YATIRIMCI İLİŞKİLERİ SUNUM 2015 III. Çeyrek

Transkript

1 YATIRIMCI İLİŞKİLERİ SUNUM 2015 III.

2 İÇİNDEKİLER I. ŞİŞECAM Topluluğu Özet Tarihçe ve Gelişim Küresel Cam Endüstrisindeki Konum Misyon, Vizyon Yatırım Stratejisi Hissedar Yapısı Faaliyet Haritası Finansallar Risk Yönetim Politikaları Satışlar Yatırımlar II. Faaliyet Alanları Gruplar Ek: 2015/III. Finansal Sonuçlar 2

3 I. ŞİŞECAM GRUBU

4 ÖZET Şişecam Topluluğu, 1935 yılında Türkiye İş Bankası A.Ş. tarafından kuruldu Faaliyet alanları : Düzcam, Cam Ambalaj, Cam Ev Eşyası ve Kimyasallar 13 ülkede üretim: Türkiye, Rusya, Bulgaristan, Mısır, Gürcistan, Bosna Hersek, Romanya, Ukrayna, İtalya, Almanya, Slovakya, Macaristan ve Hindistan, 150 ülkeye ihracat Yıllık 4.2 Milyon ton cam ve 2.1 Milyon ton soda külü üretimi Piyasa Değeri 2.05 Milyar USD(Kasım 2015), hisselerinin %25.23 ü halka açık olup (SISE.IS)BIST de işlem görmekte, %65.47 si ise Türkiye İş Bankası na aittir. 3 Milyar USD seviyelerinde yıllık satış hacmi Küresel oyuncularla işbirliği Kredi Notları; Moody s ve S&P tarafından sırasıyla Ba1/BB+ şeklindedir. 4

5 ŞİŞECAM TARİHÇE 2013 ve sonrası İlk 3 Küresel Üretici Arasına Girmek 2000 ve sonrası Küresel Vizyon * Artan piyasa payı * «Bölgesel Lider» konumu 1990 Yatırımları Yurtdışı Yatırımlar Dönemi * Dünya standartlarında üretim hacmine ulaşım * Etkin Yönetim Yapısı * Yurtdışına Yatırımlar Güçlü Büyüme * Ürün yelpazesinin genişletilmesi * En gelişmiş teknolojilerin kullanımı * Kurumsal AR&GE * Dünya bizim pazarımızdır vizyonu Kuruluş ve Tek Fabrika Dönemi * Paşabahçe de cam ev eşyası ve şişe üretimi * Büyümenin başlaması 5

6 MİSYON, VİZYON MİSYON Kaliteli ve konfor yaratan ürünleriyle yaşama değer katan; insana, doğaya, yasaya saygılı bir şirket olmak. VİZYON Camda ve faaliyet alanlarında öncü bir geleceğe oynarken, iş ortaklarıyla yaratıcı çözümler üreten, teknoloji ve markalarıyla fark yaratan, bireye ve çevreye saygılı bir dünya şirketi olmak. 6

7 TOPLULUK ORTAKLIK YAPISI İŞBANKASI ŞİŞECAM Cam Ambalaj Düzcam Trakya Cam * Trakya Glass Bulgaria EAD Kimyasallar Cam Ev Eşyası Anadolu Cam * OOO Ruscam Paşabahçe Cam Denizli Cam * Soda Sanayii * Cam Elyaf Trakya Yenişehir Trakya Polatlı Anadolu Cam Eskişehir Anadolu Cam Yenişehir Paşabahçe Bulgaria Posuda Camiş Madencilik Solvay Sodi SGGE TRSG Autoglass OOO Ruscam Kuban OOO Ruscam Glass Packaging Holding Camiş Ambalaj Paşabahçe USA Soda Lukavac Camiş Egypt TRSG Glass Corp. Romania OOO Ruscam Holding OOO Ruscam Pokrovsky Paşabahçe GMBH Paşabahçe Magazaları Rudnik Vijenak Şişecam Bulgaria Oxyvit Kimya Cromital Mer Richard Fritz Germany Merefa Glass Co Mer HNGIL India OOO Ruscam Sibir JSC Mina Şişecam Shanghai 7

