Yarıyıl Sonuçları. Yatırımcı Sunumu

Transkript

1 Yarıyıl Sonuçları Yatırımcı Sunumu

2 İçindekiler 3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları Topluluğa Genel Bakış Şişecam Topluluğu/Ana Faaliyet Alanları 2

3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları Yarıyıl Gelişmeleri Temel Finansal Göstergeler Satış Geliri, Karlılık Finansal Kaldıraç, Borç Yapısı & Döviz Pozisyonu Yatırım Harcamaları Operasyonel Mükemmeliyetçilik Üretim Kırılımı 3

4 Yarıyıl Gelişmeleri Düzcam Cam Ambalaj Kimyasallar Lüleburgaz daki otocam işletmesinin iştirak modeliyle kısmi bölünmesi suretiyle yeni kurulan Şişecam Otomotiv A.Ş. şirketine devri Bulgaristan operasyonlarının 100% konsolidasyonu Italian Sangalli Vetro Porto hattı ihalesi için 90 Milyon Avro teklif verilmesi Trakya Cam portföyündeki Soda Sanayii hisselerinin satışı Nisan ayında Bulgargaz tarafından yapılan %23 doğalgaz indirimi 2 yıldır soğuk tamiri devam eden Mersin hattının Haziran itibariyle ateşlenmesi Ekonomi Bakanlığı nın Rusya dan ithal edilen düzcam ürünleri için soruşturma başlatması Cam geri dönüşüm kapasitesinin geliştirilmesine yönelik yatırımlar çerçevesinde şirket kurulması Anadolu Cam portföyündeki Soda Sanayii hisselerinin satışı Kristal İş Sendikası ile Anadolu Cam Eskişehir arasındaki toplu iş sözleşmesinde uzlaşılması Petrol İş Sendikası ile Soda Sanayii arasındaki toplu iş sözleşmesinde uzlaşılması İkinci çeyreğin başı itibariyle Mersin de 30 bin ton soda külü kapasite artışı yapılması 4

5 Temel Finansal Göstergeler Milyon TL 1Y2015 1Y2016 Yıllık Değişim Satışlar % Brüt Kar % FVÖK % FAVÖK % Net Kar % Yatırımlar % Kar Marjları: Brüt Kar 30% 30% 65 bps FVÖK 15% 12% -302 bps FAVÖK 25% 22% -335 bps Net Kar 12% 10% -217 bps Yatırımlar/Satışlar 15% 14% -53 bps Yarıyılında yapılan 62 Milyon TL tutarındaki Beyoğlu bina satışı etkisi hariç 1Y Y 2016 Değişim Arızi Gelir Hariç FVÖK % Arızi Gelir Hariç FVÖK Marjı 13% 12% -13 bps Arızi Gelir Hariç FAVÖK % Arızi Gelir Hariç FAVÖK Marjı 24% 22% -16 bps Arızi Gelir Hariç Net Kar % Arızi Gelir Hariç Net Kar Marjı 10% 10% -4 bps 5

6 Temel Finansal Göstergeler Satışlarda Büyüme ve Sürdürülebilir Karlılık Milyon TL Y2015 1Y2016 Gelirler FAVÖK FAVÖK Marjı FAVÖK Marjı 25% 18% 21% 20% 24% 25% 22% 6

7 Temel Finansal Göstergeler Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Dengeli Katkısı 1H2015 1H2016 5% 19% 4% 33% 19% 33% 21% 23% 21% 22% * Şişecam ın enerji alım satımlarıyla ilgilidir Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer * 7

8 Temel Finansal Göstergeler Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK e Katkısı 1H2015 1H2016 6% 11% 26% 30% 28% 33% 16% 19% 12% 19% * Şişecam ın enerji alımları ile ilgilidir Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer * 8

9 Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirlerinin Coğrafi Dağılımı Milyar TL 1Y Y ,0 5,3 5,9 6,9 7,4 22% 23% 28% 28% 28% 27% 49% 30% 49% 26% 24% 24% 23% 23% 23% 22% 52% 53% 47% 49% 49% 3,5 Milyar TL 4 Milyar TL Yurtiçi Satışlar Türkiye'den İhracat Yurtdışı Faaliyetlerden Satışlar * 9 *Yurtdışı faaliyet merkezleri tarafından yapılan yurtiçi ve yurtdışı satışları içermektedir

10 Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirlerinin Coğrafi Dağılımı Türkiye Faaliyetleri Yurtdışı Faaliyetler 2,8 Milyar TL Satış Geliri 1,2 Milyar TL Satış Geliri Yarıyılda 4 Milyar TL Satış Geliri 31% İhracat 34% Rusya, Ukrayna, Gürcistan Yurtiçi Gelirler 69% Avrupa 66% 10

