2018 2Ç TRAKYA CAM Yatırımcı Sunumu

Transkript

1 2018 2Ç TRAKYA CAM Yatırımcı Sunumu

2 İçindekiler 3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları Trakya Cam Şişecam Topluluğu 2

3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları Çeyrek Gelişmeleri Temel Finansal Göstergeler Faaliyet Sonuçları 3

4 2018 Yılı 2. Çeyrek Gelişmeleri Finansal Göstergeler 2Ç gelirleri yıllık %23 büyüme ile 1,3 Milyar TL olarak gerçekleşmiştir Yıllık %29 büyüme ile Düzeltilmiş FAVÖK 340 Milyon TL olurken, FAVÖK Marjı %26 seviyesinde gerçekleşmiştir 2. Çeyrek içerisinde yaşanan gelişmeler Türkiye de temel cam ürünlerinde %10,7 arası fiyat zammı Uluslararası gelirlerin payı 2. çeyrekte %57 Enkapsülasyon gelirleri 2. çeyrekte 50 Milyon Avro -28 Milyon TL Serbest Nakit Akışı 60 Milyon TL Yatırım Harcamaları, Yatırım Harcamalarının Satışlara Oranı %5 HNG Float Glass Limited ın %49,80 oranındaki payı 85,4 milyon USD karşılığında satın alındı (2018 in 2. yarısında Trakya Cam altında tam konsolidasyona tabi tutulacak) İtalya daki Sangalli Manfredonia nın varlıklarının 15,7 milyon EUR karşılığında edinimi 170 milyon TL nakit temettü ödemesi 4

5 Temel Finansal Göstergeler Özet Gelir Tablosu FVÖK ve Net Kar Rakamına dahil edilmeyen düzeltmeler: 2Ç 2017: 186 Milyon TL: Sabit getirili Eurobond yatırımlarından 131 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir), HNG nin satın alımına ilişkin 55 milyon TL gelir 1Ç 2018: 45 Milyon TL: Sabit getirili Eurobond yatırımlarından 45 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) 2Ç 2017: 12 Milyon TL: Sabit getirili Eurobond yatırımlarından 12 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) 1Y 2018: 231 Milyon TL: Sabit getirili Eurobond yatırımlarından 176 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir), HNG nin satın alımına ilişkin 55 milyon TL gelir 1Y 2017: 13 Milyon TL: Sabit getirili Eurobond yatırımlarından 13 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) Milyon TL Ç Ç Ç Yıllık Çeyreksel 1Y Y Yıllık Değişim Değişim Değişim 2018 Gelir % 8% % Brüt Kar % 13% % FAVÖK % 12% % Amortisman Gideri % 7% % FVÖK % 14% % 1Brüt Kar - Operasyonel Giderler (Yönetim+Pazarlama+ARGE)+Amortisman 2Brüt Kar - Operasyonel Giderler (Yönetim+Pazarlama+ARGE) FAVÖK (Diğer ile birlikte) % 53% % Tek seferlik gelir/gider NM NM NM Amortisman % 7% % FVÖK (Diğer ile birlikte) % 67% % Düzeltilmiş FAVÖK (Diğer ile birlikte) % 14% % 3 diğer gelir/gider,özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar ve yatırım faaliyetlerden gelir/gider dahil Azınlık Sonrası Net Kar % 44% % Düzeltilmiş Azınlık Sonrası Net Kar % 17% % Yatırım Harcamaları % -39% % Marjlar % Brüt Kar 33% 32% 34% 108 bps 142 bps 33% 33% 44 bps FVÖK 14% 15% 16% 144 bps 84 bps 14% 15% 160 bps FAVÖK 21% 21% 22% 81 bps 76 bps 21% 22% 49 bps FVÖK (Diğer ile birlikte) 16% 22% 33% 1694 bps 1177 bps 18% 28% 980 bps Düzeltilmiş FAVÖK (Diğer ile birlikte) 25% 24% 26% 117 bps 130 bps 25% 25% 26 bps Düzeltilmiş Azınlık Sonrası Net Kar 14% 17% 18% 464 bps 142 bps 13% 18% 475 bps Yatırım Harcamalarının Gelire Oranı 4% 8% 5% 97 bps -348 bps 4% 6% 266 bps 5

