YATIRIMCI SUNUMU BIST: BIZIM

Transkript

1 YATIRIMCI SUNUMU BIST: BIZIM 1

2 ÖNEMLİ NOT Bu sunum yayınlandığı tarih itibarı ile geleceğe ilişkin belirli beklenti ve varsayımlara dayanan ileriye dönük ifadeler içerir ve bu beklenti ve varsayımların riske maruz olması nedeni ile gerçek sonuçlar bu sunumda belirtilen sonuçlardan farklı olabilir. Bu risklerin pek çoğu BİZİM TOPTAN ın kontrol kabiliyetinin ve kesin olarak tahmin edebilme yeteneğinin ötesindedir, örneğin gelecekteki piyasa ve iktisadi koşullar, diğer piyasa katılımcılarının davranışları, edinilen işleri başarı ile entegre etmek veya beklenen maliyet azaltımlarını veya verimlilik artışlarını gerçekleştirmek bunlar arasında sayılabilir. Okuyucular bu sunumda belirtilen geleceğe yönelik ifadelere gereğinden fazla itibar göstermemek konusunda uyarılmaktadırlar. BİZİM TOPTAN bu sunum tarihinden sonra meydana gelebilecek gelişmeler nedeni ile bu sunumda yer alan geleceğe yönelik ifadeler konusunda olabilecek herhangi bir revizyonu kamuya açıklama konusunda hiç bir taahhüt altına girmemektedir. Bu sunum sadece bilgi verme amaçlıdır. Bu sunum resmi bir hisse halka arzı anlamına gelmez; bir İzahname basılmayacaktır. Bu sunum, BIZIM TOPTAN ın izni olmadan hiçbir surette basılmayacaktır, yeniden üretilmeyecektir ve dağıtılmayacaktır. Bu sunumdaki rakamlar daha iyi bir genel bakış verebilmek maksadıyla yuvarlanmıştır. Sapmaların hesaplaması kesirleri de içeren figürlere dayanır. Bu nedenle yuvarlama farklılıkları oluşabilir. 2

3 ŞİRKET HAKKINDA 3

4 BİR BAKIŞTA BİZİM Ciro bakımından Türkiye nin en büyük 49. şirketi* Mağaza sayısı ve coğrafi yaygınlık bakımından Türkiye nin 1 numaralı Cash&Carry Toptancısı Borsa İstanbul da işlem gören tek cash & carry şirketi 2014 satış geliri milyon TL ana kategori** satışlarının bileşik büyümesi %17,2 FAVÖK YBBO %14,4 ( ) *Fortune Dergisi nin 2013 yılı araştırma sonuçlarına göre **Tütün satışları hariçtir 4

5 GÜÇLÜ ORGANİK BÜYÜMENİN TARİHÇESİ YBBO Tütün 2,0% Ana Kategori 17,2% Toplam 11,9% 23.7% 15.6% % % 153 2,247 2, % 124 1, % % 25.6% ,264 1, ,452 1,733 1, Satışlar (MTL) Mağaza Sayısı Ana Kategori Büyümesi 5

6 ÖNE ÇIKAN NOKTALAR Hızlı Büyüyen HTM Toptan Pazarı Cash & Carry: En Hızlı Büyüyen HTM Kanalı Hızlı Büyüme BİZİM: Güçlü Organik Büyümesiyle Türkiye nin Öncü Cash&Carry Toptan Satıcısı Kendini Kanıtlamış, Hızlı Büyüme Potansiyeline Sahip İş Modeli Güçlü Finansal Performans Geçmişi Güçlü Nakit Üretimi Artan Karlılık 6

7 TÜRKİYE HTM TOPTAN PAZARI HIZLI BÜYÜME BÖLÜNMÜŞ PAZAR YAPISI Milyar TL Toptan Satıcılar&Dağıtımcılar (>7.000) Tedarikçiler Cash & Carry Oyuncuları (<10) HTM Toptan Satış sektörünün %94 i geleneksel toptan satıcılar ve dağıtımcıların kontrolü altındadır HORECA Kurumsal Şirketler Perakendeci Bakkal & Marketler Türkiye de tahminen toplam toptan satıcı ve dağıtımcı bulunmaktadır Buna karşın sadece üç tane büyük Cash & Carry şirketi bulunmaktadır; Metro, Bizim, Tespo. (satış gelirleri sırasıyla; 2.9, 2.3 ve 0.6 milyar TL) Nihai Tüketici Cash & Carry şirketlerinin profesyonelleşip HTM Toptan Satış pazarını konsolide etmeleri için büyük bir fırsat mevcuttur Kaynak: Frost & Sullivan *Bizim in 2014 yılı için tahminleri. 7

