GÜNLÜK BÜLTEN

Transkript

1 PANL er GÜNLÜK BÜLTEN Đç Piyasalar 04/11/2011 Kapanış Değişim % IMKB , IMKB-30 68, USD/TL 1, EUR/USD 1, ALTIN 1, PETROL (BRENT) /11/2011 Piyasa Verileri USD/TL Dün EUR/USD Tahvil ( ) 9.96 BRENT Dış Piyasalar 09/11/2011 Kapanış Değişim % Bovespa XETRA DAX Dow Jones FTSE Nikkei S&P Vadeli Piyasalar 10/11/2011 Değişim % FDOW FSPX FDAX Bakış Açısı ECB Sonrası Đngiltere MB Geçen hafta Aralık ayında faiz indirim olasılığı konuşulan ECB faiz oranını yüzde 1.50'den yüzde 1.25'e çekmişti. ECB Para Politikası Kurulu'nun faiz oranlarını değiştirmeyeceği tahmin ediliyordu. Bugün 14:00 de Đngiltere Merkez Bankası faiz kararını açıklayacak olup faiz 0,50 seviyesindedir. Bankanın faizleri aynı seviyede tutacağı beklentisi ile paun dun euro karşısında kazançlarını artırması bekleniyor. 400 Bin Altında Kalır (mı)? Geçen hafta 402 binden 400 bin seviyesine gerilemesi beklenen ABD Haftalık işsizlik başvuruları 9 bin azalış ile 397 bin olmuş, bir aydaki en düşük seviyeye gerilemişti. Bugün açıklanacak başvuruların 400 bin altında kalması yeniden önem taşıyacak. Cuma günü 103 binden bine gerilemesi beklenen ABD Ekim Tarım dışı istihdam 80 bin, yüzde 9.1 ile aynı kalması beklenen ABD işsizlik oranı ise %9.0 oldu. TÜRKĐYE Ulu önderin sonsuzluğa yürüyüşünün 73. yılı. YUNANĐSTAN & ĐTALYA 1.Liderler milli mutabakat hükümeti kurulması üzerinde anlaştı. 2.Kredi alınmasına yönelik kurulan bu hükümet daha sonra erken seçime gidecek. 3.Clearnet Italyan bonolarının teminat kabul edilme oranını düşürdü. 4.Berlusconi istifa etti ama hala görevde. 5.Đtalya'nın 10 yıllıkları ile Türkiye'nin kiler neredeyse eşitlendi. (Aradaki fark Türkiye spekülatif iken Đtalya kaliteli bir iflas etme merkezi.) ĐSRAĐL-ĐRAN-ABD 1.Iran-Đsrail gerginliğine (ve petrol fiyatlarına) bağlı olarak ABD donanması talep edildi. IMF 1.Başkanı gelecek 10 yılın kayıp yıllar olmaması için ülkelerin birlikte hareket etmeleri gerektiğini vurguladı. ALMANYA 1.Bazı ülkelerin Euro Bölgesi dışına çıkması olasılığına göre senaryo analizleri yaptığı ortaya çıktı. (O ülkelerin arasında Almanya da olabilir mi?) Yabancıya Mülk Satışı Meclis'te Basında yer alan haberlerde 2-B ve yabancılara konut satışının kapısını açacak mütekabiliyet (karşılıklılık) şartının kaldırılması çalışmasında sona gelindi. Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, 14 Kasım'da yapacağı toplantı ile taslaklara son şeklini verecek. Hazırlanan yasa taslaklarının ay sonuna kadar Meclis'e sunulması planlanıyor. Piyasa Beklentisi Satış fırsatı yaratabileceğini düşündüğümüz bandına yönelen endekste destekleri yeniden ön plana çıkabilir. Gündem ABD Đşsizlik Başvuruları Önceki 397 bin ABD Haftalık Đşsizlik Başvuruları 15:30 önceki 397 bin beklenti 400 bin ABD Eylül Ticaret Dengesi 15:30 önceki milyar dolar beklenti Đngiltere Merkez Bankası faiz kararını açıklayacak 14:00 önceki 0,50% ABD Ekim Hazine Bütçe Dengesi 21:00 önceki milyar dolar