6 Temel Finansal Göstergeler Özet Bilanço Milyon TL Y Yıllık Değişim Toplam Varlıklar %13 Nakit ve Nakit Benzerleri %23 Finansal Varlık ve Türev Araçları %24 Ticari Alacaklar %18 Stoklar %37 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar %49 Maddi Duran Varlıklar %22 Maddi Olmayan Duran Varlıklar %626 Vergi & Ertelenmiş Vergi Varlığı %57 Diğer* %6 Toplam Kaynaklar %12 Faize Dayalı Yükümlülükler ve Türev Araçları %13 Ticari Borçlar %7 Çalışanlara Sağlanan Faydalara Yönelik Karşılıkl %10 Vergi & Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü %39 Karşılıklar %19 Diğer** %47 Özkaynak %14 Ana Ortaklığa ait Özkaynak %13 Azınlık Paylarına ait Özkaynak %18 *Diğer Alacaklar,Peşin Ödenen Giderler, Diğer Varlıklar **Diğer Borçlar, Ertelenmiş Gelir 6

7 Temel Finansal Göstergeler Likidite Analizi 38 1Y Net Dönem Karı Nakdi Olmayan (Düzeltmeler) Serbest Nakit Akımı -18 Net İşletme Sermayesindeki Değişim +30 Alınan/Ödenen Faiz, net -50 Ödenen Temettü -48 Ödenen Vergi -86 Yatırım Harcaması -28 1Y 2018 Milyon TL 1Y 2018 Serbest Nakit Akışı -28 Maddi, Maddi Olmayan Duran Varlık Satışı 8 *Verilen nakit avans ve borçlara ilişkin alınan ödemeler -409 Çalışanlara Sağlanan Faydalar -5 Finansal Yükümlülüklerdeki Net Değişim -52 Kur Farkı Gelir/Gideri 161 Alınan Temettü 2 Yabancı Para Çevrim Farkı 8 Nakit ve Benzerlerindeki Net Değişim -314 *Eurobond yatırımları, verilen nakit avans ve borçlara ilişkin alınan ödemeler Serbest Nakit Akımı Y 2018 Net Dönem Karı Serbest Nakit Akımı 7

8 Bölgelere göre Gelirler Faaliyet Gösteren Bölgelerde Gelir Büyümesi Yıllık Gelir Büyümesi Bölgelere Göre Brüt Satışların Kırılımı TRY mn Ç Ç % 45% 45% 41% Ç Avrupa Rusya Yurtiçi İhracat Eliminasyon Ç 7% 10% 7% 7% Yurtiçi İhracat Rusya Avrupa Türkiye de temel cam ürünlerinde %10,7 arası fiyat zammı Otocam iş kolunda geri dönüş, verimlilik teşebbüsleri ve daha iyi ürün karışımları İç piyasada EUR cinsi oto cam satışlarında elverişli para koşulları Katma değerli cam satışlarının artması ve Avrupa'da oto camın güçlü katkısından kaynaklanan olumlu fiyat etkisi Güçlü Ruble sebebiyle yassı talep ve fiyatlama ortamı sayesinde Rusya operasyonlarından satışlarda artış 8

9 Faaliyetlere göre Gelirler Tüm Faaliyet Kollarında Gelir Büyümesi Faaliyetlere Göre Gelir Kırılımı Milyon TL %35 %39 %40 %65 %61 % Ç Ç Ç Temel Camlar Otocam & Enkapsüle 2017 yılından itibaren beyaz eşya gelirleri temel camlar altında gösterilmektedir. Bu yıldan önce otomotiv camları altında raporlanmaktaydı Enkapsüle camları otomotiv camları altında raporlanmaktadır 9

10 Finansal Performans Konsolide FAVÖK ve Yatırım Harcamaları Milyon TL , , , ,44 1,24 1, Ç Konsolide Net Borç/FAVÖK Milyon TL 1,06 0,83 0,76 0,81 0,75 0,76 0,52 0,49 0, , Ç2016 2Ç2016 3Ç Ç2017 2Ç2017 3Ç Ç2018 2Ç FAVÖK Yatırım Harcaması FAVÖK/Yatırım Harcaması Net Finansal Borç Net Finansal Borç/FAVÖK Borçluluk - Vade Dağılımı Y 5 yıl ve fazlası %1 4-5 yıl arası %3 3-4 yıl arası %9 2-3 yıl arası %7 1-2 yıl arası %45 1 yıl içerisinde %35 %0 %10 %20 %30 %40 %50 Borçluluk Döviz Kırılımı Y 1% 42% 57% USD EUR Diğer 10

