ANADOLU CAM SANAYİİ A.Ş. Yatırımcı İlişkileri Sunumu 2013 / III.Çeyrek

Transkript

1 ANADOLU CAM SANAYİİ A.Ş. Yatırımcı İlişkileri Sunumu 2013 / III.Çeyrek 0

2 İçerik 1. Özet Şişecam Grubu Anadolu Cam ve Şişecam 2. Anadolu Cam Sanayii A.Ş. Genel Bakış Özet Tarihçe ve Gelişim Vizyon Rekabet Avantajı Kurumsal Yapı Finansallar Faaliyet Profili Cam Ambalaj Endüstrisi Dinamikleri Küresel Cam Ambalaj Üreticileri Faaliyet Bölgesi Ürün Portföyü Üretim & Satış Türkiye^de Cam Ambalaj Türkiye de Anadolu Cam Anadolu Cam: Rusya, Gürcistan, Ukrayna 1

3 1.Şişecam Grubu 2

4 Özet Şişecam Türkiye şirketler topluluğu 1935 yılında İşbank tarafından kuruldu Faaliyet alanları : Düzcam, Cam Ambalaj, Cam Ev Eşyası ve Kimyasallar 13 ülkede yatırımlar: Türkiye, Rusya, Bulgaristan, Mısır, Gürcistan, Bosna Hersek, Romanya, Ukrayna, İtalya, Almanya, Slovakya, Macaristan ve Hindistan, 150 ülkeye ihracat Yıllık 3.7 milyon ton cam ve 1.98 milyon ton soda külü üretimi Piyasa Değeri 2.1 milyar USD (Kasım 2013), hisselerinin %28 i halka açık olup (SISE.IS) BIST de işlem görmekte, %72 si ise Türkiye İş Bankası na aittir. 3 milyar USD seviyelerinde yıllık satış hacmi Küresel oyuncularla işbirliği Moody's «Ba1» ve S&P «BB+» kredi derece notları 3

5 Tarihçe Kuruluş ve tek fabrika dönemi Paşabahçe de cam ev eşyası ve şişe üretimi Büyümenin başlanması Güçlü Büyüme 1990 Yatırımları- Yurtdışı Yatırımlar Dönemi Ürün yelpazesinin genişletilmesi En gelişmiş teknolojilerin kullanımı Kurumsal AR&GE Dünya bizim pazarımızdır vizyonu Dünya standartlarında üretim hacmine ulaşım Etkin Yönetim Yapısı Yurtdışında yatırımlar 2000 ve sonrası Küresel Vizyon Artan piyasa payıyla «Bölgesel Lider» Hedef: Küresel alanda ilk 3 üretici arasına girmek 4

6 Küresel Cam Endüstrisindeki Konum Pazar Payları (%)* Türkiye Avrupa Dünya Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Soda Külü (*)Eylül 2013 itibari ile Doğu Rusya & (000 ton) Türkiye Avrupa Asya MENA Düzcam Cam Ev Eşyası Dünya 3. Büyük Cam Ev Eşya üreticisi Cam Ambalaj Soda Külü (**) Üretim kapasitesi bazında Şişecam ın Pozisyonu** Küresel Derecelendirme* Avrupa Dünya Düzcam 4 6 Cam Ev Eşyası 2 3 Cam Ambalaj 4 5 Soda Külü 4 10 (*)Eylül 2013 itibari ile Şişecam - Cam sektöründeki diğer halka açık üreticiler Kuruluş Satışlar Toplam Cam Satışları İş Sıralama Şirketler Ülke Yılı (Milyon $) (Mil $) Alanları ** 1 Saint Gobain Fransa FG, GP, GF, CE 2 Asahi Japonya FG,OP 3 NSG Japonya FG, TG 4 Corning Amerika GF 5 Hoya Japonya GW,OG, EL 6 NEG Japonya GF, TG, EL 7 Schott Almanya GP, TG, OG 8 ŞİŞECAM Türkiye FG, GP, GW, CH 9 Owens Corning Amerika GF 10 Johns Manville Amerika GF, TF, CH Satışlar 2012 Yıl sonu değerleridir. (**) FG : Düzcam GP : Cam Ambalaj, GW: Cam Ev Eşyası, CH : Kimyasallar, GF : Cam Elyaf CE : Seramik TF : Teknik Cam, OG : Optik Cam EL : Elektronikler 5