8 Talep Arz TÜRKİYE CASH & CARRY PAZARI EN HIZLI BÜYÜYEN HTM PAZARI TEMEL BÜYÜME DİNAMİKLERİ Milyar TL PERAKENDE VE TOPTAN PAZARININ ÖNÜNDE BİR BÜYÜME YBBO 15% 10% 5% 12.9% 9.6% 10,0% Toptancı konsolidasyonu Tedarikçilerin geniş dağıtım ağı / tüketiciye ulaşma isteği Fiyat istikrarı ve sistem standardizasyonu Üyelik formatı sayesinde müşteri davranışlarını takip etme fırsatı Tek çatı altında, uygun fiyat ve ödeme koşullarıyla alışveriş Tüm müşterii segmentlerine hitap Gelişme potansiyeli olan HORECA&Kurumsal segmentleri 0% HTM Toptan HTM Perakende Cash & Carry Müşterinin yaygınlık ve esnekliik talebi Kaynak: Frost and Sullivan 8

9 BİZİM: TÜRKİYE NİN LİDER CASH & CARRY TOPTAN SATIŞÇISI EN YAKIN RAKİBİNİN 5 KATI MAĞAZA SAYISI TÜRKİYE GENELİNDE YAYGIN MAĞAZA AĞI Mağaza Sayısı (31 Aralık 2014 itibarı ile) BIZIM Metro Tespo Tedarikçilerin daha fazla sayıda nihai tüketiciye ulaşmasını sağlayan ulusal yaygınlık 81 ilin 65 ini kapsayan geniş ağ, İstanbul da 21 mağaza (en yakın rakibin Türkiye genelinde 20 şehirde mağazası olup, İstanbul da 8 mağazası vardır) Müşteriler için kolaylık sağlayan ulaşılabilirlik 9

10 KENDİNİ KANITLAMIŞ; ESNEK ve ÖLÇEKLENEBİLİR İŞ MODELİ YÜKSEK ESNEKLİK Müşteriler Fiyat liderliği ve ulaşılabilirlik Farklı ihtiyaçlara yönelik geniş ürün çeşidi Müşterilerle kurulan yakın ilişkiler Üç Mağaza Tipi Uyarlanabilir Mağaza Formatı Ürünler Bölgelere göre ayarlanan ortalama Stok Kalemi (SK) Yaklaşık %95 markalı ürün Bölgesel SKU Sunumu Hızlı Karar Verme Mağazalar Üç esnek mağaza tipi Düşük maliyetli kurulum ve hızlı geri dönüş %100 kiralama YÜKSEK ÖLÇEKLENEBİLİRLİK Düşük Etkin Maliyetli Başlangıç / Hızlı Gayrimenkul Geri Dönüş Uyarlanabilir Düşük İşletme Dağıtım Sermayesi Kapasitesi Pazarlama Dağıtım Operasyonel Mükemmeliyet Derin müşteri bilgisi CRM yetkinliği Müşteri bağlılığı: BIZIM Profesyonel Kart Outsource edilmiş Esnek kapasite Sıfır-maliyet modeli Düşük / eksi işletme sermayesi Düşük yatırım ve faaliyet harcaması Kendi kendini finanse eden yapı 10

11 BÜYÜYEN MÜŞTERİ SAYISI & ARTAN MÜŞTERİ ÇEŞİTLİLİĞİ MÜŞTERİ ÇEŞİTLİLİĞİ Müşteri Gruplarının Toplam Satışlardaki Oranı * 4% 6% 13% 29% 26% 14% 9% 10% 45% 45% ANA TREND VE GÖZLEMLER Aktif Müşteri (bin) % % 10% 6% 29% % 11% 8% Bütün gruplarda büyüme potansiyeline sahip Cash & Carry müşteri tabanı Sınırlı konsantrasyon riski Çok kanallı büyüme fırsatlarını besler 48% 49% (*) 2014 yılı satış gelirleri franchising sistemi satışları hariç tutularak hesaplanmıştır Büyümeye öncelik eden önemli segmentler; HORECA & Kurumsal & Bireysel Franchising sistemi: Yeni kanal & B2B alanında ilk 11