11 Operasyonel Performans Yüksek Kapasite Kullanım Oranı ile Sürdürülen Üretim Üretim Hacmi (Düzcam & Buzlucam) Bin Ton Türkiye Uluslararası Ç Ç 1Y Y 2018 Yıllık 1,8 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,3 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,5 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,7 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,7 Milyon Ton Üretim Kapasitesi 2014 yılında görülen yıllık üretimdeki artışın sebebi Rusya ve Türkiye de eklenen hat, 2015 yılındaki artışın sebebi Bulgaristan da eklenen hat, 2017 yılındaki artışın sebebi İtalya daki bir düzcam hattının dahil edilmesidir *Hindistan ve Mısır, özkaynak yöntemiyle değerlendiğinden yukarıdaki rakamlara dahil değildir 11

12 Özet Finansallar Konsolide Finansallar Konsolide Net Gelirlerin Kırılımı 32% % % 26% 25% % 18% Y Y 2018 Gelir FAVÖK FAVÖK Marjı % % %45 %59 %59 %45 %66 %55 %51 %34 %41 %41 %55 % Y Y 2018 Uluslararası Yurtiçi %26 %18 %18 %18 %19 %18 %32 %21 %26 %25 %25 %34 %25 %25 Hariç tutulan kalemler: 1Y 2018: 231 Milyon TL: Sabit getirili Eurobond yatırımlarından 176 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir), HNG nin satın alımına ilişkin 55 milyon TL gelir 1Y 2017: 13 Milyon TL: Sabit getirili Eurobond yatırımlarından 13 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) Düzeltilmiş FAVÖK Marjı FAVÖK Marjı 1Y Y yılında 80 Milyon TL Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen değerleme farkı geliri 2016 yılında; Soda Sanayi hissesi satışından elde edilen tek seferlik 284 Milyon TL gelir, bina satışından elde edilen 3,8 Milyon TL lik gelir, Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen 68 Milyon TL değerleme farkı geliri 2014 yılında 129,7 Milyon TL Paşabahçe ve Soda Satış geliri hariç 12

13 Trakya Cam Küresel ve Bölgesel Konum Tarihçe Organizasyonel Yapı 13

14 Faaliyetleri ve Küresel Konumu 1 1 Slovakya Richard Fritz Enkapsüle Macaristan Richard Fritz Enkapsüle Almanya Richard Fritz Holding Enkapsülasyon, Prototip, Yedek Parça İtalya Şişecam Flat Glass Italy, Srl Şişecam Flat Glass South Italy, Srl Düzcam, Lamine, Kaplamalı, Satin Hattı 410 bin ton/yıl 2 Enkapsülasyon Hattı sayısını gösterir 2 Mısır Saint-Gobain Glass Egypt (JV-30%) Düzcam 85 bin ton / yıl 1 Romanya Glasscorp Otocam 1 Bulgaria Trakya Glass Bulgaria EAD Düzcam & Otomotiv Camı, Ayna & İşlenmiş Lamine Hattı 470 bin ton / yıl 1 1 Rusya, Tataristan Cumhuriyeti Trakya Glass Rus AO, AGAR Düzcam & Otomotiv Camı Ayna 230 bin ton / yıl Türkiye Düzcam, Buzlu Cam & Otomotiv Camları, Ayna, Kaplamalı, İşlenmiş Lamine Hattı 1,795 bin ton / yıl Düzcam Hattı sayısını gösterir Hindistan HNG Float Glass Limited Düzcam, Ayna 220 bin ton / yıl Otomotiv Camları Hattı sayısını gösterir ORTAKLIK YAPISI 2017 Pazar Payları Türkiye* Avrupa* Küresel** 5% 4% Sisecam 69% Halka Açık 31% Düzcam ın Faaliyetleri: Yüksek kaliteli düzcam, profil camı, kaplamalı cam, lamine cam, ayna camı, enerji camları, ev eşyası, otomotiv camı ve enkapsüle cam üretmektedir Sektör Dinamikleri: 2017 yıl sonu itibariyle toplam küresel düzcam kapasitesi 74.5 mn tondur. Bunun %63 ü Asya Pasifik bölgesindedir 2017 yılında büyük kapasite artışları Avrupa ve.asya Pasifik te oldu Küresel pazarda büyüme öngörüsü yüksek olan bölgeler Hindistan, Orta Doğu ve Afrika ile Türkiye dir. Bu bölgelerde karlılık seviyesi orta-yüksek seviyededir Dünya düzcam üretim kapasitesinin %29 una 4 büyük oyuncu sahiptir Avrupa, Rusya ve Türkiye de fiyat seviyeleri yükselmeye devam etti 66% *Tüketim verilerine göre hesaplanmıştır. Toplam kapasite olarak Avrupa da 1.dir ** Trakya Cam ın toplam düzcam kapasitesi/küresel düzcam kapasitesi #1 #1 #5 14

