December 8, 2006 TÜRK HAVA YOLLARI A.O. Ocak-Mart 2008
Bu sunumda yer alan bilgiler, Türk Hava Yolları A.O. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır ve herhangi bir yatırım aracının satın alınması veya satılması için teklif veya teşvik yahut yatırım hizmeti verilmesine ilişkin bir talebin kabulü olarak yorumlanamaz. Bu sunumda yer alan bilgi, düşünce ve yorumlar, yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında değerlendirilemez. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak sözleşme çerçevesinde sunulmaktadır. Bu sunumdaki yorum ve bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi uygun değildir. Bu sunumda yer alan bilgilerin tam ve doğru oldukları tarafımızca garanti edilmemekte olup, bunlar önceden herhangi bir bildirimde bulunulmaksızın her zaman değiştirilebilir. Bu sunum ve muhtevasının herhangi bir şekil ve surette neşredilmesi, kopyalanması, ifşa edilmesi, tadil ve tahrifi, çoğaltılması, dağıtılması ve/veya yayımlanması kesinlikle yasaktır. Bu sunumda sunulan bilgiler, doğru olduğu kabul edilen kaynaklardan temin edilmiştir. Türk Hava Yolları A.O., THY ile bağlantılı gerçek veya tüzel kişiler, personeli, acenteleri ve/veya danışmanları, bu bilgilerin kullanılması nedeniyle meydana gelecek olumlu veya olumsuz herhangi bir neticeden, bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden doğabilecek herhangi bir maddi veya manevi zarardan sorumlu tutulamaz. Uyarı 2 26.05.2008
Doç. Dr.Temel KOTİL, Genel Müdür, Yönetim Kurulu Üyesi Mart 2003 yılında Genel Müdür Teknik Yardımcısı olarak göreve başlamış olup Nisan 2005 yılında Genel Müdür görevine atanmıştır. Michigan University, ABD den Makine Mühendisliği dalında Doktorası bulunmaktadır. Michigan University, ABD den Makine Mühendisliği dalında Yüksek Lisans diploması almıştır. İstanbul Teknik Üniversitesi, İstanbul dan Uçak Mühendisliği dalında Yüksek Lisans Diploması mevcuttur. IATA, THY Teknik AŞ ve Sun Express Yönetim Kurulu Üyesi Speakers Coşkun KILIÇ, Genel Müdür Mali Yardımcısı Mart 2006 itibariyle Genel Müdür Mali Yardımcısı olarak görev yapmaktadır Urbana Champaign Illinois University, ABD den Finans dalında Yüksek Lisans Diploması almıştır Ankara Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi mezunudur Yeminli Mali Müşavir Sun Express Yönetim Kurulu Üyesi 3 26.05.2008
Tükiye de Havacılık Sektörü Yolcu Trafiği ('000,000) 40 30 20 10-9 58% 16 Hava Trafiğinin Gelişimi Ocak-Aralık 2007 döneminde iç hat yolcu trafiği 2006 yılının aynı dönemine kıyasla %10 14% büyümüştür. 2008 yılında iç hat %14 büyümesi 10% beklenmektedir. 14 37% 30 20 35 27 33 29 37 33 39 2003 2004 2005 2006 2007 2008E İç Hat 35% Dış Hat Dış hat trafiği ise aynı dönem içinde 2006 yılına kıyasla %14 büyümüştür. 2008 yılında dış hat ise %6 büyümesi beklenmektedir. 2008 yılında iç ve dış hatlar sırasıyla %14 ve %6 büyümesi beklenmektedir. Uçak Sayısı ( 000) Yolcu Sayısı (milyon) (Milyon) 70 1994-2007 CAGR 8.75% 650 60 550 50 450 40 30 350 20 250 10 150 0 50 59 66 22 28 31 34 34 30 35 34 34 34 45 55 ('000) İç Hat Dış Hat Total Kaynak:DHMI Kaynak:DHMI 1994-2007 CAGR 5.05% 302 348 372 404 415 389 391 374 371 368 440 534 522 574 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 İç Hat Dış Hat Total Hava Trafiğinin Gelişimi Ekonominin istikrarlı şekilde büyümesi ile hız kazanıyor 4 26.05.2008
