Aylık Sonuçları. Yatırımcı Sunumu

Transkript

1 Aylık Sonuçları Yatırımcı Sunumu

2 İçindekiler 3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları Topluluğa Genel Bakış Şişecam Topluluğu/Ana Faaliyet Alanları 2

3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları Aylık Gelişmeler Temel Finansal Göstergeler Satış Geliri, Karlılık Finansal Kaldıraç, Borç Yapısı & Döviz Pozisyonu Yatırım Harcamaları Operasyonel Mükemmeliyetçilik Üretim Kırılımı 3

4 Aylık Gelişmeleri Düzcam Cam Ambalaj Kimyasallar Lüleburgaz daki otocam işletmesinin iştirak modeliyle kısmi bölünmesi suretiyle yeni kurulan Şişecam Otomotiv A.Ş. şirketine devri Bulgaristan operasyonlarının 100% konsolidasyonu Italian Sangalli Vetro Porto hattı ihalesi için 90 Milyon Avro teklif verilmesi Trakya Cam portföyündeki Soda Sanayii hisselerinin satışı Bulgargaz tarafından Nisan ayında %23 doğalgaz indirimi, Temmuz ayında %10 doğalgaz indirimi 2 yıldır soğuk tamiri devam eden Mersin hattının Haziran itibariyle ateşlenmesi Ekonomi Bakanlığı nın Rusya dan ithal edilen düzcam ürünleri için soruşturma başlatması Cam geri dönüşüm kapasitesinin geliştirilmesine yönelik yatırımlar çerçevesinde şirket kurulması Anadolu Cam portföyündeki Soda Sanayii hisselerinin satışı Kristal İş Sendikası ile Anadolu Cam Eskişehir arasındaki toplu iş sözleşmesinde uzlaşılması Petrol İş Sendikası ile Soda Sanayii arasındaki toplu iş sözleşmesinde uzlaşılması İkinci çeyreğin başı itibariyle Mersin de 30 bin ton soda külü kapasite artışı yapılması 4

5 Temel Finansal Göstergeler Milyon TL 9A2015 9A2016 Yıllık Değişim Satışlar % Brüt Kar % FVÖK % FAVÖK % Net Kar Yatırımlar Kar Marjları: Brüt Kar 29% 30% 101 bps FVÖK 14% 13% -79 bps FAVÖK 24% 23% -102 bps Net Kar 12% 11% -122 bps Yatırımlar/Satışlar 15% 13% -153 bps Ayı içerisinde yapılan 62 Milyon TL tutarındaki Beyoğlu bina satışı etkisi hariç 9A2015 9A2016 Yıllık Değişim Arızi Gelir Hariç FVÖK % Arızi Gelir Hariç FVÖK Marjı 13% 13% 37 bps Arızi Gelir Hariç FAVÖK % Arızi Gelir Hariç FAVÖK Marjı 23% 23% 14 bps Arızi Gelir Hariç Net Kar % Arızi Gelir Hariç Net Kar Marjı 11% 11% -7 bps 5

6 Temel Finansal Göstergeler Satışlarda Büyüme ve Sürdürülebilir Karlılık Milyon TL M2015 9M2016 Gelirler FAVÖK FAVÖK Marjı FAVÖK Marjı 25% 18% 21% 20% 24% 25% 22% 6

7 Temel Finansal Göstergeler Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Dengeli Katkısı 9A2015 9A % 19% 4% 33% 19% 34% 21% 22% 22% 21% Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer * 7 * Şişecam ın enerji alım satımlarıyla ilgilidir

8 Temel Finansal Göstergeler Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK e Katkısı 9A2015 9A2016 4% 9% 25% 33% 30% 31% 15% 19% 12% 21% * Şişecam ın enerji alımları ile ilgilidir Düzcam Cam Ev Eşyası Glass packaging Kimyasallar Diğer * 8

