ANALİST SUNUMU 22.11.2007, İSTANBUL
GÜNDEM 2007 Üçüncü Çeyrek Performans Özeti Pazar Öngörüsü Yurtiçi Pazar & Tofaş Yurtiçi Satışları Pazar Payı İhracat Performansı Finansal Sonuçlar Diğer Gelişmeler Q & A 2
PERFORMANS ÖZETİ III. ÇEYREK 2007 ÜRETİM KAPASİTE KULLANIMI ADET % 130,141 143,121 69.4% 76.3% 10,0% 9,9% Eylül 2006 Eylül 2007 Eylül 2006 Eylül 2007 SATIŞLAR ADET 87,131 100,170 5,7% SATIŞ GELİRLERİ BİN YTL 1,415,605 1,235,191 10.1% 54,548 49,562 Eylül 2006 Eylül 2007 971,816 1,014,404 Eylül 2006 Eylül 2007 Yurtiçi İhracat Yurtiçi İhracat 3
PERFORMANS ÖZETİ III. ÇEYREK 2007 BRÜT ESAS FAALİYET KARI BİN YTL 258,294 286,246 NET ESAS FAALİYET KARI BİN YTL 94,593 69,127 10,8% 36,8% Eylül 2006 Eylül 2007 Eylül 2006 Eylül 2007 NET KAR BİN YTL 51,143 122,352 139,2% VAFÖK (EBITDA) BİN YTL 178,960 150,545 18,9% Eylül 2006 Eylül 2007 Eylül 2006 Eylül 2007 4
YURTİÇİ PAZAR 2007 yılında Yurtiçi Pazarda görülen daralma Ekim ayı itibariyle %12 olarak gerçekleşse de, yıl sonunda toplam daralmanın %5'e kadar gerileyeceği öngörülmektedir. Aylık Perakende Satışlar 2007 ADET 17,564 17,183 18,488 22,089 20,156 18,896 19,244 18,919 11,970 9,928 29,067 27,662 24,336 30,126 28,469 17,212 25,204 28,246 13,186 32,569 2006-2007 SATIŞLAR ADET 78,626 60,048 64,668 54,785 50,558 52,725 41,403 47,963 47,490 46,581 27,915 48,614 41,90042,387 44,040 37,588 46,514 23,114 29,182 36,932 Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki OTO LCV 2006 2007 5
YURTİÇİ PAZAR ÖNGÖRÜSÜ ADET -%5 247,287 280,165 249,220 240,000 138,841 451,210 438,165 373,216 350,000 227,036 2003 2004 2005 2006 2007/E OTO LCV 6
TOFAŞ YURTİÇİ SATIŞLAR Tofaş Yurtiçi Pazar payı Mayıs ayında Linea lansmanı ile artış göstermiş ve bu tarihten itibaren 2006 yılının üzerinde seyretmiştir. TOFAŞ AYLIK PAZAR PAYI 2007 TOFAŞ 2006-2007 SATIŞLAR % 11.3 11.5 11.3 9.7 12.4 11.8 12.4 11.8 13.8 13.0 13.5 12.2 13.8 13.7 11.7 10.1 14.2 13.6 10.3 9.8 ADET 4,772 3,146 3,290 2,238 10,254 7,462 8,036 6,710 6,630 6,559 4,928 5,007 6,565 5,152 5,920 6,613 7,178 4,452 4,791 3,634 Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki 2006 2007 2006 2007 7
TOFAŞ YURTİÇİ SATIŞLAR YURTİÇİ OTO PAZAR PAYI YURTİÇİ LCV PAZAR PAYI % 16,5 15,5 % 26,7 26,5 7,6 7,8 6,0 12,1 11,1 8,3 14,6 12,2 9,0 17,2 11,7 9,7 Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl RENAULT TOFAŞ FORD TOYOTA RENAULT TOFAŞ FORD VW YURTİÇİ OTO + LCV PAZAR PAYI % 15,8 13,2 17,4 14,2 13,1 9,6 9,6 8,8 Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl RENAULT TOFAŞ FORD VW 8