8 KÜRESEL CAM ENDÜSTRİSİNDEKİ KONUM Pazar Payları (%)* ŞİŞECAM Pozisyonu * Küresel Sıralama * Türkiye Avrupa Dünya Düzcam 64 19** 5*** Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Soda Külü (000 ton) Türkiye Doğu Avrupa Rusya & Kafkaslar Ortadoğu& K. Afrika Düzcam Cam Ev Eşyası Dünya sıralamasında 3. sırada Cam Ambalaj N/A Soda Külü Avrupa Dünya Düzcam 2 5 Cam Ev Eşyası 2 3 Cam Ambalaj 4 4 Soda Külü 4 10 (*) 2015 III. Ç itibari ile (**) Üretim kapasitesi (***) Çin hariç üretim kapasitesi Kuruluş Satışlar Cam Satışları Sıralama Şirketler Ülke Yılı (Mil $) (Mil $) İş Alanları ** 1 Saint Gobain France ,795 11,434 FG, GP, GF, CE 2 Owens İllinois United States ,967 6,941 GP 3 Asahi Japan ,509 6,830 FG,OP 4 NSG Japan ,283 6,269 FG, TG 5 Guardian United States ,600 5,000 FG 6 Corning United States ,819 4,566 GF 7 Owens Corning United States ,295 3,487 GF 8 Ardagh Ireland ,368 2,724 GP 9 NEG Japan ,043 3,043 GF, TG, EL 10 ŞİŞECAM Turkey ,127 2,391 FG, GP, GW, CH Satışlar 2013 Yılsonu değerleridir. (**) FG : Düzcam, GP : Cam Ambalaj, GW: Cam Ev Eşyası, CH : Kimyasallar, GF : Cam Elyaf, CE : Seramik, TF : Teknik Cam, OG : Optik Cam, EL : Electronikler 8

9 KÜRESEL RAKİPLER VE ŞİŞECAM 2013 Yılı Cam Sektörü İlk 10 Küresel Rakiplerle Karlılık Karşılaştırılması Brüt Marj Net Marj Ardagh NEG Owen Owen NSG St. 11% 18% 18% 19% 23% 24% -8% -6% Ardagh NSG Asahi St. Gobain Owens Illinois Owens Corning NEG 1% 2% 3% 4% 5% Şişecam 25% Şişecam 8% Asahi 26% Fuyao 17% Fuyao 41% Corning 25% Corning 42% FAVÖK Marjı ROA St. Gobain NSG Owens 10% 13% 14% -12% -11% NSG Ardagh St. Gobain 3% Owens Illinois 14% NEG 6% Ardagh Asahi Fuyao Şişecam NEG Corning 15% 16% 20% 21% 21% 29% Owens İllinois Owens Corning Şişecam Asahi Corning Fuyao 8% 11% 11% 16% 22% 32% 9

10 FAALİYET HARİTASI - TÜRKİYE Lüleburgaz Düzcam Otocam Ayna Lamine Cam Cam Ev Eşyası Elektirk Santrali İstanbul Kagıt ambalaj paketleme Kocaeli Cam Elyaf Kalıp Kalıp dökme Eskişehir Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kağıt Ambalaj Polatlı Düzcam Bursa Yenişehir Cam Ambalaj Düzcam Denizli Cam Ev Eşyası Mersin Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Soda Külü Krom Kimyasallları Kalıp Cam Kojenerasyon Santralleri Vitamin K-SMBS 10

11 FAALİYET HARİTASI - YURTDIŞI 11

12 KURUMSAL YÖNETİM & SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK ŞİŞECAM ın Kurumsal Yönetim Derecelendirme* notu «9.28» dir. Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, bu uygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür. ŞİŞECAM ayrıca ilk kez Sürdürülebilirlik Raporu yayımlamıştır**. (*)Ref. (**)Ref. 12