9 Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirlerinin Coğrafi Dağılımı Milyar TL 9A A ,0 5,3 5,9 6,9 7,4 22% 23% 28% 28% 28% 28% 48% 30% 48% 26% 24% 24% 23% 23% 24% 22% 52% 53% 47% 49% 49% 5,4 Milyar TL 6 Milyar TL Domestic Export from Turkey Sales from Foreign Operations * 9 *Yurtdışı faaliyet merkezleri tarafından yapılan yurtiçi ve yurtdışı satışları içermektedir

10 Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirlerinin Coğrafi Dağılımı Türkiye Faaliyetleri Yurtdışı Faaliyetler 4,2 Milyar TL Satış Geliri 1,8 Milyar TL Satış Geliri aylık 6 Milyar TL Satış Geliri 31% İhracat 36% Rusya, Ukrayna, Gürcistan Yurtiçi Gelirler 69% Avrupa 64% 10

11 Satış Geliri, Karlılık Türkiye den İhracat Ayında Ülkeye 508 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı Kuzey & Orta Amerika 7% Güney Amerika 4% Afrika 49% 10% Avrupa Orta Doğu 15% Asya 13% Uzak Doğu 1% Okyanusya 1% En Çok İhracat Yapılan İlk 10 Ülke İtalya 13% Mısır 7% Çin 5% Fransa 5% Bulgaristan 5% Suudi Arabis 4% İngiltere 4% ABD 4% Almanya 4% İspanya 3% 11

12 Finansal Kaldıraç Güçlü Sermaye Tabanı & Düşük Finansal Kaldıraç Net Borç/FAVÖK 1,25 seviyesinin altında Net Borç (Milyon TL) * Net Borç/FAVÖK Net Borç/Özsermaye A2015 9A2016 0,47 0,12 1,00 0,17 1,33 0,25 0,78 0,15 * 225 Milyon Dolar (673 Milyon TL) tutarındaki Eurobond alımları hariç 0,83 0,15 0,94 0,19 0,79 0,27 12

13 Finansal Kaldıraç Güçlü Likidite Milyon TL * Net Borç Brüt Borç Nakit ve Nakit Benzerleri 9A2015 9A2016 Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Net Borç *225 Milyon Dolar (673 Milyon TL) tutarındaki Eurobond alımları sebebiyle Nakit ve Nakit benzerleri kalemlerinde düşüş yaşanmıştır. 13

14 Borç Profili Milyon TL 1 yıla kadar 1-2 yıl 2-3 yıl 2-3 yıl 4-5 yıl 5 yıl ve üzeri Toplam Para Birimi Bazında % Amerikan Doları* 16% 1% 1% 48% 1% 1% % Avro* 53% 19% 11% 5% 2% 3% % Ruble* 29% 3% 1% 1% 0% 0% % Ukrayna Grivnası 1% 0% 0% 0% 0% 0% 42 1% Türk Lirası 1% 0% 0% 0% 0% 1% 74 0% Toplam Vade Bazında % 28% 72% Kısa Vadeli Uzun Vadeli *3 yıl vadeli net 31,5 Milyon Amerikan Doları kredi cross-currency ve faiz swapları Ruble ye dönüştürüldü. Dengeli Faiz Oranı Yapısı 49% 53% * 2 yıl vadeli 75 Milyon Avro kredi cross-currency ve faiz swapları ile Ruble ye dönüştürüldü. 51% 47% 2015 YE 9M 2016 Fixed Variable 14

15 Döviz Pozisyonu Bilanço Kalemlerinde Uzun Döviz Pozisyonunun Olumlu Etkisi Milyon TL A A USD EUR Diğer Para Birimleri 15

16 Yatırım Harcamaları Yoğun Yatırım Döneminin Ardından Azalan Yatırım Harcamaları/Satışlar Oranı Milyon TL A2015 9A2016 Gelirler Yatırım Harcamaları Yatırım Harcamaları/Gelirler YH/ Gelirler 17% 19% 28% 17% 15% 15% 13% 16

