULKER 18,65 18,80 0,80-2,85 7 0,80-2,85 Agresif Portföy Önerimizin Geçen Haftaki Performansı Portföye Giriş Gerçekl. Satış (%) (%) Portföyde Kalış Süresi (gün) Portföy (%) Portföy (%) EKGYO 2,80 2,99 6,79 4,13 6 6,79 4,13 FROTO 30 31,85-0,47-2,44 5-0,47-2,44 MGROS 22,50 23,10 2,67-1,05 7 2,67-1,05 THYAO 9, , ,11-1 TTRAK 77, ,09 6,38 6 9,09 6,38 2

3 DÜŞÜK RİSKLİ PORTFÖY TAVSİYELERİ Aksa (AKSA.IS) Son Kapanış :8,15TL 0, ,00 9,0 7,0 5,0 3,0 1,0 Aksa nın, Turkcell in bir kerelik temettülerini hariç tutarsak 2015 yılında temettü verimliliği en yüksek şirket olmasını bekliyoruz. Şirket akrilik işinden güçlü nakit akımına sahip, karbon fiber iş kolunu ise uzun vadede beğeniyor ve yüksek potansiyel öngörüyoruz. Aksa için hedef fiyatımız 9.08 TL olup tavsiyemiz AL yönündedir. Hissede izlenen orta vadeli sıkışma, 7,85 direncinin geçilmesi ile yukarı doğru kırıldı. 8,14 ve 8,32 seviyelerindeki bir sonraki direnç noktalarının geçilmesi sonrasında, direnç oluşturabilecek önemli bir seviye bulunmuyor. Uzun vadeli yükselen kanal içerisinde hareket eden hissede, trend direnci 10 seviyesinden itibaren yükselmektedir. 3

4 Bagfaş (BAGFS.IS) Son Kapanış :14,85TL 0, , Bağfas, 2015 yılı için en beğendiğimiz hisselerden biri. Şirketin Mart ayında yeni yatırımını tamamlamasını devamında bir iki ay test aşamasından sonra yılın ikinci yarısında üretime geçmesini bekliyoruz yılına kadar olan yeni yatırımın üreteceği gübrelerin 2/3 ü bu sene bir anlaşma ile satıldı. Bunların finansallar katkısı ile 2015 yılında FAVÖK ve net kar rakamları kabaca 2 katına çıkabilir. BAGFS için 12 aylık hedef fiyatımız TL olup tavsiyemiz AL yönündedir. 14,60 seviyesindeki bir önceki zirve seviyesinin geçilmesi sonrasında, 14,60 destek olarak izlenebilir. Kısa vadeli yükselen kanal içerisinde hareket izleniyor. Yükselen kanal direnci 16,20 seviyesinden itibaren yükselen hissede, 15-14,30 bandı geri çekilmelerde destek olarak izlenebilir. 4

5 Bim Mağazalar (BIMAS.IS) Son Kapanış :52,35TL 0, , Şirketi, hem defansif yapısı hem gıda perakende sektörü liderliğini koruması ve aynı oranda büyüme beklentisiyle haftalık portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz. Bim A.Ş, uzun vadeli yükselen kanal içerisinde hareket etmektedir. Uzun vadeli yükselen kanal desteği üzerinde tutunma sağlandıktan sonra yükseliş için güç topladı. 50,15 seviyesinden geçen orta vadeli düşen direncinin geçilmesi ile hissedeki baskı da ortadan kalktı ve 52,70 seviyesindeki bir başka trend direncine kadar toparlanma sağlandı. Hissede kısa vadede yükselen takoz formasyonu izlenmekte olup, yükselişin devamı açısından 52,70-53,65 direnç seviyelerinin geçilmesi önemli. 5

6 Ereğli Demir Çelik (EREGL.IS) Son Kapanış :4,75TL 0, ,85 5,0 3,0 1,0 Eregli Demir Celik 2014 e hızlı bir giriş yapsa da Türkiye nin çevresindeki sorunlar ve yakın coğrafyaya ihracatın kesintiye uğraması, dünyadaki korumacılık önlemlerinin artması ve Türk çeliğine dünyanın çeşitli yerlerinde vergiler konulması, Ereğli nin ihracattaki rekabetçiliğini düşüren /$ paritesi ve Asya da açığa çıkan arz fazlasının global fiyatları baskılaması gibi sebeplerden ötürü yıl sonuna doğru ivmesini kaybetti. Yine de görece güçlü bir yılı geride bırakan firmanın paydaşlar için yaratılan değer neticesinde oldukça yüksek bir temettü verimliliğine denk gelecek şekilde kar payı dağıtacağı beklentisi son zamanlarda satın alınmaya başlandı ve bu ivmenin kısa vadede momentumunu korumasını bekliyoruz genel olarak sektördeki belirsizlik ve aşağı yönlü risklerin halen devam etmesine rağmen. Temmuz ayından itibaren, 4,78 seviyesinden beri etkili olan düşen trend baskısı 4,60 seviyesinin geçilmesi ile sona erdi. Orta vadeli yükselen bir kanal içerinde hareket izleniyor. Bir önceki zirve 4,78, kanal direnci 4,83 olmak üzere, 4,78-4,83 bandının geçilmesi, hissede 5,05 seviyesine doğru yükselişin devamını sağlayabilir. 6