13 RİSKYÖNETİM POLİTİKALARI RİSK FİNANSAL KALDIRAÇ Makul Finansal Kaldıraç Oranı FİNANSAL POLİTİKA LİKİDİTE Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama,gerekse uzun vadeli yatırımların finansmanında rahat sermaye desteği DÖVİZ POZİSYONU Özsermayeye bağlı minimum döviz pozisyonu KARŞI TARAF RİSKİ Geniş banka portföyü FAİZ ORANLARI Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi portföyü TÜREVLER Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri 13

14 FİNANSAL GÖSTERGELER ŞİŞECAM($ mn) III III. Net Satışlar 2,806 2,980 2,971 3,129 3,139 2,355 2,033 FAVÖK Net Fin. Borç Cari Oran Borçlar / Toplam Aktif Özsermaye 2,682 2,729 3,148 3,105 3,120 3,039 2,584 Net Kar Brüt Marj (%) FAVÖK Marjı(%) Net Kar Marjı(%) III III. Dönem Sonu: Dönem Ortalaması:

15 FİNANSAL GÖSTERGELER $ mn III III. $ mn Net Satışlar FAVÖK III. Yatırım Harcamaları FAVÖK III. 15

16 GRUPLAR - SATIŞ ve FAVÖK DAĞILIMI 2015 III. SATIŞLAR(%) 28% 31% 20% 21% 2015 III. FAVÖK(%) Düzcam Cam Ambalaj Cam Ev Eşyası Kimyasallar 32% 26% 16% 26% 16

17 CİRODA TRY BAZINDA %11 YBBO* TRY milyar ,8 1,4 1,9 1,7 0,9 1,1 1,2 1,2 0,2 0,5 1 1,1 1,2 1,9 1,5 1,5 1,6 1,6 0,2 0,8 0,8 0,9 3,2 3,7 3,6 4,2 1,2 1,2 1,4 2,5 2,8 3,1 3, Yurtiçi İhracat Yurtdışı faaliyet satışları TRY milyon FAVÖK Yatırım Harcamaları FAVÖK Marjin(%) 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 17

18 SATIŞLAR - İHRACAT KIRILIMI Konsolide İhracat Kırılımı 2015 III. 4% 1% 1% 1% 1% 6% 11% 48% İtalya Mısır Bulgaristan Fransa İngiltere Ülke Bazında İhracat Kırılımı 12% 12% 45% 9% 5% 5% 14% 5% AVRUPA ASYA KUZEY AMERİKA ORTA AFRİKA ORTA DOĞU KUZEY AFRİKA GÜNEY AMERİKA OKYANUSYA 3% 4% 4% 4% 5% 2015 III. itibari ile 150 ülkeye 540 Milyon $ ihracat. Avrupa Bölgesi, ihracatların yaklaşık yarısını oluşturmaktadır. İtalya Mısır Bulgaristan Fransa İngiltere ABD Lübnan Almanya Çin İspanya Diğer 18

19 FİNANSAL GÖSTERGELER - KAR MARJLARI(%) III III. Gross Margin EBITDA EBIT Net Income Yüksek kapasite kullanım oranları ve süregelen faaliyet etkinliği projeleri sayesinde, Marjlarımız güçlenmeye devam etmektedir. 19

20 FİNANSAL GÖSTERGELER - KALDIRAÇ $ mn , , , , III III. -0,3 Net Borç Net Borç/FAVÖK NET BORÇ/ FAVÖK: 0.37X 0.42X 1.01X 1.33X 0.78X 1.19X 0.86X 20

21 ŞİŞECAM ORTA VADEDE YATIRIMLAR Süregelen Finansal Stratejilerimiz kapsamında 2015 III. için de konservatif Yatırım Harcamaları yapılmıştır. $ mn % % 10% III III. 0% Yatırım Harcamaları Yatırım Harcamaları/Satışlar(%) 21

