TOFAŞ YATIRIMCI SUNUMU 2017/03 1
ŞİRKET HAKKINDA 1968 yılında Koç Holding A.Ş & FCA (Fiat Chrysler Automobiles) ortak girişimi olarak kurulmuştur. Ortaklık Yapısı Fiat Auto S.p.A. Koç Holding A.Ş. Halka Açık 24% 38% Lüksemburg ve İstanbul borsalarında hisselerin %24,2 si halka açık ve %86 sı yabancı sermayeye aittir. 38% 2
GÜÇLÜ YÖNLER GÜÇLÜ YÖNLER FCA in Avrupa daki en büyük 2. Ar-Ge merkezi WCM Altın seviye fabrika ödülü Çeşitli pazarlarda varlık (Avrupa, Afrika, Orta Doğu, Kuzey ve Güney Amerika) Türkiye de hem LCV hem PC üreten tek firma 6 farklı marka için üretim Al-ya da-öde Garantisi 7 FARKLI MARKA YA ÜRETİM 3
LOKASYON GENEL MERKEZ İSTANBUL ÜRETİM VE ARGE - BURSA 4
FABRİKA BİLGİLERİ 1970 TEN BERİ ÜRETİM SÜSPANSİYON PROTOTİPLER AR-GE TEDARİK ZİNCİRİ MONTAJ KALIP ÜRETİM GÖVDE ÜRETİM PRES ÜRETİM BOYAHANE YEDEK PARÇA GOLDEN PLANT LEVEL ALAN KAPASİTE ÜRETİM İŞ GÜCÜ Toplam: 933.832 m² Kapalı: 352.477 m² 450.000* araç/yıllık (3 vardiya üretim) ** 2015: 278.252 adet (2 vardiya) 2016: 383.492 adet (3 vardiya başlangıç Mart 16) Mavi Yaka: 7.937 Beyaz Yaka:1.618 Toplam: :9.554* *2016/12 ortalama * Yıllık 50.000 adetlik kapasite artışı Kasım 2016 da açıklanmış olup, 2017 yılı için geçerlidir. ** Tofaş 3 vardiya ile üretime Mart 2016 da geçmiştir. 5
DÜNYA KLASINDA ÜRETİM WCM (World Class Manufacturing Dünya Klasında Üretim) metodolojisi, üretimde rekabet gücünü sistematik bir biçimde geliştirmek için kullanılmaktadır. Metodoloji; İş Güvenliği, Kalite, Maliyet, Teslimat ve Çevre konularına odaklanarak her birinde Sıfır a ulaşmayı hedeflemektedir: Sıfır iş ve çevre kazası, sıfır kalite hatası ve sıfır kayıp WCM dünya çapında 196 Fiat Chrysler fabrikasında ve grubun 370 tedarikçi fabrikalarında uygulanmaktadır. Tofaş Kasım 2013 te gerçekleşen denetim sonucunda Altın Seviye ye ulaşan ilk 3 fabrikadan biri olarak başarısını taçlandırdı. 2016 Mart itibariyle sadece 5 merkez bu seviyeye erişebilmiştir. 6
TOFAŞ ARGE Gövde Tasarımı İç Tasarım E&E Tasarımı Motor Sistemleri Şasi ve Taşıt Dinamikleri Taşıt Entegrasyonu ve Test 7
TOFAŞ AR-GE Tofaş Ar-Ge Merkezi Kuruluş : 1994 Ofis Alanı : 6.140 m 2 Lab. Alanı : 10.420 m 2 BY/MY : 460/118 8
TOFAŞ AR-GE Türkiye Cumhuriyeti Bilim, Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı Ar-Ge Merkezleri Ödül Seromonisi, Ekim 2015 3. «En iyi Ar-Ge Merkezi» Tüm Endüstrilerde 1. «Otomotiv Sektöründe En İyi Ar-Ge Merkezi» 1. «Ar-Ge Harcama Yoğunluğu» Kriteri 1. «Proje Kapasitesi» Kriteri Ar-Ge Merkezleri Ödül Seromonisi, Ekim 2016 1. «Otomotiv Sektöründe En İyi Ar-Ge Merkezi» 9
ÜRETİLEN MODELLER GÜNCEL MODELLER 1-Panorama 2-Cargo 3-Combi 572 Farklı Gövde Çeşidi 1-Panorama 2-Cargo 3-Combi 338 Farklı Gövde Çeşidi LINEA 2015 in En Çok Satan Aracı 2 Gövde Tipi ONGOING YENİ PROJECTS PROJELER ONGOING PROJECTS Üretime başlangıç: 03/2016 Üretime başlangıç: HB:12.4.2016 SW: 03.07.2016 SOP: 28.09.2015 Ü Üretime başlangıç: 28.09.2015 10