7 Pegasus (PGSUS.IS) Son Kapanış :34,75TL 1, , Pegasus son dönemdeki düşük petrol fiyatlarından 2015 yılında yararlanır diye düşünüyoruz. Şirket 2015 yılı petrol giderlerinin sadece %44 ünü hedge etmiş durumda. Petrole bağlı olarak duyarlılık analizi yaptığımızda Pegasus için 12 aylık hedef fiyatlar olarak, 70 dolar petrolde TL; 60 dolar petrolde ise TL buluyoruz. Şirketin uzun vadeli hikayesine baktığımızda ise düşük maliyetli büyüme modelini beğeniyoruz. Orta vadeli yükselen kanal içerisinde hareket eden hisse, orta ve uzun vadeli ortalamaların da üzerinde seyrediyor. 35,00-35,40 direnç bandı olarak izlenecek olup, geçilmesi durumunda yükselen kanal içerisinde 37,00 seviyesindeki ara direnç noktasına doğru yönelim izlenebilir. Yükselen kanal direnci ise seviyesinden itibaren yükselmektedir. 7

8 AGRESİF PORTFÖY TAVSİYELERİ Anadolu Isuzu (ASUZU.IS) Son Kapanış :25,10TL 0, Uzun vadeli yükselen kanal içerisinde 5 aydır kıramadığı yatay kanal direnci olan 24,75 kırıldı üzerinde hissede orta ve uzun vadeli satış baskısının kalkması ile birlikte uzun vadeli yükselen kanal direncine yakınsamasını bekliyoruz. Trendin pozitif bölgede olması ve aşırı alım bölgesine ulaşmamış olması kısa vadede yükselişin devam edeceğini gösteren sinyaller oluşturuyor. Son 4 günlük yüksek işlem hacmi ile dirençlerin kırılmış olması ile birlikte 24,75 destek olmak üzere 27,40 da bulunan zirve seviyesine kısa vadede ulaşabilir görüyoruz. 7,0 6,5 5,5 5,0 4,5 3,5 3,0 2,5 Doğuş Otomotiv (DOAS.IS) Son Kapanış :13,10TL 1, ,14 TL bazlı grafiklerde zirve noktası olan 12 seviyesi kırıldı. Kısa vadeli yükselen kanal direnci 14 ün üzerinde yükselirken, orta vadeli yükselen kanal direnci hissenin 13,5 seviyesinde zorlanmasına neden oluyor. Göstergelerin gücünü koruması ve aşırı alım bölgesinde satışların karşılanmış olması nedeniyle 12,55 e geri çekilmeler alım fırsatı olarak değerlendirilmesini, 14,20 seviyesi ise kısa vadeli hedef olarak belirlenmesini tavsiye ederiz Emlak Konut GMYO (EKGYO.IS) Son Kapanış :2,99TL 1, ,32 Uzun vadeli düşen kanalını beklediğimiz kırdı ve hisse aşırı alım bölgesine girecek kadar hızlı bir yükseliş gerçekleştirdi. Son üç işlem gününde yükselişi yatayda sindiriyor olması ve aşırı alım bölgesinde satışların kesilmiş olması hissede kısa vadede 3,20 ye doğru devam edebileceğini gösteriyor. 5 günlük ortalama olan 2,95 alım fırsatı olacaktır. 3,0 1,0 8

9 Migros Ticaret (MGROS.IS) Son Kapanış :23,10TL 0, ,81 25,0 Düşen trendini yukarı yönde kırdı. 22,50 nin altına sarkmayarak güçlenmenin devamına işaret ediyor. 20 günlük ortalama etrafında kesilen satışlar ve hacim artarak gelen alımlar ile birlikte 23,45 üzerinde yeni bir zirve yükseliş dalgasını işaret ediyor. 23,45 in kırılması ile birlikte 26 da bulunan bir sonraki zirvesine hareket etmesini bekliyoruz. 2 15,0 1 5,0 Türk Hava Yolları (THYAO.IS) Son Kapanış :11TL 0, , Hissede hızlı yükseliş sonrasında yatayda konsolide oldu ve 9.90 nın kırılması ile birlikte hissede yeni bir yükseliş dalgası başladı. 9,90 stop-loss olmak üzere direncinin takip edilmesini öneririz. 9