15 Türkiye deki Konumu Lider Konum Yurtiçindeki Kapasiteler Lüleburgaz 2 Düzcam Hattı (440 bin ton Toplam Kapasite) Ayna, Otomotiv Camları Yenişehir 2 Düzcam Hattı (500 bin ton Toplam Kapasite) Kaplamalı, Lamine Camları Türkiye deki Rekabet Ortamı Pazar Payları Düzcam Tüketimi % Polatlı 1 Düzcam Hattı (290 bin ton Toplam Kapasite) Lamine Camları 15% Mersin 2 Düzcam Hattı (565 bin ton Toplam Kapasite) Ayna, Buzlu Cam, Enerji Camları 66% Türkiye ye ihracat yapan ilk 5 Ülke & Toplam İthalat Hacmi Trakya Cam İthalat Rakip Bin ton yılında Rusya ve Çin den gelen ithal ürünler, Rusya daki düzcam fiyatlarının artması ve Çin e karşı alınan anti-dumping önlemleri ile azalış gösterdi. Rusya dan gelen düzcam ürünlerine önümüzdeki 5 yıl ton başına %8-%10 oranında vergi uygulanacak İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke Çin Çin Rusya Rusya Rusya Romanya İran Çin Çin Çin Belçika Belçika İran İran İran İran Bulgaristan Belçika Belçika Bulgaristan Bulgaristan Mısır Bulgaristan Bulgaristan Belçika Bulgaristan gelen ithal camlar Trakya Cam ın Bulgaristan fabrikasından gelen camlardır 15

16 Faaliyet Profili Mimari Camlar Düzcam Isı Kontrollü Cam (Low-E) Isı ve Güneş Korumalı Cam (Solar Low-E) Güneş Koruma Cam (Online Kaplamalı) Güvenlikli Güvenilir Cam Ses Geçirmez Cam Dekoratif Cam: Ayna İlişkili Sektörler Otomotiv Camları Öncam Otomatik Kapı Camları Sabit, Enkapsüle Kelebek Camları İçi Oyulmuş Sürgülü Camlar Arka Kapı Camları Tavan Camları Otobüs Yan Isı Camları Savaş Gemisi Nitelikli Camlar Enkapsüle Camlar Beyaz Eşya - Enerji Camları Fırın ve Buzdolabı Camları Enerji Camları Güneş enerjisi kolaktörleri ve PV modülleri için işlenmiş enerji camları 16

17 Tarihçe Trakya Cam Lüleburgaz Türkiye de kurulmuştur Bulgaristan da otocam üretimine başlanmıştır.saint Gobain ile Mısır ve Rus Projeleri için ortak girişim sözleşmeleri imzalanmıştır Polatlı ve Rusya tesisleri üretime başlamıştır İtalyan Sangalli Vetro Porto'nun varlıklarının devri tamamlandı Mersin Fabrikası üretime Lüleburgaz otocam tesisi başlamıştır üretime başlamıştır Yenişehir Fabrikası üretime başlamıştır Romanya da yerleşik olan Glasscorp adlı şirket satın alınmıştır Bulgaristan Fabrikası'nda 2. düzcam hattı üretime başlamıştır Polatlı lamine hattının devreye alınması İtalyan Sangalli Manfredonia'nın varlıklarının devri tamamlandı Lüleburgaz Fabrikası bölgede float teknolojisi kullanan ilk firma olarak üretime başlamıştır Mersin Fabrikası'nda 2. düzcam hattı üretime Bulgaristan da düzcam üretim hattı üretime başlamış ayna ve işlenmiş Rusya,Romanya,Hindi stan ve Almanya projeleri küresel büyüme politikamız çerçevesince uygulamaya Almanya da FRITZ Grubu bünyemize katılmıştır,hng Float Glass Limited ile JVA imzalanmıştır Mersin ikinci fırında soğuk tamir Bulgaristan operasyonları yeniden yapılandırıldı Glasscorp'da kalan %10 hisse alınarak Romanya'daki otocam şirketinin tamamına sahip olundu HNG Float Glass Ltd'nin satın alımı 17