Genel Bakış Uçuş Noktaları 107 Dış Hatlar AMERIKA (2) ŞİKAGO -Amerika NEW YORK - Amerika AVRUPA(62) AMSTERDAM - Holland DONETSK-Ukrayna MANCHESTER-İngiltere SARAYBOSNA-Bosna Hersek ATHENS-Greece DUBLIN-İrlanda MILA N-İtalya SIMFEROPOL-Ukrayna BAKU-Azebeycan DUSSELDORF-Almanya MINSK-Beyaz Rusya ÜSKÜP-Makedonya BARCELONA-İspanya FRANKFURT-Almanya MOSCOW-Rusya SOFIA-Bulgaristan BASEL-İsviçre CENEVRE-İsviçre MUNIH-Almanya ST PETERSBURG-Rusya BATUM-Gürcistan HAMBURG-Almanya NICE-Fransa STOCKHOLM-İsveç BELGRAD-Sırbistan HANNOVER-Almanya NURNBERG-Almanya STRASBURG-Fransa BERLIN-Almanya HELSINKI-Finlandiya ODESSA-Ukrayna STUTGART-Almanya BURUKSEL-Belçika KAZAN-Rusya OSLO-Norveç TİBLIS-Gürcistan BUCHAREST-Romanya KIEV-Litvanya PARIS-Fransa TIRANA-Arnavutluk BUDAPEST-Macaristan LEFKOSA-KKTC PRAG-Çek Cumh. VENICE-İtalya KİŞİNEV-Moldovya LIZBON-Portekiz PRISTINA-Sirbistan VIYENA-Austurya KOLN-Almanya LUBİANA-Slovya RIGA-Litvanya VARŞOV-Polonya KOPENHAG-Danimarka LONDON-İngiltere ROME-İtalya YEKATERINBURG-Rusya DNEPREPETROVSK-Ukrayna LYON-Fransa ROSTOV-Rusya ZAGREB -Hırvatistan MADRID-İspanya ZURIH - İsviçre K.AFRIKA (5) B.AFRİKA (2) ADISABABA -Etiyopya KHARTOUM - Sudan CEZAYİR -Cezayir KAHİRE -Mısır CASABLANKA -Fas G.AFRİKA (2) CAPETOWN -G.Afrika JOHANNESBURG -G.Af rika D.AFRİKA LAGOS -B.Afrika TRİPOLİ -Lİbya TUNUS -Tunus UZAKDOĞU (17) ALMATY-Kazakistan BOMBAY-Hindistan AŞKAABAT-Türkmenistan YENİ DELHI-Hindistan ASTANA-Kazakistan OSAKA-Japonya BANGKOK-Tayland SEUL-G.Kore BEIJING-Çin SANGAY-Çin BISKEK-Kırgızistan SINGAPUR-Singapur DUSANBE-Tacakistan TAŞKENT-Özbekistan HONG KONG-Çin TOKYO-Japonya KARAÇİ-Pakistan ORTA DOĞU(16) ABU DHABI-BAE KUVEYT-Kuveyt AMMAN-Ürdün MEDİNE-Suudi Arabistan BAHREYN-Bahreyn MUSCAT-Umman BEYRUT-Beyrut RIYAD-Suudi Arabistan DAMASCUS-Suriye SANAA- Yemen DOHA-Katar TEBRIZ- İran DUBAI-BEA TAHRAN-İran CİDDE-Suudi Arabistan TEL AVIV-İsrail 32 İç Hatlar 2006 sonrası açılan hatlar İstanbul İzmir Bursa Denizli Bodrum Dalaman Samsun Trabzon Kars Ankara Sivas Erzincan Eskişehir Erzurum Ağrı Nevşehir Malatya Elazığ Van Konya Adıyaman Diyarbakır Adana Gaziantep Batman Şanlıurfa Mardin Antalya Hatay İstanbul 5 26.05.2008