12 HORECA & KURUMSAL SEGMENTLERİNDE BÜYÜME FIRSATLARI Türk C&C Pazarı Müşteri Segmentleri Büyüme Oranları ( ) (1) Türkiye Otel & Oda Sayıları (1) ( ) 500,000 HORECA Bireysel 15.5% 19.9% 3,000 2, , , ,000 Kurumsal 14.4% 100,000 Toptancı Bakkal 9.0% 10.5% 1, Otel Sayısı Oda Sayısı 0 Türk Horeca & Kurumsal pazarının hacmi 18 milyar Euro (2) olarak tahmin edilmektedir Pazarın %95 ten fazlası geleneksel kanal tarafından yönetilmektedir (Toptancılar, Dağıtımcılar, Süpermarketler vs.) Dikkate değer büyüklükteki şirketler: Metro Türkiye (yaklaşık 400 milyon Euro) G2M (yaklaşık 250 milyon Euro) Bizim (yaklaşık 200 milyon Euro) Organize oyuncuların marketi konsolide etme ihtimali yüksektir (1) Frost & Sullivan (2) Şirket kaynakları 12

13 HORECA & KURUMSAL OPERASYONU: HIZLI BÜYÜME FIRSATI STRATEJİ Bizim in amacı, pazar trendlerine bağlı olarak HORECA ve Kurumsal segmentlerinin toplam satışlardaki payını hızlı bir şekilde yükseltmektir ORGANİZASYON Bu segmentlere özel kurulan HORECA satış takımı ve gerektiğinde teslimat hizmeti 2014 SONUÇLARI HORECA & Kurumsal segmentlerinin toplam satışlardaki payı 2011 yılında %16, 2012 yılında %22, 2013 yılında %26 iken 2014 yılında %29 a yükselmiştir HORECA ya özgü 16 mağaza Aktif HORECA, Kurumsal ve Bireysel müşteri sayısındaki artış 2014 yılında %63,5 tir Müşteri sadakatini artırmak amacıyla sunulan Bizim Profesyonel Kart, 2014 yılı sonu itibarıyla den fazla müşteriye ulaşmıştır 13

14 MARKALI ÜRÜN STRATEJİSİ SATIŞ KIRILIMI STRATEJİ 25% 31% 24% 33% 31 Aralık 2014 itibarı ile toplam yaklaşık SKU ve mağaza başına ortalama 2.725SKU 12% 12% Ulusal ve uluslararası markalar arasında %50- %50 dağılım Gıda İçecek Tütün 14% 18% 15% 17% Temizlik & Kişisel Bakım Diğer Gelecekte toplam satışlarda tütün payının azalması beklenmekte (uzun vadede %20-22) DEĞER VAADİ 26% 29% Tek çatı altında alışveriş müşteri trafiğini arttırıyor 12% 15% 18% Rekabetçi fiyatlama Öz markalı ve özel ürünler toplam satışların 2014 sonu itibarı ile %5 ini; ana kategori satışlarının %6,5 ini oluşturmaktadır (uzun vadeli hedef %10-12) 14

15 2014 YILI SONUÇLARI ÖZETİ BIST: BIZIM 15

16 TOPLAM VE MEVCUT MAĞAZA SATIŞLARI TOPLAM SATIŞLAR (Milyon TL) ANA KATEGORİ MEVCUT MAĞAZA SATIŞ BÜYÜMESİ ve GSYİH BÜYÜMESİ %45 % %43 % %33 % %29 % %27 %26 %73 %74 16% 16% 9% 11% 9% 9% 6% 2% 4% 2.8% -5% -3.2% Ana Kategori Tütün Toplam satış büyümesinin kredi kartı kanunundaki düzenlemeden ve B2B pazarındaki zorlu piyasa koşullarından etkilenmesine karşın, döneminde güçlü ana kategori satış büyümesi %15,9 luk YBBO ile devam etmiştir Ana kategori satışlarında artan penetrasyon Tütün satışları bir önceki yıla göre %2,4 oranında azalmıştır ve uzun vadede satışların %20 sine ulaşması beklenmektedir Mevcut Mağaza Büyümesi GSYİH Büyümesi Kredi kartı kanunundaki değişiklik ve B2B tarafındaki zorlu piyasa koşulları mevcut mağaza büyümesini olumsuz etkilemiştir Ana aksiyonlar: müşteri sayısının ve trafiğin artırılması Etkili araçlar : Horeca mağazaları, taze sebze ve meyvenin ile et ürünlerinin ürün portföyüne eklenmesi, CRM, müşteri temsilcileri, pazarlama ve promosyonlar, kategori yönetimi, özel ürünler ve franchising sisteminin iş modeline eklenmesi 16