18 Organizasyonel Yapı TRAKYA CAM SANAYİİ A.Ş. Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş. Şişecam Flat Glass Holding BV TRSG Glass Holding BV HNG Float Glass Limited (JV) Trakya Investment B.V. Şişecam Otomotiv A.Ş. %85 %85 %100 %70 %100 %100 %100 Trakya Glass Bulgaria EAD Sisecam Flat Glass Italy SRL Saint Gobain Glass Egypt (JV) Trakya Glass Rus AO Trakya Glass Rus Trading AO Richard Fritz Holding GmbH Glasscorp SA Şişecam Automotive Bulgaria EAD Automotive Glass Alliance Rus AO AGAR Trading AO %100 %100 %30 %100 %100 %100 %100 %100 %100 %100 Sisecam Flat Glass South Italy SRL %100 Richard Fritz Prototype + Spare Parts Gmbh %100 Richard Fritz KFT %100 Richard Fritz Spol S.R.O. %100 18

19 Şişecam Topluluğu 19

20 Bir Bakışta Şişecam $3 Milyar Yıllık Satış Gelirleri 4,8 Milyon Ton Cam Üretimi 2,3 Milyon Ton Soda Üretimi Çalışan Sayısı 13 Ülkede Üretim Düzcam da Küresel 5. Büyük Oyuncu Cam Ev Eşyası nda Küresel 3. Büyük Oyuncu Cam Ambalaj da Küresel 5. Büyük Oyuncu Soda Külü Üretiminde Küresel 10. Büyük Oyuncu Bazik Krom Sülfat Üretiminde Lider Kromik Asit Üretiminde Küresel 4. Büyük Oyuncu Halka Açık %26 Anadolu Hayat Emeklilik %0 Efes Holding %8 ŞİŞECAM İş Bankası %65 82 Yıllık Kurum Geçmişi 150 Ülkeye İhracat 43 Tesiste Üretim $2,3 Milyar Piyasa Değeri 1986 Yılından beri Borsaya Kote 20

21 Temel Finansal Göstergeler Satışlarda Büyüme ve Sürdürülebilir Karlılık Milyon TL %24 %25 %21 %20 %28 %27 %19 %20 %22 %24 %26 %25 %33 % Y Y 2018 Gelir Büyümesi (yıllık) %12 %15 %8 %16 %32 %36 %24 Gelir FAVÖK FAVÖK Marjı Düzeltilmiş FAVÖK Marjı 21

22 Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirleri Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Katkısı 1Y 2017 %3 1Y 2018 %4 Milyon TL %21 %37 %22 %37 %21 %20 %18 %17 1Y 2017 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* 1Y 2018 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* *Şişecam Enerji nin faaliyetlerini içerir 22

23 Temel Finansal Göstergeler FAVÖK Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK e Katkısı ** 1Y 2017 %6 1Y 2018 %1 Milyon TL %29 %36 %31 %38 %19 %10 %19 %12 1Y 2017 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* 1Y 2018 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* *Şişecam Enerji nin FAVÖK rakamını içerir ** Eurobond yeniden değerleme farkları, Eskişehir Oluklu ve Omco satışından elde edilen kar hariç tutulmuştur 23

24 Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirlerinin Coğrafi Dağılımı Milyar TL 11,3 8,6 %37 7,4 6,9 6,8 6,0 %31 %28 %28 5,3 %23 %38 %28 %23 %23 %23 %35 %24 %21 %23 %47 %49 %49 %46 %40 %42 % Y Y 2018 Yurtiçi Satışlar Türkiye'den İhracat Yurtdışı Operasyonlardan Satışlar 1Y Y 2018 %22 %21 %25 %24 %13 %13 %42 %41 Avrupa Rusya&Ukrayna&Gürcistan Yurtiçi İhracat 24