7 Misyon, Vizyon ve Strateji Misyon: Kaliteli ve konfor yaratan ürünleriyle yaşama değer katan; insana, doğaya, yasaya saygılı bir şirket olmak. Vizyon: Camda ve faaliyet alanlarında öncü bir geleceğe oynarken iş ortaklarıyla yaratıcı çözümler üreten, teknoloji ve markalarıyla fark yaratan, bireye ve çevreye saygılı bir dünya şirketi olmak. Strateji: Etkin maliyet yönetimi ile faaliyetleri optimize etmek Organik ve inorganik karlı büyüme Hisse değerini sürekli arttıran bir küresel üretici 6

8 Grup Ortaklık Yapısı İŞBANKASI ŞİŞECAM Düzcam Cam Ambalaj Cam Ev Eşyası Kimyasallar Trakya Cam * TR Glass Bulgaria EAD Anadolu Cam * OOO Ruscam Paşabahçe Cam Denizli Cam * Soda Sanayii * Cam Elyaf Trakya Yenişehir Trakya Polatlı Anadolu Cam Eskişehir Anadolu Cam Yenişehir Paşabahçe Bulgaristan Posuda Camiş Madencilik Solvay Sodi SGGE TRSG Otocam OOO Ruscam Kuban OOO Ruscam Glass Packaging Holding Camiş Ambalaj Paşabahçe USA Soda Lukavac Camiş Egypt TRSG Glass Corp. Romanya OOO Ruscam Holding OAO Ruscam Pokrovsky Paşabahçe GMBH PB Mağazaları Camiş Elektrik Şişecam Bulgaria **Richard Fritz Almanya Merafa Glass Co. JSC Mina Rudnik Vijenak Cromital **HNGIL Hindistan OOO Ruscam Sibir Oxyvit Kimya Asmaş Şişecam Shanghai Şişecam ın dört ana iş alanı ve bunları destekleyen yan sanayii aktiviteleri mevcuttur. Dikey entegrasyon etkin kalite kontrolünün teminatıdır. Grup, deneyimli üst düzey yönetici kadrosu tarafından yönetilmektedir. Kurumsallaşma ve istikrar en önemli değerlerimizdir. Diğerleri; dış ticaret, yatırım, logjistik ve diğer şirketler Üretim Alanları (*) Halka açık şirketler (**) Gruba yeni katılan. 7

9 Faaliyet Alanı - Türkiye ŞİŞECAM Fabrikaları - Türkiye Lüleburgaz İstanbul Kocaeli Eskişehir Polatlı Düzcam Otocam Ayna Lamine Cam Cam Ev Eşyası Elektrik santrali Kağıt ambalaj paketleme. İşlenmiş Cam Kaplanmış cam Cam Elyaf Kalıp Kalıp dökme Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kağıt Ambalaj Düzcam Yatırım devam ediyor Bursa Yenişehir Cam Ambalaj Düzcam Denizli Cam Ev Eşyası Mersin Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Soda Külü Krom kimyasalları Kalıp cam Cojenerasyon Santrali Vitamin K-SMBS 8

10 Faaliyet Alanı - Uluslararası 9

11 Finansal Göstergeler Grup Konsolide Temel Göstergeler $ Mil / 9 Aylık 2013/ 9 Aylık Net Satışlar 2,885 2,357 2,806 2, FAVÖK Net Finansal Borç Cari Oran Borç/Varlık Özsermaye 2,361 2,465 2,682 2,729 3,145 3,140 Brüt Marjin (%) , FAVÖK (%) ,6 FVÖK (%) ,3 8,7 Net Kar Net Kar (%) /9 Aylık Sisecam Küresel Rakiplerin Temel Göstergeleri Trakya Cam Saint Gobain NSG Asahi Anadolu Cam O-I FAVÖK Marjini* 18,6 18,1% 10,5% 3% 16% 17,4% 18,25% * Ref. REUTERS&Bloomberg ŞİŞECAM ÖZELLİKLERİYLE KÜRESEL OYUNCULAR ARASINDA; Konservatif ve ölçülü finansal politikalar Uluslararası sermaye ve kredi piyasalarına uygun faiz oranlarıyla erişim Yüksek kar marjları Uluslararası finansal kurumlarla uzun vadeli iş ortaklığı 10

