GLOBAL HAFTALIK STRATEJİ

Transkript

1 GLOBAL HAFTALIK STRATEJİ 04 Nisan 2016 Küresel piyasalarda geçtiğimiz hafta Fed Başkanı Yellen ın açıklamalarının yarattığı pozitif etki devam ediyor. 16 Mart taki Fed toplantısında sergilenen güvercin duruş sonrasında global piyasalarda izlenen ralli, daha sonrasında Fed üyelerinden gelen faiz artırımını destekleyen açıklamalara durulmuştu. Ancak Fed Başkanı Yellen ın 29 Mart ta gerçekleştirdiği konuşmada faiz artırımı konusundaki temkinli ifadeler yeniden iyimser fiyatlamayı tetikledi. Global çaptaki iyimserlikten destek alan BIST, yaklaşık seviyesinden itibaren başlayan yükselen ivme içerisinde seviyesine ulaştıktan sonra İranlı iş adamı Reza Zarrab ın gözaltına alınması ile bu seviyelerde realizasyonla karşılaşmıştı seviyesine kadar gerçekleşen geri çekilme yeniden alıcı buldu ve bandında hisse bazlı hareketlilik gerçekleşti. Aradan geçen yaklaşık 2 haftalık sürede direnci henüz aşılabilmiş değil. Geldiğimiz noktada düşük gelen Mart ayı enflasyonu ve TCMB nin üst koridorda yeniden bir indirim gerçekleştirebileceğine ilişkin artan beklentiler ile direncinin yeniden zorlanabileceğini düşünüyoruz. Geçtiğimiz hafta içinde; Düşük riskli portföy önerimiz endeksin % 1,69 üzerinde; Agresif portföy önerimiz ise %0,70 altında getiri sağlamış bulunmaktadır. BIST-100 ENDEKS KAPANIŞ (TL): (Usd) : XU100 : 1,23% Yurtdışında, ABD de iyi gelen verilere rağmen dolarda devam eden değer kaybı risk iştahını güçlü tutuyor. İyi gelen veriler ekonomide korkulduğu kadar kötü bir tablo oluşmayabileceği beklentisi ile iyimser bir fiyatlandırma, kötü gelen veriler de teşviklerin devam edeceği beklentisi ile yine iyimser bir fiyatlandırmayı beraberinde getiriyor. Bu hafta global veri ajandası nispeten sakin. Fed Başkanı Yellen ve ECB Başkanı Draghi nin Perşembe günü gerçekleştireceği açıklamalar önemli olabilir. Bunun dışında Çarşamba günü açıklanacak Fed toplantı tutanakları, ABD de Salı günü açıklanacak ISM hizmet endeksi öne çıkabilir. Ancak genel konjonktürü değiştirecek bir ortam oluşmasını beklemiyoruz.

2 GLOBAL HAFTALIK TAVSİYE LİSTESİ global.com.tr Bu haftaki Tavsiyelerimiz: Düşük Riskli Portföy Önerimiz Kapanış KV Alış KV Satış Potansiyel Prim Ort. Günlük Hacim (bin$) * MGROS Migros Ticaret 17,65 17,55 18,20 3, * PRKME Park Elek.Madencilik 2,86 2,80 2, * TRKCM Trakya Cam 6 2 2,15 6, THYAO Türk Hava Yolları 7,72 7,63 8,00 4, TRGYO Torunlar GMYO 4,37 4,30 4,70 9, Agresif Portföy Önerimiz Kapanış KV Alış KV Satış Potansiyel Prim Ort. Günlük Hacim (bin$) ARCLK Arçelik 18,79 18, , DESPC Despec Bilgisayar 4,77 4,71 0 6, * GUBRF Gübre Fabrik. 5,98 0 6, * KRDMD Kardemir (D) 1,41 1,40 1,48 5, VESTL Vestel 1 5,82 6,10 4, *Önceki haftalarda portföye dahil edilen hisseleri ifade etmektedir. Önerilen Portföylerin Geçtiğimiz Haftaya Ait Performansları: Portföy leri: BİST 100 Endeks Düşük Riskli Portföy Agresif Portföy Aylık Aylık Kümülatif Kümülatif 1,23-6,70-38,54-2,94 1,69 8, , ,77 0,52-0,70 3,30-3, , ,02 Düşük Riskli Portföy Önerimizin Geçen Haftaki Performansı Portföye Giriş Gerçekl. Satış (%) (%) Portföyde Kalış Süresi (gün) Portföy (%) Portföy (%) AKSA 10,43 10,45 0, ,19-3 MGROS 17,40 17,65 1,44 0,19 3 1,44 0,19 PRKME 2,67 2,76 3,37 2,90 4 3,37 2,90 TRKCM 1,92 6 7,29 4,83 6 7,29 4,83 TTRAK 74 77,88 2,42 0,49 5 2,42 0,49 Agresif Portföy Önerimizin Geçen Haftaki Performansı Portföye Giriş Gerçekl. Satış (%) (%) Portföyde Kalış Süresi (gün) Portföy (%) Portföy (%) CLEBI 33,80 34,14 1-0, ,24 FROTO 36,60 35,94-1,80-0,72 0-1,80-0,72 ENKAI 4,83 4,81-0,41-1,17 2-0,41-1,17 GUBRF 5,80 5,98 3,10 1,85 4 3,10 1,85 KRDMD 1,40 1,41 0,71-0,51 4 0,71-0,51 2

