1Ç 2017 TRAKYA CAM Yatırımcı Sunumu

Transkript

1 1Ç 2017 TRAKYA CAM Yatırımcı Sunumu

2 İçindekiler 3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları Trakya Cam Şişecam Topluluğu 2

3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları Çeyrek Gelişmeleri Temel Finansal Göstergeler Faaliyet Sonuçları 3

4 2017 Yılı 1. Çeyrek Gelişmeleri Finansal Göstergeler 1.Çeyrek gelirleri yıllık %53 büyüme ile 956 Milyon TL olarak gerçekleşmiştir Yıllık %83 büyüme ile FAVÖK 265 Milyon TL olurken, FAVÖK Marjı %28 seviyesinde gerçekleşmiştir. 1. Çeyrek içerisinde yaşanan gelişmeler Ekim 2016 ve Şubat 2017 de düzcam fiyatlarındaki zamın etkisiyle yurtiçi gelirlerde yükseliş Avrupa da talep kış sezonu olmasına rağmen güçlü Konsolide gelirlere Rusya operasyonlarının güçlü katkısı Enkapsülasyon iş kolu gelirlerinde yıllık %48 büyüme 34 Milyon TL yatırım harcaması. Yatırım Harcamaları/Gelir Oranında gerileme (1Ç 2016: %6 vs 1Ç 2017: %4) 106 Milyon Nakit Temettü Pay Başına Kazanç 0,11 TL 4

5 Temel Finansal Göstergeler Özet Gelir Tablosu FVÖK ve Net Kar Rakamına dahil edilmeyen düzeltmeler: 1Ç 17 de sabit getirili Eurobond yatırımlarından 25 Milyon TL yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) 4Ç 16 da 7 Milyon TL arsa ve arazi yeniden değerleme karı 4Ç 16 da sabit getirili Eurobond yatırımlarından 63 Milyon TL yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) 1Ç 16 da Soda Sanayii A.Ş den 24 Milyon TL temettü geliri Milyon TL 1Ç Ç Ç 2017 Yıllık Büyüme Çeyreksel Büyüme Gelir % -1% Brüt Kar % 8% FAVÖK % 57% Amortisman Gideri % 10% FVÖK % 111% 1Brüt Kar - Operasyonel Giderler (Yönetim+Pazarlama+ARGE)+Amortisman 2Brüt Kar - Operasyonel Giderler (Yönetim+Pazarlama+ARGE) FAVÖK (Diğer ile birlikte) % 4% Tek seferlik gelir/gider NM NM Amortisman % 10% FVÖK (Diğer ile birlikte) % 42% Düzeltilmiş FAVÖK (Diğer ile birlikte) % 30% 3 diğer gelir/gider,özkaynak yöntemiyle değerlenn yatırımlar ve yatırım faaliyetlerden gelir/gider dahil 4 düzeltmeler hariç Net Kar % 21% Düzeltilmiş Net Kar % 31% 5 düzeltmeler hariç Yatırım Harcamaları % -61% Marjlar % Brüt Kar 30% 30% 33% 297 bps 261 bps FVÖK 7% 6% 13% 635 bps 698 bps FAVÖK 17% 14% 21% 467 bps 780 bps FVÖK (Diğer ile birlikte) 9% 12% 17% 756 bps 511 bps Düzeltilmiş FAVÖK (Diğer ile birlikte) 19% 19% 25% 588 bps 592 bps Düzeltilmiş Net Kar 6% 9% 12% 557 bps 292 bps 5

6 Temel Finansal Göstergeler Özet Bilanço TRY mn 1Q Q 2017 YoY Growth Toplam Varlıklar % Nakit ve Nakit Benzerleri % Finansal Varlık ve Türev Araçları % Ticari Alacaklar % Stoklar % Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar % Maddi Duran Varlıklar % Maddi Olmayan Duran Varlıklar % Vergi & Ertelenmiş Vergi Varlığı % Diğer* % Toplam Kaynaklar % Faize Dayalı Yükümlülükler ve Türev Araçları % Ticari Borçlar % Çalışanlara Sağlanan Faydalara Yönelik Karşılıkl % Vergi & Ertelenmiş Verg Yükümlülüğü % Karşılıklar % Diğer** % Özkaynak % Ana Ortaklığa ait Özkaynak % Azınlık Paylarına ait Özkaynak % *Diğer Alacaklar,Peşin Ödenen Giderler, Diğer Varlıklar **Diğer Borçlar, Ertelenmiş Gelir 6