11 Satış Geliri, Karlılık Türkiye den İhracat Yarıyılında Ülkeye 338 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı Kuzey & Orta Amerika 5% Güney Amerika 4% Afrika 49% 13% Avrupa Orta Doğu 15% Asya 12% Uzak Doğu 1% Okyanusya 1% En Çok İhracat Yapılan İlk 10 Ülke İtalya 13% Mısır 7% Çin 5% Fransa 5% Bulgaristan 5% Suudi Arabistan 4% İngiltere 4% Almanya 4% ABD 4% İspanya 4% 11

12 Finansal Kaldıraç Güçlü Sermaye Tabanı & Düşük Finansal Kaldıraç Net Borç/FAVÖK 1,25 seviyesinin altında Net Borç (Milyon TL) Net Borç/FAVÖK Net Borç/Özsermaye Y Y ,47 0,12 1,00 0,17 1,33 0,25 0,78 0,15 0,83 0,15 0,95 0,19 0,90 0,20 12

13 Finansal Kaldıraç Güçlü Likidite Milyon TL Y Y Net Borç Brüt Borç Cash & Cash Equivalents Net Borç Nakit ve Nakit Benzerleri 13

14 Borç Profili Milyon TL 1 yıla kadar 1-2 yıl 2-3 yıl 2-3 yıl 4-5 yıl 5 yıl ve üzeri Toplam Para Birimi Bazında % Amerikan Doları* % Avro* % Ruble* % Ukrayna Grivnası % Türk Lirası % Toplam Vade Bazında % 30% 19% 10% 37% 2% 2% %30 - Kısa Vadeli %70 Uzun Vadeli *3 yıl vadeli net 31,5 Milyon Amerikan Doları kredi cross-currency ve faiz swapları Ruble ye dönüştürüldü. * 2 yıl vadeli 75 Milyon Avro kredi cross-currency ve faiz swapları ile Ruble ye dönüştürüldü. Dengeli Faiz Oranı Yapısı 49% 50% 51% 50% YS Y 2016 Sabit Değişken 14

15 Döviz Pozisyonu Bilanço Kalemlerinde Uzun Döviz Pozisyonunun Olumlu Etkisi Milyon TL Y2015 1Y USD EUR Diğer Para Birimleri 15

16 Yatırım Harcamaları Yoğun Yatırım Döneminin Ardından Azalan Yatırım Harcamaları/Satışlar Oranı Milyon TL Y2015 1Y2016 Gelirler Yatırım Harcamaları Yatırım Harcamaları/Gelirler YH/ Gelirler 17% 19% 28% 17% 15% 15% 14% 16

17 Yatırım Harcamaları Güçlü FAVÖK Seviyeleri ile Desteklenen Büyüme Stratejisi Milyon TL Y2015 1Y2016 FAVÖK Yatırım Harcamaları FAVÖK/ YH 1,53 0,96 0,73 1,20 1,60 1,69 1,52 17

18 Operasyonel Mükemmeliyetçilik Yatırımlar Sonucunda Artan Üretim Hacimleri Bin Ton 41% SODA 59% Y2015 1Y2016 Cam Soda Kimyasalları Yurtiçi Uluslararası 42% CAM 58% Yurtiçi Uluslararası 18

19 Topluluğa Genel Bakış Yönetici Özeti Tarihçe Topluluk Ortaklık Yapısı Küresel Cam Pazarındaki Konum Faaliyet Bölgeleri Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik Risk Yönetim Politikaları 19

20 Yönetici Özeti Şişecam Topluluğu, 1935 yılında Türkiye İş Bankası A.Ş. tarafından kuruldu Faaliyet alanları : Düzcam, Cam Ambalaj, Cam Ev Eşyası ve Kimyasallar 13 ülkede üretim: Türkiye, Rusya, Bulgaristan, Mısır, Gürcistan, Bosna Hersek, Romanya, Ukrayna, İtalya, Almanya, Slovakya, Macaristan ve Hindistan, 130 dan fazla ülkeye ihracat Yıllık 4,2 Milyon ton cam ve 2,2 Milyon ton soda külü üretimi 3 Milyar Amerikan Doları seviyelerinde yıllık satış hacmi Küresel oyuncularla işbirliği Kredi Derecelendirme Notları; Moody s ve S&P tarafından sırasıyla Ba1/BB 20