Genel Bakış Hizmetler HABOM Projesi Pratt&Whitney ile 7 Ocak 2008 tarihinde Motor bakım ortaklık anlaşması imzalandı. 2009 yılı ilk yarıdan itibariyle Motor Bakım Ortaklığından gelir kaydedilmesi beklenmekte. 2016 yılı itibariyle 500 milyon US dolar bakım geliri hedeflenmekte. 8 Kasım 2007 tarihinde Goodrich Aerostructures (Rohr Inc.) firması ile Nacelle and Thrust Reverser Bakım Şirketi ile ilgili İyi Niyet Anlaşması imzalandı. HABOM Projesi kapsamında yıllık bakım kapasitesi 400 uçak olarak gerçekleşmesi beklenmekte. HABOM Projesi THY Teknik AŞ tarafından hayata geçirilecek Eğitim THY, RJ-100, B737-400, B737-800 ve A320 olmak üzere 4 adet simulatöre sahiptir. Ayrıca THY bünyesinde A340 First class, B737 Ekonomi Class Cabin Service Trainer (CST) B737/A310/A340 Cabin Acil Tahliye Eğitim (CEET) bulunmaktadır. Kabin Eğitimi ile ilgili 2007 yılında THY, film şirketleri hariç 23 yerli, 19 yabancı olmak üzere toplam 42 şirkete cabin ve kokpit eğitimi vermiştir. Ayrıca 8,673 kabin ekibine ve 6,380 kokpit ekibine eğitim verilmiştir. THY, HABOM Projesi ile bölgede teknik bakım hizmetinde söz sahibi olmayı hedeflemektedir. 6 26.05.2008
Genel Bakış Yolcu Trafiği Ocak-Mart 2008, iç hat kapasite %9,4, trafik ise %9,7 artmış, L/F %71,4 olmuştur. Kapaiste, Trafik Gelişimi, Doluluk Oranı % Dış hatlarda ise kapasite %10 artarken trafik %16,5 artış göstermiş, L/F %70,2 olarak gerçekleşmiştir. Toplam kapasite ve trafik sırasıyla %9,9 ve %15,1 artmış, L/F ise 3.2 puan artış ile %70 olmuştur. THY Yolcu Trafiği THY - İç Hat 2006 2007 Jan-Mar '07 Jan-Mar '08 Değişim % Konma 78,595 86,825 18,873 20,526 8.8% AKK (milyon) 7,097 8,087 1,777 1,943 9.4% ÜYK (milyon) 5,187 5,899 1,265 1,388 9.7% Yolcu Sayısı (milyon) 8,857 9,935 2,090 2,335 11.7% L/F % 73.1 72.9 71.2 71.4 0.2 pt THY - Dış Hat 2006 2007 Jan-Mar '07 Jan-Mar '08 Değişim % Konma 68,673 82,074 17,123 19,469 13.7% AKK (milyon) 28,113 33,532 7,243 7,968 10.0% ÜYK (milyon) 19,141 24,352 4,760 5,548 16.5% Yolcu Sayısı (milyon) 7,580 9,701 1,832 2,206 20.4% L/F % 68.1 73.3 66.8 70.2 3.4 pt THY - Toplam 2006 2007 Jan-Mar '07 Jan-Mar '08 Değişim % Konma 152,536 168,899 35,996 39,995 11.1% AKK (milyon) 36,934 41,619 9,019 9,911 9.9% ÜYK (milyon) 25,383 30,251 6,026 6,936 15.1% Yolcu Sayısı (milyon) 16,946 19,636 3,923 4,541 15.8% L/F % 68.7 72.7 66.8 70.0 3.2 pt (Milyar) 60 50 40 30 20 10 0 24 68.9 17 67.0 24 16 25 AKK ÜYK L/F % 70.2 17 71.5 30 21 69.4 37 25 42 Toplam 72.7 30 Oca-Mar 2008 Konma: % 11 artış AKK: % 9,9 artış ÜYK: % 15,1 artış Yolcu : % 15,8 artış Source: Company 75.0 66.8 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008E Oca- Mar '07 9 7 70.0 49 5 Oca- Mar '08 80 70 60 50 40 (%) Operasyonel Faaliyetlerde önemli artış elde edilmiştir. 7 26.05.2008
Finansal Veriler Gelir Toplam Gelir (Milyon US$) Toplam Gelirin Hizmet Bazında Dağılımı 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 - %30 3.670 İç Hat Dış hat Diğer 438 2.832 2.316 387 2.081 1.791 313 2,433 1.575 441 391 307 1,848 1,503 1,234 978 1,044 499 597 799 290 356 406 2002 2003 2004 2005 2006 2007 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 - Diğer Kargo Yolcu 227 153 164 155 189 1,268 1,400 1,640 2,002 %30 193 245 165 222 115 252 199 2,445 3,232 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Yolcu Geliri Bölgesel Dağılım (%) İç Hat, 24.92% K.Afrika, 2.28% G.Afrika, 0.04% Amerika, 4.64% Avrupa, 40.59% O.Afrika, 0.41% Yıllar itibari ile, gelirlerin yaklaşık %80 nini yolcu gelirleri oluşturmaktadır. THY Avrupa da yaşayan Türk asıllı yolcuların tercihi olup, THY bunun avantajını yaşamaktadır. Orta Doğu, 9.53% Source: Company B.Afrika, 0.32% Uzak Doğu, 17.26% THY Gelirleri Türkiye ekonomisindeki büyüme paralel olarak seyretmektedir. 8 26.05.2008
