Günlük Bülten 21 Eylül 2017 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,5107 4,1748 1,1882 105.324 146,3 11,7 Fed sonrası, dolar ve dolar faizleri bir miktar yükseliş eğiliminde Fed, dün açıkladığı para politikası toplantısında, piyasa beklentilerine de paralel olarak, kısa vadeli faiz oranlarında bir değişikliğe gitmezken, Ekim ayında 4,5 trilyon dolar büyüklüğündeki bilançosunu küçültmeye başlayacağını açıkladı. Karar metninde; ekonomik aktivitenin ılımlı büyümeye devam ettiği, bu eğilimin sürmesinin beklendiği belirtildi. Ülkede etkili olan kasırgaların yakın vadede ekonomik aktiviteyi olumsuz etkileyeceği ancak orta vadede ABD ekonomisinin büyüme projeksiyonunu değiştirebilecek nitelikte olmasının beklenmediği vurgulandı. Yakın vadeli riskler dengeliye yakın ancak Fed, hala %2 hedefinin altında seyreden enflasyonu, yakından izlendiğini belirtiyor. Güncellenen projeksiyonlarda ise, Fed üyelerinin çoğunluğu Aralık ayına kadar bir faiz artırımı daha gerçekleşmesini bekliyor. 2018 de de 3 faiz artırımı bekleniyor, ancak uzun vadeli denge politika faiz oranının medyan beklentisi, %2,9 dan %2,75 e çekildi. Uzun vadeli faizlerdeki bu göreli daha düşük denge seviyesi, gelecekte ekonominin denge koşullarında ihtiyaç duyacağı faiz artırımlarını sınırlayan bir faktör. Enflasyon projeksiyonlarında ise; özellikle çekirdek enflasyonda 2017 yılı için yapılan aşağı yönlü revizyon dikkat çekiyor. Ancak Fed, enflasyonun orta vadede %2 hedefine yakınsamasını beklediğini yineliyor. Küresel piyasalarda ise; Fed üyelerinin çoğunluğunun 2017 yılında bir faiz artırımı daha yapılabileceğine yönelik tahmini, dolar faizlerinin hızlı yükselişine ve dolarda da değerlenme eğilimine neden oluyor. Nitekim dün sabah %2,24 seviyelerinde seyreden ABD 10 yıllık devlet tahvili faizleri, karar sonrası %2,29 düzeylerine kadar yükseldi, bu sabah %2,27 de. Dolar endeksi ise; günlük bazda %1 yükselişle 92,6 ya ulaştı. Bu sabah ayrıca, Japonya Merkez Bankası da, para politikasında herhangi bir değişikliğe gitmedi. Dolar, Fed kararıyla toparlandı. /$, 1,20 li seviyelerden geriledi; 1,1885 seviyelerinde. USD/JPY 112,5 ile son 2 ayın en yüksek seviyesinde. Gelişmekte olan ülke para birimlerinde, karar sonrası değer kayıpları görülürken, TL bir miktar negatif ayrıştı; dün 3,5175 ile son 1 ayın en yüksek seviyesini gören $/TL, güne 3,50 seviyelerinden başlıyor. Brent petrol, Nisan ortasından bu yana en yüksek seviyede. ABD de artan petrol stoklarına rağmen, OPEC üyelerinden gelen arzda kesinti anlaşmasının uzatılabileceği ya da miktarın artırılabileceğine yönelik açıklamalarla Brent petrol 56,1 $/varil de. Altın, Fed sonrası 1.300 $/ons un altında. Fed sonrası, S&P 500 ve Dow Jones endeksleri rekorlarını yeniledi. Endeksler Ağustos sonundan bu yana sırasıyla %1,5 ve %2,1 değer kazandılar. Avrupa da Eurostoxx-600 endeksi yataya yakın kapattı. Asya da bu sabah hafif alıcılı seyir gözleniyor. Haftalık Getiriler (%) 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% -3,0% 2,2% Veriler (Bugün) Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Eylül) ABD Philadelphia Fed İş Dünyası Görünümü Endeksi (Eylül) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 1,9% -0,1% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız -2,7% BIST- Gösterge Tahvil