7 Temel Finansal Göstergeler Likidite Analizi Milyon TL Ç Ç 2017 Net Dönem Karı Nakdi Olmayan (Düzeltmeler) Net İşletme Sermayesindeki Değişim Alınan Faiz, net Ödenen Temettü Ödenen Vergi Yatırım Harcaması Serbest Nakit Akışı Milyon TL Ç Ç 2017 Serbest Nakit Akışı Maddi, Maddi Olmayan Duran Varlık Satışı Finansal Yatırımlar* Çalışanlara Sağlanan Faydalar Finansal Yükümlülüklerdeki Net Değişim Bağlı Ortaklık Satışı/Sermaye Artışı Kur Farkı Gelir/Gideri Diğer Nakit ve Benzerlerindeki Net *Eurobond yatırımları, verilen nakit avans ve borçlara ilişkin alınan ödemeler 7

8 Bölgelere göre Gelirler Faaliyet Gösteren Bölgelerde Gelir Büyümesi Yıllık Gelir Büyümesi Milyon TL 72% YoY 147% YoY 38% YoY 96% YoY 956 Bölgelere Göre Brüt Satışların Kırılımı 1Ç Ç % YoY 47% 39% 41% 42% 1Ç 2016 Avrupa Rusya Yurtiçi İhracat Konsolidasyon Düzeltmesi 1Ç % 10% 12% 6% Avrupa Rusya Yurtiçi İhracat Rusya nın toplam gelirler içerisindeki payı önemli düzeyde artarken bölgedeki hızlı toparlanma artan düzcam fiyatları ile devam etti İnşaat ve otomotiv sektöründeki canlanma ile Avrupa da talep koşulları ve düzcam fiyat seviyesi arttı Şişecam Flat Glass Italya nın konsolide gelirlere katkısı %10 oldu İhracat ın toplam gelirler içerisindeki payı artarak %12 ye yükseldi 8

9 Faaliyetlere göre Gelirler Tüm Faaliyet Kollarında Gelir Büyümesi Faaliyetlere Göre Gelir Kırılımı Milyon TL 41% 34% 36% 59% 66% 64% 1Ç Ç Ç 2017 Temel Camlar Otomotiv Camları&Enkapsülasyon&Beyaz Eşya Camları Temel Camlar geliri, Türkiye, Rusya ve Avrupa da artan düzcam fiyat artışları sonrasında yıllık bazda büyüme gösterdi Yurtiçi pazarda dolar ve Avro cinsinden otocam satışları TL deki değer kaybına bağlı olarak konsolide gelirlere olumlu katkı sağladı Enkapsülasyon iş kolundan sağlanan gelirler 1. çeyrekte 43 Milyon Avro oldu 9

10 Finansal Performans Konsolide FAVÖK ve Yatırım Harcamaları Milyon TL 976 7,85 Konsolide Net Borç/FAVÖK Milyon TL 1,84 1, ,79 0, , , ,90 3, ,72 0,75 0, ,83 0,76 0,81 0, Ç Ç 2017 Yatırım Har. FAVÖK FAVÖK/Yatırım Har. 1Ç Ç Ç Ç Ç Ç Ç Ç Ç 2017 Net Borç/FAVÖK Net Borç/FAVÖK Borçluluk - Vade Dağılımı 1Ç yıl ve fazlası 7% 4-5 yıl arası 4% 3-4 yıl arası 42% 2-3 yıl arası 9% 1-2 yıl arası 15% 1 yıl içerisinde 23% 0% 10% 20% 30% 40% 50% Borçluluk Döviz Kırılımı 1Ç % 42% 55% USD EUR Diğer 10