17 Yatırım Harcamaları Güçlü FAVÖK Seviyeleri ile Desteklenen Büyüme Stratejisi Milyon TL A2015 9A2016 FAVÖK Yatırım Harcamaları FAVÖK/ YH 1,53 0,96 0,73 1,20 1,60 1,63 1,74 17

18 Operasyonel Mükemmeliyetçilik Yatırımlar Sonucunda Artan Üretim Hacimleri Bin Ton 40% SODA 60% A2015 9A2016 Cam Soda Kimyasalları Yurtiçi Uluslararası 43% CAM 57% Yurtiçi Uluslararası 18

19 Topluluğa Genel Bakış Yönetici Özeti Tarihçe Topluluk Ortaklık Yapısı Küresel Cam Pazarındaki Konum Faaliyet Bölgeleri Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik Risk Yönetim Politikaları 19

20 Yönetici Özeti Şişecam Topluluğu, 1935 yılında Türkiye İş Bankası A.Ş. tarafından kuruldu Faaliyet alanları : Düzcam, Cam Ambalaj, Cam Ev Eşyası ve Kimyasallar 13 ülkede üretim: Türkiye, Rusya, Bulgaristan, Mısır, Gürcistan, Bosna Hersek, Romanya, Ukrayna, İtalya, Almanya, Slovakya, Macaristan ve Hindistan, 142 den fazla ülkeye ihracat Yıllık 4,2 Milyon ton cam ve 2,2 Milyon ton soda külü üretimi 3 Milyar Amerikan Doları seviyelerinde yıllık satış hacmi Küresel oyuncularla işbirliği Kredi Derecelendirme Notları; Moody s ve S&P tarafından sırasıyla Ba1/BB 20

21 Şişecam Tarihçesi 2014 ve Sonrası Küresel Pazar da ilk 3 Oyuncu Arasında Yer Almak 2000 ve Sonrası Küresel Vizyon Bölgesel Liderlik Bölgelerde Artan Pazar Payı Yatırımların Genişletilmesi Yurtdışı Pazarlara Yönelim Strong Growth Dünya Standartlarında Üretim Hacmine Ulaşım Yurtdışı Yatırımların Başlatılması Ürün Portföyünün Genişletilmesi En Gelişmiş Teknolojilerin Kullanılması & AR-GE projeleri Pazar Hedefinin Dünya ya çevrilmesi- Dünya Bizim Pazarımızdır Vizyonu Kuruluş ve Tek Fabrika Dönemi Paşabahçe de Cam Ev Eşyası ve Şişe Üretimi Kuruluşla Birlikte Büyüme Evresi 21

22 Topluluk Ortaklık Yapısı 22 *Payları BIST-100 de işlem görmektedir

23 Küresel Cam Pazarındaki Konum Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum 30% 26% 26% 25% 26% 21% 20% 18% 23% 21% 19% 19% 19% 16% 10% 10% Asahi Glass Owens Illinois St Gobain Owens Corning Ardagh NSG NEG Şişecam Cam Gelirlerinin Toplam Gelirler İçerisindeki Payı NEG 100% Owens Illinois 100% NSG 100% Şişecam 77% Owens Corning 64% Asahi Glass 54% Ardagh 51% St Gobain 25% Brüt Kar Marjı FAVÖK Marjı Hesaplamalar şirketlerin AYLIK verileri baz alınarak yapılmıştır. St Gobain ve NSG için en güncel veri Yarıyıl sonuna aittir Kaynak: Bloomberg & Şirket Web Siteleri 23

24 Faaliyet Bölgeleri 24

25 Kredi Derecelendirme, Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik Moody s ve S&P den Alınan Kredi Notları MOODY S Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB Negatif Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik Şişecam, Borsa İstanbul'da işlem gören ve kurumsal sürdürülebilirlik performansları üst seviyede olan şirketlerden oluşan BIST Sürdürülebilirlik Endeksi ne dahil edilmiştir. Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2015 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre; geçen yıl elde edilen 9,28 in üzerine çıkarak 9,35 olarak kaydedildi. Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, bu uygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür. Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yer almaya devam etmektedir

