4Ç 2016 ANALİST BİLGİLENDİRME SUNUMU. Kerem Talih 1 Mart 2017

Transkript

1 4Ç 2016 ANALİST BİLGİLENDİRME SUNUMU Kerem Talih 1 Mart 2017

2 2016 DOAS GELİŞMELERİ Perakende Pazar satışları geçen seneye paralel gerçekleşirken, DOAS satışları ise 6% artış göstermiştir. Net Satışlar 10% artış göstermiştir. EBITDA 2015 yılı seviyelerine paralel gerçekleşmiştir. Net Kar 21% azalış göstermiştir net karı Leaseplan ve Krone den gelen satış karını içermektedir. Stoklar 36% artış göstermiştir. 1. çeyrek satışları için stoklama

3 TOPTAN PAZAR VE DOAŞ PAZAR PAYI 10 yıl Hafif Araç Pazarı

4 2016 DOĞUŞ OTOMOTİV ANA SEGMENT SATIŞ PERFORMANSI Perakende PERAKENDE PAZAR GELİŞİMİ DOAS PERFORMANS

5 REKABET (Perakende) PERAKENDE PAZAR / / 2016 BİNEK ARAÇ % DOGUS OTOMOTİV 22,2 23,1 23,0 0,9-0,1 RENAULT 20,1 19,2 19,7-0,9 0,5 OPEL 6,7 6,5 7,3-0,2 0,9 TOFAS 7,2 7,14 7,3-0,1 0,2 HYUNDAI 7,7 6,9 6,5-0,7-0,4 TOYOTA 5,8 6,6 6,2 0,8-0,4 FORD 6,4 6,5 5,5 0,2-1,0 MERCEDES-BENZ 3,9 4,2 4,3 0,3 0,1 DİĞER 20,1 19,9 20,2-0,2 0,3 HAFİF TİCARİ ARAÇ % FORD 27,5 29,5 30,1 2,0 0,6 TOFAŞ 27,5 25,6 23,7-1,9-1,9 DOGUS OTOMOTİV 13,3 13,1 14,5-0,3 1,4 RENAULT 8,5 9,6 9,0 1,1-0,5 PEUGEOT 3,9 4,8 4,5 0,9-0,3 CITROEN 4,5 4,9 3,7 0,4-1,2 MERCEDES-BENZ 4,5 3,5 3,6-1,0 0,1 TOYOTA 0,9 1,2 2,5 0,3 1,3 DİĞER 9,5 7,9 8,5-1,6 0,6 BİNEK ARAÇ + HAFİF TİCARİ ARAÇ % DOGUS OTOMOTİV 20,1 20,6 21,0 0,5 0,5 RENAULT 17,4 16,8 17,2-0,6 0,4 FORD 11,3 12,3 11,1 0,9-1,1 TOFAŞ 12,0 11,8 11,1-0,2-0,7 OPEL 5,1 4,9 5,6-0,3 0,8 TOYOTA 4,7 5,3 5,4 0,6 0,1 HYUNDAI 6,1 5,4 5,3-0,7-0,1 MERCEDES-BENZ 4,1 4,0 4,1 0,0 0,1 DİĞER 19,3 19,2 19,1-0,1 0,0 Kümüle binek araç satışları içerisinde VW 13,4% pazar payı ile 2. sırada yer almaktadır. Skoda pazar payını 0,77% artırarak 3,81% e yükseltmiştir. Seat pazar payını 0,40% artırarak 2,73% e yükseltmiştir. Audi pazar payını 2,39% artırarak 24,1% pazar payı ile lüks segmentte 3.sıradaki yerini korumuştur. Hafif ticari araç satışları içerisinde VW Ticari nin pazar payı 1,40% yükseliş göstererek, 14,5% seviyesine ulaşmıştır. DOAS pazar payını ve lider pozisyonunu koruyarak, 2016 dönemini %21,0 pazar payı ile tamamlamıştır.