MINICARGO 2016 da üretime başlanan yeni Fiorino nun kontratı 2021 e kadar toplam 260 bin adet üretilmek üzere yenilenmiştir. Bu projeye ek olarak, PSA nın Minicargo orijinal versiyon kontratı yılda 16 bin adet olacak şekilde 2016 ve 2017 de devam etmektedir. 11
DOBLO Dört farklı marka için üretim yapılmaktadır: Fiat Doblo, RAM ProMaster City, Opel & Vauxhall Combo Türkiye yurtiçi pazarda segmentinde en çok satan araçtır. RAM PROMASTER CITY Devam eden anlaşmalara ek olarak, Tofaş Mayıs 2013 te Yeni Doblo nun Kuzey Amerika pazarında da RAM çatısı altında, PROMASTER CITY model ismiyle satılması için anlaşma imzalamıştır. Ekim 2014 te üretime başlanmıştır. Proje 2021 yılına kadar devam edecektir. Kontrat büyüklüğü asgari 175.000 adettir. 12
RAM PROMASTER CITY ABD ve Kanada da «RAM Promaster City» adıyla satılan model, Ram Promaster (Fiat Ducato) modeliyle Kuzey Amerika FCA in hafif ticari araç modellerini tamamlamaktadır. Proje Ömrü 2014-2021 Toplam Adet 175k Üretime Başlangıç Eylül 2014 13
LINEA Yurtiçi oto pazarının B segmentinde yer almaktadır. 2015 yılının en çok satan aracı olmuştur. 14
FIAT EGEA / TIPO / DODGE NEON SEDAN Fiat EGEA dünya prömiyeri, Mayıs 2015 te İstanbul Auto Show da gerçekleşmiştir. Üretim Eylül 2015 te, satışlar 2015 Kasım ayı başında başlamıştır. 2016 yılında 35 bin adetle Türkiye nin en çok satılan aracı olmuştur. Avrupa pazarlarında Fiat Tipo, Meksika da Dodge Neon olarak yer almaktadır. Minimum 580.000 adet olarak planlanan proje 2015 ikinci yarısından 2023 yılı sonuna kadar devam edecektir. Üretimin 1/3 ü ihraç pazarlarına yönelik olacaktır. Proje için yatırım teşvik belgesi alınmıştır. Yurtiçi pazarın en büyük segmentinde rekabet etmektedir. 15
FIAT EGEA / TIPO SEDAN Tofaş tarafından üretilen yeni Fiat Egea modeli Autobest tarafından yılın en iyi otomobili seçilmiştir. Oylama 26 farklı ülkeden katılan 26 adet jüri tarafından gerçekleştirilmiştir. 16
FIAT EGEA/TIPO HATCHBACK & STATION WAGON HB ve SW modelleri Egea Sedan ile aynı platform üzerinde geliştirilmiştir. Her iki aracın prömiyeri de Cenevre Autoshow unda Mart 2016 da gerçekleşmiştir. Toplam 700.000 adet olarak planlanan üretim 2016 2023 yılları arasında gerçekleşecektir. Nisan 2016 itibariyle HB, Temmuz 2016 itibariyle SW üretimine başlanmıştır. Proje kapasitesinin büyük kısmı ihracata yönelik olacaktır. Proje yatırım teşvik belgemize dahil edilmiştir. Sedan yatırımı ile birlikte aynı platform üzerinde önümüzdeki yıllarda 1.3 milyon adet araç üretilmesi planlanmaktadır.. 17
YURTİÇİ PAZAR 18
2016 MARKA VE MODELLER ÜRETİLEN ARAÇLAR İTHAL ARAÇLAR Doblo Fiorino Linea Egea SD Egea HB Egea SW 500 500X 500L Punto Panda 124 Spider Scudo Ducato Fullback Yakında MiTo Giulietta 4C 4C Spider Giulia Yakında Renegade Cherokee G. Cherokee Wrangler Ghibli Levante Quattroporte 488 California GTC4 Lusso 19