11 Operasyonel Performans Yüksek Kapasite Kullanım Oranı ile Sürdürülen Üretim Üretim Hacmi (Düzcam & Buzlucam) K tons Uluslararası Yurtiçi Ç Ç 2017 Yıllık 1,8 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 1,8 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,3 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,5 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,7 Milyon Ton Üretim Kapasitesi 674 *Hindistan ve Mısır, özkaynak yöntemiyle değerlendiğinden yukarıdaki rakamlara dahil değildir 11

12 Özet Finansallar Konsolide Finansallar Konsolide Net Gelirlerin Kırılımı 32% 28% 26% 23% 18% 19% 18% Ç Ç 2017 Gelirler FAVÖK FAVÖK Marjı 32% 26% 28% 19% 18% 18% 25% 19% 18% 19% 18% 20% Ç 2017 Tek seferlik gelir etkisi çıkarılmış FAVÖK Marjı FAVÖK Marjı Ç Ç 2017 Uluslararası Yurtiçi Hariç tutulan kalemler: 2017 yılı 1. Çeyreğinde Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen 25 Milyon TL değerleme farkı geliri 2016 yılında; Soda Sanayi hissesi satışından elde edilen tek seferlik 284 Milyon TL gelir, bina satışından elde edilen 3,8 Milyon TL lik gelir, Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen 68 Milyon TL değerleme farkı geliri 2014 yılında 129,7 Milyon TL Paşabahçe ve Soda Satış geliri hariç

13 Trakya Cam Küresel ve Bölgesel Konum Tarihçe Organizasyonel Yapı 13

14 Düzcam Faaliyetleri ve Küresel Konumu 1 1 Slovakya Richard Fritz Enkapsüle Macaristan Richard Fritz Enkapsüle 2 Almanya Richard Fritz Holding Enkapsülasyon, Prototip, Yedek Parça 1 Şişecam Flat Glass Italy, Srl Düzcam, Lamine Hattı 220 bin ton/yıl 1 Romanya Glasscorp Otocam 1 Bulgaria Trakya Glass Bulgaria EAD Düzcam & Otomotiv Camı, Ayna & İşlenmiş Lamine Hattı 470 bin ton / yıl 1 1 Rusya, Tataristan Cumhuriyeti Trakya Glass Rus AO, AGAR Düzcam & Otomotiv Camı Ayna 230 bin ton / yıl 7 1 Mısır Türkiye Saint-Gobain Glass Düzcam, Buzlu Cam & Otomotiv Camları, Egypt (JV-30%) Ayna, Kaplamalı, İşlenmiş Lamine Hattı Düzcam bin ton / yıl 85 bin ton / yıl Hindistan HNG Float Glass Limited Düzcam, Ayna 100 bin ton / yıl ORTAKLIK YAPISI 2016 Pazar Payları Türkiye* Avrupa* Küresel** 3% 4% Sisecam 69% Halka Açık 31% 69% Düzcam ın Faaliyetleri: Yüksek kaliteli düzcam, profil camı, kaplamalı cam, lamine cam, ayna camı, enerji camları, ev eşyası, otomotiv camı ve enkapsüle cam üretmektedir Sektör Dinamikleri: 2016 yıl sonu itibariyle toplam küresel düzcam kapasitesi 72 mn tondur. Bunun %63 ü Asya Pasifik bölgesindedir 2016 yılında büyük kapasite artışları Avrupa, Türkiye, Hindistan ve Endonezya da olmuştur Küresel pazarda büyüme öngörüsü yüksek olan bölgeler Hindistan, Orta Doğu ve Afrika ile Türkiye dir. Bu bölgelerde karlılık seviyesi orta-yüksek seviyededir Dünya düzcam üretim kapasitesinin %30 una 4 büyük oyuncu sahiptir 2016 da Avrupa, Rusya ve Türkiye de fiyat seviyeleri 2015 e göre yükselmiştir #1 #1 #5 Enkapsülasyon Hattı sayısını gösterir Düzcam Hattı sayısını gösterir Otomotiv Camları Hattı sayısını gösterir *Tüketim verilerine göre hesaplanmıştır. Toplam kapasite olarak Avrupa da 1.dir ** Trakya Cam ın toplam düzcam kapasitesi/küresel düzcam kapasitesi 14