6 2016 BİNEK PAZAR GELİŞİMİ (%) Perakende - Binek Araç pazarı yıllık bazda 4% artış göstermiştir. - DOAS ın Binek Araç pazarındaki pazar payı 23,0% olarak gerçekleşmiştir. - Renault 19,7% pazar payı ile ikinci sıradadır. - Doğuş Otomotiv markalarından satışlarda en yüksek paya VW sahip olup, VW içinde kendi segmentinde en yüksek paya sahip modeller: Polo A0/HB 19,4% (1.sırada) Golf A/HB 25,5% (1.sırada) Jetta* A/NB Passat B/NB 4,8% (10.sırada) 35,0% (1.sırada) *Doğuş Otomotiv etkilenmiş olan Jetta modellerinin satışını Ekim 2015 te durdurmuştur. - Lüks Segment: Audi: A3 SB&Sedan A 47,0% (1.sırada) A4 B 20,2% (3.sırada) A6 C 14,6% (3.sırada) Porsche: Cayenne D Suv 6,1% (7.sırada) Macan D Suv 11,0% (6.sırada) 911 Carrera D C&C 23,9% (2.sırada) Panamera D NB 2,3% (6.sırada)

7 2016 HAFİF TİCARİ ARAÇ PAZAR GELİŞİMİ (%) Perakende - Hafif Ticari Araç pazarı yıllık bazda 6% düşüş göstermiştir. - DOAS pazardan daha iyi performans göstererek bir önceki yıla göre Pazar payını 13,1% den 14,5% e yükseltmeyi başarmıştır.* - Bu segmentte DOAS ın en güçlü rakipleri 30,1% pazar payı ile Ford Otosan ve 23,7% pazar payı ile Tofaş tır. Kendi segmentinde en çok satan modeller: Caddy A 17,6% (2.sırada) Transporter B 48,2% (1.sırada) Amarok B CDP 18,9% (3.sırada) Crafter C-D 6,3% (4.sırada) *4Ç2015 te arttırılan stok miktarı ile yılın başından bu yana yeterli stoğa sahip olunması.

8 2016 DOĞUŞ OTOMOTİV MARKA SATIŞ PERFORMANSI Toptan TOPTAN SATIŞLAR Δ VW Binek % VW Ticari % AUDI % SKODA % SEAT % SCANIA % KRONE* % PORSCHE % MEILLER** % BENTLEY % LAMBORGHINI % DOAS TOPLAM % * Krone distribütörlüğü sona erdirilerek, hisselerinin satışı 8 Nisan 2015 te tamamlanmıştır. ** Meiller in üretim ve yönetim binasının satışı tamamlanmakla birlikte Şirketimizin temsil ettiği marka distribütörlük sözleşmesi sonlandırılmıştır.

9 2017 LANSMANLARI Yeni: Arteon ve Golf Yeni: Q5, A5 SB ve A8 Yeni: Cayenne, Panamera ST, Makyajlı: 911 GTS, 911 GT3 Bentayga Diesel Yeni: Ibiza ve Arona Makyajlı: Leon Yeni: Kodiaq Makyajlı: Octavia, Rapid, Rapid Spaceback Huracan Performante Yeni R-Serisi Yeni S-Serisi

10 FİNANSAL PERFORMANS

11 FİNANSAL PERFORMANS (mn TL) Net Satışlar EBITDA Net Kar -1% CapEx Toplam Aktifler Çalışma Sermayesi* * Nakit ve nakit benzerleri, ticari alacaklar ve stoklardan oluşmaktadır.

12 MARJLAR % Brüt Kar Marjı Faaliyet Giderleri/Satışlar EBITDA Marjı 10 % Hedef %8 Kons. Maks EBIT Marjı Net Kar Marjı Toptan Pazar Payı* *Binek, H.Ticari ve A.Ticari araç satışları dahildir.