BAYİ AĞI Tofaş bayiliklerinin çoğunluğu satış, servis ve yedek parça hizmetlerini bir arada bulundurmakta, ayrıca sigorta ve finansman servisi de vermektedir. Tofaş ın 74 adet ana Fiat bayisi ve ek olarak 43 adet uydu satış ve servis noktası ve 38 adet yetkili teknik servisi bulunmaktadır. Toplamda Fiat müşterilerine 114 satış ve 136 servis noktasında hizmet vermektedir. Tofaş ayrıca 13 adet Alfa Romeo & Jeep ana bayisiyle de müşterilerine hizmet vermektedir. 20
ÖNE ÇIKANLAR Tofaş 2016 yılında Türk Otomotiv Endüstrisi nde 383 bin adetle en yüksek üretim adetine sahiptir. Tofaş 2016 yılında 280 bin adetle ihracatta liderdir. Fiat Egea Sedan 2016 da 35 bin adetle Türkiye nin en çok satılan aracı olmuştur. Tofaş Ar-Ge merkezi iki yıl üst üste Türkiye Cumhuriyeti Bilim Teknoloji ve Sanayi Bakanlığı tarafından Otomotiv Sektörünün En Başarılı Ar-Ge Merkezi seçilmiştir. Tofaş EU R&D Scoreboard 2016 değerlendirmesinde endüstriyel AR-GE yatırımlarında en yüksek yatırım tutarına sahip Türk şirketi olmuştur. Tofaş 2017 nin başından itibaren devreye girecek Egea ailesine yönelik yıllık ek 50 bin adet kapasite artışıyla toplam tesis kapasitesini 450 bin adete ulaşacağını duyurmuştur.
TÜRKİYE OTOMOTİV ENDÜSTRİSİ adet Türkiye Otomotiv Üretimi- Kümülatif 1.800.000 1.500.000 25,1% 25,6% 25,8% 22,9% 19,4% 20,5% 20,2% 20,5% 1.485.927 1.358.796 25,0% 20,0% Türkiye Otomotiv İhracatı - Kümülatif 1.600.000 adet 24,3% 24,5% 24,5% 21,9% 1.400.000 1.200.000 17,3% 18,1% 17,9% 17,5% 1.141.382 25,0% 20,0% 1.200.000 900.000 600.000 300.000 973.831 667.592 334.705 1.033.225 725.477 346.072 15,0% 10,0% 5,0% 1.000.000 800.000 600.000 400.000 200.000 707.016 486.336 249.838 992.335 797.130 553.885 266.317 15,0% 10,0% 5,0% 0 Mar 15 Haz 15 Eyl 15 Ara 15 Mar 16 Haz 16 Eyl 16 Ara 16 0,0% 0 Mar 15 Haz 15 Eyl 15 Ara 15 Mar 16 Haz 16 Eyl 16 Ara 16 0,0% Türkiye Tofaş % Türkiye Tofaş % Türk Otomotiv Üretimi 2016 da bir önceki yıl ile karşılaştırıldığında %9,4 büyümüş ve 1,5milyon adete yaklaşmıştır. Tofaş ın payı 2015 te %20,5 iken 2016 da %25,8 e erişmiştir. Tofaş ın katkısı hariç tutulduğunda Türk Otomotiv Endüstrisinde sadece %2,0 büyüme vardır. Türkiye nin Otomotiv İhracatı 2016 da %15,0 artmıştır. Tofaş ın payı ise %17,5 ten %24,5 e çıkmıştır. Tofaş hariç tutulduğunda Türk Otomotiv ihracatında büyüme %5,3 ile sınırlı kalmıştır. 22
TOFAŞ ÜRETİMİ Tofaş Üretim Hacmi - Çeyreksel adet 81.543 79.103 71.687 65.061 59.961 102.859 82.878 118.651 Tofaş Üretim Hacmi - Kümülatif adet 278.252 196.709 181.962 264.840 383.491 * 136.748 65.061 79.103 2015 Ç1 2015 Ç2 2015 Ç3 2015 Ç4 2016 Ç1 2016 Ç2 2016 Ç3 2016 Ç4 Mar.15 Haz.15 Eyl.15 Ara.15 Mar.16 Haz.16 Eyl.16 Eyl.16 2016 Ara.16 12 Tofaş 2016 4. çeyrek üretimi 2015 aynı dönemi ile karşılaştırıldığında +%45,5 artarak 119 bin adete erişmiştir. Tofaş 2016 kümülatif üretim adeti 2015 e göre +%37,8 artarak 383 bin adete ulaşmıştır. Tofaş 2016 Üretimi %50 Otomobil & %50 Hafif Ticari Araç şeklindedir(2015: 26% PC, 74% LCV) 23
