4Ç 2016 TRAKYA CAM Yatırımcı Sunumu

Transkript

1 4Ç 2016 TRAKYA CAM Yatırımcı Sunumu

2 İçindekiler 3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları Trakya Cam Şişecam Topluluğu 2

3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları Çeyrek Gelişmeleri Temel Finansal Göstergeler Faaliyet Sonuçları 3

4 2016 Yılı 4. Çeyrek Gelişmeleri Finansal Göstergeler 2016 yılı itibariyle Bulgaristan Trakya Cam finansallarında %100 konsolide edilmektedir. 4.Çeyrek gelirleri yıllık %54 büyüme ile 963 Milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bulgaristan harici yıllık gelir büyümesi %36 olarak gerçekleşmiştir. Yıllık %55* büyüme ile düzeltilmiş FAVÖK 185 Milyon TL olurken, FAVÖK Marjı %19* seviyesinde gerçekleşmiştir. 4. Çeyrek içerisinde yaşanan gelişmeler Ekim 2016 ve Şubat 2017 de düzcam fiyatlarında zam yapıldı Ekim 2016 da Trakya Cam Glasscorp un %10 hissesini de alarak Romanya menşeili otocam biriminin tamamına sahip oldu Ekim 2016 yılında Türkiye doğalgaz fiyatlarında %10 indirim yapıldı Kasım 2016 da İtalyan Sangalli Vetro Porto nun finansal varlıklarının devri tamamlandı Batı Avrupa ve Rusya da düzcam fiyatlarındaki yükseliş devam etti Trakya Cam 4. Çeyrekte yurtiçindeki lider konumunu %69 pazar payı ile korurken, global cam pazardaki pozisyonunu güçlendirmeye devam etti *Bulgaristan operasyonlarının finansallar üzerindeki etkisini Sunumun 6. Sayfasında görebilirsiniz 4

5 Temel Finansal Göstergeler Özet Göstergeler yılları arasında Bulgaristan, Hindistan ve Mısır özkaynak yöntemiyle değerlenmektedir 2016 yılı itibariyle Bulgaristan Trakya Cam finansallarında %100 konsolide edilirken, Hindistan ve Mısır özkaynak yöntemiyle değerlenmeye devam etmektedir Kasım 2016 da, İtalyan Sangalli Vetro Porto Nogaro nun finansal varlık devri tamamlanmıştır yılının son 2 ayında konsolidasyona dahil edilmiştir FVÖK ve Net Kar Rakamına dahil edilmeyen tek seferlik gelirler: 3Ç 16 da 4 Milyon TL bina satış geliri 3Ç 16 da sabit getirili Eurobond yatırımlarından 5 Milyon TL yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) 4Ç 16 da 7 Milyon TL arsa ve arazi yeniden değerleme karı 4Ç 16 da sabit getirili Eurobond yatırımlarından 63 Milyon TL yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) Milyon TL Ç Ç Ç Yıllık Büyüme Çeyreksel Büyüme Gelir % 37% Brüt Kar % 44% FAVÖK % 5% Amortisman Gideri % 13% FVÖK % -3% 1Brüt Kar - Operasyonel Giderler (Yönetim+Pazarlama+ARGE)+Amortisman 2Brüt Kar - Operasyonel Giderler (Yönetim+Pazarlama+ARGE) FAVÖK (Diğer ile birlikte) % 62% Tek seferlik gelir/gider NM NM Amortisman % 13% FVÖK (Diğer ile birlikte) % 31% Düzeltilmiş FAVÖK (Diğer ile birlikte) % 24% 3 diğer gelir/gider,özkaynak yöntemiyle değerlenn yatırımlar ve yatırım faaliyetlerden gelir/gider dahil 4 tek seferlik gelir/gider hariç Net Kar % 44% Düzeltilmiş Net Kar % 41% 5 tek seferlik gelir/gider hariç Yatırım Harcamaları % 62% Marjlar % Brüt Kar 29% 29% 30% 132 bps 149 bps FVÖK 5% 9% 6% 133 bps -255 bps FAVÖK 12% 18% 14% 158 bps -406 bps FVÖK (Diğer ile birlikte) 12% 12% 12% -11 bps -52 bps Düzeltilmiş FAVÖK (Diğer ile birlikte) 19% 21% 19% 14 bps -203 bps Düzeltilmiş Net Kar 9% 9% 9% 1 bps 30 bps Yatırım Harcamalarının Gelire Oranı 18% 8% 9% % 14045% 5