TOFAŞ İHRACAT OCAK-EYLÜL Adet Ocak-Eylül 2006 Ocak-Eylül 2007 2007/E Doblo Cargo 47,117 48,336 1,219 62,500 Doblo Panorama 27,734 26,319-1,415 35,600 Linea 7,432 7,432 12,100 Albea-Palio 4,697 3,756-941 4,100 Diğer CBU 1,439 119-1,320 9,000 CKD 6,144 14,208 8,064 23,200 Toplam Adet 87,131 100,170 13,039 146,500 Toplam İhracat Geliri (EUR/ milyon) 707,7 790.4 82.7 9
TOFAŞ İHRACAT HACMİ Adet 10,660 10,515 12,222 9,724 6,672 8,500 10,876 9,530 Ocak Şubat Mart Nisan 15,082 10,914 11,407 13,367 10,447 11,394 Mayıs Haziran 6,279 11,653 4,464 Temmuz Ağustos 13,596 Eylül Adet 75,000 50,882 47,117 71,500 40,014 49,288 2006 Ocak-Eylül 2007 Ocak-Eylül 2007/E 2006 2007 OTO LCV Tofaş ihracat hacmi 2007 yılında 2006 yılınının aynı dönemine göre %15 artış göstermiştir. 10
SATIŞLAR Yurtiçi Satışlar (ADET) Eylül 2006 Eylül 2007 Doblo Cargo 23,573 21,030 Doblo Panoroma 1.373 1,204 Linea 5,835 Albea Palio 16,445 12,321 Diğer CBU 13,157 9,172 YURTİÇİ SATIŞLAR TOPLAM 54,548 49,562 İhracat (ADET) Eylül 2006 Eylül 2007 Doblo Cargo 47,117 48,336 Doblo Panoroma 27,734 26,319 Linea 7,432 Albea Palio 4,697 3,756 Diğer CBU 1,439 119 CKD + SKD 6,144 14,208 İHRACAT TOPLAM 87,131 100,170 YURTİÇİ + İHRACAT TOPLAM 141,679 149,732 11
KAPASİTE KULLANIM VE ÜRETİM Üretim Adetleri 90,099 95,476 143,121 130,141 Kapasite Kullanım % 72.1% 59.9% 68.2% 76.4% 69.4% 76.3% 37,451 42,650 1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 2006 2007 2006 2007 250,000 100% 86% 90% 200,000 150,000 46% 47% 43% 51% 58% 65% 71% 80% 70% 60% 50% 100,000 40% 30% 50,000 20% 10% 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007/E 0% Üretim Adet Kapasite Kullanım % Tofaş ın 2007 yıl sonu toplam üretiminin, 1993 yılındaki üretim rekorunu kırarak 215,000 adete ulaşması öngörülmektedir. 12
YATIRIM HARCAMALARI EUR milyon Eylül 2007 2007/E Kapasite Arttırımı ve Diğer 71.4 130.0 Linea 28.0 50.0 Minicargo 91.0 110.0 263 3.6 60.0 TOPLAM 194.0 350.0 13
FİNANSAL SONUÇLAR Q3 2007 TRY milyon 30.09.2006 30.09.2007 Net satışlar 2,207.0 2,430.0 223.0 Brüt esas faaliyet karı 258.3 286.2 27.9 Net esas faaliyet karı 69.1 94.6 25.5 Vergi öncesi kar 144.9 144.3-0.6 Net kar 51.1 122.4 71.3 Vafök (EBITDA) 150.5 179.0 28.5 % 30.09.2006 30.09.2007 VAFÖK marjı 6.8% 7.4% Brüt esas faaliyet karı marjı 11.7% 11.8% Net esas faaliyet karı marjı 3.1% 3.9% Vergi öncesi kar marjı 6.6% 5.9% Net kar marjı 2.3% 5.0% 14