YILLIK ÜRETİM ÜRETİM-Yıllık 2015 2016 2017 MCV (Fiat, PSA) 90 82 LINEA 35 8 DOBLO 8 5 430-440 YENİ DOBLO (Fiat, GM, Ram) 133 138 EGEA/TIPO FAMILY 12 150 TOPLAM (bin adet) 278 383 430-440 24
TÜRKİYE OTOMOTİV PAZARI SEGMENT GELİŞİMİ -3,8% adet -6,5% +3,2% 63.946 60.347 85.538 +1,4% 82.288 1,6% 21.592 21.941 Otomobil Hafif Ticari Araç Toplam 2016 Ocak-Şubat 2017 Ocak-Şubat 25
TÜRKİYE OTOMOTİV PAZARI PC & LCV AYLIK PERAKENDE SATIŞ ADETLERİ 000 adet 122 156 142 35 3335 55 5347 83 92 83 85 82 94 92 86 84 83 59 72 68 64 64 83 85 Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım Aralık 2015 2016 2017 2017 Ocak-Şubat ayları toplam pazarı hacmi 2016 yılına göre %3,8 daralma göstermektedir Toplam yurtiçi pazar 2016 da +%1,6 büyüme göstermiş ve 968 bin adetten 984 bin adete erişerek tüm zamanların en yüksek yıllık adetine ulaşmıştır. Kasım 2016 satışlarında ÖTV rejimindeki değişiklik sebebiyle talebin öne çekilmesiyle normalden yüksek bir performans yakalanmıştır. 26
ÖZEL TÜKETİM VERGİSİ DEĞİŞİMİ OTOMOBİL Motor Hacmi (cm3) Geçmiş Uygulama Güncel Uygulama Değişim ÖTV Toplam Vergi (ÖTV+KDV %18) Vergisiz Fiyat Aralığı ÖTV Toplam Vergi (ÖTV+KDV %18) D Önerilen Satış Fiyatı < 40.000TL %45 %71 %0,0 <1600 %45 %71 40.000-70.000 TL %50 %77 %3,4 > 70.000 TL %60 %89 %10,3 1600-1999 %90 %124 < 100.000TL %100 %136 %5,3 > 100.000 TL %110 %148 %10,5 >2000 %145 %189 Fiyata bakılmaksızın %160 %207 %6,1 Yeni Özel Tüketim Vergisi uygulaması 25 Kasım 2016 da devreye girmiştir. Hafif Ticari Araçların vergilendirmesinde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. 27
TOFAŞ YURTİÇİ SATIŞLARI PC & LCV AYLIK PERAKENDE SATIŞ ADETLERİ 000 adet 22 17 14 4 4 4 7 6 5 10 9 11 10 10 10 9 9 9 6 8 7 8 7 7 9 11 Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım Aralık 2015 2016 2017 2017 yılı Ocak-Şubat ayları Tofaş perakende satış adetlerinde %3,21 gerileme mevcuttur. 2016 yılı Tofaş perakende satışları 109 bin adet olarak gerçekleşmiştir. (2015:114 bin) 2015 le karşılaştırıldığında hacim farkı ithal araç satış adetlerindeki düşüşten kaynaklanmaktadır, üretimden satış adetlerinde ise artış mevcuttur. 28
FIAT TÜRKİYE PAZARI OTOMOBİL Premium markalar dahil Tofaş pazar payı 2017 yılında %7,6 olarak gerçekleşmiştir. 16,2% 13,2% 2017 Ocak-Şubat Fiat, yurtiçi pazarda %92,4 ile en yüksek üretimden satış payına sahiptir. 8,4% 6,8% 6,3% 6,0% RENAULT VW HYUNDAI FIAT DACIA TOYOTA 15,1% 13,4% 2016 Ocak-Şubat 8,2% 6,9% 6,8% 5,9% RENAULT VW HYUNDAI FIAT FORD OPEL 29
FIAT TÜRKİYE PAZARI HAFİF TİCARİ ARAÇ 2017 yılında FIAT CDV segmentinde %39,7 pazar payı ile liderdir. 29,8% 22,8% 2017 Ocak-Şubat 13,0% 5,6% 5,2% 3,8% FORD FIAT VW RENAULT CITROEN MERCEDES 29,4% 22,9% 19,1% 2016 Ocak-Şubat 4,9% 4,4% 4,2% FORD FIAT VW RENAULT PEUGEOT MERCEDES 30