2 Küresel Piyasalar Đsviçre Merkez Bankası (BNS) Philipp Hildebrand, aşırı değerlenen Đsviçre Frankı'na tekrar müdahale etmeye hazır olduklarını bildirdi. 25 dolar artan altının ons fiyatı 1782 dolara yükseldi. Hisse senetleri, Avrupa Merkez Bankası'ndan Juergen Stark'ın, bölgenin borç krizinin iki yıl içinde kontrol altına alınacağını açıklamasından Salı günü olumlu etkilendi. Bu hareketin sonucu, Standard & Poor's 500 (S&P 500) Endeksi, Eylül ayından bu yana ilk kez haftalık bazda düşüş gösterdikten sonra yukarı yönde seyretti. Japon kamera ve fotoğraf makinası üreticisi Olympus Corp., üç üst düzey yöneticisinin, şirket satınalma ve birleşme konusundaki danışmanlara yüksek ücretler ödeyerek on yıllarca önceye giden zararların gizlenmesine yardımcı olduklarını açıkladı. Böylelikle şirket, dört hafta önce patlayan skandalı ilk kez itiraf etti. Berlusconi'nin istifası, rutin bütçe oylamasında 630 sandalyeli parlamentoda 308 oy alarak mutlak çoğunluğunun desteğini sağlayamamasının ardından geldi. ABD hisse senetleri, Đtalya tahvil faizlerinin rekor seviyelere çıkması sonrası sert satışlarla karşılaştı (10 yıllıklar %7.296 seviyesinde olup %7.48 gördü). Bu durumda borç çevrilemez yorumu yapılıyor. Fransa ve Almanya nın bazı ülkelerin euro dan çıkmasını konuştukları belirtiliyor. Tüpraş 3.Çeyrek Sonuçları Tüpraş üçüncü çeyrekte 265 milyon TL olan piyasa beklentisinin üzerinde milyon TL kar açıkladı. Đlk dokuz ayda 919 milyon TL kar açıklayan şirket altı aylık dönemde 564 milyon TL, geçen senenin aynı döneminde ise 672 milyon TL net kar açıklamıştı. Dönem karı %37 artış göstermiş oldu. Geçen senenin aynı dönemine göre satış gelirleri %61.0, Brüt Kar %52.0, Faaliyet Karı %83 artarken, son çeyrekte 288 milyon TL finansal gider elde edildi. Đkinci çeyrekte milyon TL olan Net Satışlar üçüncü çeyrekte yüzde 15,0 artarak milyon TL oldu. Net kar önceki çeyreğe göre %37.5 artarken, Brüt ve Faaliyet marjları %2,5 artış gösterdi. %4.1 olan VAFÖK marjı %6.6 a yükseldi. Geçen yılın aynı dönemine göre ise net satışlar yüzde 60,9 Brüt Kar yüzde 52.2, Faaliyet Karı yüzde 81.8 artış gösterdi. VAFÖK yüzde 70.2 arttı. Đkinci çeyrekte 732 milyon TL seviyesinde olan net nakit pozisyonu tutarı %8.7 artarak 796 milyon TL oldu. Son beş çeyrekte ortalama 345 milyon TL seviyesinde olan Operasyonel Karlılık katlanarak 732 milyon TL ye ulaştı. Sezonsallığın getirdiği talebi karşılamak amacıyla kapasite kullanımı bir miktar artırılmış, dokuz aylık dönemde ise hampetrol kapasite kullanım oranı %75,5, yarı mamül dahil %80,7 olarak gerçekleştirilmiştir yılı 2. çeyrek dönemde 88,0 milyon varil/gün olan hampetrol talebi 3.