17 BRÜT KAR VE FAVÖK PERFORMANSI BRÜT KAR (Milyon TL) FAALİYET GİDERLERİ (Milyon TL) Brüt Kar Marjı 8,4% 8,6% 8,5% 8,7% 8,8% 9,5% Faaliyet G./Satış 5,4% 5,4% 5,4% 5,7% 6,3% 7,5% Faaliyet gideri/satış oranı, düşük satış büyümesi nedeniyle faydalanılamayan faaliyet kaldıracı ve bir kereye mahsus olan mağaza kapanış giderleri nedeniyle yükselmiştir - Karlılık için en uygun ürün karması (yüksek marjlı kategoriler) - HORECA & Kurumsal & Bireysel gibi karlı ve büyüyen müşteri segmentlerine odaklanma - Sıkı maliyet disiplinini sürdürmek (yeni mağazalara sınırlı personel alımı, bölgesel yönetim ile daha iyi stok yönetimi) - Faaliyet giderlerinde ölçek ekonomisinden ve satıcılara karşı artan satın alma gücünden faydalanmak (*): Olağan dışı gelirler/(giderler) hariç tutulmuştur. Düzeltilmiş FAVÖK Marjı(*) DÜZELTİLMİŞ FAVÖK (Milyon TL) 3,6% 3,8% 3,6% 3,5% 3,1% 2,7% 17

18 GÜÇLÜ VE İSTİKRARLI NAKİT AKIŞI & DÜŞÜK YATIRIM HARCAMASI NET KAR (MTL) NET İŞLETME SERMAYESİ (MTL) Net MarJ 1,5% 2,0% 1,7% 1,3% 1,8% 0,5% HBK (TL) 0,47 0,71 0,75 0,65 1,00 0,27 YATIRIM HARCAMALARI (MTL) FAALİYETLERDEN NAKİT AKIŞI (MTL) Bakım Onarım Yeni Mağazalar

19 2015 BİRİNCİ ÇEYREK SONUÇLARI 19

20 SATIŞ GELİRLERİ(MTL) Satış gelirlerinde büyüme başladı, franchising sistemi de büyümeyi olumlu etkiliyor 1Ç 2015 Toplam Büyüme Tütün 23.9% Ana Kategori 6.6% Toplam 9.8% % 1Ç 2015 LFL Büyüme* Tütün 19.1% Ana Kategori 3.5% Toplam 6.4% % Ocak ve Şubat ayındaki kötü hava koşulları özellikle yurdun doğu bölümünde talep koşullarını olumsuz etkilemiştir, Geçen yıl Ocak ayında kredi kartı taksit yasağının uygulaması öncesinde olması nedeniyle yüksek baz etkisi mevcut idi, Bu etkenlere karşın Şirket geçen yıl aynı döneme göre %9,8 oranında büyüme göstermiştir. Ocak ayı satışları hariç tutulduğunda büyüme çift haneli seviyelerdedir, 81.2% 78.8% 1Ç Ç 2015 Ana Kategori Tütün Franchising operasyonları 1Ç2015 te 23.3 milyon TL satış geliri yaratarak satış büyümesini olumlu etkilemeye devam etmiştir ve stratejik önemini bir kez daha göstermiştir, Son 2 ayın satış büyümesi, Şirketin gelecek çeyreklerde tarihsel ortalamasına yakın büyüme gösterebilmesi adına umut vericidir, *2014 yılında kapanan mağazaların satışları elimine edilerek hesaplanmıştır 20