6 Temel Finansal Göstergeler Özet Finansal Göstergeler Bulgaristan Operasyonları Hariç Bulgaristan operasyonları Ç finansallarından aşağıdaki yöntem ile hariç tutulmuştur: Gelirler = Bulgaristan operasyonlarından elde edilen gelirler hariç tutulup, Türkiye den Bulgaristan a yapılan satıştan doğan hasılat eklenmiştir. FVÖK = Bulgaristan operasyonlarına ilişkin satılan malın maliyeti ve operasyonel giderler hariç tutulurken, Bulgaristan ın özkaynak yöntemiyle değerlenmesi sonucu ortaya çıkabilecek kar tutarı eklenmiştir Çeyreğine ilişkin verilerde Bulgaristan, Hindistan ve Mısır özkaynak yöntemiyle değerlenmektedir yılı itibariyle Bulgaristan Trakya Cam finansallarında %100 konsolide edilmektedir FVÖK ve Net Kar Rakamına dahil edilmeyen tek seferlik gelirler: 3Ç 16 da 4 Milyon TL bina satış geliri 3Ç 16 da sabit getirili Eurobond yatırımlarından 5 Milyon TL yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) 4Ç 16 da 7 Milyon TL arsa ve arazi yeniden değerleme karı 4Ç 16 da sabit getirili Eurobond yatırımlarından 63 Milyon TL yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) Milyon TL Ç Ç Ç Yıllık Büyüme Çeyreksel Büyüme Gelir % 37% Bulgaristan Hariç % 44% FVÖK* % -3% Bulgaristan Hariç % 8% FAVÖK* % 5% Bulgaristan Hariç % 12% FVÖK* 5% 9% 6% 133 bps -255 bps Bulgaristan Hariç 5% 6% 5% -35 bps -150 bps FAVÖK* 12% 18% 14% 158 bps -406 bps Bulgaristan Hariç 12% 14% 11% -101 bps -313 bps * Brüt Kar-Faaliyet Gideri(Genel Yönetim+Pazarlama+ARGE) * Brüt Kar-Faaliyet Gideri(Genel Yönetim+Pazarlama+ARGE)+Amortisman Gideri FVÖK (Diğer ile birlikte)** % 93% Tek seferlik gelir/gider hariç % 31% Tek seferlik gelir/gider & Bulgaristan hariç % 29% FAVÖK (Diğer ile birlikte)** % 62% Tek seferlik gelir/gider hariç % 31% Tek seferlik gelir/gider & Bulgaristan hariç % 24% FVÖK (Diğer ile birlikte)** 12% 14% 19% 722 bps 561 bps Tek seferlik gelir/gider hariç 12% 12% 12% -11 bps -52 bps Tek seferlik gelir/gider & Bulgaristan hariç 12% 14% 13% 64 bps -153 bps FAVÖK (Diğer ile birlikte)** 19% 22% 27% 748 bps 410 bps Tek seferlik gelir/gider hariç 12% 12% 12% -11 bps -52 bps Tek seferlik gelir/gider & Bulgaristan hariç 19% 22% 19% -2 bps -316 bps **diğer gelir/gider,özkaynak yöntemiyle değerlenn yatırımlar ve yatırım faaliyetlerden gelir/gider dahil 6

7 Bölgelere göre Gelirler Faaliyet Gösteren Bölgelerde Gelir Büyümesi Yıllık Gelir Büyümesi TRY mn % Yıllık Değişim 56% Yıllık Değişim 3% Yıllık Değişim 108% Yıllık Değişim 293% Yıllık Değişim 963 Bölgelere Göre Gelir Kırılımı Ç Ç 19% 6% 41% 38% 64% 11% Ç Avrupa Rusya Yurtiçi İhracat Konsolidasyon Düzeltmesi Ç 15% 6% Avrupa Rusya İhracat Yurtiçi Rusya nın toplam gelirler içerisindeki payı önemli düzeyde artarken, bölgede düzcam fiyatları 2016 yıl sonu itibariyle yıllık TL bazında %58, Ruble bazında %60 artış gösterdi Bulgaristan ve Romanya daki düzcam ve otocam hatlarında iyileşen kapasite kullanım oranları ile birlikte inşaat ve otomotiv sektöründeki canlanma ve Avrupa da artan talep koşulları etkisiyle özellikle Batı Avrupa da düzcam fiyatları yükseldi İtalyan Sangalli şirketinin finansal varlıklarının devralınması sonrası 4. çeyrek konsolide gelirler içerisindeki payı eliminasyon sonrası 42 Milyon TL ile %5 oldu İhracat ın toplam gelirler içerisindeki payı artarak %15 e yükseldi Bölgeler arası eliminasyon kalemi Bulgaristan operasyonlarının %100 konsolide edilmesi sonucu arttı 7