çeyrekte %2,0 artarak ortalama 89,8 milyon varil/gün olarak gerçekleşmiştir. Geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre ise %0,9 oranında artış gerçekleşmiştir. Tüpraş hafif hampetrole göre nisbi olarak ucuzlamış ağır ham petrol işleme avantajıyla artan kapasite kullanımı, motorin ve benzinde artan yurtiçi pazar payının yanısıra finansal güçlü yapısının etkisiyle, 2011 yılı ilk dokuz aylık dönemde 1.540,3 milyon TL Faaliyet Karı, 392 milyon TL Finansal Giderlerin olumsuz etkisine rağmen toplamda milyon TL Vergi Öncesi Kar elde edilmiştir. Şirket son yıllarda artan motorin gibi beyaz ürünlerin ithalatını azaltmak ve ilave katma değer yaratmak için 2,4 milyar dolar ABD Doları tutarındaki Resid Upgrading projesinin (Fuel Oil Dönüşüm) 2007 yılı Kasım ayında yatırım kararını almıştı. Proje yüksek kükürtlü fuel oil i işleyerek Euro V standardında motorin ve benzin gibi beyaz ürünlere dönüştürecekti 'den itibaren faiz ödeyecek arasında ana para ve faizi kazandığı parayla kendisi ödeyecek. 3.Kar payı da arasında azalmayacak. FAVÖK Katkısı Yılda 550 milyon dolar FAVÖK sağlayacak olan bu yatırımın Tüpraş'ın kârlılığını %50 oranında artırması beklenmektedir. 2011/12 (T) FAVÖK 2,250 milyon TL, 2011/09 FAVÖK 1,723 milyon TL. Ekonomi Haberleri Papandreu hükümeti güvenoyu aldı. Yunanistan Parlamentosu'nda sert tartışmaların ardından yapılan oylamada, 298 milletvekilinden 153'ü hükümete "Evet" derken, 145 milletvekili "Hayır" oyunu kullandı. Otomotiv % 24 büyüdü. Türkiye otomotiv pazarında 2011'in 10 aylık döneminde otomobil ve hafif ticari araç pazarı, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 24.5 artış oranıyla 670 bin 682 adet olarak gerçekleşti. THY yıl sonunda 35 milyon yolcu hedefliyor. Topçu, verilen uçak uçak siparişlerinin tek tek filoya katıldığını, 91 uçak siparişinden 35 inin teslim alındığını vurguladı. Kentsel dönüşümün ayrıntıları. Kentsel dönüşüm yasasında, devlet vatandaşa yıkılacak binası için üç farklı teklif götürecek. Üç teklife de "hayır" diyen vatandaş derdini savcıya anlatacak çünkü savcıya şikâyet edilecek. (Sabah) Otomotiv ihracatı 17 milyar doları aştı. Otomotiv endüstrisi, ekimde bir önceki yılın aynı dönemine göre, ihracatını yüzde 6 artırarak 1 milyar 797 milyon dolara yükseltti. Ülke bazlı ihracat verilerinde ise otomotiv devi Almanya yine ilk sırada yer aldı. Ekim ayında Almanya'ya ihracatta yüzde 5 gerileme olmasına rağmen 247 milyon dolarlık satış gerçekleşti.(dünya) Demirdöküm, büyüme hedefini üçe katladı. Demirdöküm Yönetim Kurulu Başkanı Christoph M. Grosser, doğalgaz pazarının çok hareketli olduğunu belirterek, "Bence kriz söz konusu değil. Sene başında yaptığımız açıklamalarda yüzde 25 büyüme planladığımızı söyledik. Şu anda bu rakam yüzde 75'e ulaştı" dedi. Milli tank ve gemi için yerli motor üretme planı. Türk milli tankı Altay için kolları sıvayan Savunma Sanayii Müsteşarlığı (SSM), milli imkanlarla motor üretilmesi için düğmeye bastı. Motorin tüketimi benzini dokuz ayda yediye katladı. Türkiye'de akaryakıt satışları 2011'in 9 ayında 12 milyon 950 bin tona ulaştı. Bu dönemde akaryakıt satışlarının yüzde 84'ünü motorin türleri, yüzde 11,7'sini ise benzin türleri oluşturdu.

