2015 Yıl Sonu. Yatırımcı İlişkileri Sunumu

Transkript

1 2015 Yıl Sonu Yatırımcı İlişkileri Sunumu

2 İçindekiler Soda Sanayii Kimyasallar Grubu Faaliyet Alanı Şişecam Topluluğu 2

3 SODA SANAYİİ 29 3

4 2015 Yılı Gelişmeleri Soda Lukavac Fabrikasındaki 80 Bin ton/yıl ek kapasite yatırımı 2015 yıl sonunda tamamlanmıştır Soda Lukavac Fabrikasında, maliyetlerin azaltılması, daha yüksek enerji verimliliği ve çevrenin korunmasına odaklanan yeni kazan kurulum işlemine devam edilmiştir Mersin Soda Fabrikasındaki 80 Bin ton/yıl ek kapasite yatırımı 2015 yılı içerisinde devam etmiştir Soda ve Krom tesislerinde, şirketin karlı büyüme hedefi doğrultusunda, modernizasyon ve enerji tasarrufu sağlama yatırımları 2015 yılının tümünde devam etmiştir 4

5 Temel Finansal Göstergeler Milyon TL Büyüme Satışlar % Brüt Kar % FVÖK % Düzeltilmiş FVÖK % FAVÖK % Düzeltilmiş FAVÖK % Net Kar % Düzeltilmiş Net Kar % Yatırımlar % Kar Marjları: Brüt Kar 25% 27% 209 bps FVÖK 26% 23% -330 bps Düzeltilmiş FVÖK 21% 23% 245 bps FAVÖK 32% 28% -391 bps Düzeltilmiş FAVÖK 26% 28% 186 bps Net Kar 24% 25% 77 bps Düzeltilmiş Net Kar 18% 25% 654 bps Yatırımlar/Satışlar 6% 13% 632 bps Arızi Gelirler ,7 Milyon TL: Paşabahçe hisseleri ve iki iştirak satışı 0,40 Milyon TL: Denizli Cam hisseleri satışı 5

6 Soda Sanayii Finansal Sonuçlar Milyon TL Konsolide Finansal Sonuçlar* Net Satışlar Brüt Kar FAVÖK Brüt Kar Marjı 23% 29% 21% 21% 25% 27% FVÖK Marjı 13% 20% 13% 17% 26%* 23% FAVÖK Marjı 20% 26% 19% 23% 32%* 28% *2014 yılında, iki iştirakinin ve Paşabahçe hisselerinin satışından 92,7 Milyon TL arızi gelir elde edilmiştir. Arızi gelirler hariç FVÖK ve FAVÖK marjları sırasıyla %21 ve %26 olmuştur. 6

7 Soda Sanayii Finansal Sonuçlar Soda Üretimi Dağılımı Soda Sanayii Konsolide Gelirler Dağılımı Bin Ton Milyon TL Yurtiçi Uluslararası Soda Satışlarının Dağılımı Yurtiçi Uluslararası Bin Ton Yurtiçi Uluslararası Uluslararası Satışlar: yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri 7

8 Soda Sanayii Satışların Dağılımı Soda Satışlarının Coğrafi Dağılımı (TL bazında) Krom Satışlarının Coğrafi Dağılımı (TL bazında) 25% 33% 16% 42% 84% Yurtiçi Avrupa Diğer Yurtiçi Yurtdışı 8

9 Soda Sanayii Tarihçesi 2014 Asmaş'ın Satışı Mersin 252 MW KojenerasyonTesisinin Soda Sanayii Bünyesine Katılımı Asmaş'ın 82,53%'unun ve Cromital'in 50%'sinin Alımı Cromital Ortaklığı ve Soda Lukavac Fabrikası Çoğunluk Hisselerinin Alımı 2000 Soda Sanayii'nin Halka Arzı 1997 Sodi Fabrikasında Solvay ile Üretim Ortaklığı 1996 Şişecam ve Cromital ortaklığında Oxyvit 'in Kuruluşu 1986 Soda Sanayii ile Kromsan'ın Birleşmesi Kromsan'ın Kuruluşu & Krom Üretimi Soda Sanayii'nin Kuruluşu ve Soda Külü Üretimi 9