21 Şişecam Tarihçesi 2014 ve Sonrası Küresel Pazar da ilk 3 Oyuncu Arasında Yer Almak 2000 ve Sonrası Küresel Vizyon Bölgesel Liderlik Bölgelerde Artan Pazar Payı Yatırımların Genişletilmesi Yurtdışı Pazarlara Yönelim Strong Growth Dünya Standartlarında Üretim Hacmine Ulaşım Yurtdışı Yatırımların Başlatılması Ürün Portföyünün Genişletilmesi En Gelişmiş Teknolojilerin Kullanılması & AR-GE projeleri Pazar Hedefinin Dünya ya çevrilmesi- Dünya Bizim Pazarımızdır Vizyonu Kuruluş ve Tek Fabrika Dönemi Paşabahçe de Cam Ev Eşyası ve Şişe Üretimi Kuruluşla Birlikte Büyüme Evresi 21

22 Topluluk Ortaklık Yapısı 22 *Payları BIST-100 de işlem görmektedir

23 Küresel Cam Pazarındaki Konum Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum 26% 16% 20% 19% 26% 10% 25% 19% 17% 18% 26% 9% 20% 20% 30% 22% Cam Gelirlerinin Toplam Gelirler İçerisindeki Payı NEG 100% Owens Illinois 100% NSG 100% Şişecam 76% Owens Corning 64% Ardagh 61% Asahi Glass 55% St Gobain 25% Asahi Glass Owens Illinois St Gobain Owens Corning Ardagh NSG NEG Şişecam Brüt Kar Marjı FAVÖK Marjı Hesaplamalar şirketlerin Yarıyıl verileri baz alınarak yapılmıştır. Ardagh ve NSG için en güncel veri Çeyrek sonuna aittir Kaynak: Bloomberg & Şirket Web Siteleri 23

24 Faaliyet Bölgeleri 24

25 Kredi Derecelendirme, Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik Moody s ve S&P den Alınan Kredi Notları MOODY S Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB Negatif Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2015 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre; geçen yıl elde edilen 9,28 in üzerine çıkarak 9,35 olarak kaydedildi. Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, bu uygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür. Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yer almaya devam etmektedir

26 Risk Yönetim Politikaları Finansal Kaldıraç Likidite Döviz Pozisyonu Karşı Taraf Riski Makul Finansal Kaldıraç Oranı Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeli yatırımların finansmanında rahat sermaye desteği Özsermayenin +/- 25% i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama Faiz Oranları Türev Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri 26

27 Şişecam Topluluğu/Ana Faaliyet Alanları Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar 27

28 Düzcam Kapasite Dağılımı 11 üretim hattıyla toplam 2,7 Milyon ton düzcam + buzlucam kapasitesi Faaliyetleri & Küresel Konumu Trakya Cam yüksek kaliteli düzcam, profil camı, kaplamalı cam, lamine cam, ayna camı, enerji camları, ev eşyası, otomotiv camı ve enkapsüle cam üretmektedir Trakya Cam St Gobain den sonra Avrupa daki 2. büyük oyuncu olurken, küresel pazarda ise 5. büyük oyuncu konumundadır. Yurtiçinde Trakya Cam ın pazar payı %69 dur Türkiye, Bulgaristan, Mısır, Romanya, Almanya, Macaristan, Slovakya, Hindistan ve Rusya olmak üzere 9 ülkede faaliyet göstermektedir Sektör Dinamikleri 31% ORTAKLIK YAPISI Halka Açık Şişecam 69% Dünya düzcam üretim kapasitesinin %30 una 4 büyük oyuncu sahiptir Küresel pazarda büyüme öngörüsü yüksek olan bölgeler Hindistan, Orta Doğu ve Afrika ile Türkiye dir. Bu bölgelerde karlılık seviyesi orta-yüksek seviyededir Asya Pasifik küresel pazardaki büyümeden en çok pay alan coğrafya konumundadır. Pazardaki üretimin %56 sı bu coğrafyada gerçekleşmektedir Son yıllarda, Avrupa ekonomisinde görülen yaşanan sıkıntılar neticesinde 2015 te 5 i olmak üzere 2008 yılından bu yana 15 düzcam hattı kapanmıştır yılının ikinci çeyreğinde Avrupa da fiyat artışları gözlenirken, Rusya da düzcam sektöründeki talepte hızlı bir toparlanma görülmektedir 28