25 Satış Geliri, Karlılık Türkiye den İhracat Yarıyılında 150 Ülkeye 390 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı Kuzey&Orta Amerika %7 Güney Amerika Afrika %9 Avrupa %52 Orta Doğu %13 Asya %11 Uzak Doğu %1 Okyanusya %1 İlk 10 Ülke İtalya %15 Mısır %7 Almanya %5 Fransa %4 Bulgaristan %4 Lübnan %4 ABD %4 Suudi Arabistan %3 İspanya %3 Almanya %3 %6 25

26 Küresel Cam Pazarındaki Konum Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum %33 %28 %26 %28 %33 %16 %20 %18 %10 %15 %16 %12 Cam Gelirlerinin Toplam Gelirlerine Oranı Owens Illinois %100 NSG %100 Şişecam %74 Asahi Glass %51 Ardagh %37 St Gobain %14 Asahi Glass Owens Illinois St Gobain Ardagh NSG Şişecam Brüt Kar Marjı FAVÖK Marjı Hesaplamalar şirketlerin Yarıyıl verileri baz alınarak yapılmıştır (NSG Pilkington için en güncel veri Çeyrek sonucuna aittir) Kaynaklar: Bloomberg & Company Websites 26

27 Şişecam Tarihçesi Paşabahçe de Cam Ev Eşyası ve Şişe Üretimi Kuruluşla Birlikte Büyüme Evresi Dünya Standartlarında Üretim Hacmine Ulaşım Yurtdışı Yatırımların Başlatılması Yatırımların Genişletilmesi Yurtdışı Pazarlara Yönelim Küresel Pazar da ilk 3 Oyuncu Arasında Yer Almak 'ler 2014 ve Sonrası Ürün Portföyünün Genişletilmesi En Gelişmiş Teknolojilerin Kullanılması & AR-GE projeleri Pazar Hedefinin Dünya ya çevrilmesi Dünya Bizim Pazarımızdır Vizyonu Güçlü Büyüme Küresel Vizyon Bölgesel Liderlik Bölgelerde Artan Pazar Payı 27

28 Topluluk Ortaklık Yapısı İŞ BANKASI ŞİŞECAM Düzcam Cam Ambalaj Cam Ev Eşyası Kimyasallar Diğer Trakya Cam Sanayii* Anadolu Cam Sanayii* Paşabahçe Cam Sanayii Denizli Cam Sanayii* Camiş Madencilik Soda Sanayii* Şişecam Enerji Camiş Elektrik 1 Automotive Glass Alliance Rus AO Şişecam Automotive Bulgaria EAD AGAR Trading AO Trakya Yenişehir HNG Float Glass Limited Trakya Investment B.V. Glasscorp SA Richard Fritz Holding BV Trakya Glass Rus AO Trakya Polatlı TRSG Glass Holding BV Şişecam Otomotiv A.Ş. Trakya Glass Rus Trading AO Şişecam Flat Glass Holding B.V. JSC Mina LLC Ruscam Mnagement Co. Merefa Glass Co. Ltd. CJSC Brewery Pivdenna LLC Energosystems Balsand BV LLC Ruscam Glass Pack. Holding AC Glass Holding BV Anadolu Cam Inv. BV Moscow Kirishi Ufa Pokrovsky Gorokhovets Paşabahçe Bulgaria EAD Paşabahçe (Shangai) Trading Co. Ltd. Paşabahçe Spain SL Paşabahçe Glass GmbH OOO Posuda Paşabahçe Investment B.V. Paşabahçe Srl Paşabahçe Magazaları Paşabahçe USA Inc. Istanbul Investment BV Nude Glass Investment BV Paşabahçe Egypt JSC Camiş Egypt Rudnik Vijenac Nude Design Investment BV Cam Elyaf 4 Şişecam Shanghai Soda Lukavac Şişecam Bulgaria Cromital Solvay Şİşecam Holding A.G. Madencilik San. ve Tic. A.Ş. Şişecam Chem Inv. BV Şişecam Elyaf Oxyvit Şişecam Sigorta Camiş Ltd. 3 Şişecam Çevre Sistemleri Çayırova Cam Sanayi 2 Şişecam Dış Tİcaret SC Glass Trading BV Camiş Ambalaj Sanayii Şişecam Flat Glass İtaly S.R.L Saint Gobain Glass Egypt S.A.E. Trakya Glass Bulgaria EAD Solvay Sodi Şişecam Flat Glass South Italy S.R.L 1. Şişecam'ın yanısıra Trakya Cam ve Anadolu Cam'ın Camiş Elektrik üzerinde ortaklığı vardır 2. Şişecam'ın yanısıra Trakya Cam'ın Çayırova Cam Sanayi üzerinde ortaklığı vardır 3. Şişecam'ın yanısıra Paşabahçe'nin Camiş Ltd'in üzerinde ortaklığı vardır. 4.Çayırova Cam'ın ise Cam Elyaf üzerinde ortaklığı vardır * Borsada İşlem Gören 28