Genel Bakış Yolcu Dağılımı Dış Hat Bölgesel Dağılım (Ocak-Mart 08) Yolcu Dağılımı 2002 - Mart 08 Avrupa 66.3% K.Afrika 3.8% B.Afrika 0.4% Ortadoğu G.Afrika 12.8% 0.7% D.Afrika 0.5% K.Amerika 2.3% Uzakdoğu 13.3% (Milyon) 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 52% 48% 10,383 52% 10,420 51% 11,991 49% 10.420 48% 16,946 49% 19,646 48% 49% 51% 52% 51% 50% 23,500 47% 50% 53% 3,923 49% 4,541 51% 100% 80% 60% 40% 20% Pazar Payı (2007) 0 2002 2003 2004 2005 2006 İç Hat Dış Hat Toplam 2007 2008E Oca- Oca- Mar'07 Mar'08 0% Yabancı Havayolları, 46.5 Dış Hatlar Diğer Türk Havayolları, 8.7 THY, 44.8 Diğer Türk Havayollar ı, 37.2 İç Hatlar THY, 62.9 THY, Ocak-Mart 2008 döneminde, 2007 yılının aynı dönemine oranla %16 artış ile toplam 4,5 milyon yolcu taşıdı. İç hat ve Dış hat yolcu dağılımı yıllar itibariyle aynı oranda devam etmekte. Hac&Ümre ve tarifesiz seferlerin, toplam trafikteki payı %2 dir. Source: Company Pazar Payı ve yolcu dağılımı tutarlı bir seyir izelemektedir 9 26.05.2008
Genel Bakış Filo Filo (19 Mayıs 2008 itibariyle) Finansal B737-400 Toplam Sahip Kira Operasyonel Kira B737-800 41-31 10 B737-400 9 - - 9 A320-200 16-6 10 A321-200 15-10 5 A319-100 2 - - 2 A330-200 5-5 - A340 7 7 - - A310 3 3 - - A310 Cargo 3 2-1 Toplam 101 12 52 37 Planlanan Filo Büyümesi B737-400 2008 2009 TOPLAM B737-800 8-8 A320-200 6-6 A321-200 2-2 A319-100 - - 0 A340 2 0 2 A330-200 - 2 2 Toplam 18 2 20 Koltuk Kapasite 21588 22150 22150 2004 yılı filo planı çerçevesinde alınması kararlaştırılan 59 adet uçaktan 43 ü teslim alınmıştır. 2005, 2006, 2007 ve 2008 yıllarına ait uçakların toplamı için 2.7 milyar USD tutarında finansman, piyasanın altında, USD bazlı krediler için ortalama Libor; Euro bazlı krediler için ise ortalama Euribor oranından başarı ile tamamlanmıştır. 2008 yılın sonunda ortalama filo yaşı 6 yıl civarında olacaktır. 2008 yılında toplam ödenecek Kira tutarı $422 milyon tutarın %70 i Finansal ve %30 u Operasyonel kira gideri olacaktır. Kira Dönemi Sona Eren TYPE 2008 2009 TOPLAM A 321-200 0 1 1 Toplam 0 1 1 2008 yılında Koltuk Kapasitesi %12 artış ile filo yaşı altının altında olacak. 10 26.05.2008
Genel Bakış Filo Koltuk Kapasitesi Ortaklama Günlük Uçak Kullanımı (saat) 25,000 11.5 23,000 21,000 3% 11.0 19,000 17,000 10.5 12 15,000 13,000 11,000 9,000 7,000 5,000 10.672 10.858 10.672 10.598 18,239 17,594 21,588 22,150 18,189 17,664 (Saat) 10.0 9.5 9.0 8.5 9.47 10.07 10.12 10.17 10.31 11.13 11.37 9.43 10.55 3,000 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008E 2009E Oca-Mar '07 Oca-Mar '08 8.0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008E Oca- Mar '07 Oca- Mar '08 2004 yılından Mart 2008 e kadar toplam %46 kapasite artışı gerçekleştirilmiştir. Kapasite artışı nedeniyle, uçak kullanım saatleri de artış göstermektedir. Güçlü Kapasite Artışı 11 26.05.2008