21 BRÜT KAR (MTL) Ana kategori brüt kar marjında sürdürülebilir artış devam etti 1Ç 2014 Brüt Kar Marjı Tütün 4.9% Ana Kategori 11.5% Toplam 10.3% Ç 2015 Brüt Kar Marjı Tütün 2.7% Ana Kategor, 12.0% Toplam 10.0% 54.7 Şirketin kanal bazlı yönetim ve daha karlı Horeca, kurumsal ve bireysel satışlara odaklanma stratejisi, brüt kar marjındaki güçlü ve sürdürülebilir artışı desteklemeye devam etmiştir, 1Ç2015 te ana kategori brüt kar marjı 50bp artarak tarihi yüksek seviyesi olan %12 ye ulaşmıştır, 1Ç Ç 2015 Brüt Kar Marjı 10.3% 10.0% Ana Kategori Brüt Kar Marjı Geçen yıl aynı döneme göre yaklaşık 2 MnTL lik düşük sigara stok karı 1Ç2015 brüt kar marjını 50bp olumsuz etkilemiştir. İki dönem arasındaki stok kar farkı elimine edilirse 1Ç2015 te %10 olan brüt kar marjı geçen yıl aynı dönemin 20bp üzerinde olacak idi, Şirket, brüt kar marjındaki olumlu seyri tüm yıl boyunca sürdürmeyi hedeflemektedir 21

22 FAALİYET GİDERLERİ(MTL) Faaliyet kaldıracından sınırlı faydalanma % 1.3% 7.2% 6.5% 1Ç Ç 2015 Satış & Pazarlama Genel Merkez Faaliyet kaldıracından sınırlı faydalanılıyor olması devam etmiştir, ancak son iki ayda satışların artması ile iyileşme başlamıştır Franchising operasyonunun ilk dönemleri olması, faaliyet giderleri üzerinde baskı yaratmıştır, Faaliyet giderlerindeki artış ağırlıklı olarak personel giderlerindeki artıştan kaynaklanmaktadır (asgari ücret ile çalışan personelin maaş artışı, franchising operasyonu ve yeni açılan 2 yeni depo nedeniyle alınan personeller), Faaliyet Gideri Marjları 7.7% 8.5% Bizim Toptan gider artışını azaltmak amacıyla önlemler almıştır. Örneğin; sınırlı yeni istihdam, operasyonel verimliliği artıracak olan yeni bölgesel yönetim, Faaliyet kaldıracından faydalanım başlamıştır ve bu durum, gelecek çeyreklerde karlılığa olacak etkisi nedeniyle önemlidir, 22

23 DÜZELTİLMİŞ FAVÖK (MTL) Düşük sigara stok karı, faydalanılamayan faaliyet kaldıracı ve franchising operasyonlarının sulandırma etkisi olumlu performansı gölgelemiştir Düşük FAVÖK marjı, geçen yıl aynı döneme göre daha düşük gerçekleşen sigara stok karı, faydalanılamayan faaliyet kaldıracı nedeniyle yükselen faaliyet giderleri ve başlangıç dönemi olması nedeniyle franchising operasyonunun faydalanılamayan faaliyet kaldıracından etkilenmiştir, Sigara stok karının geçen yıl aynı döneme göre yaklaşık 2 MnTL daha az olması FAVÖK marjındaki 50bp lık sapmanın nedenidir, 1Ç Ç 2015 FAVÖK Marjı 3.3% 2.4% Başlangıç dönemi olması nedeniyle franchising operasyonu FAVÖK marjını 20bp sulandırmıştır ve bu etki gelecek dönem performansına göre halen yüksektir Ana kategori brüt kar marjındaki iyileşme ve faaliyet kaldıracından yararlanmaya başlanacak olması gelecek dönem FAVÖK marjı performansı açısından umut vericidir, Geçen yıl son çeyreğe göre bakıldığında FAVÖK marjında gözle görülür ve önemli bir iyileşme söz konusudur, 23

24 NET KAR (MTL) düşük sigara stok karı, faydalanılamayan faaliyet kaldıracı ve franchising operasyonu faaliyet kaldıracı kar performansını etkiledi Ana kategori brüt kar marjında tarihi yüksek seviyelere ulaşılmış olmasına karşın, faydalanılamayan faaliyet kaldıracı ve franchising operasyonu faaliyet kaldıracı, net karda daha iyi performans görülmesini engellemiştir, Geçen yıl aynı döneme göre 2 MnTL düşük olan sigara stok karı net kar marjındaki 50bp lık sapmanın nedenidir, Ç Ç 2015 Net Marj 1.0% 0.1% Ana kategori brüt kar marjı iyileşmesi gelecek çeyreklerde kar iyileşmesi görülebilmesi açısından önemlidir, Bizim Toptan Genel Kurul u 2014 yılı dağıtılabilir karından 2MnTL dağıtılmasına karar vermiştir Kar dağıtım oranı %50 dir, 24