29 Faaliyet Bölgeleri TÜRKİYE DEKİ ÜRETİM TESİSLERİ ŞİŞECAM DÜZCAM ŞİŞECAM CAM EV EŞYASI ŞİŞECAM CAM AMBALAJ ŞİŞECAM KİMYASALLAR Trakya Cam Sanayii A.Ş. Paşabahçe Cam San. Ve Tic. A.Ş. Anadolu Cam Sanayi A.Ş. Soda Sanayi A.Ş. Trakya Fabrikası - Kırklareli Kırklareli Fabrikası Mersin Fabrikası Soda Fabrikası - Mersin Mersin Fabrikası - Mersin Eskişehir Fabrikası Anadolu Cam Yenişehir Sanayi A.Ş. Kromsan Krom Bileşikleri Fabrikası - Mersin Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. Denizli Cam San. Ve Tic. A.Ş. Yenişehir Fabrikası - Bursa Camiş Madencilik Yenişehir Fabrikası - Bursa Denizli Fabrikası Anadolu Cam Eskişehir Sanayi A.Ş. Faaliyet Gösterilen İller: Aydın, Balıkesir, Bilecik, Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş. Camiş Ambalaj Sanayii A.Ş. Eskişehir Fabrikası İstanbul, Karabük, Kırklareli, Mersin Polatlı Fabrikası - Ankara Tuzla Fabrikası- İstanbul Cam Elyaf San. A.Ş. Şişecam Otomotiv A.Ş. Gebze Fabrikası- Kocaeli Şişecam Otomotiv Fabrikası - Kırklareli Oxyvit Kimya San. ve Tic. A.Ş. Mersin Fabrikası 29

30 Risk Yönetim Politikaları Finansal Kaldıraç Likidite Döviz Pozisyonu Karşı Taraf Riski Makul Finansal Kaldıraç Oranı Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeli yatırımların finansmanında rahat sermaye desteği Özsermayenin +/- %25 i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama Faiz Oranları Türev Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri 30

31 Kredi Derecelendirme ve Kurumsal Yönetim Moody s ve S&P den Alınan Kredi Notları MOODY s Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB- Durağan FITCH Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB+ Negatif Kurumsal Yönetim Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2017 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre; geçen yıl elde edilen 9,44 ün üzerine çıkarak 9,48 olarak kaydedildi. Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, bu uygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür. Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yer almaya devam etmektedir

32 Sürdürülebilirlik 32

33 Yasal Uyarı Bu dokümandaki bilgiler Trakya Cam Sanayii A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Trakya Cam Sanayii A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Trakya Cam Sanayii A.Ş. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Trakya Cam Sanayii A.Ş., bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Trakya Cam Sanayii A.Ş. nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Trakya Cam Sanayii A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz Döviz Kurları Ç Ç Y2017 1Y 2018 USD/TL Dönem Sonu 2,13 2,32 2,91 3,52 3,77 3,51 4,56 3,51 4,56 Dönem Ortalaması 1,90 2,19 2,72 3,02 3,64 3,58 4,36 3,64 4,09 EUR/TL Dönem Sonu 2,94 2,82 3,18 3,71 4,52 4,00 5,31 4,00 5,31 Dönem Ortalaması 2,53 2,90 3,02 3,34 4,11 3,93 5,20 3,93 4,94 33

34 Trakya Cam A.Ş. Şişecam Genel Merkezi D-100 Karayolu Cad. No:44A Tuzla/İstanbul Turkey Tel : (+90) Fax: (+90) İletişim Bilgileri Görkem Elverici, Mali İşler Başkanı gelverici@sisecam.com Tel: (+90) Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörü boge@sisecam.com Tel: (+90) Yatırımcı İlişkileri SC_IR@sisecam.com Hande Özbörçek hozborcek@sisecam.com Tel: (+90) Sezgi Eser Ayhan seayhan@sisecam.com Tel: (+90) İpek İyisan iiyisan@sisecam.com Tel: (+90)