Genel Bakış Personel 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 10,984 10,239 Personel Sayısı 10,956 11,121 12,807 12,951 2.23% 12,897 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Oca- Mar '07 13,185 Oca- Mar 08 Toplam personel sayısı Mart 2007 dönemine kıyasla %2,2 artmıştır. Mart 2008 itibariyle, THY Teknik AŞ nin toplam 2,532 personeli toplam personel sayısına dahildir. 2002 yılından bugüne uçak başına personel sayısı %23 düşmüştür. Personel Başına Yolcu Uçak Başına Personel 1,500 200 1,250 1,000 750 500 945 1,018 1,094 1,271 1,323 1,517 13% 160 120 80 40 166 158 150 134 124 127 129 133 250-304 344 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Oca- Source: Company Mar '07 Oca- Mar 08 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Oca- Mar '07 Oca- Mar 08 Filo büyümesi ile birlikte Personel Verimliliği arttırıldı 12 26.05.2008
Genel Bakış Verimlilik AKK Başına Personel Gideri (US,2007) Rakiplerine oranla THY personel verimliliğinin avantajını yaşamakta 6 5.04 4.33 3.99 3.52 3.37 4 2.28 1.87 2 0.94 0 Lufthansa British Air-France Austrian Iberia Alitalia THY Easy Jet KLM Source: Company annual reports & websites AKK başına personel gideri sadece 1.87 US sent Uçak başına 127 personel ve personel başına 1.517 yolcu ile oldukça verimli bir şirket olarak faaliyetlerini sürdürmektedir. Personel Başına Yolcu (2007) Uçak Başına Personel (2007) 10000 9,625 300 294 7500 5000 2500 6,556 4,138 1,683 1,517 1,380 1,349 770 598 425 200 100 205 172 143 127 82 60 42 41 24 0 Ry anair EasyJet SAS Alitalia TH Y Iberia Austrian Lufthansa British 0 Air- France KLM Air- France KLM Lufthansa British Iberia THY Austrian Alitalia Ry anair Easy Jet SAS Source: Company annual reports & websites Source: Company annual reports & websites Avrupa da en verimli havayollarından biri 13 26.05.2008
Finansal Veriler Faaliyet Gideri Faaliyet Gideri Faaliyet Gider Dağılımı (2007) ($ Milyon) 2006 Toplam içinde % 2007 Toplam içinde % Değişim % Personel 570 21% 779 24% 37% Akaryakıt 775 28% 903 28% 17% Satış ve Pazarlama 303 11% 325 10% 7% Amortisman 236 9% 280 9% 19% Konma & Konaklama 233 8% 255 8% 10% Yer Hizmetleri 136 5% 172 5% 27% Ikram 125 5% 162 5% 30% Diğer 395 14% 373 11% -6% TOPLAM 2,773 3,250 17% Yer Hizmetleri, 5% Ikram, 5% Konma & Konaklama, 8% Diğer, 11% Amortisman, 9% Satış ve Pazarlama, 10% Personel, 24% Akaryakıt, 28% Akaryakıt ve personel toplam giderin %50 sini oluşturmaktadır. AKK Başına Faaliyet Gideri (US,2007) Filo büyümesine paralel olarak Personel gideri artmıştır. Do & Co Restaurants & Catering A.G ile kurmuş olduğu Ortak ikram şirketi sayesinde 2007 yılında ikram kalitesini arttırmıştır. 25 20 15 10 5 0 20.6 16.9 15.9 14.9 13.0 13.0 12.2 7.8 6.9 Lufthansa Austrian British SAS Alitalia Air- Iberia THY Easy Jet France KLM 14 26.05.2008
