2015 Yıl Sonu. Yatırımcı Sunumu

Transkript

1 2015 Yıl Sonu Yatırımcı Sunumu

2 İçindekiler 3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları Şişecam Şişecam Topluluğu/Ana Faaliyet Alanları 2

3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları 2015 Yılı Gelişmeleri Temel Finansal Göstergeler Satış Geliri, Karlılık Finansal Kaldıraç & Borç Yapısı & Yabancı Para Pozisyonu Yatırım Harcamaları Operasyonel Mükemmeliyetçilik Üretim Kırılımı 3

4 2015 Yılı Gelişmeleri Bulgaristan operasyonlarının yeniden yapılandırılması S&P ve Moody s Şişecam ın sırasıyla BB+/Ba1 olan kredi derecelendirme notlarını sabit tutmaları Şubat 2015 te Bulgaristan daki 2. düzcam hattının üretime başlaması Anadolu Cam ın, 5 Mart 2015 tarihinde, elinde bulundurduğu şirket ana sermayesinin %3,27 si oranındaki Soda Sanayii hisselerini 80 Milyon TL karşılığında satması Anadolu Cam ın Rusya cam ambalaj operasyonlarındaki ortağının hisselerini satın alması 2015 in 2. yarısında, Cam Ambalaj ın Eskişehir fabrikasındaki 3. fırının üretime başlaması 2015 yıl sonunda Lukavac fabrikasındaki üretim kapasitesinin 80 Bin ton/yıl artırılması Şişecam ın Beyoğlu/İstanbul da yer alan binayı 25 Milyon Amerikan Doları karşılığında satması Düzcam ARGE çalışmalarının neticesinde yeni ürünlerin üretilmeye başlanması (2015 yılında 8 yeni yüksek katma değerli ürünün piyasaya sürülmesi) 4

5 Temel Finansal Göstergeler Milyon TL Growth Satışlar % Brüt Kar % FVÖK % Düzeltilmiş FVÖK % FAVÖK % Düzeltilmiş FAVÖK % Net Kar % Düzeltilmiş Net Kar % Yatırımlar % Kar Marjları: Brüt Kar 27% 29% 215 bps FVÖK 10% 14% 400 bps Düzeltilmiş FVÖK 10% 12% 178 bps FAVÖK 20% 24% 395 bps Düzeltilmiş FAVÖK 20% 21% 173 bps Net Kar 6% 11% 475 bps Arızi Gelirler ,4 Milyon TL: Asmaş Ağır Sanayii Makine A.Ş. nin satışı 108 Milyon TL : Çayırova ve Beykoz arsalarının yeniden değerlenmesi 62,2 Milyon TL : Beyoğlu binasının satışı 0,95 Milyon TL : Avea İletişim Hizmetleri A.Ş. hisselerinin satışı Düzeltilmiş Net Kar 6% 9% 253 bps Yatırımlar/Satışlar 17% 15% -160 bps 5

6 Temel Finansal Göstergeler Satışlarda ve Karlılıkta Sürdürülebilir Büyüme Milyon TL Satışlar FAVÖK FAVÖK Marjı FAVÖK Marjı %24 %25 %18 %21 %20 %24 6

7 Temel Finansal Göstergeler Yatırım Dönemi Sonrası Yükselen Kar Marjları %33 %29 %24 %25 %26 %18 %25 %27 %21 %20 %29 %24 %13 %16 %14 %8 %11 % FAVÖK Marjı Brüt Kar Marjı FVÖK Marjı 7

8 Temel Finansal Göstergeler Kar Marjlarında İstikrarlı Yükseliş FAVÖK Marjları Düzcam %20 %20 Cam Ev Eşyası %13 %17 Cam Ambalaj Kimyasallar %21 %25 %22 % Son 3 Yılın Ortalaması 8

9 Temel Finansal Göstergeler Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Dengeli Katkısı 2014 ** 2015 %4 %21 %34 %20 %33 %23 %21 %23 %22 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer * * Şişecam ın enerji alım satımlarıyla ilgilidir ** 2014 yılında «Diğer» gelirlerin toplam satışlar içerisindeki payı sadece 0,2% ydi. 9

10 Temel Finansal Göstergeler Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK e Katkısı %2 %10 %25 %31 %32 %28 %22 %12 %21 %16 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer * 10