3 DÜŞÜK RİSKLİ PORTFÖY TAVSİYELERİ Migros Ticaret (MGROS.IS) Son Kapanış :17,65TL , Migros 4Ç15 sonuçları FAVÖK Marjı beklentilerin üstünde gerçekleşti. Şirketin bu güçlü sonuçlarına rağmen hisse fiyatını hala cazip buluyoruz. Bu sebeple hisseyi en beğendiğimiz hisseler portföyüne ekliyoruz. Kısa vadeli yükselen bir trend içerisinde hareket eden Migros, son düzeltme seviyesinin geçtiği 17,80 seviyesine kadar yükseldi. 17,80 seviyesinin kısa vade için direnç olarak etkili olabileceğini düşündüğümüz hissede, 17,40 seviyelerine yaşanacak geri çekilmeler tekrar alım yönünde değerlendirilebilir. 17,80 direncinin geçilmesi durumunda 18,20 ve 18,80 seviyeleri hedeflenebilir. 3

4 Park Elek.Madencilik (PRKME.IS) Son Kapanış :2,86TL 0, ,90 3,5 2,5 1,5 0,5 Çin deki büyüme endişelerinin azalmasıyla bakır fiyatlarında görülen toparlanma, Park Elektrik e olumlu olarak yansıyacaktır. Fiyatlardaki toparlanmanın devam etmesinin ve doların TL karşısında olası değerlenmesinin, önümüzdeki periyotta şirketin karlılığını olumlu etkileyeceğini düşünüyoruz. Park Elektrik, global benzerlerine göre iskontolu işlem görüyor. Kısa vadeli yükselen bir trend içerisinde hareket izleniyor. Trend desteği 2,80 seviyesine yükseldi. 2,80 seviyesine doğru yönelimler hissede alım yönünde değerlendirilebilir. Yükselişin devam etmesi durumunda trend direncinin geçtiği 0 seviyesine doğru yükseliş devam edebilir. 4

5 Trakya Cam (TRKCM.IS) Son Kapanış :6TL ,89 2,5 1,5 0,5 Trakya Cam 4Ç15 finansal sonuçlarında yüksek temettü ve güçlü net satış rakamları açıkladı, sonuçların hisse üzerindeki pozitif etkisine devam etmesini bekliyoruz. Trakya Cam yükselen kanal içerisinde hareket ediyor. Yükselen trend direnci 2,13 seviyesinden geçen hissede, bu seviyeden kısa soluklu bir realizasyon gerçekleşebilir. Trend desteği 0 seviyesinden itibaren yükselen hissede 6 seviyesi kısa vadeli ortalamaların geçtiği ara destek noktası. 0-6 bandında yaşanacak geri çekilmeler alım yönünde değerlendirilebilir. 2,13 direncinin geçilmesi durumunda 2,30 seviyesi hedefli yeni pozisyon açılabilir. 5