26 Risk Yönetim Politikaları Finansal Kaldıraç Likidite Döviz Pozisyonu Karşı Taraf Riski Makul Finansal Kaldıraç Oranı Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeli yatırımların finansmanında rahat sermaye desteği Özsermayenin +/- 25% i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama Faiz Oranları Türev Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri 26

27 Şişecam Topluluğu/Ana Faaliyet Alanları Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar 27

28 Düzcam Kapasite Dağılımı 11 üretim hattıyla toplam 2,7 Milyon ton düzcam + buzlucam kapasitesi Faaliyetleri & Küresel Konumu Trakya Cam yüksek kaliteli düzcam, profil camı, kaplamalı cam, lamine cam, ayna camı, enerji camları, ev eşyası, otomotiv camı ve enkapsüle cam üretmektedir Trakya Cam St Gobain den sonra Avrupa daki 2. büyük oyuncu olurken, küresel pazarda ise 5. büyük oyuncu konumundadır. Yurtiçinde Trakya Cam ın pazar payı %69 dur Türkiye, Bulgaristan, Mısır, Romanya, Almanya, Macaristan, Slovakya, Hindistan ve Rusya olmak üzere 9 ülkede faaliyet göstermektedir Sektör Dinamikleri 31% ORTAKLIK YAPISI Halka Açık Şişecam 69% Dünya düzcam üretim kapasitesinin %30 una 4 büyük oyuncu sahiptir Küresel pazarda büyüme öngörüsü yüksek olan bölgeler Hindistan, Orta Doğu ve Afrika ile Türkiye dir. Bu bölgelerde karlılık seviyesi orta-yüksek seviyededir Asya Pasifik küresel pazardaki büyümeden en çok pay alan coğrafya konumundadır. Pazardaki üretimin %56 sı bu coğrafyada gerçekleşmektedir 2016 yılının üçüncü çeyreğinde özellikle Batı Avrupa da fiyat artışları gözlenirken, Rusya da %30 a varan fiyat artışları gözlenmiştir 28

29 Düzcam Trakya Cam Konsolide Finansal Satışlar* Milyon TL % 18% a) 2014 yılı Paşabahçe ve Soda satışı 129,4 Milyon TL Arızi Gelir 26% a)19% b) 2016 yılı Mayıs Ayı Soda Satış 284 Milyon TL Arızi Gelir 18% 18% % A2015 9A2016 Gelirler Brüt Kar FAVÖK FAVÖK Marjı Tek seferlik gelirler hariç b) 21% Üretim Kırılımı* Bin Ton Bulgaristan Operasyonları Dahil A2015 9A2016 ** Yurtiçi Uluslararası Gelir Kırılımı* Milyon TL A2015 9A2016 9M2016 ** Uluslararası Yurtiçi (Bulgaristan Hariç) Yıl sonu konsolide verilerinde Bulgaristan, Hindistan ve Mısır özkaynak yöntemiyle değerlenmiştir yılı itibariyle Bulgaristan tam konsolide olurken, Hindistan ve Mısır özkaynak yöntemiyle değerlenmeye devam etmektedir. **Uluslararası Satışlar = yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri 29

30 Cam Ev Eşyası Paşabahçe Ortaklık Yapısı EBRD Islam ve Kalkınma Bankası; 0,55% Şişecam Şişecam; 84% EBRD; 15% Faaliyetleri & Küresel Konumu Geniş ürün portföyünde el yapımı, otomatik üretim, ısıya dayanıklı, kristal eşya, kağıt ve karton ambalaj yer almaktadır Üretim tesisleri 3 ülkeye (Türkiye, Rusya ve Bulgaristan) ve 5 fabrikaya yayılmıştır. Cam Ev Eşyası Türkiye de %66 pazar payına sahiptir Türkiye de 48 mağazası bulunmaktadır. Türkiye dışındaki ilk mağazası 2015 yılının Nisan ayında Milano da açılmıştır Grup Konsolide Gelirlerine Katkısı Diğer Faaliyetler 21% Cam Ev Eşyası Sektör Dinamikleri Küresel Cam Ev Eşyası pazarının 43% ünü 3 büyük global üretici oluştururken, Paşabahçe de 12% Pazar payı ile bu üreticiler arasında yer almaktadır 79% 9A