15 Türkiye deki Konumu Lider Konum Yurtiçindeki Kapasiteler Lüleburgaz Yenişehir Polatlı 2 Düzcam Hattı (440 bin ton Toplam Kapasite) Ayna, Otomotiv Camları 2 1 Düzcam Hattı (500 bin ton Toplam Kapasite) Kaplamalı, Lamine Camları Düzcam Hattı (290 bin ton Toplam Kapasite) Türkiye deki Rekabet Ortamı Pazar Payları Düzcam Tüketimi % 11% Mersin 2 Düzcam Hattı (565 bin ton Toplam Kapasite) Ayna, Buzlu Cam, Enerji Camları 69% Türkiye ye ithalat yapan ilk 5 Ülke & Toplam İthalat Hacmi Ç Ç 2017 İlk 5 ülke Romanya Çin İlk 5 ülke Çin Romanya İlk 5 ülke Çin İran İlk 5 ülke Rusya Çin İlk 5 ülke Rusya Çin İlk 5 ülke Rusya Çin Top 5 countries Rusya Çin Belçika ABD Mısır Belçika İran Bulgaristan Belçika Bulgaristan Mısır İran Belçika Bulgaristan İran Belçika Bulgaristan Suudi Arabistan Belçika Bulgaristan Bulgaristan İran Belçika Trakya Cam Rakip İthalat Çeyreğinde Rusya ve Çin den gelen ithal ürünler, Rusya daki düzcam fiyatlarının artması ve Çin e karşı alınan anti-dumping önlemleri ile azalış gösterdi. Bulgaristan gelen ithal camlar Trakya Cam ın Bulgaristan fabrikasından gelen camlardır 15

16 Faaliyet Profili Mimari Camlar Düzcam Isı Kontrollü Cam (Low-E) Isı ve Güneş Korumalı Cam (Solar Low-E) Güneş Koruma Cam (Online Kaplamalı) Güvenlikli Güvenilir Cam Ses Geçirmez Cam Dekoratif Cam: Ayna İlişkili Sektörler Otomotiv Camları Öncam Otomatik Kapı Camları Sabit, Enkapsüle Kelebek Camları İçi Oyulmuş Sürgülü Camlar Arka Kapı Camları Tavan Camları Otobüs Yan Isı Camları Savaş Gemisi Nitelikli Camlar Enkapsüle Camlar Beyaz Eşya - Enerji Camları Fırın ve Buzdolabı Camları Enerji Camları Güneş enerjisi kolaktörleri ve PV modülleri için işlenmiş enerji camları 16

17 Tarihçe Trakya Cam Lüleburgaz Türkiye de kurulmuştur Bulgaristan da otocam üretimine başlanmıştır.saint Gobain ile Mısır ve Rus Projeleri için ortak girişim sözleşmeleri imzalanmıştır Polatlı ve Rusya tesisleri üretime başlamıştır Italyan Sangalli Vetro Porto'nun finansal varlıklarının devri tamamlandı Lüleburgaz otocam tesisi Mersin Fabrikası üretime üretime başlamıştır başlamıştır Yenişehir Fabrikası üretime başlamıştır Romanya da yerleşik olan Glasscorp adlı şirket satın alınmıştır Bulgaristan Fabrikası'nda 2. düzcam hattı üretime başlamıştır Lüleburgaz Fabrikası bölgede float teknolojisi kullanan ilk firma olarak üretime başlamıştır Mersin Fabrikası'nda 2. düzcam hattı üretime başlamıştır Bulgaristan da düzcam üretim hattı üretime başlamış ayna ve işlenmiş camlar da portföye katılmıştır Rusya,Romanya,Hindistan ve Almanya projeleri küresel büyüme politikamız çerçevesince uygulamaya konmuştur Almanya da FRITZ Grubu bünyemize katılmıştır,hng Float Glass Limited ile JVA imzalanmıştır Mersin ikinci fırında soğuk tamir Bulgaristan operasyonları yeniden yapılandırıldı Glasscorp'un kalan %10 hissesi alınarak %100 sahibi olundu 17