11 Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirlerinin Coğrafi Bazda Dağılımı Milyar TL 1,2 2,8 2,2 0,2 0,5 0,2 0,8 0,9 0,2 0,8 1,2 1,4 5,5 6,7 6,5 6,2 1,9 1,7 0,8 1,4 1,2 1,1 1,2 0,9 4,2 3,7 3,6 3,2 5,4 5,0 1,1 1 1,6 1,5 1,5 6,8 5,9 1,9 1,2 7,4 2,1 1,6 2,0 2,5 2,8 3,1 3,3 3, Türkiye - Yurtiçi Türkiye - Yurtdışı Uluslararası Toplam Satışlar * *«Uluslararası» yurtdışı faaliyet merkezleri tarafından yapılan yurtiçi ve yurtdışı satışları içermektedir. 11

12 Satış Geliri, Karlılık Satış Gelirlerinin Coğrafi Bazda Dağılımı Türkiye Faaliyetleri Yurtdışı Faaliyetler 5,3 Milyar TL Satış Geliri 2,1 Milyar TL Satış Geliri 71% 29% 2015 te 7,4 Milyar TL Satış Geliri %38 İhracat %64 Rusya Ukrayna Gürcistan Yurtiçi %62 Avrupa %36 12

13 Satış Geliri, Karlılık Türkiye den İhracatlar 2015 Yılında Ülkeye 715 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı En Çok İhracat Yapılan 10 Ülke Kuzey Amerika 6% Güney Amerika 4% Afrika 13% Avrupa 49% Ortadoğu 13% Asya 13% Uzak Doğu 1% Okyanusya 1% İtalya 12% Mısır 9% Bulgaristan 5% Fransa 5% İngiltere 5% Amerika 4% Çin 4% Almanya 4% İspanya 4% Lübnan 4% 13

14 Finansal Kaldıraç Güçlü Sermaye Tabanı & Düşük Finansal Kaldıraç Net Borç/FAVÖK konfor alanı olan 1,25 seviyesinin altında Net Borç (Milyon TL) Net Borç/FAVÖK Net Borç/Özsermaye ,42 0,10 0,47 0,12 1,00 0,17 1,33 0,25 0,78 0, ,83 0,15 1,50 1,00 0,50 0,00-0,50-1,00-1,50 14

15 Finansal Kaldıraç Güçlü Likidite Milyon TL Net Borç Brüt Borç Nakit ve Nakit Benzeri Likit Kaynaklar 15

16 Borç Yapısı Milyon TL 1 yıla kadar 1-2 yıl 2-3 yıl 3-4 yıl 4-5 yıl 5 yıl ve üzeri Toplam Para Birimi Bazında % Amerikan Doları % Avro % Ruble % Ukrayna Grivnası % Türk Lirası 4 4 0% Toplam Vade Bazında % 27% 15% 14% 6% 35% 3% 27% - Kısa Vadeli 73% - Uzun Vadeli 51% 49% İhraç edilmiş tahvili de içeren kredi portföyü dengeli bir faiz oranı yapısına sahiptir. Değişken Sabit 16

17 Yabancı Para Pozisyonu Bilanço Kalemlerinde Uzun Döviz Pozisyonunun Olumlu Etkisi Milyon TL USD EUR Diğer Para Birimleri

18 Yatırım Harcamaları Şirket Stratejisine Paralel Azalan Yatırımlar Harcamaları/Satışlar Oranı Milyon TL Satışlar Yatırım Harcamaları Yatırım Harcamaları/Satışlar YH/Satışlar %9 %17 %19 %28 %17 %15 18

19 Yatırım Harcamaları Güçlü FAVÖK Seviyeleri ile Desteklenen Büyüme Stratejisi Milyon TL FAVÖK Yatırım Harcamaları FAVÖK/YH 2,67 1,53 0,96 0,73 1,20 1,60 19

20 Operasyonel Mükemmeliyetçilik Yatırımlar Sonucunda Artan Üretim Hacimleri SODA Bin ton Uluslararası 39% Yurtiçi 61% Cam Soda Kimyasalları CAM Uluslararası 42% Yurtiçi 58% 20

21 Topluluğa Genel Bakış Yönetici Özeti Tarihçe Topluluk Ortaklık Yapısı Küresel Cam Pazarındaki Konum Faaliyet Bölgeleri Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik Risk Yönetim Politikaları 21