31 Cam Ev Eşyası Konsolide Finansal Tablolar Gelir Dağılımı Milyon TL 17% 17% Milyon TL 13% 14% 13% 14% A A A A 2016 Gelirler Brüt Kar FAVÖK FAVÖK Marjı Yurtiçi * Uluslararası *Uluslararası Satışlar, yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri 31

32 Cam Ambalaj Kapasite Dağılımı 4 farklı ülkede, 10 üretim tesisi ile toplam 2,3 Milyon ton cam ambalaj üretim kapasitesi Faaliyetleri & Küresel Konumu Şişecam ın cam ambalaj faaliyetindeki lider şirketi Anadolu Cam ın ürün portföyü kavanoz, meşrubat, maden suyu, alkollü içecekler için şişe ve ecza ürünlerinden oluşmaktadır Anadolu Cam, Türkiye, Rusya, Gürcistan ve Ukrayna (geçici olarak kapalı) olmak üzere 4 farklı ülkede 10 üretim tesisine sahiptir Şişecam cam ambalaj küresel piyasada %2,5 pazar payına sahiptir Avrupa ve dünyadaki 4. büyük cam ambalaj üreticisi konumundadır Sektör Dinamikleri %21 ORTAKLIK YAPISI Halka Açık Şişecam %79 Cam ambalaj sektörü küresel ambalaj pazarının %9-%10 unu oluşturmaktadır %98 i içecek ve yiyecek sektörü tarafından olmak üzere yılda 300 Milyar adetten fazla cam ambalaj tüketilmektedir Sektördeki 4 büyük oyuncu pazarın ~%35 ine hakimdir Asya Pasifik ve Avrupa küresel cam ambalaj pazarının %70 ine sahiptir Doğu Avrupa Avrupa Birliği ne erişim kolaylığı sebebiyle, Asya Pasifik ise artan alkollü içecek talebine bağlı yüksek büyüme potansiyeline sahiptir Müşterilerin küçük ama sayısının çok olduğu ve ürün çeşitliliği yaygın olan göreceli küçük pazarlara cam ambalaj sektöründe girişi zorlaştırmaktadır 32

33 Cam Ambalaj Anadolu Cam Konsolide Finansal Sonuçlar Arızi Gelirlerden Arındırılmış FAVÖK Marjları Milyon TL % % %22 %25 %25 %20 % İştirak ve hisse satışlarına ilişkin arızi gelirler: : 100 Milyon TL (Topkapı arsası) : 120 Milyon TL (Paşabahçe & Soda hisseleri) - 9M 2015: 73 Milyon TL (Soda hisseleri) - 9M 2016: 342 Milyon TL (Soda hisseleri) %22 %25 %25 Düzeltilmiş FAVÖK Marjı %20 20% %26 26% %29 22% FAVÖK Marjı %49 23% Ç2015 3Ç2016 9A2015 9A2016 Satış Gelirleri Brüt Kar FAVÖK FAVÖK Marjı Cam Ambalaj Üretim Kırılımı Ç2015 3Ç2016 9A2015 9A2016 Anadolu Cam Konsolide Gelirler Kırılımı Bin Ton Milyon TL Ç2015 3Ç2016 9A2015 9A Ç2015 3Ç2016 9A2015 9A2016 Yurtiçi Uluslararası * * Yurtiçi Uluslararası *Uluslararası Satışlar = yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri 33