3 Teknik Bakış Endeks günü %0.61 azalış ve puan ile tamamladı. Đşlem hacmi milyon TL oldu. ĐMKB-30 da ASYAB %3.16, TUPRS %2.22, TKFEN %2.10 ile en çok değer kazanan hisseler oldu direnci üzerinde bandının önemli olduğunu düşündüğümüz endeks maksimum gördü. Satış baskısı ile önceki gün olduğu gibi 3.kez e yöneldi , 50 günlük ortalama direnç konumunda olup altında destek. Destek Direnç ĐMKB Bilgi Notu Hisse Kapanış Destek Direnç Not TUPRS bandı nihai hedef INTEM / ( ) ASYAB

4 SGMK & DÖVĐZ Gösterge Tahvil TCMB Cuma günü 22 milyar TL tutarlı repo ihalesi ve 50 milyon dolarlık döviz satım ihalesi açtı. Açmış olduğu döviz satım ihalesine 106 milyon dolar teklif gelirken 50 milyon dolarlık satış gerçekleşti. Haftanın son işlem gününe % 9,86 seviyesinden başlayan 17 Temmuz 2013 vadeli gösterge tahvil, G-20 zirvesinde global likiditenin IMFyolu ile arttırılması konusunun gündeme gelmesi ile birlikte % 9,67 seviyesine geriledi. Öğleden sonra IMF nin kaynaklarının arttırımasında uzlaşmanın olmadığına dair haberler sonrasında gösterge tahvil, satıcılı bir seyir göstererek % 9,96 seviyesine ulaştı. Aynı seviyeden günü tamamladı. Gösterge tahvilin yurtdışındaki gelişmelere bağlı olarak hareketini sürdürmesini bekliyoruz. Aralık vadeli endeks kontratları geçtiğimiz haftayı aşağıda 65,725 yukarıda 69,675 gördükten sonra 68,675 seviyesinden kapattı. Bayram tatili sebebiyle üç gün kapalı olan piyasada bugün yurtdışı piyasaların Yunanistan ve Đtalya haberleri ile Euro nun değer kaybetmeye devam etmesi ve Almanya Fransa gibi ülkelerin Euro dan çıkmayı düşünmeleri gibi haberler ile değer kaybedip bugün düşüşle açılmamıza sebep olmakta. Geçen hafta önemli olduğunu vurguladığımız 66,800 seviyesinin altına tekrar gelinmesi halinde endekste satış baskısının hızlanacağını ve aşağıda hedefin 60,000 ler olacağını tekrardan belirtmek isteriz. Yukarıda ise 69,500 lerin üzerinde kalabilen endeks tekrardan yönünü yukarı çevirip 71,000-71,500 aralığını hedefleyecektir aksi halde yükselişler satış fırsatı olarak değerlendirilecektir. Đçeride özellikle dolar tarafına baktığımızda 1,7600 seviyelerinde kapanan doların 1,8000 lere yaklaştığını görmekteyiz. Geçtiğimiz hafta 1,8000 lü seviyeleri direnç yapan bu seviyeleri test edip buralardan dönen dolar/tl de 1,8200-1,8300 aralığı önemli direnç olarak karşımıza çıkmakta, aşağıda da 1,7700 dikkat edilmesi gereken destek bu seviyenin altına sarkması halinde tekrardan 1,7400 ler denenmek istenecektir. VOB ENDEKS KONTRATI: VIX

5 Uğur Konuk Strateji ve Araştırma +90 (212) Genel Müdür Yardımcısı 1577 Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı 1570 Erdem Kaylı Araştırma Yönetmen 1571 Şebnem Türkeli Vadeli Đşlemler Yönetmen Yardımcısı 1539 Göktan Akbaş Yurt Dışı Piyasalar Yönetmen 1580 Cansu Öztürk Varlık Yönetimi Uzman Yardımcısı 1593 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. UYARI