8 Faaliyetlere göre Gelirler Tüm Faaliyet Kollarında Gelir Büyümesi Faaliyetlere Göre Gelir Kırılımı Milyon TL 36% 35% 34% 64% 65% 66% -3% -8% -7% 2015 Q Ç Ç Temel Camlar Otomotiv Camları&Enkapsülasyon&Beyaz Eşya Camları Konsolidasyon Düzeltmesi Temel Camlar geliri, Rusya ve Batı Avrupa da artan düzcam fiyat artışları sonrasında yıllık bazda büyüme gösterdi 4. çeyrek enkapsülasyon iş kolu geliri yıllık %39 büyüme ile 45 Milyon Avro olarak gerçekleşti. TL, Avro karşısında %11 değer kaybederken, bu iş kolundaki hacim büyümesi yıllık %25 oldu. (Enkapsülasyon 2016 yılı geliri 154 Milyon Avro oldu) 2016 yılı itibariyle faaliyet kolları arası eliminasyon kalemi Bulgaristan operasyonlarının %100 konsolide edilmesi sonucu arttı 8

9 Finansal Performans Konsolide FAVÖK ve Yatırım Harcamaları Milyon TL 3, ,37 0,79 0,93 0,44 Konsolide Net Borç/FAVÖK Milyon TL 1,84 1,82 0,72 0,75 0,80 0,83 0,76 0, Ç Ç Ç Ç Ç Ç Ç Ç Yatırım Harcamaları FAVÖK FAVÖK/Yatırım Harcamaları Net Borç/FAVÖK Net Borç/FAVÖK Borçluluk - Vade Dağılımı Ç Borçluluk Döviz Kırılımı Ç 5 yıl ve fazlası 7% 3% 4-5 yıl arası 3-4 yıl arası 4% 43% 42% 2-3 yıl arası 11% 55% 1-2 yıl arası 14% 1 yıl içerisinde 21% 0% 10% 20% 30% 40% 50% USD EUR TRY 9

10 Operasyonel Performans Yüksek Kapasite Kullanım Oranı ile Sürdürülen Üretim Üretim Hacmi (Düzcam & Buzlucam) Bin Ton Uluslararası Yurtiçi Yıllık 1,8 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 1,8 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,3 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,5 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,7 Milyon Ton Üretim Kapasitesi *Hindistan ve Mısır, özkaynak yöntemiyle değerlendiğinden yukarıdaki rakamlara dahil değildir 10