10 Organizasyon Yapısı SODA SANAYİİ A.Ş. TÜRKİYE HOLLANDA ÇİN SODA FABRİKASI ŞİŞECAM CHEM. INV. B.V. Ş/C SHANGHAI LTD. KROMSAN FABRİKASI KOJEN TESİSİ BOSNA HERSEK İTALYA BULGARİSTAN AVUSTURYA OXYVIT Ş/C SODA LUKAVAC D.O.O. CROMITAL S.P.A. Ş/C BULGARIA LTD. SOLVAY Ş/C HOLDING A.G. 10

11 Vizyon & Strateji VİZYON Küresel soda külü pazarındaki konumun güçlendirilmesi Krom kimyasallarında faaliyet gösterilen tüm ürün gruplarındaki lider pozisyonun güçlendirilmesi STRATEJİ Sürdürülebilir ve karlı büyüme Sektörün önde gelen oyuncuları arasındaki konumun güçlendirilmesi Coğrafi yayılım Satın alma ve birleşmelerle sinerji oluşturulması Sürekli maliyet düşürmeyle karlılığın desteklenmesi Ürün portföyünü katma değeri yüksek ürünlerle geliştirme Müşterileri için güvenilir çözüm ortaklığı 11

12 Rekabet Avantajı REKABET AVANTAJI Güçlü teknolojik know-how Finansal Güç Gelişen piyasalarda pazar yaratabilme Geniş dağıtım kanalları Sürekli yüksek kaliteli ürün ve hizmetler Deneyimli ve nitelikli teknik ekipler Soda üretimi için gerekli hammadde tedarikine sahip olmak Çevre dostu uygulamalar ve yüksek İş Sağlığı ve Güvenliği performansı SODA SANAYİİ dünyanın en güvenilir tedarikçilerinden biri olmaya devam edecektir. 12

13 KİMYASALLAR GRUBU FAALİYET ALANI 29 13

14 Kimyasallar Soda Sanayii Kapasite Dağılımı 3 farklı ülkede, 2,2 milyon ton Soda ürünleri üretim kapasitesi ve İtalya ve Türkiye deki Krom kimyasalları üretim kapasitesi 3% Ortaklık Yapısı (18 Mart İtibariyle) 23% Halka Halka Açık IFC Şişecam & Grup Şişecam Grubu Şirketleri Şirketlerş 74% Faaliyetleri & Küresel Konumu Kimyasallar Grubu, soda külü, soda kimyasalları ve krom kimyasalları üretmektedir. Türkiye, Bosna-Hersek, Bulgaristan ve İtalya olmak üzere toplam 4 ülkede faaliyet göstermektedir. Bulgaristan da Solvay Sodi ile üretim ortaklığı vardır. Avrupa da 4. büyük soda kimyasalı üreticisi, dünyada ise ilk 10 üretici arasında yer almaktadır. Dünyada krom kimyasalları üretimi konusunda lider konumdadır. 75 den fazla ülkeye ihracat yapılmaktadır. Sektör Dinamikleri Soda Kimyasalları: en çok cam endüstrisinde kullanılmakta olup, sırasıyla temizlik ürünleri ve diğer kimyasal madde üretimlerinde de kullanılmaktadır. Küresel talepte büyüme. Tahmini büyüme oranı yıllık %3-4 seviyelerinde. Çin de arz fazlası, Avrupa da arz-talep dengesi. Gelişmekte olan ülkelerin inşaat faaliyetlerindeki artışa bağlı olarak soda külü talebinde artış. Krom Kimyasalları: daha çok deri, metal kaplama ve ahşap koruma endüstrilerinde kullanılmaktadır. Krom kimyasallarına olan talebin küresel bazda yıllık%1 artması beklenmektedir. 14

15 Kimyasallar Soda Sanayii 2015 yılında Şişecam gelirlerinin %20 sini Kimyasallar Grubu faaliyetlerinden elde etmiştir. Soda Sanayii, Kimyasallar Grubu içerisindeki en büyük firma olarak, grup dışı satışları Şişecam satışlarının %17 sini karşılamıştır % 17% 81% 83% Soda Sanayii Diğer Şişecam Şirketleri 15

16 Kimyasallar Soda Sanayii 2015 yılında Şişecam FAVÖK ının%28 ini Kimyasallar Grubu faaliyetlerinden elde etmiştir. Soda Sanayii nin Şişecam FAVÖK ına katkısı %27 dir % 27% 70% 73% Soda Sanayii Diğer Şişecam Şirketleri 16