12 Finansal Göstergeler Satış ve FAVÖK katkı kapasitesi, grubun yatırım harcamalarını konservatif kaldıraç seviyelerinde tutmaktadır. $ Mil /9 Aylık Net Satışlar FAVÖK $ Mil /9 Aylık FAVÖK Yatırım harcamaları 11

13 Finansal Göstergeler ( ) $ mio Finansal Kaldıraç ,30 1, ,52 1,60 1,40 1, ,02 1, , , ,40 0,60 0, , /9Aylık Net Borç Net Borç/FAVÖK - Net Borç/ FAVÖK 1,30x 1,36x 0,41x 0,40x 1,02x 1.52X * *Yıllıklandırılmış FAVÖK 12

14 Finansal Göstergeler (devamı) Eşit dağıtılmış ürün portföyü Konsolide Satışlar 2013/9 Aylık Konsolide FAVÖK (%) 2013/9 Aylık 28% 22% 25% 23% 27% 24% 34% 18% Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Karlılık Oranları 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0, /9 Aylık Brüt Marjin (%) FAVÖK (%) FVÖK (%) Net Kar (%) 13

15 Kontrollü Risk Yönetim Politikaları Risk Finansal Politika Finansal Kaldıraç Finansal Kaldıraç oranı konservatif NET Borç/FAVÖK seviyelerinde Likidite Güçlü likiditesi ile hem kısa vadeli fonlamada hem de uzun vadeli projelerin sermaye tarafının rahatlıkla desteklenebilmesi YP Pozisyonu Özsermayeye bağlı minimum YP pozisyonu Karşı taraf riski Geniş banka portföyü Faiz Oranları Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi portföyü Türevler Kur riskini azaltmaya yönelik işlemler spekülatif olmayan - sınırlı vadeli 14

16 Satışlar $ mio /9 Aylık Yurtdışı Satışlar İhracat Yurtiçi İhracat yapılan ilk 10 ülke 2013/9 Aylık İtalya 11% Mısır 7% Almanya 6% Fransa 6% Bulgaristan 5% İngiltere 5% Amerika 4% Cin 4% Brezilya 3% İspanya 3% 2013/IIIQ da150 den fazla ülkeye, 622 milyon USD ihracat Euro bölgesi ihracatların hala %50 sinden fazlasını kapsıyor İlk 10 ülke toplam ihracatların %55 ini oluşturuyor. Konsolide İhracat Kırılımı 2013/9 Aylık 24% 54% 10% 12% 15

17 Yatırımlar $ Mil % 35% 30% 25% % % 254 9% 17% 19% 20% 15% 10% 5% /9 Aylık 0% Yatırım Harcamaları Yatırım Harcamaları/Satışlar Şişecam süregelen ekonomik gelişmeler kapsamında güçlü bir yatırım programı takip etmektedir de sürmekte olan büyük yatırımlar: -Trakya Bulgaristan tarafında 2. düzcam hattı ile cam ev eşyası için 2. fırın yatırımı - St. Gobain ile ortaklığımız kapsamında Rusya da düzcam ve otomotiv cam yatırımı - Ankara, Polatlı da yeni bir düzcam hattı Glasscorp Romanya nın modernizasyonu 2013 ilk yarı itibari ile Hindistan menşeeli HNG holding in düzcam segment inin %50 sinin, Almanya da otocam sektöründe Richard Fritz in %100 ünün satın alımlarının tamamlanması İkinci yarı yatırım harcamaları: Cam Ambalaj tarafında ; Mina fabrikasındaki 2. fırın (Gürcistan) yatırımı ile Cam Ev Eşyası tarafında Posuda (Rusya) fabrikasındaki 3. fırın yatırımıdır. *HNG nin toplam satın alım bedeli 65 milyon USD lik ilk yarı yatırım harcamalarına dahil edilmiş olup Fritz in satın alımı 2013 ilk yarı yatırım harcaması olan 366 milyon USD ye dahil edilmemiştir. 16

