2Ç Yatırımcı Sunumu

Transkript

1 2Ç 2016 Yatırımcı Sunumu

2 İçindekiler Anadolu Cam Sanayii A.Ş. Faaliyet Sonuçları & Finansal Performans Cam Ambalaj Grubu Faaliyet Alanı Şişecam Topluluğu 2

3 ANADOLU CAM SANAYİİ A.Ş. FAALİYET SONUÇLARI & FİNANSAL PERFORMANS 29 3

4 Çeyrek Gelişmeleri Anadolu Cam küresel cam pazarındaki 4 üncü büyük tedarikçi olarak %2,5 pazar payına sahiptir Anadolu Cam 2016 nın ilk yarısında Rusya cam ambalaj pazarının %28 ini karşılayarak lider üretici konumunu korumuştur Anadolu Cam Mina Fabrikası Gürcistan daki tek cam ambalaj üreticisi olarak %60 pazar payına sahiptir Şirket Türkiye ve Rusya operasyonları dahilindeki ihracat gelirlerini arttırmaya odaklı stratejisini aktif olarak uygulamaya devam etmiştir Ana faaliyet konusu dışındaki varlıkların elden çıkarılması kapsamında, Anadolu Cam ın portföyünde bulunan ve Soda Sanayii A.Ş. sermayesinin %3 üne tekabül eden payların tamamı elden çıkarılarak bu işlem sonucunda 78 Milyon TL arızi gelir kaydedilmiştir 4

5 Temel Finansal Göstergeler Milyon TL 2Ç2015 2Ç2016 Yıllık Büyüme Satışlar %10 Brüt Kar %11 FVÖK %137 Düzeltilmiş FVÖK %16 FAVÖK %73 Düzeltilmiş FAVÖK %1 Net Kar %314 Düzeltilmiş Net Kar %72 Yatırımlar %54 Arızi Gelirler 2Ç Milyon TL: Soda Sanayii hisseleri satışı Kar Marjları: Brüt Kar %24 %24 22 bps FVÖK %11 % bps Düzeltilmiş FVÖK %11 %9-264 bps FAVÖK %23 % bps Düzeltilmiş FAVÖK %23 % bps Net Kar %7 % bps Yatırımlar/Satışlar %35 % bps Düzeltilmiş FVÖK ve FAVÖK rakamları arızi gelirler hariç tutularak hesaplanmıştır. Düzeltilmiş marj hesaplamaları bu rakamlar üzerinden yapılmıştır 5

6 Anadolu Cam Sanayii Finansal Sonuçlar Konsolide Finansal Sonuçlar Arızi Gelirlerden Arındırılmış FAVÖK Marjları Milyon TL Brüt Kar Marjı FVÖK Marjı Ç2015 2Ç2016 1Y2015 1Y2016 Satış Gelirleri Brüt Kar FAVÖK %16 %9 %17 %10 %21 %11 %24 %11 %24 %25 %22 %20 %22 %48 İştirak ve hisse satışlarına ilişkin arızi gelirler: : 100 Milyon TL (Topkapı arsası) : 120 Milyon TL (Paşabahçe & Soda hisseleri) - 1Y 2015: 73 Milyon TL (Soda hisseleri) - 1Y 2016: 342 Milyon TL (Soda hisseleri) %22 %25 %25 %23 Arızi Gelirlerden Arındırılmış FAVÖK Marjları %16 %17 %21 %23 %37 %21 %33 %23 %62 % Ç2015 2Ç2016 1Y2015 1Y2016 FAVÖK Marjı %22 %25 %25 %23 %37 %33 %62 6

7 Anadolu Cam Sanayii Finansal Sonuçlar Konsolide FAVÖK & Yatırım Harcamaları Milyon TL 518 Yıllıklandırılmış Konsolide FAVÖK & NET BORÇ Milyon TL , ,8 2, , , ,6 1, Y2016 FAVÖK YH Finansal Borç Vade Yapısı Y2015 1Y2016 Net Borç Net Borç/FAVÖK Finansal Borçların Para Birimi Bazında Dağılımı 1Y Y yr %47 UAH; %3 1-2 yrs 2-3 yrs 3-4 yrs %5 %21 %25 USD; %29 RUB; %26 Gelirler; - TL: %62 - RUB: %27 - EUR: %8 - USD: %3 4-5 yrs >5 yrs %1 %1 EUR; %42 7