22 II. FAALİYET PROFİLİ 22

23 FAALİYET ALANLARI - DÜZCAM GRUBU ŞİŞECAM Trakya Cam ın 30% u halka açık olup BIST de işlem görmektedir, kalan 70% hisse ise Şişecam a aittir. Piyasa değeri 595 Milyon USD dir(kasım 2015). Trakya Cam yüksek kaliteli düzcam, profil camı, kaplamalı cam, lamine cam, ayna camı, enerji camları, ev eşyası, otomotiv camı ve enkapsüle cam üretmektedir. Trakya Cam 9 ülkede faaliyet göstermektedir; Türkiye, Bulgaristan, Mısır, Romanya, Almanya, Macaristan, Slovakya, Hindistan ve Rusya. 7 si Türkiye de, diğer 4 hattı da Bulgaristan, Hindistan, Mısır ve Rusya da olmak üzere toplam 11 düzcam ile 2.5 milyon tonu aşan üretim kapasitesine sahipir III. itibari ile ürün bazında düzcam satışları; Temel cam (62%), enkapsüle cam ve otocamlar(37%) ve mobilya&beyaz eşya(1%) civarıdır. 1.1 Milyon ton cam, 5.3 milyon m2 otomotiv ve 9.1 milyon parça cam üretilmiştir. ENDÜSTRİ DİNAMİKLERİ Global üretimin yarısı Asya-Pasifik te, ağırlıklı Çin dedir. 4 global üretici; Saint Gobain, NSG Pilkington, Asahi ve Guardian dünya üretiminin 30% undan fazlasını oluşturmaktadır. Bölgemizde, Rusya da en yüksek tutarda düzcam tüketimi yaklaşık 2 Milyon ton ile Asya da olup bunu 1.8 Milyon tonla Türkiye takip etmektedir. GSMH artışı düzcam tüketim artışındaki temel faktör olup, Rusya ve Doğu Avrupa bu anlamda büyüme potansiyeli taşıyan pazarlardır. Son zamanda Avrupa da meydana gelen ekonomik zorluklar kapsamında, bölgede büyük rakiplere ait 15 düzcam hattı kapatılmıştır. Trakya Cam, özellikle son 2 yılda büyük bir yatırım sürecini tamamlamış olup, 2015 İlk itibari ile Bulgaristan daki II. Düzcam hattı devreye girmiştir. 23

24 FAALİYET ALANLARI - DÜZCAM GRUBU Trakya Cam Konsolide Finansallar Trakya Cam Milyon $ III. III. Net Satışlar FAVÖK Net Fin. Borç Cari Oran Borç/Varlıklar Brüt Marj (%) FAVÖK Marjı (%) *Net Satışlardaki düşüşler TRY devalüasyondan ileri gelmektedir III IIII. Dönem Sonu: Dönem Ortalaması:

25 FAALİYET ALANLARI - CAM AMBALAJ GRUBU ŞİŞECAM Anadolu Cam, Şişecam Grubu nun cam ambalaj sektöründe lider markasıdır hisselerin %20 si BIST de işlem görmekte olup %80 i ise Şişecam a aittir. Anadolu Cam ın piyasa değeri 308 Milyon USD dır(kasım 2015). Ürün portföyü, kavanoz, meşrubat, maden suyu, alkollü içecekler için şişe ve medikal/sağlık kabından oluşmaktadır. Anadolu Cam Türkiye, Rusya, Ukrayna ve Gürcistan olmak üzere 4 ülkede faaliyet göstermektedir. Anadolu Cam ın yaklaşık 2.3 Milyon ton yıllık üretim kapasitesi vardır; bunun yıllık 1.010k tonu Türkiye de yerleşik olan 3 fabrikadan, 1.3 Milyon ton yıllık üretim kapasitesi ise Rusya Federasyonu nda 5, Gürcistan ve Ukrayna da 1 er fabrikadan elde edilmektedir. ENDÜSTRİ DİNAMİKLERİ Yılda 60 milyon ton cam ambalaj tüketimi olmaktadır. 3 Büyük şirket küresel piyasanın %40 ını oluşturmaktadır Şişecam ise küresel pazarın %2.4 üne sahiptir. Doğu Avrupa, Avrupa Birliği ne erişim kolaylığı sebebiyle yüksek büyüme potansiyeli olan pazar olarak belirlenmiştir. Cam ambalaj sektöründe geniş ürün yelpazeli ve müşteri odaklı küçük pazarlara girme bariyerleri yüksektir. Cam, toplam ambalaj sektörünün yaklaşık %9 unu oluşturmaktadır. Gelişmiş teknoloji ile taşımacılık alanını kolaylaştırmak. 25