FIAT YURTİÇİ PAZAR PAYI OTOMOBİL VE HAFİF TİCARİ ARAÇ TOPLAM Tofaş Premium markalar dahil edildiğinde 2017 yılının ilk 2 ayında %11,4 pazar payına sahiptir. 13,7% 12,4% 11,1% 10,8% 2017 Ocak-Şubat 5,6% 5,4% VW RENAULT FORD FIAT OPEL TOYOTA 14,4% 12,3% 12,1% 11,3% 2016 Ocak-Şubat 5,3% 5,3% VW FORD RENAULT FIAT HYUNDAI TOYOTA 31
TOFAŞ İHRACAT GELİŞİMİ 32
TOFAŞ İHRACAT ADETLERİ Aylık İhracat Adetleri 000 adet 29,8 22,7 23,8 19,8 21,0 14,7 13,8 14,7 14,8 14,9 11,2 25,1 18,3 27,2 16,4 21,3 14,3 28,8 28,4 25,8 26,7 16,8 17,2 14,9 15,2 5,5 Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım Aralık 2015 2016 2017 Tofaş ihracatı 2016 da +%60,8 büyüyerek 280 bin adete ulaşmıştır. (2015:174bin adet) İhracat adetindeki artış ağırlıklı olarak yeni Fiat Egea Ailesi satış adetlerinden kaynaklanmaktadır. Tofaş ihracat adetleri 2017 nin ilk 2 ayında +%32,8 oranında artış göstermiştir. 33
AVRUPA PAZARLARI Toplam Avrupa PC Pazarı adet Toplam Avrupa LCV Pazarı adet 5.000.000 4.500.000 4.000.000 3.500.000 3.000.000 2.500.000 2.000.000 1.500.000 6,9% 4,5% 2,3% 5,1% 15,8% 10,9% 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 13,5% 8,2% 1,0% 8,5% 50,0% 11,2% 1.000.000 500.000 100.000 0 Avrupa Diğer Almanya İngiltere Fransa İtalya İspanya Ocak-Aralık '15 Ocak-Aralık '16 0 Avrupa Diğer Fransa İngiltere Almanya İtalya İspanya Ocak-Aralık '15 Ocak-Aralık '16 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 0 Tofaş Avrupa İhracatı 84% Ocak-Aralık'15 Ocak-Aralık'16 2016 yılı AB ve Avrupa Serbest Ticaret Bölgesi PC pazarı %6,5 büyümüştür. Tüm ana pazarlar büyüme göstermiş, İtalya ise %15,8 artışla ile öne çıkmıştır. 2016 yılı AB ve Avrupa Serbest Ticaret Bölgesi LCV pazarı %11,6 büyüme göstermiştir. İtalya, filo yenilemelerinde Eylül ayında uygulanmaya başlanan teşvik sayesinde %50,0 büyümeyle diğer pazarlardan daha iyi bir performans sergilemiştir. Tofaş ın Avrupa ya ihracatı Fiat Egea/Tipo ailesinin başarılı performansı ile %84 artmıştır. 34
İHRACAT PAZARLARI 2015 (Toplam Adet: 174k) 2016 (Toplam Adet: 280k) ABD & Kanada; 11,7% Ortadoğu ve Kuzey Afrika; 9,9% Diğer Avrupa; 2,4% İtalya; 26,4% ABD & Kanada; 6,5% Diğer Avrupa; 12,0% Ortadoğu ve Kuzey Afrika; 5,4% Meksika; 1,8% Diğer; 2,2% İtalya; 37,8% Fransa; 7,7% Diğer Avrupa; 11,7% Belçika; 3,7% Belçika; 4,3% İspanya; 8,5% İngiltere; 11,1% Almanya; 6,3% İspanya; 8,4% İngiltere; 5,8% Almanya; 8,3% Fransa; 7,9% 35
TOFAŞ SATIŞ ADETLERİ PC&LCV ÇEYREKSEL KIRILIM 000 adet 392 297 123,5 106,2 67,1 43,3 78,4 44,5 64,5 38,8 86,7 47,3 78,6 58,3 76,0 83,7 61,3 83,9 23,8 33,9 25,8 39,4 20,3 30,2 22,4 39,6 2015 Ç1 2015 Ç2 2015 Ç3 2015 Ç4 2016 Ç1 2016 Ç2 2016 Ç3 2016 Ç4 Yurtdışı Yurtiçi Tofaş 2016 4. çeyrek satış adetleri, 2015 e göre +%42,5 artış göstermiştir. Tofaş 2016 yılı satış adetleri 2015 e göre +%32,1 artmıştır. Satış adetlerindeki yükseliş 2015 e göre yıllık %60,8 artan, çeyreksel olarak %77,5 artan ihracat adetlerinden kaynaklanmaktadır. 36