Finansal Tarihi Veriler Faaliyet Gideri Faaliyet Gideri İçindeki % Payı AKK Başına Birim Gider 30% 25% 20% 15% 10% 28% 28% 23% 23% 24% 21% 20% 21% 24% 20% 18% 24% 16% 15% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 UScent 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00-7.54 7.50 7.81 7.46 6.48 5.56 5.73 2.17 0.83 1.03 1.46 1.83 2.10 1.00 1.74 1.80 1.87 1.17 1.15 1.47 1.57 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Personel Gideri Akaryakıt Gideri Birim Gider Personel / AKK Yakıt / AKK Faaliyet Giderleri (%) 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Uçak Kiraları 3.8 3.0 3.1 4.3 4.7 5.9 5.3 Teknik bakım (*) 5.4 4.8 4.5 5.5 4.7 6.1 4.4 Sigorta 1.3 1.2 1.2 2.5 1.7 1.1 0.8 Amortisman 10.7 11.7 12.7 11.3 10.2 8.5 8.6 Konma&Konaklama 9.5 9.1 9.6 9.1 8.1 8.4 7.9 Yer Hizmetleri 7.8 7.5 7.1 4.6 3.9 3.4 4.1 Ikram 5.7 6.2 6.5 4.9 4.9 4.5 5.0 Pazarlama ve Satış 12.6 14.0 12.9 11.7 10.8 10.2 9.2 Genel Yönetim 3.6 3.7 3.7 0.8 0.7 0.7 0.9 Diğer 0.7 4.1 0.0 2.5 2.4 2.7 2.1 (*) Konsolide olmaması halinde toplam giderdeki pay ı 2006 y ılı için %12;2007 y ılı için ise %10 15 26.05.2008
Finansal Veriler EBITDAR (US$ Mn) 2003 2004 2005 2006 2007 06/'07(%) Gelir 1,791 2,081 2,316 2,832 3,670 30 EBIT 233 106 70 63 420 567 EBIT Marjını (%) 13.0 5.1 3.0 2.2 11.4 4.14 pt EBITDA 431 330 293 299 700 134 EBITDA Marjını (%) 24.1 15.9 12.6 10.6 19.1 0.81 pt EBITDAR 480 415 399 460 874 90 EBITDAR Marjını (%) 26.8 19.9 17.2 16.2 23.8 0.47 pt Net Gelir 153 80 103 125 224 80 Amortisman 198 224 223 236 326 38 Kira 49 85 106 161 174 8 Giderlerin düşürülmesine yönelik alınan karar sonuçlara olumlu etki yapmıştır. 2008 yıl sonu hedeflenen EBITDAR Marjı %19 civarındadır. 35 25 15 5-5 32 Ry anair Source: Company Reports EBITDAR Marjın % Karşılaştırma (2007) 24 THY 24 EasyJet 22 British 17 Iberia 15 Air- France KLM 15 Austrian 12 Lufthansa 10 Alitalia 16 26.05.2008 2008 yıl sonu beklenen Avrupa Hava Yolları Birliğine üye havayolları ortalaması %17,6 dır. Akaryakıt Fiyatlarındaki Yüksek Artış EBITDAR ı olumsuz etkilemiştir
Finansal Veriler Akaryakıt Filo Büyümesi Akaryakıt Giderlerinde ve Filo Yaşında Düşüş sağlayacak 140 120 Petrol Fiyatı ( Brent US$/vb) AKK Başına Yakıt (US Cent) 2007 100 80 60 40 20 0 Ocak Şubat Mart Nisan Haziran Temmuz Ağustos Eylül Kasım Aralık 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Source: Bloomberg Günlük ortalama ham petrol 2007Mayıs ayına kıyasla 2008 yılında %70 artış ollmuştur. Filo büyümesine paralel olarak ortalama filo yaşı düşecek ve genç uçaklar akaryakıt kullanımını düşüreceğinden, akaryakıt giderlerinde THY avantaj sağlayacaktır. Source: 17Company Reports 26.05.2008 (Litre 100 üyk başına) 5 4 3 2 1-1 6.5 6.3 6.22 6.1 5.9 6.06 5.7 5.64 5.5 5.57 5.3 5.38 5.38 5.36 5.1 4.9 4.96 4.7 4.5 1999 2001 2003 2005 2007 AKK Başına Yakıt (US Cent) 2007 4.1 3.5 3.0 2.9 2.7 2.7 2.6 British Lufthansa Austrian SAS Alitalia Iberia Air- France KLM 2.2 2.0 THY EasyJet