13 GELİR TABLOSU TL Δ 2016/ 2015 Gelir % Satılan malın maliyeti % Brüt kar % Toplam Faaliyet Giderleri % Faaliyet karı % Yatırım faaliyetlerinden gelirler Özkaynak Yön. Değ. Yat. Kar/Zararlarındaki Paylar Finansal gelirler/giderler, net % % % Vergi Öncesi Kar % Vergi Gideri % Dönem Karı % Brüt kar marjı oranı geçen seneye göre 0,5 baz puan düşerek 9,7% olarak gerçekleşmiştir. Gelir ve maliyet üzerindeki etkiler: EUR/TL de oynaklığın artması, Bazı binek araç modellerinde FOB fiyat artışı Yeni ÖTV düzenlemesi nedeniyle fiyat listelerinde artış yapılması OEM kaynaklı üretim kısıtlaması ve model dağılımında yaşanan aksaklıklar Satış Pazarlama Giderleri: Dağıtım giderlerinin 8% ve Reklam ve tanıtım giderlerinin 7% artış göstermesi. Genel Yönetim Giderleri: Büyük oranda personel giderinden oluşmaktadır (181,265 TL). Personel giderleri geçen sene aynı döneme göre 25% artış göstermiştir. Bunun nedenleri ise personel sayısında, maaşlarda ve bonus ödemelerinde artıştır te tek seferlik durumlar: Leaseplan ve Krone satış karı da tek seferlik durumlar: Olumlu katkının bir kısmı Meiller-Doğuş un üretim, tesis ekipman satışından gelmektedir.

14 ÖZKAYNAK YÖNTEMİ İLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR TL Δ 2016/ 2015 İştirakler VDF* % Doğuş Sigorta % Yüce Auto % VDF Servis % TÜVTÜRK K&G (Konsolide) % Krone-Doğuş** 0 0 0% Meiller-Doğuş*** % Doğuş Teknoloji % Toplam % * Kredi karşılıklarına ayrılan yöntem değişikliği sebebiyle VDF den gelen katkıda artış görülmüştür. ** Krone distribütörlüğü sona erdirilerek, hisselerinin satışı 8 Nisan 2015 te tamamlanmıştır. *** Meiller Doğuş Damper Sanayi Ve Ticaret Limited Şirketi, 19 Kasım 2015 tarihinde üretimin durdurulmasına karar verildiğini bildirmiştir. Üretimin durdurulması sonrasında, Meiller markasının distribütörlük faaliyetleri Şirketimiz tarafından devam ettirilmektedir.

15 BİLANÇO TL Δ VARLIKLAR % Nakit ve Nakit Benzerleri % Ticari Alacaklar % Stoklar % Finansal yatırımlar % Özkaynak yöntemine göre değ. yatırımlar % Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar % Yatırım amaçlı % gayrımenkuller Diğer % YÜKÜMLÜKLER % Finansal Borçlar % Ticari Borçlar % Borç Karşılıkları % Diğer % ÖZKAYNAKLAR % Stoklar: olan araç adedi sayısı itibariyle adede yükselmiştir. Finansal Borçlar: Grup un kısa vadeli kredilere ilişkin borçlanma maliyeti bir önceki yıla göre 0,6 baz puan artış göstermiştir. Özkaynak yöntemine göre değerlenen yatırımlar TL İştirakler Doğuş Sigorta VDF Servis VDF Yüce Auto Doğuş Teknoloji İş Ortaklıkları TÜVTÜRK K&G (Konsolide) Meiller-Doğuş Toplam

16 FİNANSMAN GİDERLERİ Milyon TL Δ 2016/ 2015 Finansman giderleri, net -272, ,488 59% Safi finansman giderleri -271, ,891 61% Borçlanma Faizleri -267, ,705 63% Teminat Mektubu Giderleri -3,196-3,019 6% Diğer Finansman Maliyetleri -0,397-1,167-66% Kredi Kur farkı gideri, net -1,576-3,597-56%

17 FİNANSAL PERFORMANS Milyon TL Δ İşletme sermayesi % Net nakit pozisyonu % Alacak devir hızı (gün) % Stok devir hızı (gün) % Borç devir hızı (gün) % Milyon TL Δ Yatırım tutarı (CAPEX) % ROA 4,9% 7,6% -35% ROE 21,3% 22,2% -4%