TOFAŞ SATIŞ ADETLERİ PC&LCV KIRILIMI Yurtiçi Yurtdışı LCV; 56,6k; 50% PC; 55,9k; 50% LCV; 139,9k; 50% PC; 139,6k; 50% Toplam PC LCV PC LCV LCV; 196,5k; 50% PC; 195,5k; 50% PC LCV 37
TOFAŞ SATIŞ ADETLERİ MODEL BAZLI SATIŞLAR 2016'12 2015'12 Δ 2016'12 2015'12 Δ Yurtdışı Satışlar Yurtiçi Satış Adetleri Linea 355 650-295 Linea 7.298 34.725-27.427 Egea Sedan (F. Tipo, D. Neon) 45.998 3.587 42.411 Egea Sedan 34.796 6.570 28.226 Egea Hatchback 45.786 0 45.786 Egea Hatchback 3.604 0 3.604 Egea Station Wagon (F. Tipo) 19.322 0 19.322 Egea Station Wagon 549 0 549 Doblo 5.236 8.097-2.861 Yeni Doblo Panorama 2.199 761 1.438 Yeni Doblo Panorama 10.300 11.546-1.246 Yeni Doblo Cargo 26.405 28.908-2.503 Yeni Doblo Cargo 53.331 48.344 4.987 Fiorino Panorama 1.308 647 661 GM (Opel, Vauxhaul) 25.556 24.059 1.497 Fiorino Cargo 21.663 24.033-2.370 Ram Promaster City 18.173 20.344-2.171 MCV PSA 3.062 8.615-5.553 MCV FCA Panorama 13.794 10.795 2.999 İthal Araçlar 11.606 18.680-7.074 MCV FCA Cargo 27.048 17.996 9.052 MCV PSA 14.544 28.325-13.781 Diğer 94 130-36 Yurtdışı Toplam Satışlar 279.537 173.873 105.664 Yurtiçi Toplam Satışlar 112.490 122.939-10.449 Toplam Satış Adeti 392.027 296.812 95.215 38
FİNANSAL PERFORMANS 39
2016 YILI ÖZETİ SATIŞ ADETLERİ GELİRLER (MTL) 2016 280 112 Toplam: 297k 2016 9.839 4.397 Toplam:14.236 2015 174 123 Toplam: 392k %32 2015 5.729 4.191 Toplam: 9.921 %43 0 100 200 300 400 500 Yurtdışı Yurtiçi 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000 Yurtdışı Yurtiçi EBITDA (MTL) VERGİ ÖNCESİ KAR (MTL) 2016 1.366 2016 798 2015 1.063 2015 618 %29 %29 0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 2015 2016 0 200 400 600 800 1.000 2015 2016 40
2016 GELİR TABLOSU Ç4 16 Ç4 15 Δ % TL Milyon 2016 2015 Δ % 4.756 2.968 60,2% Net Satışlar 14.236 9.921 43,5% 486 312 55,7% Brüt Kar 1.448 1.217 19,0% 280 153 83,2% Faaliyet Karı 844 703 20,0% 260 150 74,1% Vergi Öncesi Kar 798 618 29,1% 281 258 9,0% Net Kar 970 831 16,8% 433 249 73,5% FAVÖK 1.366 1.063 28,6% 10,2% 10,5% -0,3% Brüt Kar Marjı % 10,2% 12,3% -2,1% 5,9% 5,2% 0,7% Faaliyet Kar Marjı % 5,9% 7,1% -1,2% 5,5% 5,0% 0,4% Vergi Öncesi Kar Marjı % 5,6% 6,2% -0,6% 5,9% 8,7% -2,8% Net Kar % 6,8% 8,4% -1,6% 9,1% 8,4% 0,7% FAVÖK % 9,6% 10,7% -1,1% 41
TOFAŞ GELİRLER M TL 9.921 14.236 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 2.550 2.131 2.272 1.420 1.307 1.355 3.652 2.968 3.112 2.716 2.519 1.648 2.218 1.905 4.756 824 1.130 1.320 1.551 917 810 1.133 894 2015 1Ç 2015 2Ç 2015 3Ç 2015 4Ç 2016 1Ç 2016 2Ç 2016 3Ç 2016 4Ç 3.205 Yurtiçi Yurdışı 2016 yılsonu toplam gelirleri 2015 yılsonuna göre %43,5 artarak 14.2 Milyar TL ye sıçramıştır. 2016 yılında %71,9 artan ihracat gelirleri bu artışın ana faktörü olmuştur. 42