26 FAALİYET ALANLARI - CAM AMBALAJ GRUBU Anadolu Cam Konsolide Finansallar Anadolu Cam Milyon $ III III. Net Satışlar FAVÖK Net Fin. Borç Cari Oran Borç/Varlıklar Brüt Marj (%) FAVÖK Marjı (%) * Net Satışlardaki düşüşler TRY devalüasyondan ileri gelmektedir III IIII. Dönem Sonu: Dönem Ortalaması:

27 FAALİYET ALANLARI - CAM EV EŞYASI GRUBU ŞİŞECAM ENDÜSTRİ DİNAMİKLERİ Paşabahçe Cam Cam Ev Eşyası alanının lider markasıdır. Geçen sene sonunda %15,4 hisse payı EBRD ye satılmış olup, kalan pay Şişecam a aittir Geniş ürün yelpazesinin içinde el yapımı, otomatik üretim, ısıya dayanıklı, kristal eşya, kağıt ve karton ambalaj yer almaktadır. Üretim tesisleri 3 ülkeye(türkiye, Rusya ve Bulgaristan) ve 5 fabrikaya yayılmıştır. Ayrıca, en büyük ihraç pazarlarında satış ve pazarlama ofisleri bulunmaktadır. 3 Büyük global üretici Cam Ev Eşyası pazarının 43% ünü oluştururken, Paşabahçe de %12 Global Pazar Payı ile 3 büyük arasında yer almaktadır. Cam Ev Eşyası nda üretim; el imalatı ve otomatiktir. Satışların %45 i yurtiçi, %55 i ise uluslararası satışlardır. Satışların Paşabahçe nin Türkiye de 12 şehirde toplam 50 adet mağazası bulunmakta olup, son olarak Nisan 2015 de Milano da yeni bir mağaza açılmıştır. 27

28 FAALİYET ALANLARI - CAM EV EŞYASI GRUBU Cam Ev Eşyası Konsolide Finansallar Soda Sanayii Cam Ev Eşyası (*) Milyon $ III III. Net Satışlar FAVÖK Brüt Marj (%) ,4 32,7 30,0 31,2 31,3 33,8 FAVÖK Marjı (%) 23,5 21,9 12,7 14,2 13,0 14,2 16,8 (*) Paşabahçe Cam, Posuda, Paşabahçe Bulgaria, Denizli Cam, Camiş Ambalaj dahildri III IIII. Dönem Sonu: Dönem Ortalaması:

29 FAALİYET ALANLARI - KİMYASALLAR GRUBU ŞİŞECAM. ENDÜSTRİ DİNAMİKLERİ Soda Sanayii A.Ş. ni, Kimyasallar Grubu nun lider markası olup %16.2 si halka açıktır ve BIST de işlem görmektedir, kalanı ise Şişecam a aittir. Soda Sanayii A.Ş. nin piyasa değeri 1,107 milyon USD dir(kasım 2015). Kimyasallar Grubu, soda külü, krom bileşikleri, endüstriyel hammadde ve cam elyaf üretmektedir.türkiye, Bosna- Hersek, Bulgaristan ve İtalya olmak üzere toplam 4 ülkede faaliyet göstermektedir. Bulgaristan da Solvay Sodi ile üretim ortaklığı vardır. Soda külü iş kolunda, grubun üretim kapasitesi yıllık 2,1 milyon tondur. Kromium Sülfat ve Sodium Bikromat üretiminde dünyada 1. sırada, Kromik Asid de ise 4. sırada yer almaktadır Toplam 75 ülkeye ihracat yapmaktadır. Soda külü en çok cam endüstrisinde kullanılmakta olup, sırasıyla temizlik ürünleri ve diğer kimyasal madde üretimlerinde de kullanılmaktadır. Küresel açıdan Soda Külü nde Çin de arz fazlası bulunmaktadır. Avrupa, K. Afrika ve Ortadoğu pazarlarında ise arza göre daha yoğun talep mevcuttur. Soda külü fiyatları global olarak sabit seviyelerde dengelenmiştir. Soda külünün yıllık ortalama büyüme oranı %3-4 arasında olup, talepteki artış daha çok inşaat sektöründeki talebin güçlenmesine bağlıdır. Krom kimyasalları daha çok deri, metal kaplama ve tahta koruma endüstrilerinde kullanılmaktadır. Global krom kimyasalları talep artışının yılda %1 olması beklenmektedir. 29