34 Kimyasallar Kapasite Dağılımı 3 farklı ülkede 2,2 milyon ton Soda ürünleri üretim kapasitesi ile İtalya ve Türkiye deki Krom kimyasalları üretim kapasiteleri ORTAKLIK YAPISI 39% Halka Açık Şişecam 61% Faaliyetleri & Küresel Konumu Kimyasallar Grubu, soda külü, soda kimyasalları ve krom kimyasalları üretmektedir Türkiye, Bosna-Hersek, Bulgaristan ve İtalya olmak üzere toplam 4 ülkede faaliyet göstermektedir. Bulgaristan da Solvay Sodi ile üretim ortaklığı vardır Avrupa da 4. büyük soda kimyasalı üreticisi, dünyada ise ilk 10 üretici arasında yer almaktadır Dünyada krom kimyasalları üretimi konusunda lider konumdadır 75 den fazla ülkeye ihracat yapılmaktadır Sektör Dinamikleri Soda Kimyasalları: en çok cam endüstrisinde kullanılmakta olup, sırasıyla temizlik ürünleri ve diğer kimyasal madde üretimlerinde de kullanılmaktadır Küresel talepte tahmini büyüme oranı yıllık %2-%3 seviyelerindedir. Çin de arz fazlası, Avrupa da arz-talep dengesi. Gelişmekte olan ülkelerin inşaat faaliyetlerindeki artışa (tahmini yıllık %2-%3) bağlı olarak soda külü talebinde artış Krom Kimyasalları: daha çok deri, metal kaplama ve ahşap koruma endüstrilerinde kullanılmaktadır. Krom kimyasallarına olan talebin küresel bazda yıllık %1 artması beklenmektedir 34

35 Kimyasallar - Soda Sanayii Konsolide Finansal Sonuçlar* Milyon TL 32% 32% 33% 28% 30% 30% Soda Külü Satış Kırılımı Bin Ton 23% Ç2015 3Ç2016 9A2015 9A2016 Gelirler Brüt Kar FAVÖK FAVÖK Marjı Soda Sanayii Konsolide Gelirler Kırılımı Ç2015 3Ç2016 9A2015 9A2016 Yurtiçi Uluslararası ** Krom Kimyasalları Satış Kırılımı Milyon TL Ç2015 3Ç2016 9A2015 9A Ç2015 3Ç2016 9A2015 9A2016 Yurtiçi Uluslararası ** Yurtiçi Uluslararası ** *Arızi Gelirler; 2014 te iştirak ve Paşabahçe hisse satışlarından toplam 92,7 Milyon TL, 2015 te Denizli Cam hisse satışından 0,4 Milyon TL. Arızi gelirlerden arındırılmış FAVÖK marjı sırasıyla 26% ve 28%. Denizli Cam hisse satışı 3Ç2015 te gerçeleşmiştir; 9A2015 and 3Ç2015 düzeltilmiş FAVÖK marjları 30% ve 32% dir. **Uluslararası Satışlar = yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri Bin Ton

36 Yasal Uyarı Bu dokümandaki bilgiler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş., bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz Döviz Kurları A2015 9A2016 USD/TL Dönem Sonu 1,89 1,78 2,13 2,32 2,91 3,04 3,00 Dönem Ortalaması 1,67 1,79 1,90 2,19 2,72 2,66 2,93 EUR/TL Dönem Sonu 2,44 2,35 2,94 2,82 3,18 3,42 3,36 Dönem Ortalaması 2,32 2,30 2,53 2,90 3,02 2,96 3,27 36

37 T. Şişe ve Cam Fabrikaları Şişecam Genel Merkezi D-100 Karayolu Cad. No:44A Tuzla/İstanbul Turkey Tel : (+90) Fax: (+90) İletişim Bilgileri Görkem Elverici, Mali İşler Başkanı gelverici@sisecam.com Tel: (+90) Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörü boge@sisecam.com Tel :(+90) Yatırımcı İlişkileri SC_IR@sisecam.com Hande Özbörçek Kayaer hozborcek@sisecam.com, Tel: (+90) Sezgi Eser Ayhan seayhan@sisecam.com, Tel: (+90)