11 Trakya Cam Küresel ve Bölgesel Konum Tarihçe Organizasyonel Yapı 11

12 Düzcam Faaliyetleri ve Küresel Konumu 1 1 Slovakya Richard Fritz Enkapsüle Macaristan Richard Fritz Enkapsüle 2 Almanya Richard Fritz Holding Enkapsülasyon, Prototip, Yedek Parça 1 Sangalli Vetro Porto Nogaro Düzcam, Lamine Hattı 220K tons / year 1 Romanya Glasscorp Otocam 1 Bulgaria Trakya Glass Bulgaria EAD Düzcam & Otomotiv Camı, Ayna & İşlenmiş Lamine Hattı 470 bin ton / yıl 1 1 Rusya, Tataristan Cumhuriyeti Trakya Glass Rus AO, AGAR Düzcam & Otomotiv Camı Ayna 230 bin ton / yıl 7 1 Mısır Türkiye Saint-Gobain Glass Düzcam, Buzlu Cam & Otomotiv Camları, Egypt (JV-30%) Ayna, Kaplamalı, İşlenmiş Lamine Hattı Düzcam bin ton / yıl 85 bin ton / yıl Hindistan HNG Float Glass Limited Düzcam, Ayna 100 bin ton / yıl ORTAKLIK YAPISI 2016 Pazar Payları Türkiye* Avrupa* Küresel** 3% 4% Sisecam 69% Halka Açık 31% 69% Düzcam ın Faaliyetleri: Yüksek kaliteli düzcam, profil camı, kaplamalı cam, lamine cam, ayna camı, enerji camları, ev eşyası, otomotiv camı ve enkapsüle cam üretmektedir Sektör Dinamikleri: 2016 yıl sonu itibariyle toplam küresel düzcam kapasitesi 72 mn tondur. Bunun %63 ü Asya Pasifik bölgesindedir 2016 yılında büyük kapasite artışları Avrupa, Türkiye, Hindistan ve Endonezya da olmuştur Küresel pazarda büyüme öngörüsü yüksek olan bölgeler Hindistan, Orta Doğu ve Afrika ile Türkiye dir. Bu bölgelerde karlılık seviyesi orta-yüksek seviyededir Dünya düzcam üretim kapasitesinin %30 una 4 büyük oyuncu sahiptir 2016 da Avrupa, Rusya ve Türkiye de fiyat seviyeleri 2015 e göre yükselmiştir #1 #1 #5 Enkapsülasyon Hattı sayısını gösterir Düzcam Hattı sayısını gösterir Otomotiv Camları Hattı sayısını gösterir *Tüketim verilerine göre hesaplanmıştır. Toplam kapasite olarak Avrupa da 1.dir ** Trakya Cam ın toplam düzcam kapasitesi/küresel düzcam kapasitesi 12

13 Türkiye deki Konumu Lider Konum Yurtiçindeki Kapasiteler Lüleburgaz Yenişehir Polatlı 2 Düzcam Hattı (440 bin ton Toplam Kapasite) Ayna, Otomotiv Camları 2 1 Düzcam Hattı (500 bin ton Toplam Kapasite) Kaplamalı, Lamine Camları Düzcam Hattı (290 bin ton Toplam Kapasite) Türkiye deki Rekabet Ortamı Pazar Payları Düzcam Tüketimi % 11% Mersin 2 Düzcam Hattı (565 bin ton Toplam Kapasite) Ayna, Buzlu Cam, Enerji Camları 69% Türkiye ye ithalat yapan ilk 5 Ülke & Toplam İthalat Hacmi Trakya Cam Rakip İthalat yılında Rusya ve Çin den gelen ithal ürünler, Rusya daki düzcam fiyatlarının artması ve Çin e karşı alınan anti-dumping önlemleri ile azalış gösterdi İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke Romanya Çin Belçika ABD Mısır Çin Romanya Belçika İran Bulgaristan Çin İran Belçika Bulgaristan Mısır Rusya Çin İran Belçika Bulgaristan Rusya Çin İran Belçika Bulgaristan Bulgaristan gelen ithal camlar Trakya Cam ın Bulgaristan fabrikasından gelen camlardır 13

14 Faaliyet Profili Mimari Camlar Düzcam Isı Kontrollü Cam (Low-E) Isı ve Güneş Korumalı Cam (Solar Low-E) Güneş Koruma Cam (Online Kaplamalı) Güvenlikli Güvenilir Cam Ses Geçirmez Cam Dekoratif Cam: Ayna İlişkili Sektörler Otomotiv Camları Öncam Otomatik Kapı Camları Sabit, Enkapsüle Kelebek Camları İçi Oyulmuş Sürgülü Camlar Arka Kapı Camları Tavan Camları Otobüs Yan Isı Camları Savaş Gemisi Nitelikli Camlar Enkapsüle Camlar Beyaz Eşya - Enerji Camları Fırın ve Buzdolabı Camları Enerji Camları Güneş enerjisi kolaktörleri ve PV modülleri için işlenmiş enerji camları 14