8 Anadolu Cam Sanayii Faaliyet Sonuçları Cam Ambalaj Üretiminin Coğrafi Kırılımı Bin ton Konsolide Gelirlerin Coğrafi Kırılımı Milyon TL Y2015 1Y2016 * Yurtiçi Uluslararası Y2015 1Y2016 * Yurtiçi Uluslararası 8 *Uluslararası satışlar: yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri

9 Anadolu Cam Sanayii Cam Ambalaj Satışları 2Ç 2016 Satışların Sektörel Kırılımı (Değer Bazında) Anadolu Cam Türkiye Anadolu Cam Rusya 2% 11% 9% 34% Maden Suyu Bira 3% 15% Yüksek Alkollü İçecekler 3% 10% Şarap Gıda 10% 51% Meşrubat + Meyve Suyu 18% 3% 4% 12% İhracat Diğer 14% 9

10 Anadolu Cam Sanayii Cam Ambalaj Satışları 2Ç 2016 Satışların Coğrafi Kırılımı (Değer Bazında) Anadolu Cam Türkiye Anadolu Cam Rusya 11% 15% Domestic Exports 89% 85% 10

11 Anadolu Cam Sanayii Tarihçesi Soda Sanayii Hisseleri Satışı ile Ana Faaliyet Dışı Varlıkların Eliminasyonu Modernizasyon Süreci Sebebiyle Merefa Fabrikası Üretiminin Geçici Olarak Durdurulması Eskişehir Fabrikasında Üretimin Başlaması Yıl Sonunda Topkapı Fabrikasının Kapatılması 2011 Ukrayna Merefa Fabrikasının Satın Alınması 2006 Yenişehir Fabrikasında Üretimin Başlaması 'a Kadar 4 Fabrikanın Eklendiği İlk Rusya Federasyonu Yatırımı 1998 İlk Doğrudan Yabancı Yatırım: Gürcistan Mina Fabrikasının Satın Alınması Türkiye'de 3 Fabrika Yatırımı; Topkapı ve Çayırova Fabrikalarının Kuruluşu & Anadolu Cam Sanayii A.Ş.'nin Satın Alınması 1935 Şişecam'ın İlk Fabrikasında Cam Ambalaj Üretimine Başlanması 11

12 Organizasyon Yapısı CAM AMBALAJ GRUBU TÜRKİYE RUSYA GÜRCİSTAN UKRAYNA MERSİN FABRİKASI GOROKHOVETZ FABRİKASI MİNA FABRİKASI MEREFA FABRİKASI YENİŞEHİR FABRİKASI KIRISHI FABRİKASI ESKİŞEHİR FABRİKASI KUBAN FABRİKASI POKROVSKY FABRİKASI UFA FABRİKASI 12

13 Vizyon, Misyon & Sürdürülebilirlik VİZYON... Müşterilerine, tasarlanmış ürün ve hizmetler sunarak yaratıcı süreçlerle çözüm ortağı olan, insana ve çevreye değer katan küresel bir cam ambalaj şirketi olmak MİSYON Kaliteli ve konfor yaratan ürünleriyle yaşama değer katan; insana, doğaya, yasaya saygılı bir şirket olmak Anadolu Cam sürdürülebilirlik raporunu yayınladı. SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK 13

14 Strateji & Rekabet Avantajı STRATEJİ Bölgedeki önde gelen cam ambalaj tedarikçisi olmaya devam etmek Küresel cam ambalaj pazarındaki mevcut konumu güçlendirmek Güçlü teknik uzmanlık Finansal güç Gelişmekte olan pazarlarda tecrübe Hızlı büyüme kabiliyeti Geniş veyüksek kaliteli ürün portföyü Tecrübeli ve kalifiye teknik ekip REKABET AVANTAJI ANADOLU CAM, sektördeki güçlü yönleri ve deneyimi ile iddialı büyüme ve genişleme fırsatlarını takip etmeye devam edecektir. 14

15 CAM AMBALAJ GRUBU FAALİYET ALANI 29 15

16 Cam Ambalaj Anadolu Cam Faaliyetler & Küresel Konum 4 bölgede toplam 2,3 Milyon ton/yıl yerleşik kapasite ile faaliyet gösteren Şişecam Cam Ambalaj Grubu nun lider şirketi Anadolu Cam ın ürün portföyü gıda, alkollü - alkolsüz içecekler, maden suyu ve ecza sektörlerine odaklanmıştır ORTAKLIK YAPISI %21 Halka Açıklık Ukrayna Merefa Fabrikası Toplam Kapasite: 85Bin ton/yıl Rusya Gorokovets, Pokrov, Ufa, Kirishi ve Kuban Fabrikaları Toplam Kapasite: 1.155Bin ton/yıl Şişecam %79 Cam Ambalaj Grubu Pazar Payları Küresel 2,5% #4 Türkiye Mersin, Eskişehir ve Yenişehir Fabrikaları Toplam Kapasite: 1.010Bin ton/yıl Avrupa Rusya 6,3% 29% #4 #1 Gürcistan 60% #1 Gürcistan Mina Fabrikası Toplam Kapasite: 60Bin ton/yıl 16