BRÜT KAR M TL 1.217 1.448 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 10,2% 13,2% 12,7% 13,2% 10,5% 11,1% 9,8% 9,8% 486 282 323 300 312 302 357 304 2015 1Ç 2015 2Ç 2015 3Ç 2015 4Ç 2016 1Ç 2016 2Ç 2016 3Ç 2016 4Ç 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% -20,0% Brüt Kar Brüt Kar Marjı 2016 yılsonu Brüt Karı 2015 e göre %19,0 artarak 1.448 MTL ye erişmiştir. 2016 yılı Brüt Kar marjı ise %10,2 olmuştur. 43
FAALİYET KARI M TL 703 844 300 250 7,7% 7,8% 8,2% 5,2% 6,1% 6,1% 5,7% 5,9% 10,0% 5,0% 200 0,0% 150 100 50 164 200 187 153 166 221 176 280-5,0% -10,0% -15,0% 0 2015 1Ç 2015 2Ç 2015 3Ç 2015 4Ç 2016 1Ç 2016 2Ç 2016 3Ç 2016 4Ç -20,0% Faaliyet Karı Faaliyet Kar Marjı 2016 yılsonu faaliyet karı 2015 yılına göre %20,0 lık bir artışla 844 MTL ye ulaşmıştır. Faaliyet Kar marjı ise %5,9 olarak gerçekleşmiştir. * Finansal olmayan kur farkı kar ve zararları önceki yıllarla paralel olarak faaliyet karından arındırılarak hesaplanmıştır 44
VERGİ ÖNCESİ KAR M TL 618 798 300 250 200 150 100 50 0 5,5% 8,4% 6,2% 5,8% 5,0% 6,4% 5,4% 5,3% 260 179 158 132 150 173 198 166 2015 1Ç 2015 2Ç 2015 3Ç 2015 4Ç 2016 1Ç 2016 2Ç 2016 3Ç 2016 4Ç 14,0% 10,0% 6,0% 2,0% -2,0% -6,0% -10,0% -14,0% Vergi Öncesi Kar Vergi Öncesi Kar Marjı 2016 yılsonu Vergi Öncesi Karı 2015 e göre %29,1 artışla 798 MTL ye yükselmiştir. Vergi Öncesi Kar marjı ise %5,6 seviyesinde gerçekleşmiştir. 45
NET KAR M TL 831 970 300 250 200 150 100 50 0 9,6% 5,9% 7,6% 7,7% 8,7% 8,9% 6,6% 6,7% 205 258 281 240 239 193 210 174 2015 1Ç 2015 2Ç 2015 3Ç 2015 4Ç 2016 1Ç 2016 2Ç 2016 3Ç 2016 4Ç 16,0% 12,0% 8,0% 4,0% 0,0% -4,0% -8,0% -12,0% -16,0% -20,0% Net Kar Net Kar Marjı 2016 yılsonu Net Karı 2015 yılsonuna göre %16,8 seviyesinde yükselişle 970 MTL ye ulaşmıştır. 2016 yılı Net Kar marjı ise %6,8 olmuştur. 46
FAVÖK M TL 1.063 1.366 400 350 300 250 200 150 100 50 0 9,1% 12,0% 11,1% 12,1% 8,4% 10,2% 9,6% 9,9% 433 351 255 283 275 249 276 307 2015 1Ç 2015 2Ç 2015 3Ç 2015 4Ç 2016 1Ç 2016 2Ç 2016 3Ç 2016 4Ç 16,0% 12,0% 8,0% 4,0% 0,0% -4,0% -8,0% -12,0% -16,0% -20,0% FAVÖK FAVÖK Marjı 2016 yılsonunda FAVÖK 2015 yılına kıyasla %28,6 artışla 1.366 MTL ye ulaşmıştır. FAVÖK marjı ise %9,6 olarak gerçekleşmiştir. * Finansal olmayan kur farkı kar ve zararları önceki yıllarla paralel olarak faaliyet karından arındırılarak hesaplanmıştır 47
BİLANÇO VARLIKLAR (MİLYON TL) Dönen Varlıklar 31.12.2016 31.12.2015 Δ Nakit ve Nakit Benzerleri 2.383,2 2.466,3-83,1 Stoklar 920,1 548,3 371,9 Ticari Alacaklar 1.361,2 1.037,1 324,2 Kısa Vad. Tüketici Finansmanı Kredileri 1.381,9 1.091,4 290,5 Diğer Dönen Varlıklar 187,8 65,8 122,0 Duran Varlıklar 31.12.2016 31.12.2015 Δ Maddi Duran Varlıklar 2.320,6 2.111,5 209,1 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1.770,2 1.284,0 486,2 Uzun Vad. Tüketici Finansmanı Kredileri 847,5 852,8-5,3 Diğer Duran Varlıklar 657,2 409,6 247,6 Toplam Varlıklar 11.829,7 9.866,6 1.963,1 48