22 Yönetici Özeti Şişecam Topluluğu, 1935 yılında Türkiye İş Bankası A.Ş. tarafından kuruldu Faaliyet alanları : Düzcam, Cam Ambalaj, Cam Ev Eşyası ve Kimyasallar 13 ülkede üretim: Türkiye, Rusya, Bulgaristan, Mısır, Gürcistan, Bosna Hersek, Romanya, Ukrayna, İtalya, Almanya, Slovakya, Macaristan ve Hindistan, 140 ülkeye ihracat Yıllık 4,2 Milyon ton cam ve 2,2 Milyon ton soda külü üretimi 3 Milyar US$ seviyelerinde yıllık satış hacmi Küresel oyuncularla işbirliği Kredi Derecelendirme Notları; Moody s ve S&P tarafından sırasıyla Ba1/BB+ 22

23 Şişecam Tarihçesi 2014 ve Sonrası Küresel Pazar da ilk 3 Oyuncu Arasında Yer Almak 2000 ve Sonrası Küresel Vizyon Bölgesel Liderlik Bölgelerde Artan Pazar Payı Yatırımların Genişletilmesi Yurtdışı Pazarlara Yönelim Strong Growth Dünya Standartlarında Üretim Hacmine Ulaşım Yurtdışı Yatırımların Başlatılması Ürün Portföyünün Genişletilmesi En Gelişmiş Teknolojilerin Kullanılması & AR-GE projeleri Pazar Hedefinin Dünya ya çevrilmesi- Dünya Bizim Pazarımızdır Vizyonu Kuruluş ve Tek Fabrika Dönemi Paşabahçe de Cam Ev Eşyası ve Şişe Üretimi Kuruluşla Birlikte Büyüme Evresi 23

24 Topluluk Ortaklık Yapısı 24 *Halka Açık Hisse Senetleri

25 Küresel Cam Pazarındaki Konum Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% %25 %10 %3 %18 %16 %25 %12 %22 %16 %5 %5 %6 Asahi Glass Owens Illinois St Gobain Owens Corning %29 %20 %21 %24 %24 %18 %18 %10 %11 %2 %0 %4 Ardagh NSG NEG Şişecam Toplam Gelirler İçinde Cam Gelirlerinin Payı Asahi Glass 52% Owens Illinois 100% St Gobain 13% Owens Corning 69% Ardagh 60% NSG 99% NEG 100% Şişecam 76% Brüt Kar FAVÖK Marji Net Kar Marjı Hesaplamalar şirketlerin 2015 yıl sonu verilerine dayalı olarak yapılmıştır. Ardagh için ise en geçerli data 9 aylık 2015 verisidir Kaynak: Bloomberg & Şirket internet siteleri 25

26 Faaliyet Bölgeleri 26

27 Kredi Derecelendirme, Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik Moody s ve S&P den Alınan Kredi Notları MOODY S Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB+ Negatif Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2015 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre; geçen yıl elde edilen 9,28 in üzerine çıkarak 9,35 olarak kaydedildi. Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, bu uygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür. Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yer almaya devam etmektedir

28 Risk Yönetim Politikaları Finansal Kaldıraç Likidite Döviz Pozisyonu Karşı Taraf Riski Makul Finansal Kaldıraç Oranı Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeli yatırımların finansmanında rahat sermaye desteği Özsermayenin +/- %25 i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama Faiz Oranları Türev Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri 28

29 Şişecam Topluluğu/Ana Faaliyet Alanları Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar 29

30 Düzcam Kapasite Dağılımı 11 üretim hattıyla birlikte 2,7 Milyon ton düzcam, buzlucam kapasitesi Faaliyetleri & Küresel Konumu Trakya Cam yüksek kaliteli düzcam, profil camı, kaplamalı cam, lamine cam, ayna camı, enerji camları, ev eşyası, otomotiv camı ve enkapsüle cam üretmektedir. Trakya Cam St Gobain den sonra Avrupa daki 2. büyük oyuncu olurken, küresel pazarda ise 5. büyük oyuncu konumundadır. 9 ülkede faaliyet göstermektedir. Bu ülkeler; Türkiye, Bulgaristan, Mısır, Romanya, Almanya, Macaristan, Slovakya, Hindistan ve Rusya dır. 31% ORTAKLIK YAPISI Halka Açık Şişecam 69% Sektör Dinamikleri Küresel pazarda büyüme öngörüsü yüksek olan bölgeler Hindistan, Orta Doğu ve Afrika ile Türkiye dir. Bu bölgelerde karlılık seviyesi ortayüksek seviyededir. Dünya üretiminin %30 una 4 ana oyuncu hakimdir. Asya Pasifik küresel pazardaki büyümeden en çok pay alan coğrafya konumundadır. Pazardaki üretimin %56 sı bu coğrafyadan gelmektedir. Son yıllarda, Avrupa ekonomisinde görülen ekonomik zorluklar neticesinde 2015 yılında kapanan 5 hat ile birlikte 2008 yılından bu yana 15 düzcam hattı kapanmıştır. 30