17 Küresel Cam Ambalaj Pazarı Sektör Dinamikleri 40 Milyar USD nin üzerinde bir büyüklüğe sahip olan cam ambalaj sektörü küresel ambalaj pazarının %9-%10 unu oluşturmaktadır Yıllık olarak 300 Milyar adetin üzerinde cam ambalaj tüketilmektedir Sektördeki ilk 4 oyuncu pazarın 35% ine sahiptir Müşterilerin küçük ama sayısının çok olduğu ve ürün çeşitliliği yaygın olan göreceli küçük pazarlar cam ambalaj sektöründe girişi zorlaştırmaktadır Asya Pasifik ve Avrupa daki cam ambalaj tüketimi pazarının ~%70 ine tekabül etmektedir Üretilen cam ambalajın %80 i içecek, %18 i ise yiyecek sektörü tarafından tüketilmektedir Doğu Avrupa Avrupa Birliği ne erişim kolaylığı sebebiyle, Asya Pasifik ise artan alkollü içecek talebine bağlı yüksek büyüme potansiyeline sahiptir Küresel Cam Ambalaj Kapasitesinin Bölgesel Kırılımı 2Q 2016 Talep Artışları* ECAGR Talebin Bölgesel Dağılımı 2Q 2016 K. Amerika 11% D. Avrupa 11% Ortadoğu & Afrika 4% Global %4,5 Türkiye %4, Asya Pasifik36% Talebin Sektörel Dağılımı 2Q 2016 Kişisel Bakım 9% Sağlık 14% Diğer 4% Gıda 39% Rusya Kuzey Amerika 34 Tesis Ortadoğu & Afrika Avrupa 106 Tesis 38 Tesis Asya Pasifik 21 Tesis G. Amerika 13% B. Avrupa 23% İçecek 34% 5 Tesis Güney Amerika 24 Tesis Küresel Üreticiler Tesis Sayısı Yerleşik Kapasite (Milyon ton) Paza Payı Owens Illinois 80 16,2 19,5% Ardagh 35 6,0 7,1% Verallia 34 5,0 6,0% Anadolu Cam 10 2,3 2,5% 17 *Küresel talepte beklenen büyüme değer bazında, Türkiye deki talebe ilişkin büyüme beklentisi ise ton bazında verilmiştir

18 ŞİŞECAM TOPLULUĞU 29 18

19 Yönetici Özeti Şişecam Topluluğu, 1935 yılında Türkiye İş Bankası A.Ş. tarafından kuruldu Faaliyet alanları : Düzcam, Cam Ambalaj, Cam Ev Eşyası ve Kimyasallar 13 ülkede üretim: Türkiye, Rusya, Bulgaristan, Mısır, Gürcistan, Bosna Hersek, Romanya, Ukrayna, İtalya, Almanya, Slovakya, Macaristan ve Hindistan, 130 dan fazla ülkeye ihracat Yıllık 4,2 Milyon ton cam ve 2,2 Milyon ton soda külü üretimi 3 Milyar Amerikan Doları seviyelerinde yıllık satış hacmi Küresel oyuncularla işbirliği Kredi Derecelendirme Notları; Moody s ve S&P tarafından sırasıyla Ba1/BB 19

20 Temel Finansal Göstergeler Satışlarda Büyüme ve Sürdürülebilir Karlılık Milyon TL Y2015 1Y2016 Gelirler FAVÖK FAVÖK Marjı FAVÖK Marjı %25 %18 %21 %20 %24 %25 %22 20

21 Temel Finansal Göstergeler Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Dengeli Katkısı 1H2015 1H2016 %5 19% %4 %33 %19 %33 %21 %23 %21 %22 * Şişecam ın enerji alım satımlarıyla ilgilidir Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer * 21

22 Temel Finansal Göstergeler Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK e Katkısı 1H2015 1H2016 %6 %11 %26 %30 %28 %33 %16 %19 %12 %19 * Şişecam ın enerji alımları ile ilgilidir Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer * 22