THY Döviz Dağılımı Döviz Bazında Gelir Dağılımı (2007) Diğer, 26% Avro, 46% Önemli döviz cinsleri ile THY nin döviz sepeti çeşitlendirilmiştir. Çeşitli döviz sepetiyle, dövizdeki hareket alanı oldukça rahattır. YTL, 19% USD, 9% Döviz Bazında Gider Dağılımı (2007) USD gelirleri, USD giderlerinden hernekadar düşük olsa da THY Avro/USD paritesindenki yükseklikten faydalanarak Avro ile USD giderlerini karşılayabilmektedir. Aynı işlem YTL giderler için de geçerlidir. Diğer 7% Avro 12% YTL 45% USD 36% YEAR : 2005 Döviz gider ve gelir dağılımı döviz riskini ortadan kaldırmaktadır. 18 Source: Company 26.05.2008
THY Network Gelişimi Haftalı k U ç u ş Sayı s ı 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 2004 72;12 Mn 2002 66;10.3 Mn 2005 82;14.1 Mn 2003 65;10.4 Mn 2006 102;17 Mn 2007 101; 19.6 Mn 120 ; 23.5 Mn 90 100 110 120 130 140 150 160 Uçuş Noktası 2008 beklenen 19 26.05.2008
THY Kargo THY Kargo (Ton) Kargo Geliri 200,000 İç Hat Dış Hat %13 300 5% 150,000 250 (Ton) 100,000 50,000 0 96,467 93,828 103,729 113,163 125,033 143,611 28,438 28,994 31,122 31,811 34,840 40,611 2002 2003 2004 2005 2006 2007 M ily on $ 200 150 100 50 0 158 167 188 209 234 245 2002 2003 2004 2005 2006 2007 * 450,000 300,000 150,000 0 251,987 50% Türkiye Kargo Pazarı ve THY 124,905 276,283 44% 42% 122,822 Türkiy e Pazarı (Ton) THY (Ton) THY Pay ı % 324,588 134,851 331,116 44% 144,974 348,722 46% 159,873 382,572 2002 2003 2004 2005 2006 2007 48% 184,222 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% İç Hat ve Dış hat kargo taşıma dağılımı yıllar itibariyle aynı oranda devam etmektedir. Ocak-Aralık 2007 döneminde 2007 yılının aynı dönemine kıyasla %13 artış ile THY 184,222 Ton kargo taşımıştır. 2007 yılında kargo geliri ise %5 artmıştır. Kargo Kapasitesi dolayısıyla Kargo Gelirini arttırmak amacı ile 3 Kargo uçağı alınması planlanmaktadır Source: Company 20 26.05.2008
THY Varlıklar & Yükümlülükler VARLIKLAR (Milyon USD) 2002 2003 2004 2005 2006 2007 07/'06 Nakit ve Benzeri 247 473 272 360 260 663 155% Net Ticari Alacaklar 85 85 118 143 177 211 19% Diğer Alacaklar 83 71 114 113 318 404 27% Cari/Dönen Varlıklar Toplamı 416 628 505 616 755 1,277 69% Ticari Alacaklar (uzun vade) 26 38 0 0 11 3-71% Net Duran Varlıklar 1,690 1,413 1,355 1,965 2,201 2,786 27% Diğer Uzun Vade Alacaklar 41 33 337 261 189 160-15% Cari Olmayan / Duran Varlıklar 1,757 1,483 1,692 2,226 2,400 2,949 23% Toplam Varlıklar 2,173 2,111 2,197 2,842 3,155 4,226 34% YÜKÜMLÜLÜKLER (Milyon USD) 2002 2003 2004 2005 2006 2007 07/'06 Kısa Vade Finansal Kira Yükümlülükleri 209 175 151 133 156 193 24% Ticari Borçlar 108 130 148 191 226 312 38% Yolcu Uçuş Yükümlülüğü 58 80 138 154 199 257 29% Diğer Kısa Vade Yükümlülükler 