30 FAALİYET ALANLARI - KİMYASALLAR GRUBU Soda Sanayii Konsolide Finansallar Soda Sanayii Milyon $ III III. Net Satışlar FAVÖK Net Finansal Borç Cari Oran 2,1 2,0 1,8 2,8 3,6 3,9 4,2 Borç/Varlıklar 0,4 0,4 0,3 0,3 0,3 0,3 0,2 Brüt Marj(%) 23,2 28,7 20,5 20,5 24,7 25,7 26,7 FAVÖK Marjı(%) 20,7 26,6 18,9 23,2 32,1 27,7 29,6 Net Satışlardaki düşüşler TRY devalüasyondan ileri gelmektedir III IIII. Dönem Sonu: Dönem Ortalaması:

31 EK: 2015 III. - FİNANSAL SONUÇLAR

32 GRUPLAR BAZINDA SATIŞLAR TRY mn Şişecam Konsolide Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar 2014 III III Şişecam Konsolide Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar

33 ÜRETİM (000 ton) %8.6 % III III. Cam Soda külü 32

34 KARLILIK - FAVÖK TRY mn TRY mn Şişecam Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar III. Ç 2015 III.Ç Şişecam Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar

35 YATIRIM HARCAMALARI $ mn ŞİŞECAM Konsolide - Azalan Yatırım Harcamaları III.Ç 2015 III.Ç 34

36 GRUPLAR BAZINDA NET BORÇ - Milyon $ 2015 III. Ç Segmentler - Borç Kırılımı(mil $) III. Ç 2015 III.Ç -170 Düzcam Cam Ambalaj Kimyasallar Cam Ev Eşyası Düzcam Cam Ambalaj Cam Ev Eşyası Kimyasallar 35

37 DÖVİZ POZİSYONU Mil $ III.Ç 2015 III.Ç Şişecam, ihtiyatlı döviz pozisyonunu konservatif finansal politikalar sayesinde korumaktadır. 36

38 2013 İTİBARİ İLE BORÇ PROFİLİ 2014 III.Ç 2014 III.Ç % 37% 38% 38% Borç Döviz Kırılımı 46% 37% 40% 36% 12% 26% 19% 21% 1% 1% 2% 4% 0% 20% 40% 60% 80% 100% USD EUR RUR UAH TL Yıllar 5 yıl ve sonrası % Borçlanma Vadeleri 7% 17% 14% 20% 36% 0% 10% 20% 30% 40% 2015 III. itibari ile Borç Profili (Milyon $) Değişken 48% Sabit 52% 40% 45% 50% 55% 37

39 YASAL UYARI Sunumda aşağıda yer alan USD/TL Döviz Kurları kullanılmıştır: III III. Dönem Sonu: Dönem Ortalaması: Bu dokümandaki bilgiler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş., bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz.

40 CONTACT DETAILS T. Şişe ve Cam Fabrikaları İş Kuleleri, Kule Levent - Istanbul Turkey Tel : (0212) Fax : (0212) Görkem Elverici Aytaç Mutlugüller Başak Öge Emre İğdirsel Seda Akyüz Chief Financial Officer Deputy Corporate Finance & Corporate Finance & Corporate Finance & Chief Financial Officer Investor Relations Manager Investor Relations Officer Investor Relations Officer gelverici@sisecam.com amutluguller@sisecam.com boge@sisecam.com eigdirsel@sisecam.com sakyuz@sisecam.com Tel : (+90) Tel :(+90) Tel :(+90) Tel: (+90) Tel: (+90) Fax: ( +90) Fax: (+90) Fax: (+90) Fax: (+90) Fax: (+90)

41