6 Türk Hava Yolları (THYAO.IS) Son Kapanış :7,72TL 1, ,28 1 9,0 8,0 7,0 Türk Havayolları nın 4 Nisan da gerçekleştirilecek genel kurulunda hisse geri alım teklifini görüşmesi bekleniyor. Genel kurulda geri alım programının onaylanması sonrasında hissede kısa vadeli iyimserlik oluşabilir. Şirket, 3 yılı kapsaması planlanan hisse geri alımı için 500 mn TL lik fon ayrıldığı belirtilmişti. Türk Hava yolları kısa vadeli yükselen trend içerisinde hareket ediyor. Trend desteği 7,76 seviyesinden itibaren yükselen hissede 7,95-8,00 bandı realizasyon gelebilecek seviyeler olarak izlenebilir. 6

7 Torunlar GMYO (TRGYO.IS) Son Kapanış :4,37TL 1, ,13 4,5 3,5 2,5 1,5 0,5 Torunlar GYO için hedef fiyatımızı 4.85 TL'den 6.0 TL'ye çıkarıyor, AL tavsiyemizi sürdürüyoruz. Şirket için hedef fiyat değişikliğimiz temel olarak 5. Levent projesinin değerlemeye dahil edilmesinden kaynaklanmaktadır. Bunlar haricinde, Paşabahçe, Mall of Istanbul 2. Faz, Antalya Deepo AVM (2. AVM) ve Kemankeş Otel gibi projeler halen değerlememizde yer almamaktadır. Şirket ile ilgili orta vadeli temel katalistler (i) Torun Center, 5. Levent (ve Paşabahçe) projeleri ile bu yıldan başlayarak net borçlulukta ciddi, (ii) operasyonel karlılıkta teslimatlarla beraber ciddi artış, (iii) yukarıda bahsi geçen ama değerlememize yansımamış projelerin başlaması/ilerlemesi ve satışlarında potansiyel ivmelenme beklentisi olarak söylenebilir. Kısa vadeli yükselen bir trend içerisinde hareket eden Torunlar GYO, tarihi zirve seviyelerini aştı. Hissede 4,30 seviyesi destek olmak üzere, 0 seviyesine doğru kademeli bir yükseliş izlenebilir. Hissede ara direnç seviyesi 4,50 olarak izlenebilir. 7

8 AGRESİF PORTFÖY TAVSİYELERİ Arçelik (ARCLK.IS) Son Kapanış :18,79TL 0, ,54 Yükselen takoz formasyonu yukarı yönde kırmıştır. 18,55 e gerilemeler alım fırsatıdır. Takoz formasyonun hedefi 20 seviyeleridir. 18,55-20 aralığında trade hedeflenebilir. 18,37 nin altı stoploss olarak kullanılabilir. 2 18, ,0 Despec Bilgisayar (DESPC.IS) Son Kapanış :4,77TL ,39 4,38-5 aralığında bir yükselen trend içerisinde hareket etmektedir. 4,71 zirvesini kırmıştır. 4,71 sonrasında başlayan trendde 5 hedeftir. 4,71-5 aralığı haftalık trade için kullanolabilir. Gübre Fabrik. (GUBRF.IS) Son Kapanış :5,98TL ,86 Orta vadeli yükselen trend ile uzun vadeli düşen trend arasında bir sıkışma yaşanıyor. 5,96-7 arasındaki sıkışmanın yönünü tayin edecek. Geçen hafta yükselen hacimler ile trend direnci test edildi ve sınırlı bir geri çekilme yaşandı. Bu hafta 7 direncinin kırılması ve 6,30 hedeflenmesi beklenebilir. 8,0 7,0 8

9 Kardemir (D) (KRDMD.IS) Son Kapanış :1,41TL 1, ,51 1,6 1,15 düşen kanal desteği kırıldı, 1,29 direncinin kırılması ile birlikte yükselen trendine başladı. 1,36-1,48 aralığında bir yükselen trend içerisindeki harekette 1,40 alış ve 1,48 de hedef seviyesi olarak takip edilebilir. 1,4 1,2 0,8 0,6 0,4 0,2 Vestel (VESTL.IS) Son Kapanış :1TL 1, ,38 7,0 5,82 tepesi kırıldı ve 6,10 hedeflenmeye başladı. 6,10 kırılması durumunda büyük bir taban oluşumu tamamlanacak. 6,10 direncinin ilk denemede kırılmasını beklemiyoruz. 5,82-6,10 aralığı trade için kullanılabilir. 9