25 YATIRIM HARCAMALARI (MTL) Yeni mağaza formatları test ediliyor, 2 yeni dağıtım merkezi açıldı Bizim Toptan bu çeyrekte yeni mağaza açmamıştır ancak 2 mağazanın yeri değişmiştir, Türkiye genelinde 65 ilde 153 mağaza ile operasyonlar devam etmektedir. Net satış alanı %1 oranında artış ile yaklaşık 160bin m 2 ye ulaşmıştır, Ç Ç 2015 # Yeni Mağazalar # Yer Değişikliği Halihazırda 2TP (toptan-perakende) ve TPH (toptanperakende-horeca) formatında mağaza test edilmektedir, Yılın kalanında 5 yeni mağaza açılması hedeflenmektedir. 1 mağaza Nisan itibarıyla açılmıştır, Stok yönetimini iyileştirmek amacıyla İzmir ve Erzurum da 2 yeni depo açılmıştır, İlk çeyrekteki yatırım harcamaları 1,7 MnTL ile bütçelenenin altındadır, Yeni mağaza açılışları için planlanan yatırım harcamalarının daha iyi nakit yönetimi için leasing yönetimi ile yapılması planlanmaktadır, 25

26 İŞLETME SERMAYESİ & NET BORÇ (MTL) Negatif işletme sermayesi devam ediyor MTL 1Ç2014 1Ç2015 Ticari Alacaklar Stoklar Ticari Borçlar İşletme Sermayesi Ortalama Gün Sayısı (*) 1Ç2014 1Ç2015 Ticari Alacak Stok Ticari Borç İşletme Sermayesi MTL Ç2015 Finansal Borç Kısa Vadeli Uzun Vadeli Nakit ve Nakit Benzerleri Net Borç Vadeleri uzayan kurumsal kredi kart ve Bizim Profesyonel Kart ile franchising operasyonu alacak gün sayısının artmasına neden oldu, Ödeme gün sayısı, alacak gün sayısındaki artışı kapatmak için erken ödemelerin kısılması sonucu uzadı, Önümüzdeki dönemlerde stok seviyelerinin düşmesi ve artan satın alma gücü ile, şirket yönetimi, negatif işletme sermayesi yaratmaya devam etmeyi hedeflemektedir Yeni mağazalar için yapılacak olan yatırım harcamalarının leasing yolu ile yapılacak ve nakit akışını desteklenecektir. 26

27 FRANCHISING SİSTEMİ yeni satış kanalı: satışları desteklemeye devam ediyor Gerçekleşen Şirket Öngörüsü Temmuz 2014 (Satınalım) 2014 Sonu 1Ç Yıl 4.Yıl Mağaza Sayısı Mağaza Sayısı Satış Geliri (milyon TL) Satış Geliri Tahmini (milyon TL) ~140 ~800 Tedarik Oranı (%)* ~ Tedarik Oranı (%) * Tedarik oranı dönem ortalamasını ifade etmektedir 27

28 FRANCHISING SİSTEMİ BIST: BIZIM 28

29 FRANCHISING SİSTEMİ Bizim Toptan ın tedarik gücü ve yüksek değer sağlama gücünden faydalanarak sürdürülebilir büyüme ve market kanalında penetrasyonun artırılması hedeflenmiştir Temmuz 2014 te 196 tane marketin franchising sözleşmesi 30mnTL+KDV bedel ile satın alınmıştır Satın alım döneminde 91 mağaza COFO (şirketin sahip olduğu, franchisee nin işlettiği) formatında idi ve bu mağazaların kira sözleşmeleri franchising sistemi sahibine aitti Franchising sistemi gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerdeki diğer sembol grup/franchising sistemlerine benzerdir İş modeli «soft» olarak tanımlanan, franchiseenin girişimciliğinin yüksek oranda korunacağı model olacaktır Franchising mağazalar, franchising şemsiyesi altında franchisee tarafından işetilecektir Bizim Toptan franchising sistemine marka, avantajlı alım imkanları, geniş ürün gamı, IT ve lojistik desteği, pazarlama ve promosyon avantajları, profesyonel yönlendirme ve tavsiyeler sağlayacak Hedef: 150 m 2 üzerindeki marketler 29