18 Organizasyonel Yapı TRAKYA CAM SANAYİİ A.Ş. Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş. Şişecam Flat Glass Holding BV TRSG Glass Holding BV HNG Float Glass Limited (JV) Trakya Investment B.V. Şişecam Otomotiv A.Ş. %85 %85 %100 %70 %50 %100 %100 Trakya Glass Bulgaria EAD Sisecam Flat Glass Italy SRL Saint Gobain Glass Egypt (JV) Trakya Glass Rus AO Trakya Glass Rus Trading AO Richard Fritz Holding GmbH Glasscorp SA Şişecam Automotive Bulgaria EAD Automotive Glass Alliance Rus AO AGAR Trading AO %100 %100 %30 %100 %100 %100 %100 %100 %100 %100 Richard Fritz Prototype + Spare Parts Gmbh Richard Fritz KFT Richard Fritz Spol S.R.O. %100 %100 %100 18

19 Şişecam Topluluğu Yönetici Özeti Finansal Göstergeler Şirket Genel Bakış 29 19

20 Bir Bakışta Şişecam ~$3 Milyar Yıllık Satış Gelirleri 4,6 Milyon Ton Cam Üretimi 2,3 Milyon Ton Soda Üretimi Çalışan Sayısı 13 Ülkede Üretim Düzcam da Küresel 5. Büyük Oyuncu Cam Ev Eşyası nda Küresel 3. Büyük Oyuncu Cam Ambalaj da Küresel 5. Büyük Oyuncu Soda Külü Üretiminde Küresel 10. Büyük Oyuncu Bazik Krom Sülfat Üretiminde Lider Kromik Asit Üretiminde Küresel 4. Büyük Oyuncu Halka Açık 26% Anadolu Hayat Emeklilik 0,05% Efes Holding 8% ŞİŞECAM İş Bankası 66% 81 Yıllık Kurum Geçmişi ~150 Ülkeye İhracat 44 Tesiste Üretim $2,6 Milyar Piyasa Değeri 1986 Yılından beri Borsaya Kote 20

21 Temel Finansal Göstergeler Satışlarda Büyüme ve Sürdürülebilir Karlılık Milyon TL 18% 21% 20% 7% 12% 15% % 25% 37% 23% 32% 14% 8% % Ç Ç 2017 Gelirler FAVÖK Yıllık Gelir Büyümesi FAVÖK Marjı 21

22 Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirleri Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Katkısı 1Ç Ç 2017 Milyon TL 21% 5% 33% 20% 4% 37% % 20% 23% 19% Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* 1Ç 2016 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* 1Ç 2017 * Şişecam Enerji nin faaliyetlerini içerir 22

23 Temel Finansal Göstergeler - FAVÖK Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK** Gelirlerine Katkısı 32% 1Ç % 32% 29% 9% 1Ç % Milyon TL % 14% 18% 12% Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* 1Ç 2016 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* 1Ç 2017 *Şişecam Enerji nin faaliyetlerini içerir ** Eskişehir Oluklu nun satışından elde edilen gelir ve finansal yatırımlardan elde edilen değerleme farkı hariç FAVÖK 23

24 Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirlerinin Coğrafi Dağılımı Milyar TL 8,3 6,9 7,3 31% 5,3 6,0 28% 28% 23% 28% 23% 23% 23% 24% 24% 2,6 1,9 53% 47% 49% 49% 46% 35% 29% 23% 24% 48% 41% Ç Ç 2017 Yurtiçi Satışlar Türkiye'den İhracat Yurtdışı Operasyonlardan Satışlar 1Ç Ç % 20% 24% 23% 9% 48% 41% Avrupa Rusya&Ukrayna&Gürcistan Yurtiçi İhracat 12% 24

25 Satış Geliri, Karlılık Türkiye den İhracat Çeyreğinde 146 Ülkeye 188 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı Kuzey&Orta Amerika 6% Güney Amerika 4% Afrika 10% Avrupa 48% Orta Doğu 14% Asya 16% U:zak Doğu 1% Okyanusya 1% En Çok İhracat Yapılan İlk 10 Ülke İtalya 14% Mısır 5% Çin 5% Bulgaristan 5% ABD 4% İngiltere 4% Fransa 4% Lübnan 4% İspanya 3% Almanya 3% 25

