TOFAŞ ANALİST SUNUMU EYLÜL 2007

TOFAŞ ANALİST SUNUMU EYLÜL 2007

GÜNDEM 2007 İkinci Çeyrek Performans özeti Pazar öngörüsü Yurtiçi pazar & Tofaş yurtiçi satışları Pazar payı İhracat performansı Finansal sonuçlar Diğer Gelişmeler Q & A

PERFORMANS ÖZETİ Q2 2007 ÜRETİM ADET 90,099 95,476 KAPASİTE KULLANIMI % 76% 72% 6,0% 5,5% 1. yarı 06 1. yarı 07 1. yarı 06 1. yarı 07 SATIŞLAR ADET 57,418 69,117 SATIŞ GELİRLERİ TRY / 000 782,240 985,316 0% 7.9% 41,804 30,531 715,168 629,666 1. yarı 06 1. yarı 07 1. yarı 06 1. yarı 07 Yurtiçi İhracat Yurtiçi İhracat

PERFORMANS ÖZETİ Q2 2007 BRÜT ESAS FAALİYET KARI TRY / 000 192,940 185,435 3,9% NET ESAS FAALİYET KARI TRY / 000 64,314 53,347 17,05% 1. yarı 06 1. yarı 07 1. yarı 06 1. yarı 07 NET KAR TRY / 000 73,382 VAFÖK (EBITDA) TRY / 000 119,712 107,481 27,350 168,3% 10,2% 1. yarı 06 1. yarı 07 1. yarı 06 1. yarı 07

YURTİÇİ PAZAR Yurtiçi Pazar yılın ilk yedi ayında geçen sene aynı döneme göre zayıf bir performans göstererek %23 daraldı. Ancak toplam satışlar Temmuz ayından itibaren geçen seneye göre daha yüksek bir performans göstererek artış trendine girmiştir. Aylık Perakende Satışlar 2007 2006-2007 SATIŞLAR ADET 11,970 9,928 17,212 13,186 17,564 24,336 17,183 25,204 18,896 29,067 18,488 30,126 19,244 28,246 ADET 60,048 41,403 27,915 41,900 29,182 23,114 78,626 64,668 47,963 42,387 54,785 48,614 47,490 37,588 Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Oca Şub Mar Nis May Haz Tem OTO LCV 2006 2007

YURTİÇİ PAZAR ÖNGÖRÜSÜ ADET -%5 247,287 280,165 249,220 240,000 138,841 451,210 438,165 373,216 350,000 227,036 2003 2004 2005 2006 2007/E OTO LCV

TOFAŞ YURTİÇİ SATIŞLAR Tofaş yurtiçi satışları 2007 nin ilk dört ayında toplam yurtiçi pazara paralel olarak ve tahminlerimize uygun ölçüde daralma gösterdi. Ancak Linea nın C/D segmentinde satışa sunulması ile Mayıs ayından itibaren Tofaş ın pazar payı 2006 yılına göre daha yüksek performans göstermiş, Temmuz ayında ise adet olarak da 2006 yılını geçmiştir. TOFAŞ AYLIK PAZAR PAYI 2007 TOFAŞ 2006-2007 SATIŞLAR % 11.3 11.5 11.3 12.4 11.8 12.4 11.8 13.8 13.0 13.5 12.2 13.8 13.7 ADET 3,146 4,772 7,462 4,928 8,036 5,007 10,254 6,630 6,559 6,710 6,565 5,152 9.7 2,238 3,290 Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Oca Şub Mar Nis May Haz Tem 2006 2007 2006 2007

TOFAŞ YURTİÇİ SATIŞLAR % 16.7% OTO PAZAR PAYI % 28.0% LCV PAZAR PAYI 9.8% 8.8% 8.6% 16.6% 11.9% 10.0% Ocak - Temmuz Renault Tofaş Toyota Ford Ocak - Temmuz Ford Tofaş VW Renault % OTO+LCV PAZAR PAYI 16.4% 14.0% 12.5% 9.1% Ocak - Temmuz Ford Renault Tofaş VW

İHRACAT HACMİ ADET 76,000 63,519 41,645 42,680 46,855 59,695 74,000 40,919 39,801 41,340 2003 2004 2005 2006 2007/E OTO LCV

İHRACAT OCAK / HAZİRAN 2007 Adet Ocak-Haziran 2006 Ocak-Haziran 2007 2007/E Doblo Cargo 32,028 34,964 2,936 62,500 Doblo Panorama 18,194 19,189 995 35,700 Linea 2,897 2,897 11,500 Albea-Palio 1,950 2,738 788 4,400 Diğer CBU 1118 113-1005 9,300 CKD 4,128 9,216 5,088 26,600 Toplam Adet 57,418 69,117 11,699 150,000 Toplam İhracat Geliri (EUR/ milyon) 473 533.6 60.6

İHRACAT HACMİ Adet 10,660 10,515 12,222 9,724 10,914 15,082 Adet 76,000 9,530 11,394 6,672 Ocak 8,500 Şubat 10,876 Mart Nisan 10,447 Mayıs Haziran 32,028 36,260 74,000 25,390 32,857 2006 Ocak-Haziran 2007 Ocak-Haziran 2007/E 2006 2007 OTO LCV Tofaş ihracat hacmi 2007 yılının ilk altı ayında 69,117 adete ulaşarak tüm zamanların en yüksek ihracat hacminin görüldüğü 2006 yılının aynı dönemine göre %20,4 artış gösterdi.