15 Tarihçe Trakya Cam Lüleburgaz Türkiye de kurulmuştur Bulgaristan da otocam üretimine başlanmıştır.saint Gobain ile Mısır ve Rus Projeleri için ortak girişim sözleşmeleri imzalanmıştır Polatlı ve Rusya tesisleri üretime başlamıştır Italyan Sangalli Vetro Porto'nun finansal varlıklarının devri tamamlandı Lüleburgaz otocam tesisi Mersin Fabrikası üretime üretime başlamıştır başlamıştır Yenişehir Fabrikası üretime başlamıştır Romanya da yerleşik olan Glasscorp adlı şirket satın alınmıştır Bulgaristan Fabrikası'nda 2. düzcam hattı üretime başlamıştır Lüleburgaz Fabrikası bölgede float teknolojisi kullanan ilk firma olarak üretime başlamıştır Mersin Fabrikası'nda 2. düzcam hattı üretime başlamıştır Bulgaristan da düzcam üretim hattı üretime başlamış ayna ve işlenmiş camlar da portföye katılmıştır Rusya,Romanya,Hindistan ve Almanya projeleri küresel büyüme politikamız çerçevesince uygulamaya konmuştur Almanya da FRITZ Grubu bünyemize katılmıştır,hng Float Glass Limited ile JVA imzalanmıştır Mersin ikinci fırında soğuk tamir Bulgaristan operasyonları yeniden yapılandırıldı 15

16 Organizasyonel Yapı TRAKYA CAM SANAYİİ A.Ş. Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş. Trakya Investment B.V. HNG Float Glass Limited (JV) Trakya Autoglass Holding BV Şişecam Otomotiv A.Ş. TRSG Glass Holding BV %85 %85 %100 %50 %100 %100 %70 Şişecam Flat Glass Holding BV %100 Şişecam Flat Glass Italy S.R.L. %100 Saint Gobain Glass Egypt (JV) Trakya Glass Glasscorp SA Bulgaria EAD %30 %100 %100 %100 Fritz Holding GMBH Automotive Şişecam AGAR Trading Trakya Glass Trakya Glass Glass Alliance Automotive AO Rus AO Rus Trading Rus AO Bulgaria EAD AO %100 %100 %100 %100 %100 Richard Fritz Prototype + Spare Parts Gmbh Richard Fritz KFT Richard Fritz Spol S.RO. %100 %100 %100 16

17 Şişecam Topluluğu Yönetici Özeti Finansal Göstergeler Şirket Genel Bakış 29 17

18 Yönetici Özeti Şişecam Topluluğu, 1935 yılında Türkiye İş Bankası A.Ş. tarafından kuruldu Faaliyet alanları : Düzcam, Cam Ambalaj, Cam Ev Eşyası ve Kimyasallar 2,2 milyar ABD Doları piyasa değeri (Mart,2017), %25,57 Halka Açıklık Oranı, %66,16 İş Bankası Hissesi 13 ülkede üretim: Türkiye, Rusya, Bulgaristan, Mısır, Gürcistan, Bosna Hersek, Romanya, Ukrayna, İtalya, Almanya, Slovakya, Macaristan ve Hindistan, 146 ülkeye ihracat Yıllık 4,6 Milyon ton cam ve 2,3 Milyon ton soda külü üretimi Küresel oyuncularla işbirliği Kredi Derecelendirme Notları; Moody s ve S&P tarafından sırasıyla Ba1/BB 18

19 Temel Finansal Göstergeler Satışlarda Büyüme ve Sürdürülebilir Karlılık Milyon TL FAVÖK Marjı Gelirler FAVÖK FAVÖK Marjı 25% 18% 21% 20% 24% 25% 19

20 Temel Finansal Göstergeler Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Dengeli Katkısı % 4% 33% 19% 4% 35% 21% 22% 21% 21% Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* * Consists of energy trade of Şişecam 20

21 Temel Finansal Göstergeler Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK e Katkısı % 26% 6% 31% 29% 33% 16% 18% 13% 18% * Şişecam Enerji nin faaliyetlerini içermektedir Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* * 21

22 Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirlerinin Coğrafi Dağılımı Milyar TL 5,0 5,3 5,9 6,9 7,4 8,4 22% 23% 28% 28% 28% 31% 26% 24% 24% 23% 23% 23% Rusya, Ukrayna, Gürcistan 36% 52% 53% 47% 49% 49% 46% 64% Yurtiçi Satışlar Türkiye'den İhracat Yurtdışı Operasyonlardan Satışlar * Avrupa *Yurtdışı faaliyet merkezleri tarafından yapılan yurtiçi ve yurtdışı satışları içermektedir 22