17 Küresel Soda Külü Üretim Kapasiteleri BDT K. Amerika 12,3mn ton Afrika Avrupa 9,85mn ton 0,7mn ton Ortadoğu 0,62mn ton 3,2mn ton Asya 29,7mn ton G. Amerika 0,23m n ton 17

18 Küresel Soda Külü Talebi Coğrafi Bazda Dağılım Sanayi Bazında Dağılım 12% 17% 27% 15% 6% 0,5% 2,1% 2,5% 57% 10% 5% 17% 6% 16% 6% Asya BDT G. Amerika Ortadoğu Afrika Avustralya Avrupa K. Amerika Düzcam Cam Ambalaj Diğer Cam Sanayileri Deterjan Kimyasallar Metal&Madencilik Diğer 18

19 Küresel Krom Kimyasalları Talebi Bazik Krom Sülfat Coğrafi Dağılımı Kromik Asit Coğrafi Dağılımı 24% 7% 24% 41% 12% 6% 4% 22% 8% 20% 4% 11% 16% 1% K. Amerika O. & G. Amerika Afrika & O. Doğu Avrupa Türkiye Çin Asya Pasifik Avrupa G. Amerika Afrika & O. Doğu K. Amerika Türkiye Asya Pasifik Çin 19

20 ŞİŞECAM TOPLULUĞU 29 20

21 Yönetici Özeti Şişecam Topluluğu, 1935 yılında Türkiye İş Bankası A.Ş. tarafından kuruldu Faaliyet alanları: Düzcam, Cam Ambalaj, Cam Ev Eşyası ve Kimyasallar 13 ülkede üretim: Türkiye, Rusya, Bulgaristan, Mısır, Gürcistan, Bosna Hersek, Romanya, Ukrayna, İtalya, Almanya, Slovakya, Macaristan ve Hindistan, 140 ülkeye ihracat Yıllık4,2Milyontoncamve2,2Milyontonsodakülüüretimi 3 Milyar US$ seviyelerinde yıllık satış hacmi Küresel oyuncularla işbirliği Kredi Derecelendirme Notları; Moody s ve S&P tarafından sırasıyla Ba1/BB+ 21

22 Temel Finansal Göstergeler Kar Marjlarında İstikrarlı Yükseliş FAVÖK Marjları Düzcam %20 %20 Cam Ev Eşyası %13 %17 Cam Ambalaj Kimyasallar %21 %25 %22 % Son 3 Yılın Ortalaması 22

23 Temel Finansal Göstergeler Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Dengeli Katkısı 2014 ** 2015 %4 %21 %34 %20 %33 %23 %21 %23 %22 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer * * Şişecam ın enerji alım satımlarıyla ilgilidir ** 2014 yılında «Diğer» gelirlerin toplam satışlar içerisindeki payı sadece 0,2% ydi. 23

24 Temel Finansal Göstergeler Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK e Katkısı %2 %10 %25 %31 %32 %28 %22 %12 %21 %16 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer * 24

25 Satış Geliri, Karlılık Satış Gelirlerinin Coğrafi Bazda Dağılımı Türkiye Faaliyetleri Yurtdışı Faaliyetler 5,3 Milyar TL Satış Geliri 2,1 Milyar TL Satış Geliri 71% 29% 2015 te 7,4 Milyar TL Satış Geliri %38 İhracat %64 Rusya Ukrayna Gürcistan Yurtiçi %62 Avrupa %36 25

26 Satış Geliri, Karlılık Türkiye den İhracatlar 2015 Yılında Ülkeye 715 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı En Çok İhracat Yapılan 10 Ülke Kuzey Amerika %6 Güney Amerika %4 Avrupa %49 Ortadoğu Afrika %13 %13 Asya %13 Uzak Doğu %1 Okyanusya %1 İtalya 12% Mısır 9% Bulgaristan 5% Fransa 5% İngiltere 5% Amerika 4% Çin 4% Almanya 4% İspanya 4% Lübnan 4% 26