FİNANSAL SONUÇLAR Q2 2007 TRY milyon 30.06.2006 30.06.2007 Net satışlar 1,497.4 1,615.0 117.6 Brüt esas faaliyet karı 192.9 185.4-7.5 Net esas faaliyet karı 64.3 53.3-11.0 Vergi öncesi kar 110.0 84.3-25.7 Net kar 27.4 73.4 46.0 Vafök (EBITDA) 119.7 107.5-12.2 % 30.06.2006 30.06.2007 VAFÖK marjı 8.0% 6.7% Brüt esas faaliyet karı marjı 12.9% 11.5% Net esas faaliyet karı marjı 4.2% 3.3% Vergi öncesi kar marjı 7.3% 5.2% Net kar marjı 1.8% 4.5%

FİNANSAL SONUÇLAR Q2 2007 TRY milyon 2007 1. ÇEYREK 2007 2. ÇEYREK Net satışlar 717.1 897.9 180.8 Brüt esas faaliyet karı 68.3 117.1 48.8 Net esas faaliyet karı 12.4 41.0 28.6 Vergi öncesi kar 35.1 49.2 14.1 Net kar 29.3 44.1 14.8 Vafök (EBITDA) 38.6 68.9 30.3 % 2007 1. ÇEYREK 2007 2. ÇEYREK VAFÖK marjı 5.4% 7.7% Brüt esas faaliyet karı marjı 9.5% 13.0% Net esas faaliyet karı marjı 1.7% 4.6% Vergi öncesi kar marjı 4.9% 5.5% Net kar marjı 4.1% 4.9%

FİNANSAL SONUÇLAR Q2 2007 TRY milyon Net Finansal Pozisyon 30.06.2006 30.06.2007 Hazır değerler 657.9 454.0 K.V. Finansal Borçlar 105.0 75.5 U.V. Finansal Borçlar 295.8 552.5 K.V. Tüketici Kredileri 2.5 10.4 U.V. Tüketici Kredileri 21.2 92.7 280.8-70.9 Net İşletme Sermayesi 30.06.2006 30.06.2007 Ticari Alacaklar 557.5 553.0 Stoklar 173.5 242.8 Diğer Alacaklar 23.8 76.8 Ticari Borçlar 747.8 787.4 Diğer Borçlar 95.3 92.0-88.3-6.8

FİNANSAL SONUÇLAR BİLANÇO AKTİF TRY milyon Cari/Dönen Varlıklar 30.06.2006 30.06.2007 Hazır değerler 657.9 454.0 Stoklar 173.5 242.8 Ticari alacaklar 557.5 553.0 Diğer dönen varlıklar 26.3 87.2 Cari Olmayan/Duran Varlıklar 30.06.2006 30.06.2007 Sabit kıymetler 857.5 1,282.5 Diğer duran varlıklar 21.2 92.7 Toplam Varlıklar 2,293.9 2,712.2

FİNANSAL SONUÇLAR BİLANÇO PASİF TRY milyon Kısa Vadeli Yükümlülükler 30.06.2006 30.06.2007 Kısa vadeli finansal borçlar 21,3 17,4 Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları 83,7 58,1 Ticari borçlar 747.8 787.4 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 158.6 155.4 Uzun Vadeli Yükümlülükler 30.06.2006 30.06.2007 Uzun vadeli finansal borçlar 295.8 552.5 Diğer uzun vadeli yükümlülükler 50.2 87.6 Özsermaye 936.5 1,053.8 Toplam özsermaye & yükümlülükler 2,293.9 2,712.2 Cari oran 1.6 1.5 Gearing (Borç/Özsermaye) 0.43 0.60 Gearing (Tüketici Finansmanı Hariç) 0.43 0.48

DİĞER GELİŞMELER - 2007 Proje 263 Haziran 2007 de Fiat Group Automobiles S.p.A. ile 263 kod ismi altında yeni bir hafif ticari aracın geliştirilmesi ve üretilmesi için bir niyet mektubu imzalandı. Üretim Anlaşmasının 2007 nin son çeyreği içinde imzalanması planlanan proje kapsamında üretimin 2009 yılı ortasında başlaması öngörülmektedir. Projenin geliştirme masrafları dahil toplam yatırım tutarı 370 milyon Euro olarak planlanmıştır.