23 Satış Geliri, Karlılık Türkiye den İhracat 2016 Yılında 146 Ülkeye 696 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı Kuzey&Orta Amerika 6% Güney Amerika 4% Afrika Avrupa 48% 10% Orta Doğu 15% Asya 14% Uzak Doğu 1% Okyanusya 1% En Çok İhracat Yapılan İlk 10 Ülke İtalya 12% Mısır 6% Çin 5% Fransa 5% Bulgaristan 5% İngiltere 5% ABD 5% Suudi Arabistan 4% Almanya 4% İspanya 3% 23

24 Küresel Cam Pazarındaki Konum Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum 26% 16% 20% 19% 26% 10% 25% 18% 19% 19% 26% 10% 21% 21% 30% 23% Cam Gelirlerinin Toplam NEG 100% Owens Illinois 100% NSG 100% Şişecam 78% Owens Corning 65% Asahi Glass 53% Ardagh 48% St Gobain 25% Asahi Glass Owens Illinois St Gobain Owens Corning Ardagh NSG NEG Şişecam Brüt Kar Marjı FAVÖK Marjı Hesaplamalar şirketlerin 2016 yıllık verileri baz alınarak yapılmıştır. NSG için en güncel veri ay sonuna aittir Kaynak: Bloomberg & Şirket Web Siteleri 24

25 Faaliyet Bölgeleri 25

26 Şişecam Tarihçesi 2014 ve Sonrası Küresel Pazar da ilk 3 Oyuncu Arasında Yer Almak 2000 ve Sonrası Küresel Vizyon Bölgesel Liderlik Bölgelerde Artan Pazar Payı Yatırımların Genişletilmesi Yurtdışı Pazarlara Yönelim Güçlü Büyüme Dünya Standartlarında Üretim Hacmine Ulaşım Yurtdışı Yatırımların Başlatılması Ürün Portföyünün Genişletilmesi En Gelişmiş Teknolojilerin Kullanılması & AR-GE projeleri Pazar Hedefinin Dünya ya çevrilmesi- Dünya Bizim Pazarımızdır Vizyonu Kuruluş ve Tek Fabrika Dönemi Paşabahçe de Cam Ev Eşyası ve Şişe Üretimi Kuruluşla Birlikte Büyüme Evresi 26

27 Topluluk Ortaklık Yapısı 27 *BIST te işlem gören

28 Risk Yönetim Politikaları Finansal Kaldıraç Likidite Döviz Pozisyonu Karşı Taraf Riski Makul Finansal Kaldıraç Oranı Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeli yatırımların finansmanında rahat sermaye desteği Özsermayenin +/- 25% i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama Faiz Oranları Türev Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri 28

29 Kredi Derecelendirme, Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik Moody s ve S&P den Alınan Kredi Notları MOODY S Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB Negatif Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik Şişecam, Borsa İstanbul'da işlem gören ve kurumsal sürdürülebilirlik performansları üst seviyede olan şirketlerden oluşan BIST Sürdürülebilirlik Endeksi ne dahil edilmiştir. Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2016 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre; geçen yıl elde edilen 9,35 in üzerine çıkarak 9,44 olarak kaydedildi. Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, bu uygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür. Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yer almaya devam etmektedir

30 Yasal Uyarı Bu dokümandaki bilgiler Trakya Cam A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Trakya Cam A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Trakya Cam A.Ş. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Trakya Cam A.Ş., bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Trakya Cam A.Ş. nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Trakya Cam A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz Döviz Kurları Ç2015 4Ç USD/TL Dönem Sonu 1,78 2,13 2,32 2,91 2,91 3,52 3,52 Dönem Ortalaması 1,79 1,90 2,19 2,72 2,91 3,28 3,02 EUR/TL Dönem Sonu 2,35 2,94 2,82 3,18 3,18 3,71 3,71 Dönem Ortalaması 2,30 2,53 2,90 3,02 3,18 3,54 3,34 31

31 Trakya Cam A.Ş. Şişecam Genel Merkezi D-100 Karayolu Cad. No:44A Tuzla/İstanbul Turkey Tel : (+90) Fax: (+90) İletişim Bilgileri Görkem Elverici, Mali İşler Başkanı gelverici@sisecam.com Tel: (+90) Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörü boge@sisecam.com Tel: (+90) Yatırımcı İlişkileri SC_IR@sisecam.com Hande Özbörçek Kayaer hozborcek@sisecam.com Tel: (+90) Sezgi Eser Ayhan seayhan@sisecam.com Tel: (+90)