23 Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirlerinin Coğrafi Dağılımı Türkiye Faaliyetleri Yurtdışı Faaliyetler 2,8 Milyar TL Satış Geliri 1,2 Milyar TL Satış Geliri Yarıyılda 4 Milyar TL Satış Geliri %31 İhracat %34 Rusya, Ukrayna, Gürcistan Yurtiçi Gelirler %69 Avrupa %66 23

24 Satış Geliri, Karlılık Türkiye den İhracat Yarıyılında Ülkeye 338 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı En Çok İhracat Yapılan İlk 10 Ülke Kuzey & Orta Amerika %5 Güney Amerika %4 Afrika Avrupa %49 %13 Orta Doğu %15 Asya %12 Uzak Doğu %1 Okyanusya %1 İtalya %13 Mısır %7 Çin %5 Fransa %5 Bulgaristan %5 Suudi Arabistan %4 İngiltere %4 Almanya %4 ABD %4 İspanya %4 24

25 Küresel Cam Pazarındaki Konum Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum %30 %26 %26 %25 %26 %20 %20 %17 %19 %19 %16 %18 %20 %22 %10 %9 Asahi Glass Owens Illinois St Gobain Owens Corning Ardagh NSG NEG Şişecam Cam Gelirlerinin Toplam Gelirler İçerisindeki Payı NEG %100 Owens Illinois %100 NSG %100 Şişecam %76 Owens Corning %64 Ardagh %61 Asahi Glass %55 St Gobain %25 Brüt Kar Marjı FAVÖK Marjı Hesaplamalar şirketlerin Yarıyıl verileri baz alınarak yapılmıştır. Ardagh ve NSGiçin en güncel veri Çeyrek sonuna aittir Kaynak: Bloomberg & Şirket Web Siteleri 25

26 Faaliyet Bölgeleri 26

27 Şişecam Tarihçesi 2014 ve Sonrası Küresel Pazar da ilk 3 Oyuncu Arasında Yer Almak 2000 ve Sonrası Küresel Vizyon Bölgesel Liderlik Bölgelerde Artan Pazar Payı Yatırımların Genişletilmesi Yurtdışı Pazarlara Yönelim Strong Growth Dünya Standartlarında Üretim Hacmine Ulaşım Yurtdışı Yatırımların Başlatılması Ürün Portföyünün Genişletilmesi En Gelişmiş Teknolojilerin Kullanılması & AR-GE projeleri Pazar Hedefinin Dünya ya çevrilmesi- Dünya Bizim Pazarımızdır Vizyonu Kuruluş ve Tek Fabrika Dönemi Paşabahçe de Cam Ev Eşyası ve Şişe Üretimi Kuruluşla Birlikte Büyüme Evresi 27

28 Topluluk Ortaklık Yapısı 28 *Payları BIST-100 de işlem görmektedir

29 Risk Yönetim Politikaları Finansal Kaldıraç Likidite Döviz Pozisyonu Karşı Taraf Riski Makul Finansal Kaldıraç Oranı Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeli yatırımların finansmanında rahat sermaye desteği Özsermayenin +/- 25% i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama Faiz Oranları Türev Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri 29

30 Kredi Derecelendirme, Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik Moody s ve S&P den Alınan Kredi Notları MOODY S Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB Negatif Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2015 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre; geçen yıl elde edilen 9,28 in üzerine çıkarak 9,35 olarak kaydedildi. Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, bu uygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür. Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yer almaya devam etmektedir

31 Yasal Uyarı Bu dokümandaki bilgiler Anadolu Cam A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Anadolu Cam A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Anadolu Cam A.Ş. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Anadolu Cam A.Ş., bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Anadolu Cam A.Ş. nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Anadolu Cam A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz veüçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz Döviz Kurları Y2015 1Y2016 USD/TL Dönem Sonu 1,89 1,78 2,13 2,32 2,91 2,69 2,89 Dönem Ortalaması 1,67 1,79 1,90 2,19 2,72 2,56 2,92 EUR/TL Dönem Sonu 2,44 2,35 2,94 2,82 3,18 2,98 3,20 Dönem Ortalaması 2,32 2,30 2,53 2,90 3,02 2,86 3,26 31

32 Anadolu Cam A.Ş. İş Kuleleri, Kule Levent / Istanbul Turkey Tel : (+90) Fax: (+90) İletişim Bilgileri Görkem Elverici, Mali İşler Başkanı gelverici@sisecam.com Tel: (+90) Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörü boge@sisecam.com Tel :(+90) Yatırımcı İlişkileri SC_IR@sisecam.com Hande Özbörçek Kayaer hozborcek@sisecam.com, Tel: (+90) Sezgi Eser Ayhan seayhan@sisecam.com, Tel: (+90)