27 Küresel Cam Pazarındaki Konum Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% %25 %10 %3 %18 %16 %25 %12 %22 %16 %5 %5 %6 Asahi Glass Owens Illinois St Gobain Owens Corning %29 %20 %21 %24 %24 %18 %18 %10 %11 %2 %0 %4 Ardagh NSG NEG Şişecam Toplam Gelirler İçinde Cam Gelirlerinin Payı Asahi Glass 52% Owens Illinois 100% St Gobain 13% Owens Corning 69% Ardagh 60% NSG 99% NEG 100% Şişecam 76% Brüt Kar FAVÖK Marji Net Kar Marjı Hesaplamalar şirketlerin 2015 yıl sonu verilerine dayalı olarak yapılmıştır. Ardagh için ise en geçerli data 9 aylık 2015 verisidir Kaynak: Bloomberg & Şirket internet siteleri 27

28 Faaliyet Bölgeleri 28

29 Şişecam Tarihçesi 2014 ve Sonrası Küresel Pazar da ilk 3 Oyuncu Arasında Yer Almak 2000ve Sonrası Küresel Vizyon Bölgesel Liderlik Bölgelerde Artan Pazar Payı Yatırımların Genişletilmesi Yurtdışı Pazarlara Yönelim Strong Growth Dünya Standartlarında Üretim Hacmine Ulaşım Yurtdışı Yatırımların Başlatılması Ürün Portföyünün Genişletilmesi En Gelişmiş Teknolojilerin Kullanılması & AR-GE projeleri Pazar Hedefinin Dünya ya çevrilmesi- Dünya Bizim Pazarımızdır Vizyonu Kuruluş ve Tek Fabrika Dönemi Paşabahçe de Cam Ev Eşyası ve Şişe Üretimi Kuruluşla Birlikte Büyüme Evresi 29

30 Topluluk Ortaklık Yapısı İŞ BANKASI ŞİŞECAM Düzcam Cam Ambalaj Cam Ev Eşyası Kimyasallar Trakya Cam Sanayii* Trakya Glass Bulgaria EAD Anadolu Cam Sanayii* OOO Ruscam Paşabahçe Cam Denizli Cam Sanayii* Soda Sanayii* Cam Elyaf Trakya Yenişehir Şişecam Automotive Bulgaria EAD Anadolu Cam Eskişehir Anadolu Cam Yenişehir Paşabahçe Bulgaria Posuda Camiş Madencilik Solvay Sodi Saint Gobain Glass Egypt S.A.E. Trakya Polatlı OOO Ruscam Glass OOO Ruscam Glass Pack. Holding Camiş Ambalaj Paşabahçe USA Soda Lukavac Camiş Egypt TRSG TRSG Autoglass Merefa Glass Co PAO Ruscam Pokrovsky Paşabahçe GMBH Paşabahçe Magazaları Rudnik Vijenac Şişecam Bulgaria Richard Fritz Germany Glass Corp. Romania OOO Energosystems JSC Mina Paşabahçe Bulgaria EAD Oxyvit Kimya Cromital HNGIL India *Halka Açık Hisse Senetleri Şişecam Shanghai 30

31 Risk Yönetim Politikaları Finansal Kaldıraç Likidite Döviz Pozisyonu Karşı Taraf Riski Makul Finansal Kaldıraç Oranı Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeli yatırımların finansmanında rahat sermaye desteği Özsermayenin +/-%25 i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama Faiz Oranları Türev Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan- sınırlı türev işlemleri 31

32 Kredi Derecelendirme, Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik Moody s ve S&P den Alınan Kredi Notları MOODY S S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB+ Negatif Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2015 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre; geçen yıl elde edilen 9,28 in üzerine çıkarak 9,35 olarak kaydedildi. Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, bu uygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür. Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yer almaya devam etmektedir

33 Yasal Uyarı Bu dokümandaki bilgiler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş., bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz Döviz Kurları Amerikan Doları/Türk Lirası Dönem Sonu 1,55 1,89 1,78 2,13 2,32 2,91 Dönem Ortalaması 1,50 1,67 1,79 1,90 2,19 2,72 Avro/Türk Lirası Dönem Sonu 2,05 2,44 2,35 2,94 2,82 3,18 Dönem Ortalaması 1,99 2,32 2,30 2,53 2,90 3,02 33

34 İletişim Bilgileri T. Şişe ve Cam Fabrikaları İşKuleleri, Kule Levent/ Istanbul Turkey Tel :(+90) Fax:(+90) Görkem Elverici, Mali İşler Başkanı Tel: (+90) Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörü Tel :(+90) Yatırımcı İlişkileri Hande Özbörçek Kayaer Tel: (+90) Sezgi Eser Ayhan Tel: (+90)