29 Düzcam Trakya Cam Konsolide Finansal Satışlar* Milyon TL 19% 18% a) 2014 yılı Paşabahçe ve Soda satışı 129,4 Milyon TL Arızi Gelir 26% % Y 1Y2016 1Y ** Yurtiçi Uluslararası 2015 (Bulg Hariç) 19% Y 2015 Gelir Kırılımı* Milyon TL a)19% b) 2016 yılı Mayıs Ayı Soda Satış 284 Milyon TL Arızi Gelir Satış Gelirleri Brüt Kar FAVÖK FAVÖK Marjı 42% b) 21% 1Y 2016 Üretim Kırılımı* Bin Ton % Y 2015 Satış Gelirleri % Y ** Yurtiçi Uluslararası 2015 Bulgaristan Operasyonları Hariç Yarıyıl Finansalları Milyon TL Yıl sonu konsolide verilerden özkaynak yöntemiyle değerlenen Bulgaristan, Hindistan ve Mısır hariç tutulmuştur. Yarıyıl sonuçlarından ise özkaynak yöntemiyle değerlenen Hindistan ve Mısır hariç tutulmuştur **Uluslararası Satışlar = yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri Bulgaristan Operasyonları Dahil 538 1Y 2016 FAVÖK Y yılı Mayıs Ayı Soda Satış 284 Milyon TL Arızi Gelir Etkisi Hariç 22% 29

30 Cam Ev Eşyası Paşabahçe Ortaklık Yapısı EBRD Islam ve Kalkınma Bankası; 0,55% Şişecam Şişecam; 84% EBRD; 15% Faaliyetleri & Küresel Konumu Geniş ürün portföyünde el yapımı, otomatik üretim, ısıya dayanıklı, kristal eşya, kağıt ve karton ambalaj yer almaktadır Üretim tesisleri 3 ülkeye (Türkiye, Rusya ve Bulgaristan) ve 5 fabrikaya yayılmıştır. Cam Ev Eşyası Türkiye de %66 pazar payına sahiptir Türkiye de 48 mağazası bulunmaktadır. Türkiye dışındaki ilk mağazası 2015 yılının Nisan ayında Milano da açılmıştır Grup Konsolide Gelirlerine Katkısı 22% Cam Ev Eşyası Diğer Faaliyetler Sektör Dinamikleri Küresel Cam Ev Eşyası pazarının 43% ünü 3 büyük global üretici oluştururken, Paşabahçe de 12% Pazar payı ile bu üreticiler arasında yer almaktadır 78% 1Y

31 Cam Ev Eşyası Milyon TL Konsolide Finansal Tablolar 17% 17% Milyon TL Gelir Dağılımı 13% 14% % Y Satış Gelirleri Brüt Kar FAVÖK FAVÖK Marjı 12% Y * Y 2015 Yurtiçi Uluslararası Y *Uluslararası Satışlar, yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri

32 Cam Ambalaj Kapasite Dağılımı 4 farklı ülkede, 10 üretim tesisi ile toplam 2,3 Milyon ton cam ambalaj üretim kapasitesi Faaliyetleri & Küresel Konumu Şişecam ın cam ambalaj faaliyetindeki lider şirketi Anadolu Cam ın ürün portföyü kavanoz, meşrubat, maden suyu, alkollü içecekler için şişe ve ecza ürünlerinden oluşmaktadır Anadolu Cam, Türkiye, Rusya, Gürcistan ve Ukrayna (geçici olarak kapalı) olmak üzere 4 farklı ülkede 10 üretim tesisine sahiptir Şişecam cam ambalaj küresel piyasada %2,5 pazar payına sahiptir Avrupa ve dünyadaki 4. büyük cam ambalaj üreticisi konumundadır Sektör Dinamikleri 21% ORTAKLIK YAPISI Halka Açık Şişecam 79% Cam ambalaj sektörü küresel ambalaj pazarının %9-%10 unu oluşturmaktadır %98 i içecek ve yiyecek sektörü tarafından olmak üzere yılda 300 Milyar adetten fazla cam ambalaj tüketilmektedir Sektördeki 4 büyük oyuncu pazarın ~%35 ine hakimdir Asya Pasifik ve Avrupa küresel cam ambalaj pazarının %70 ine sahiptir Doğu Avrupa Avrupa Birliği ne erişim kolaylığı sebebiyle, Asya Pasifik ise artan alkollü içecek talebine bağlı yüksek büyüme potansiyeline sahiptir Müşterilerin küçük ama sayısının çok olduğu ve ürün çeşitliliği yaygın olan göreceli küçük pazarlara cam ambalaj sektöründe girişi zorlaştırmaktadır 32