26 Küresel Cam Pazarındaki Konum Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum %33 %27 %16 %20 %19 %26 %10 %23 %17 %17 %16 %26 %11 %24 %22 %32 Cam Gelirlerinin Toplam Gelirlere Oranı NEG %100 Owens Illinois %100 NSG %100 Şişecam %76 Owens Corning %62 Asahi Glass %53 Ardagh %41 St Gobain %25 Asahi Glass Owens Illinois St Gobain Owens Corning Ardagh NSG NEG Şişecam Brüt Kar Marjı FAVÖK Marjı Hesaplamalar şirketlerin 1Ç2017 verileri baz alınarak yapılmıştır. NSG ve St. Gobain için en güncel veri 2016 yıl sonuna aittir Kaynak: Şirket Web Siteleri 26

27 Şişecam Tarihçesi Paşabahçe de Cam Ev Eşyası ve Şişe Üretimi Kuruluşla Birlikte Büyüme Evresi Dünya Standartlarında Üretim Hacmine Ulaşım Yurtdışı Yatırımların Başlatılması Yatırımların Genişletilmesi Yurtdışı Pazarlara Yönelim Küresel Pazar da ilk 3 Oyuncu Arasında Yer Almak 'ler 2014 ve Sonrası Ürün Portföyünün Genişletilmesi En Gelişmiş Teknolojilerin Kullanılması & AR-GE projeleri Pazar Hedefinin Dünya ya çevrilmesi Dünya Bizim Pazarımızdır Vizyonu Güçlü Büyüme Küresel Vizyon Bölgesel Liderlik Bölgelerde Artan Pazar Payı 27

28 Topluluk Ortaklık Yapısı *Borsada İşlem Gören 28

29 Faaliyet Bölgeleri 29

30 Risk Yönetim Politikaları Finansal Kaldıraç Likidite Döviz Pozisyonu Karşı Taraf Riski Makul Finansal Kaldıraç Oranı Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeli yatırımların finansmanında rahat sermaye desteği Özsermayenin +/- 25% i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama Faiz Oranları Türev Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri 30

31 Kredi Derecelendirme, Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik Moody s ve S&P den Alınan Kredi Notları MOODY S Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB Negatif Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik Şişecam, Borsa İstanbul'da işlem gören ve kurumsal sürdürülebilirlik performansları üst seviyede olan şirketlerden oluşan BIST Sürdürülebilirlik Endeksi ne dahil edilmiştir. Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2016 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre; geçen yıl elde edilen 9,35 in üzerine çıkarak 9,44 olarak kaydedildi. Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, bu uygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür. Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yer almaya devam etmektedir

32 Yasal Uyarı Bu dokümandaki bilgiler Trakya Cam Sanayi A.Ş (Trakya Cam) tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Trakya Cam bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Trakya Cam, bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Trakya Cam ın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Trakya Cam bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz Döviz Kurları Ç2016 1Ç2017 USD/TL Dönem Sonu 1,78 2,13 2,32 2,91 3,52 2,83 3,64 Dönem Ortalama 1,79 1,90 2,19 2,72 3,02 2,94 3,69 EUR/TL Dönem Sonu 2,35 2,94 2,82 3,18 3,71 3,21 3,91 Dönem Ortalama 2,30 2,53 2,90 3,02 3,34 3,24 3,93 32

33 Trakya Cam A.Ş. Şişecam Genel Merkezi D-100 Karayolu Cad. No:44A Tuzla/İstanbul Turkey Tel : (+90) Fax: (+90) İletişim Bilgileri Görkem Elverici, Mali İşler Başkanı gelverici@sisecam.com Tel: (+90) Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörü boge@sisecam.com Tel: (+90) Yatırımcı İlişkileri SC_IR@sisecam.com Hande Özbörçek Kayaer hozborcek@sisecam.com Tel: (+90) Sezgi Eser Ayhan seayhan@sisecam.com Tel: (+90)