30 FRANCHISEE LERE SAĞLANAN ÖNEMLİ AVANTAJLAR Avantajlar Diğer Tedarikçiler Bizim Toptan Marka - «UCZ Ssistem» Nakliye Hedef Primi Mağazadan alımda ek indirim SKU Sayısı Anlaşma ile sınırlı Depo/mağazalara ortalama uzaklık - 21km Ödeme Yöntemleri Pazarlama desteği (CRM, promosyon, insert vb.) Açık hesap (ödeme günü: 5-20 gün) Teminat mektubu, açık hesap, BPK ile taksit imkanı(*) Operasyonel destek (Yardım masası, online sipariş desteği, kasa & POS yönetimi vb.) Daha iyi avantajlar ile franchiseelerin satışlarında artış (*) Bizim Profesyonel Kart 30

31 YENİ MARKASI İLE FRANCHISING SİSTEMİ VE BÖLGESEL ODAĞI Öncelikli olarak batı bölgelere odaklanılacaktır. Çünkü; Klasik cash&carry iş modeli doğu bölgelerde kuvvetlidir, Logjistik altyapısı batı bölgelerde halihazırda aktiftir Nüfus ve kişi başına milli gelir batı bölgelerde daha fazladır Yeni marka ismi UCZ Sistem : tanınan ve gelecek vaat eden kolaylık marketi Müşterilere sağlanan yüksek faydalar: Rekabetçi fiyatlar, markalı ve yüksek kaliteli öz markalı ürünlerden oluşan geniş ürün portföyü, yakınlık, yüksek hizmet ve ürün kalitesi 31

32 FRANCHISING SİSTEMİNİN SATIŞ VE KARLILIĞA ETKİSİ ÖNEMLİ NOKTALAR Satın aldığımız franchising operasyonu sadece kurulu bir operasyon değil, aynı zamanda aynı zamanda şirketimizin büyütüp geliştirmeyi hedeflediği bir platformdur Büyüme ve gelişme iki faktöre bağlıdır: Franchising sistemindeki marketlerin alımlarının artması Franchising sistemindeki yeni marketlerin sayısının artması Sistemdeki market sayısının 2018 sonu itibarıyla 600 e ulaşması öngörülmektedir Bizim Toptan franchiseelere, Bizim Toptan dan yaptıkları alışları artırmaları için avantajlar sunmaktadır Franchise sözleşmesine göre franchiseeler alımlarının %80 ini Bizim Toptan dan yapabilirler sonu itibarıyla söz konusu %80 oranına ulaşılması hedeflenmektedir 2015 yılı sonunda sistemin pozitif FAVÖK yaratmaya başlaması beklenmektedir 3 yıllık dönemde sisteminde FAVÖK marjının %3 seviyesini geçmesi ve satın alımın geri ödeme süresinin 4 yıl olması beklenmektedir 32

33 EK 33

34 EK GELİR TABLOSU MTL 1Ç Ç 2015 Satış Gelirleri Yıllık Büyüme -1.2% 9.8% Brüt Kar Brüt Marj 10.3% 10.0% Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri Genel Yönetim Giderleri Diğer Faaliyet Gelirleri / (Giderler) Faaliyet Karı Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler/(Giderler) Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı Finansal Giderler Vergi Öncesi Dönem Karı Vergi Gideri Net Kar Net Marj 1.0% 0.1% Düzeltilmiş FAVÖK(*) Düzeltilmiş FAVÖK Marjı(*) 3.3% 2.4% Hisse Başına Kar (EPS)

35 EK BİLANÇO - VARLIKLAR MTL Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Stoklar Peşin Ödenmiş Giderler Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar Diğer Dönen Varlıklar Duran Varlıklar Diğer Alacaklar Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Peşin Ödenmiş Giderler Toplam Varlıklar

36 EK BİLANÇO YÜKÜMLÜLÜKLER & ÖZKAYNAKLAR MTL Kısa Vadeli Yükümlülükler Kısa Vadeli Borçlanmalar Ticari Borçlar Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar Ertelenmiş Gelirler Kısa Vadeli Karşılıklar Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Borçlanmalar Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü Özkaynaklar Ödenmiş Sermaye Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıllar Karı Net Dönem Karı Toplam Kaynaklar

37 EK ORTAKLIK YAPISI ( ) 49%* 51% Yıldız Holding Halka Açık (*): tarihi itibarıyla Merkezi Kayıt Kuruluşu verisidir 37

38 İLETİŞİM BİLGİLERİ YATIRIMCI İLİŞKİLERİ Işıl Bük Yatırımcı İlişkileri Müdürü websitesi: 38

39 EK MAĞAZA FOTOĞRAFLARI 39

40 EK DEPO FOTOĞRAFLARI 40