33 Cam Ambalaj Anadolu Cam Konsolide Finansal Sonuçlar Milyon TL 62% % 25% 21% 22% 25% Arızi Gelirlerden Arındırılmış FAVÖK Marjları İştirak ve hisse satışlarına ilişkin arızi gelirler: : 100 Milyon TL (Topkapı arsası) : 120 Milyon TL (Paşabahçe & Soda hisseleri) - 1Y 2015: 73 Milyon TL (Soda hisseleri) - 1Y 2016: 342 Milyon TL (Soda hisseleri) 21% 22% 25% Arızi Gelirlerden Arındırılmış FAVÖK Marjları 16% 25% 17% 33% 21% 62% 23% 21% Y2015 1Y2016 Satış Gelirleri Brüt Kar FAVÖK FAVÖK Marjı Cam Ambalaj Üretim Kırılımı Bin Ton Y2015 1Y2016 Anadolu Cam Konsolide Gelirler Kırılımı Milyon TL Y2015 1Y Y2015 1Y2016 Yurtiçi Uluslararası * Yurtiçi Uluslararası * *Uluslararası Satışlar = yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri 33

34 Kimyasallar Kapasite Dağılımı 3 farklı ülkede 2,2 milyon ton Soda ürünleri üretim kapasitesi ile İtalya ve Türkiye deki Krom kimyasalları üretim kapasiteleri ORTAKLIK YAPISI 39% Halka Açık Şişecam 61% Faaliyetleri & Küresel Konumu Kimyasallar Grubu, soda külü, soda kimyasalları ve krom kimyasalları üretmektedir Türkiye, Bosna-Hersek, Bulgaristan ve İtalya olmak üzere toplam 4 ülkede faaliyet göstermektedir. Bulgaristan da Solvay Sodi ile üretim ortaklığı vardır Avrupa da 4. büyük soda kimyasalı üreticisi, dünyada ise ilk 10 üretici arasında yer almaktadır Dünyada krom kimyasalları üretimi konusunda lider konumdadır 75 den fazla ülkeye ihracat yapılmaktadır Sektör Dinamikleri Soda Kimyasalları: en çok cam endüstrisinde kullanılmakta olup, sırasıyla temizlik ürünleri ve diğer kimyasal madde üretimlerinde de kullanılmaktadır Küresel talepte tahmini büyüme oranı yıllık %3-%4 seviyelerindedir. Çin de arz fazlası, Avrupa da arz-talep dengesi. Gelişmekte olan ülkelerin inşaat faaliyetlerindeki artışa (tahmini yıllık %2-%3) bağlı olarak soda külü talebinde artış Krom Kimyasalları: daha çok deri, metal kaplama ve ahşap koruma endüstrilerinde kullanılmaktadır. Krom kimyasallarına olan talebin küresel bazda yıllık %1 artması beklenmektedir 34

35 Kimyasallar - Soda Sanayii Konsolide Finansal Sonuçlar* Milyon TL 28% 28% 28% 23% 19% Soda Sanayii Konsolide Gelirler Kırılımı Milyon TL 32% Y2015 1Y2016 Satış Gelirleri Brüt Kar FAVÖK FAVÖK Marjı Soda Külü Satış Kırılımı Bin Ton Y2015 1Y2016 Yurtiçi Uluslararası ** Krom Kimyasalları Satış Kırılımı Bin Ton Y2015 1Y Y2015 1Y2016 Yurtiçi Uluslararası ** Yurtiçi Uluslararası ** *Arızi Gelirler; 2014 te iştirak ve Paşabahçe hisse satışlarından toplam 92,7 Milyon TL, 2015 te Denizli Cam hisse satışından 0,4 Milyon TL.. Arızi gelirlerden arındırılmış FAVÖK marjı sırasıyla 21% ve 26% **Uluslararası Satışlar = yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri 35

36 Yasal Uyarı Bu dokümandaki bilgiler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş., bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz Döviz Kurları Y2015 1Y2016 USD/TL Dönem Sonu 1,89 1,78 2,13 2,32 2,91 2,69 2,89 Dönem Ortalaması 1,67 1,79 1,90 2,19 2,72 2,56 2,92 EUR/TL Dönem Sonu 2,44 2,35 2,94 2,82 3,18 2,98 3,20 Dönem Ortalaması 2,32 2,30 2,53 2,90 3,02 2,86 3,26 36

37 T. Şişe ve Cam Fabrikaları İş Kuleleri, Kule Levent / Istanbul Turkey Tel : (+90) Fax: (+90) İletişim Bilgileri Görkem Elverici, Mali İşler Başkanı gelverici@sisecam.com Tel: (+90) Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörü boge@sisecam.com Tel :(+90) Yatırımcı İlişkileri SC_IR@sisecam.com Hande Özbörçek Kayaer hozborcek@sisecam.com, Tel: (+90) Sezgi Eser Ayhan seayhan@sisecam.com, Tel: (+90)