18 ANADOLU CAM SANAYİİ A.Ş. Genel Bakış 17

19 Rekabet Üstünlüğü Güçlü teknik uzmanlık Finansal güç Gelişmekte olan pazarlarda tecrübe Hızlı büyüme kabiliyeti Yüksek kaliteli ve geniş ürün portföyü Deneyimli ve kalifiye teknik takım Anadolu Cam, sektördeki güçlü yönleri ve deneyimi ile iddialı büyüme ve yeni genişleme fırsatlarına devam edecektir. 18

20 Kurumsal Yapı Cam Ambalaj Grubu ( III.Çeyrek İtibariyle) TÜRKİYE RUSYA GÜRCİSTAN UKRAYNA Mersin Fabrikası- Gorokhovetz Mina - Merefa - Mersin Vladimir Region Ksani Village Kharkov Region Yenişehir Fabrikası- Kirishi Bursa Leningrad Region Eskişehir Fabrikası- Eskişehir Omco İstanbul- Kalıp Fabrikası Kocaeli Kuban - Krasnodar Region Pokrovsky - Vologda Region Ufa - Bashkordostan 19

21 Finansal Göstergeler 2012 IIIQ 2013 IIIQ $mn Net Satışlar FAVÖK Net Fin.Borç Cari Oran 1,43 1,18 1,13 1,07 1,31 1,70 1,32 0,88 1,15 1,08 Borç/Var lık 0,38 0,43 0,43 0,58 0,53 0,48 0,54 0,54 0,53 0,57 Brüt Kar Marjı (%) 27,8 27,0 27,4 26,6 20,2 25,1 27,7 23,2 24,7 17,5 FAVÖK (%) 29,4 23,0 27,7 26,3 20,4 23,6 24,7 20,2 22,4 17,41 20

22 ANADOLU CAM SANAYİİ A.Ş. Faaliyet Profili 21

23 Cam Ambalaj Endüstrisi Dinamikleri Küresel Cam Ambalaj Pazarı % 3.2% 22.7% 14.7% 13.2% USA China France Germany Russia 3.7% 4.6% 8.0% India South Africa 6.0% 8.0% Japan 6.0% 7.2% United Kingdom Italy Brazil Rest of the world 180 milyon ton kapasite ve yaklaşık %44 cam ambalaj oranı ile yıllık cam ambalaj üretimi 130 milyon ton. Son 10 yılda cam ambalaj sektörü yaklaşık %35 büyüme gösterdi. En hızlı büyüyen iki ülke Çin ve Hindistan oldu.sanayinin yıllık % 5 büyümesi bekleniyor. 22

24 Küresel Cam Ambalaj Üreticileri (Küresel Konumlanma- Fabrika Sayıları) K.Amerika Rusya Orta ve Doğu Avrupa Asya Pasifik G.Amerika Afrika/ Orta Doğu Asya Pasifik in 10 yıl içinde en çok büyüyen ve en yüksek pazar payına sahip bölge olması bekleniyor. Bira ve şarap sektörlerindeki tüketimin artması ile yılları arasında küresel içeceklerde bileşik yıllık büyüme oranının %6,8 olması bekleniyor. 23

25 Faaliyet Bölgesi Rusya Federasyonu 5 fabrika 11 fırın ton/yıl kapasite Ukrayna 1 fabirka 1 fırın ton/yıl kapasite Gürcistan 1 fabrika 1 fırın Türkiye ton/yıl kapasite 3 fabrika 9 fırın ton/yıl kapasite Şişecam O-I Saint Gobain Ardagh Vetropack Yioula Gerresheimer Diğer 24

26 Ürün Portföyü Anadolu Cam bira, şarap, su, maden suyu, ilaç ve kozmetik, alkollü içecekler, gıda, süt sektörü için çeşitli hacim ve renklerde cam ambalaj üretmektedir. 25

27 Üretim & Satış 2013 III.Çeyrekte, hacimsel olarak üretimin % 53 ü yurtdışı faaliyetlerden sağlanırken satışların % 46 sı Türkiye dışından gerçekleşmiştir. 26