31 Düzcam Trakya Cam Brüt Kar FVÖK Marjı FAVÖK Marjı Milyon TL Konsolide Finansal Sonuçlar* bin Ton Üretim Kırılımı* Net Satışlar Brüt Kar FAVÖK %33 %27 %26 %28 %28 %27 %18 %18 %9 %11 %18 %10 %30 %29 %19 %18 %26** %18 * Özkaynak yöntemiyle değerlenen Bulgaristan, Hindistan ve Mısır hariç tutulmuştur. **Trakya Cam, 2014 yılında Paşabahçe ve Soda hisselerinin satışı sebebiyle 129,7 Milyon TL arızi gelir kaydetmiştir. Arızi gelir hariç tutulduğunda, 2014 yıl sonu FAVÖK marjı %19 olmuştur. ***Uluslararası Satışlar, yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri Milyon TL Gelir Kırılımı* Yurtiçi Uluslararası Uluslararası Yurtiçi *** 31

32 Cam Ev Eşyası Paşabahçe Ortaklık Yapısı %16 EBRD Şişecam %84 Faaliyetleri & Küresel Konumu Geniş ürün portföyünün içinde el yapımı, otomatik üretim, ısıya dayanıklı, kristal eşya, kağıt ve karton ambalaj yer almaktadır. Üretim tesisleri 3 ülkeye (Türkiye, Rusya ve Bulgaristan) ve 5 fabrikaya yayılmıştır. Cam Ev Eşyası Türkiye de %66 Pazar payına sahiptir. Türkiye de 48 mağazası bulunmaktadır. Türkiye dışındaki ilk mağazası 2015 yılının Nisan ayında Milano da açılmıştır. Grup Konsolide Gelirlerine Katkısı %22 Diğer Faaliyetler Cam Ev Eşyası Sektör Dinamikleri Küresel Cam Ev Eşyası pazarının %43 ünü 3 büyük global üretici oluştururken, Paşabahçe de %12 Pazar payı ile bu üreticiler arasında yer almaktadır. %

33 Cam Ev Eşyası Milyon TL Konsolide Finansal Sonuçlar Milyon TL Gelir Kırılımı Net Satışlar Brüt Kar FAVÖK Yurtiçi Uluslararası * Brüt Kar FVÖK Marjı %36 %38 %33 %30 %31 %34 %15 %14 %5 %14 %5 %6 FAVÖK Marjı %23 %22 %13 %14 %13 %17 *Uluslararası Satışlar, yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri 33

34 Cam Ambalaj Kapasite Dağılımı 4 farklı ülkede, 10 üretim hattı ile birlikte toplamda 2,3 Milyon ton cam ambalaj üretim kapasitesi. Faaliyetleri & Küresel Konumu Şişecam ın cam ambalaj faaliyetindeki lider şirketi Anadolu Cam ın ürün portföyü kavanoz, meşrubat, maden suyu, alkollü içecekler için şişe ve ecza ürünlerinden oluşmaktadır. Anadolu Cam, Türkiye, Rusya, Gürcistan ve Ukrayna olmak üzere 4 farklı ülkede 10 üretim hattına sahiptir. Ukrayna daki üretim hattı geçici olarak kapalıdır. Şişecam cam ambalaj küresel piyasada %2,4 Pazar payına sahiptir. Avrupa ve dünyadaki 4. büyük cam ambalaj üreticisi konumundadır. %21 ORTAKLIK YAPISI Halka Açık Şişecam %79 Sektör Dinamikleri Cam ambalaj sektörü küresel ambalaj pazarının %9-%10 ununu oluşturmaktadır. Yılda 60 Milyon ton cam ambalaj tüketilmektedir. Sektördeki 5 büyük oyuncu pazarın %40 ına hakimdir. Asya-Pasifik ve Avrupa küresel cam ambalaj pazarının %70 ine sahiptir. Doğu Avrupa, Avrupa Birliği ne erişim kolaylığı sebebiyle yüksek büyüme potansiyeline sahiptir. Cam ambalaj sektöründe geniş ürün portföyüne sahip ve müşteri odağı yüksek küçük pazarlara girme bariyeri yüksektir. 34