18 2016 da Yapılan Başlıca Özel Durum Açıklamaları Yönetici Sorumluluk Sigortası: Şirketimiz Yönetim Kurulu Üyeleri, görevleri esnasındaki kusurları ile şirkette sebep olacakları zarara karşılık, Doğuş Holding A.Ş. tarafından yıllık 25 mn USD tutarında teminatla "Yönetici Sorumluluk Sigorta Poliçesi" kapsamına alınmışlardır Filo Kiralama Şirketi: Araç filo kiralama konusunda faaliyet gösterecek olan 10 mn TL sermayeli VDF Filo Kiralama A.Ş. unvanlı şirketin kuruluşunun İstanbul Ticaret Sicil Memurluğu tarafından tescil edilerek tamamlandığı tarafımıza bildirilmiştir. VDF Filo Kiralama A.Ş.'nin % 100 pay sahibi VDF Servis ve Ticaret A.Ş. olup, VW Financial Services AG ile şirketimiz dolaylı ortaklarıdır Şirketimizin borsada işlem gören paylarının geri alımı Geri alımı yapılacak payların toplam bedelinin, söz konusu kaynakların toplam tutarı olan 524 mn TL'yi ve geri alınacak pay adedinin şirketimizin çıkarılmış sermayesinin 10% u 22 mn adet payı aşmamasına karar verilmiştir Meiller Doğuş Damper Sanayi Ve Ticaret Limited Şirketi Faaliyetleri durdurulmuş olan Meiller in üretim ve yönetim tesislerinin satışı tamamlanmıştır Kurumsal Yönetişim Uyum Derecelendirme Raporu Şirketin Kurumsal Yönetişim Derecelendirme notu sürekli geliştirme çalışmaları sonucunda 15 Aralık 2015 te 9.42 iken, 15 Aralık 2016 da 9.51 e yükselmiştir Bağımsız Denetim Şirketinin Belirlenmesi Şirketimiz Yönetim Kurulu, Denetimden Sorumlu Komitenin önerisi doğrultusunda, 2017 hesap döneminden başlamak üzere, Şirketimizin bağımsız denetçisi olarak Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. nin (A member firm of Ernst & Young Global Limited) seçilmesine karar vermiştir Meiller ile Distribütörlük Anlaşması Meiller ürünlerinin satış, pazarlama ve dağıtımı konusunda şirketimiz ile F. X. Meiller Fahrzeug- und Maschinenfabrik- GmbH & Co KG arasındaki distribütörlük sözleşmesinin, anılan şirketle karşılıklı mutabakat sağlanmış olduğundan, tarihi itibariyle sona erdirilmesine ve şirketimiz ile Meiller yetkili satıcıları ve yetkili servisleri arasında akdedilmiş bulunan Meiller yetkili satıcılık ve yetkili servis sözleşmelerinin de tarihi itibariyle sona erdirilmesine karar verilmiştir.

19 TEŞEKKÜRLER SORU VE CEVAP

20 Uyarı Dokümanlar ve eklerden oluşan bu sunumda ( Döküman ) yer alan tüm bilgiler, Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. (DOAŞ) hakkında bilgi, öngörü ve ifadeleri sunmak amacıyla DOAŞ tarafından hazırlanmıştır. Bu sunumdaki bilgilerin dogruluğu, yeterliliği ve eksiksizliği teminat edilmemiştir ve bu sunumun kullanımından ya da içeriğinden kaynaklanan hiçbir sonuç için DOAŞ herhangi bir yükümlülük kabul etmez. Bu sunum bildirisiz değişikliğe tabidir. Bu sunum hiçbir yatırım tavsiyesi içermez ya da DOAŞ hisse satışı için bir teklif veya davet teşkil etmez. Bu döküman ve/veya bilgiler DOAŞ tarafından ilgili şahıs ile paylaşılmadığı ya da gönderilmediği takdirde kopyalanamaz, açıklanamaz veya hiçbir şahsa dağıtılamaz. Bu dökümandaki her ve tüm bilgi çok gizlidir.