28 Türkiye de Cam Ambalaj Türkiye de cam ambalaj pazarı Anadolu Cam ın % 87 pazar payı ile 920 bin tona yakındır. Üretimin %81 i şişe, %13,5 i gıda, %5,5 sağlık sektörüne aittir. Meşrubat sektöründen sonra en fazla tüketimin olduğu sektör maden suyudur yılında kişi başına düşen cam ambalaj tüketimi yıllık 12,8 kg iken 2015 yılında 15 kg seviyesine çıkması beklenmektedir. Asia Pacific Owens-Illinois St Gobain Yamamura Toyo Seikan 27

29 Türkiye de Anadolu Cam %90 a yakın pazar payı Satışların Sektörel Dağılımı-2013/IIIQ 3 fabrika ve 9 fırın ile 920,000 ton üretim kapasitesi Ürün portföyü gıda, meşrubat,maden suyu, alkollü içecekler ve sağlık sektörü için cam ambalajlardan oluşmaktadır. 28

30 Anadolu Cam : Rusya Üretim 2002 yılında başladı ve 10 yıl içinde %18 pazar payı elde edildi. Uygulanan hızlı büyüme stratejisi ile, 5 fabrika ve 10 fırında 1,2 milyon ton üretim kapasitesi Rusya da bir numaralı cam ambalaj üreticisi Bira sektörü Anadolu Cam ın tedarik sağladığı en büyük sektör fakat bu sektördeki büyüme şampanya, şarap ve maden suyu sektörlerlerine kıyasla daha yavaş olmuştur Satışların Sektörel Dağılımı 2013/IIIQ 29

31 Anadolu Cam : Gürcistan ve Ukrayna Gürcistan: Mina, ton üretim kapasitesi ve yaklaşık % 33 pazar payı ile ülkedeki tek cam ambalaj üreticisi konumundadır. Başlıca sektörler maden suyu, bira, meşrubat, votka ve şaraptır. Ukrayna: Merefa, % 7 Pazar payı ve ton üretim kapasitesi ile Ukrayna daki 6. büyük cam ambalaj üreticisi konumundadır. Ukrayna daki cam ambalaj pazarı 1,3 milyon ton civarındadır. Başlıca sektörler bira, yüksek alkollü içecekler, şarap,şampanya ve meşrubattır. 30

32 Büyük Yatırımlar Eskişehir de 2 fırın ve ton/yıl kapasite ile yeni bir fabrika Yenişehirdeki D fırını yatırımının tamamlanması 31

33 Teknoloji Ar&Ge merkezi 1979 yılında kuruldu.(iso Laboratuvar Akreditasyonu) Şirket içi Araştırma ve Geliştirme faaliyetleri başlıca ; Cam kompozisyonu Eritme teknolojileri Hammaddeler Cam eritme ile ilgili bilgisayar modellemeleri Hızlı çözüm sağlama (hava girişi, eritme, akış, yanma, yüzey alanlarında yapılmaktadır. Kalıp tasarım departmanı Yüksek hızlı makinelerle üretim 32

34 Anadolu Cam la daha ileriye Anadolu Cam, büyüme stratejisi doğrultusunda, bölgede önde gelen cam ambalaj tedarikçisi olmaya devam edecek ve küresel cam ambalaj pazarındaki mevcut konumunu güçlendirecektir. 33

35 İletişim Bilgileri Anadolu Cam Sanayii A.Ş. İş Kuleleri, Kule Levent Istanbul Turkey Tel : (0212) Fax : (0212) M.Ekrem Barlas İsmail Baba Cem Tahtasız Grup Başkanı Mali İşler Direktörü Bütçe ve Mali Kontrol Müdürü ebarlas@sisecam.com ibaba@sisecam.com ctahtasiz@sisecam.com Tel :(+90) Tel :(+90) Tel:(+90) Fax: (+90) Fax: (+90) Fax: (+90)

36 Yasal Uyarı Sunum içerisinde aşağıdaki USD/TL döviz kurları kullanılmıştır IIIQ/ IIIQ/2013 Dönem Sonu: Ortalama Bu dokümandaki bilgiler Anadolu Cam San.A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Anadolu Cam San.A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Anadolu Cam San.A.Ş. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Anadolu Cam San.A.Ş., bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Anadolu Cam San.A.Ş. nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Anadolu Cam San.A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz. 35

37 Diversified Strong Modern Integrated High Quality Monolithic Dependable Progressive 36