120 140 106 415 179 218 21% Kısa Vadeli Yükümlülükler Toplamı 496 525 542 894 760 979 29% Uzun Vade Finansal Kira Yükümlülükleri 1,171 861 714 638 1,027 1,347 31% Kıdem tazminat Karşılığı 53 56 74 85 83 113 36% Diğer Uzun Vade Yükümlülük 44 38 39 295 139 151 9% Uzun Vadeli Yükümlülükler Toplamı 1,269 955 827 1,018 1,250 1,612 29% Sermaye 1,029 1,205 1,426 130 125 150 21% Sermaye Yedekleri 0 1 1 1,396 1,330 1,608 21% Kar Yedekleri 76 89 105 6 6 7 21% Geçmiş Yıllar Kar/Zararları (697) (664) (705) (602) (316) (130) -59% Toplam Özserm aye 408 631 827 930 1145 1635 43% Toplam Özserm aye ve Yüküm lülükler 2,173 2,111 2,197 2,842 3,155 4,226 34% NOT: YTL Mali tablolar ın USD ye çevrilmesinde yıl sonu kur u kullanılmıştır. 21 26.05.2008
THY Kar / Zarar Tablosu Gelir Tablosu ( Milyon USD) 2002 2003 2004 2005 2006 2007 07/06 % Esas Faaliyet Geliri 1,584 1,791 2,081 2,316 2,834 3,670 30% Esas Faaliyet Gideri (1,379) (1,558) (1,975) (2,246) (2,773) (3,250) 17% Faaliyet Kar / (Zarar) 206 233 106 70 60 420 594% Diğer Faaliyetlerden Gelirler 23 64 44 317 193 87-55% Diğer Faaliyetlerden Gider / Zararlar (4) (8) (12) (205) (42) (322) 659% Finansman Gelir/Gider Öncesi Kar 225 290 139 181 211 184-13% Finansal Zarar (236) 186 28 (46) (79) 126 61% Finansal Kazanç / Kayıp 257 (270) (84) - - Vergi Öncesi Kar / (Zarar) 246 206 82 135 132 311 135% Vergi (60) (53) (2) (32) (7) (86) 1070% Net Kar / (Zarar) 187 153 80 103 125 224 80% NOT: YTL Gelir tabloların USD ye çevrilmesinde Yıl Ortalama kur u kullanılmıştır. 22 26.05.2008
THY Grup Şirketleri THY TEKNİK A.Ş. BAĞLI ORTAKLIKLAR %100 ü THY ye ait Ana hedefi bölgede en büyük MRO Bakım Merkezinden biri olmak SUN EXPRESS A.Ş. %50 si THY ye diğer %50 si Lufthansa ya ait. Charter havayolları olarak Almanya ve Antalya havaalanlarında faaliyet göstermekte. 3 Kasım 2005 itibariyle tarifeli uçuşlara başlamıştır. 26 Mart 2006 tarihi itibariyle de Izmir den iç hat seferlerine başlamıştır. Almanya da 20 havalanında, Türkiye de 12 ve 42 diğer ülkelerde 832 personeli ile faaliyet göstermektedir. Filosunda 10 B737 & 4 B757 adet toplam 14 uçak ve 2,796 koltuk kapasitesi ile 2007 yılını %76,4 doluluk oranı ile 3,001,529 yolcu taşımıştır. 2007 yılında 304.8 Milyon Euro gelir ve 13.9 milyon Euro net kar kaydetmiştir. THY DO & CO Catering A.Ş. Kompanent ve uçak yedek parçalardan oluşan 271,325,800 YTL sermaye ile 23 Mayıs 2006 tarihinde, kuruldu. Lufthansa, KLM, BA ve Alitalia gibi 10 havayoluna uçak bakım hizmeti vermekte. 2007 yıl sonunu $506 Mn gelir ve $5 Mn zarar kayd etmiştir. %50 si THY diğer %50 si Do & Co Restaurants & Catering A.G. ye ait 2007 yıl sonu itibariyle 127 Mn$ gelir ve 8 Mn$ net kar elde etmiştir. HABOM Projesi, THY Teknik A.Ş. Tarafından kurulacaktır. 23 26.05.2008
TEŞEKKÜR EDERİZ Türk Hava Yolları A.O. Yatırımcı İlişkileri Genel Yönetim Binası 5. Kat Yeşilköy, 34149 İstanbul / TÜRKİYE 90-212-463-6363 X-3630 90-212-465-2307 ir@thy.com 24 26.05.2008