FİNANSAL SONUÇLAR Q3 2007 TRY milyon 2007 1. ÇEYREK 2007 2. ÇEYREK 2007 3. ÇEYREK Net satışlar 717.1 897.9 815.0 Brüt esas faaliyet karı 68.3 117.1 100.8 Net esas faaliyet karı 12.4 41.0 41.2 Vergi öncesi kar 35.1 49.2 60.0 Net kar 29.3 44.1 49.0 Vafök (EBITDA) 38.6 68.9 71.5 % 2007 1. ÇEYREK 2007 2. ÇEYREK 2007 3. ÇEYREK VAFÖK marjı 5.4% 7.7% 8.8% Brüt esas faaliyet karı marjı 9.5% 13.0% 12.4% Net esas faaliyet karı marjı 1.7% 4.6% 5.1% Vergi öncesi kar marjı 4.9% 5.5% 7.4% Net kar marjı 4.1% 4.9% 6.0% 15
FİNANSAL SONUÇLAR Q3 2007 TRY milyon Cari/Dönen Varlıklar 31.12.2006 30.09.2007 Hazır Değerler 518.4 418.7-99.7 Stoklar 157.1 289.2 132.1 Ticari Alacaklar 505.5 511.3 5.8 Diğer Dönen Varlıklar 80.8 76.9-3.9 Cari Olmayan/Duran Varlıklar 31.12.2006 30.09.2007 Sabit Kıymetler 1,127.2 1,355.8 228.6 Diğer Duran Varlıklar 29.8 138.4 108.6 Toplam Varlıklar 2,418.8 2,790.3 371.5 16
FİNANSAL SONUÇLAR Q3 2007 TRY milyon Kısa Vadeli Yükümlülükler 31.12.2006 30.09.2007 Kısa Vadeli Finansal Borçlar 13.0 17.3 4.3 Uzun Vadeli Finansal Borçların Kısa Vadeli Kısımları 57.9 61.8 3.9 Ticari Borçlar 784.6 665.5-119.1 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 94.0 176.9 82.9 Uzun Vadeli Yükümlülükler 31.12.2006 30.09.2007 Uzun Vadeli Finansal Borçlar 376.5 637.9 261.4 Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 74.8 116.2 41.4 Özsermaye 1,018.0 1,114.7 96.7 Toplam Özsermaye ve Yükümlülükler 2,418.8 2,790.3 371.5 17
FİNANSAL SONUÇLAR Q3 2007 TRY milyon Net Finansal Pozisyon 31.12.2006 30.09.2007 Hazır Değerler 518.4 418.7-99.7 K.V. Finansal Borçlar 70.9 79.1 8.2 U.V. Finansal Borçlar 376.5 637.9 261.4 K.V. Tüketici Kredileri 3.7 15.1 11.4 U.V. Tüketici Kredileri 29.8 138.3 108.5 TOPLAM 104.5-144.9-249.4 Net İşletme Sermayesi 31.12.2006 30.09.2007 Ticari Alacaklar 505.5 511.3 5.8 Stoklar 157.1 289.2 132.1 Diğer Alacaklar 77.0 61.5-15.5 Ticari Borçlar 784.6 665.5-119.1 Diğer Borçlar 24.0 104.5 80.5-69.0 92.0 161.0 18
DİĞER GELİŞMELER Proje 263 15 Ekim 2007 de Fiat Group Automobiles S.p.A ile 263 kod adı altında yeni bir hafif ticari araç üretilmesi ve geliştirilmesi için Üretim ve İmalat Anlaşması imzalanmıştır. Yeni aracın üretimi 2009 yılı ortasında başlayacaktır. Projenin yatırım harcaması tamamı Tofaş tarafından finanse edilecek ve 370 milyon Euro olarak gerçekleşecektir 19
DİĞER GELİŞMELER Fiat Motorsporları Türkiye, 2007 Avrupa Ralli Şampiyonası nda ikinciliği kazandı. 20
DİĞER GELİŞMELER Minicargo üretimi 03 Ekim 2007 de başladı. 21
SORU VE CEVAPLAR 22
TEŞEKKÜR EDERİZ 23