35 Cam Ambalaj Anadolu Cam Milyon TL Konsolide Finansal Sonuçlar bin Ton Üretim Kırılımı Yurtiçi Uluslararası Brüt Kar FVÖK Marjı FAVÖK Marjı Net Satışlar Brüt Kar FAVÖK %26 %28 %22 %16 %17 %21 %11 %12 %9 %9 %11* %12* %23 %25 %21 %22 %25* %25* *2014 yılsonu itibariyle Anadolu Cam Paşabahçe ve Soda hisseleri satışından 119,5 Milyon TL arızi gelir kaydetmiştir te arızi gelirler hariç FVÖK ve FAVÖK marjları sırasıyla %3 ve %17 dir yılsonu itibariyle, Anadolu Cam, Soda hisselerinin satışı sebebiyle 73 Milyon TL arızi gelir kaydetmiştir. Arızi gelirler hariç FVÖK ve FAVÖK marjları %7 ve %21 olmuştur. ** Uluslararası Satışlar, yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri Milyon TL Gelir Kırılımı Yurtiçi Uluslararası ** 35

36 Kimyasallar Kapasite Dağılımı 3 farklı ülkede, 2,2 milyon ton Soda külü üretim kapasitesi ve Italya ve Türkiye deki krom üretim kapasitesi ORTAKLIK YAPISI 3% 14% IFC Halka Açık Şişecam & Grup Şirketleri 84% Faaliyetleri & Küresel Konumu Kimyasallar Grubu, soda külü, soda kimyasalları ve krom bileşikleri üretmektedir. Türkiye, Bosna-Hersek, Bulgaristan ve İtalya olmak üzere toplam 4 ülkede Faaliyet göstermektedir. Bulgaristan da Solvay Sodi ile üretim ortaklığı vardır. Avrupa da 4. büyük soda kimyasalı üreticisi, dünyada ise ilk 10 üretici arasında yer almaktadır. Dünyada krom bileşiklerinin üretimi konusunda lider konumdadır. 75 den fazla ülkeye ihracat yapılmaktadır. Sektör Dinamikleri Soda Kimyasalları: en çok cam endüstrisinde kullanılmakta olup, sırasıyla temizlik ürünleri ve diğer kimyasal madde üretimlerinde de kullanılmaktadır. Çin de arz fazlası, Asya da arz-talep dengesi, Avrupa, Kuzey Afrika ve Orta Doğu da ise arz eksikliği vardır. Dünya nın birçok bölgesinde soda fiyatları artmaktadır. İnşaat sektöründe artan talebe bağlı olarak soda külü talebi de artmaktadır. Tahmini büyüme oranı yıllık %3-4 seviyelerindedir. Krom Bileşikleri: daha çok deri, metal kaplama ve tahta koruma endüstrilerinde kullanılmaktadır. Krom bileşiklerine olan talebin küresel bazda yıllık %1 artması beklenmektedir. 36

37 Kimyasallar Soda Sanayii Milyon TL Konsolide Finansal Sonuçlar bin Ton Soda Üretim Kırılımı Yurtiçi Uluslararası Brüt Kar FVÖK Marjı FAVÖK Marjı Net Satışlar Brüt Kar FAVÖK %23 %29 %21 %21 %25 %27 %13 %20 %13 %17 %26* %23 %20 %26 %19 %23 %32* %28 Milyon TL *2014 yılında, iki iştirakinin ve Paşabahçe hisselerinin satışından 92,7 Milyon TL arızi gelir elde edilmiştir. Arızi gelirler hariç FVÖK ve FAVÖK marjları sırasıyla %21 ve %26 olmuştur. **Uluslararası Satışlar yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri Soda Sanayii Konsolide Gelir Kırılımı Yurtiçi Uluslararası ** 37

38 Yasal Uyarı Bu dokümandaki bilgiler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş., bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz Döviz Kurları Amerikan Doları/Türk Lirası Dönem Sonu 1,55 1,89 1,78 2,13 2,32 2,91 Dönem Ortalaması 1,50 1,67 1,79 1,90 2,19 2,72 Avro/Türk Lirası Dönem Sonu 2,05 2,44 2,35 2,94 2,82 3,18 Dönem Ortalaması 1,99 2,32 2,30 2,53 2,90 3,02 38

39 T. Şişe ve Cam Fabrikaları İş Kuleleri, Kule Levent / Istanbul Turkey Tel : (+90) Fax: (+90) İletişim Bilgileri Görkem Elverici, Mali İşler Başkanı gelverici@sisecam.com Tel: (+90) Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörü boge@sisecam.com Tel :(+90) Yatırımcı İlişkileri SC_IR@sisecam.com Hande Özbörçek Kayaer hozborcek@sisecam.com, Tel: (+90) Sezgi Eser Ayhan seayhan@sisecam.com, Tel: (+90)