BİLANÇO YÜKÜMLÜLÜKLER (MİLYON TL) Kısa Vadeli Yükümlülükler 31.12.2016 31.12.2015 Δ Kısa Vadeli Finansal Yükümlülükler 407,7 311,3 96,4 Uz. Vad. Finansal Yük. Kısa Vad. Kısımları 1.629,2 1.521,2 108,0 Ticari Borçlar 3.355,2 2.447,5 907,7 Diğer Ticari Borçlar 300,0 247,4 52,6 Uzun Vadeli Yükümlülükler & Özkaynaklar 31.12.2016 31.12.2015 Δ Uzun Vadeli Finansal Yükümlülükler 2.978,6 2.553,6 425,0 Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 201,5 203,2-1,8 Özkaynaklar 2.957,5 2.582,3 375,2 Özkaynaklar & Yükümlülükler 11.829,7 9.866,6 1.963,1 49
FİNANSAL POZİSYON EUR milyon Aralık 16 Eylül 16 Haziran 16 Mart 16 Aralık 15 Finansal Varlıklar 642 506 517 739 776 KFK- Tüketici Kredileri 601 634 672 637 612 KFK- Finansal Borçlar 597 607 640 620 592 Tofaş Finansal Borçlar 755 853 877 898 788-109 -320-329 -142 8 Faktoring 225 141 32 164 163 50
NET İŞLETME SERMAYESİ EUR milyon Aralık 16 Eylül 16 Haziran 16 Mart 16 Aralık 15 Ticari Alacaklar 367 390 509 259 410 Stoklar 248 324 250 223 173 Diğer Alacaklar 51 43 43 38 21 Ticari Borçlar 904 731 757 599 770 Diğer Yükümlülükler 56 92 99 183 55-295 -66-54 -262-222 Faktoring 225 141 32 164 163 51
YATIRIMLAR EUR milyon 2016 2015 2014 2013 2012 Yapısal 55 32 19 27 36 Linea - - 2 2 10 Minicargo 15 15 24 5 10 Doblo & RAM ProMaster City 30 56 169 51 40 Egea/Tipo Sedan, HB & SW 252 275 116 10 - Toplam 352 377 330 95 96 52
TEMETTÜ Milyon TL 2015 2014 2013 2012 2011 Net Kar 831 574 434 448 474 Temettü 365 485 325 480 250 Temettü Oranı 44% 85% 75% 107% 53% 53
BEKLENTİLER 2017 yılı beklentileri aşağıdaki gibidir, Üretim hedefimiz 430-440 bin adet arasındadır. İhracat hedefimiz 330-340 bin adet arasındadır. Yurtiçi pazar öngörümüz 870-880 bin adettir. Yurtiçi satış adeti beklentimiz 110-115 bin adet aralığındadır. 2017 yılı hedeflenen yatırım tutarı 150 200 milyon Euro dur. 54
İLETİŞİM Kurumsal Yatırımcı İlişikleri M. Emre Ertürk Finansal Risk ve Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi T: +90 212 275 3390 / 2751 F: +90 212 216 4028 : emre.erturk@tofas.com.tr Pırıl Us Finansal Risk ve Yatırımcı İlişkileri Uzmanı T: +90 212 275 3390 / 2727 F: +90 212 216 4028 : piril.us@tofas.com.tr : Büyükdere Caddesi, No:145, Tofaş Han, 34394, Zincirlikuyu / ISTANBUL TURKEY 55
ÇEKİNCE Bu sunuş Şirket yönetiminin geleceğe ilişkin belirli görüşlerini yansıtan ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sunuşta yansıtılan beklentilerin mantıklı olduğu düşünülmesine karşın, bu beklentiler çeşitli değişkenler ve varsayımlarda oluşabilecek değişlikler tarafından etkilenebilir ve gerçekleşen sonuçlar ile aralarında önemli farklılıklara neden olabilir. Tofaş, üst düzey yöneticileri, müdürleri, çalışanları veya herhangi diğer bir kişi bu sunuşun kullanılmasından doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamaz. 56