Önceki Beklenti 71,1-18,9 17,1 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır -0,1% (%) 20/09 19/09 2016 TR 2 yıllık 11,70 11,69 10,63 TR 10 yıllık 10,85 10,84 11,39 ABD 10 yıllık 2,27 2,24 2,44 Almanya 10 yıllık 0,44 0,45 0,20 $/TL 3,5041 0,5 1,3-0,6 /TL 4,16-0,4 1,4 12,5 /$ 1,1892-0,9 0,1 13,1 $/Yen 112,22 0,6 1,6-4,1 GBP/$ 1,3495-0,1 2,1 9,4 BIST- 105.324 0,4-2,6 34,8 S&P 500 2.508 0,1 0,4 12,0 FTSE- 7.272 0,0-1,5 1,8 DAX 12.569 0,1 0,1 9,5 SMI 9.096 0,0 0,5 10,7 Nikkei 225 20.310 0,1 2,2 6,3 MSCI EM 1.112 0,2 1,1 29,0 Şangay 3.366 0,3-0,5 8,5 Bovespa 76.004 0,0 1,6 26,2 Brent ($/varil) 56,3 2,1 2,0 3,0 Altın ($/ons) 1.301-0,8-1,6 13,4 Gram Altın (TL) 146,2-0,3-0,4 12,3 Bakır ($/libre) 295,0 0,0-0,4 17,7 **Gerçekleşen
Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 21 Eylül 2017 Piyasa ve Teknik Görünüm FED in dünkü toplantısında piyasa öngörülerinden biraz daha şahince bir faiz politikası izleyeceği mesajı ABD para birimi ve ABD faizleri üzerinde yukarı yönlü etki yaptı. Karar sonrası ABD hisse senedi piyasalarının da yukarı yönlü eğilimini koruduğu gözlendi. Kararın gelişmekte olan ülke hisse fiyatlarına etkisi ise şimdilik nötr düzeyde kaldı. Yurtdışı kaynaklı olarak şimdi piyasanın ABD vergi reformlarına odaklanacağını, reformların çıkması halinde bunun GOÜ için bir miktar satış baskısı yaratabileceğini düşünüyoruz. İçeride ise 110bin seviyesinden satışlarla karşılaşan ve son bir haftadır düşüş eğilimini koruyan BIST te dün 105 bin civarında yeniden bir risk alma iştahı oluştuğunu gözledik. Bugün içeride Tüketici Güven Endeksi verileri ve Türkiye saati ile 22 de gerçekleşecek Erdoğan Trump görüşmesi piyasaların gündemini oluşturacak. Bu çerçevede özellikle bölgesel jeopolitik risklerin hafiflemesine ilişkin adımlar piyasalara olumlu bir ivme verebilir. Dolardaki güçlenme sonrası bugün açılışta borsanın güne hafif satış eğilimli başlayabileceğini, seansın devamında yatay eğilimin korunacağını düşünüyoruz. BIST dün çok sınırlı yukarı hareketle tutunma çabasındaydı. Kapanış 105.324 seviyesinde gerçekleşti. 50 günlük ortalama bölgesi altında ikinci gün kapanışını da gördük. Büyük banka hisselerindeki benzer durum korunurken, 3 banka hissesi günlük ortalamanın da altına inmiş durumda. Dolayısıyla kısa periyot için zayıflama ve olumsuzluğun oldukça belirgin düzeyde devam ettiğini yineliyoruz. Saatlik periyotta ortalamalarda aşağı eğilim geçerliliğini sürdürüyor. Hareketi sadece zayıf bir tepkiyle ile tutunma gayreti olarak değerlendiriyoruz. Yükseliş hareketine geri dönülmesi için en azından 108.500 seviyesi üzerinde kapanış gerekiyor. 104.0/500 seviyesi altında bir hareket ise düşüşün hız kazanmasını sağlayabilir ve ilk aşamada 102.500- bin bölgesini yeniden gündeme taşıyabilir. 104.0/500-103.650-102.500-101.400 destek, 105.0-106.500-107.500-1050/500 direnç. Endeks, VIOP ve büyük banka hisseleri için trend takip listemizde 13 Aralık 2016 tarihinden bu yana «OLUMLU" teknik görünümüne işaret eden ana trend devam ediyor. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Arçelik, Garanti Bankası, İş C, Kardemir D, Şişe Cam, Tofaş, Tüpraş ve Türk Hava Yolları'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Enka Yönetim Kurulu Başkanı Mehmet Sinan Tara, dün, hisse başına 5,15 TL den 500 bin adet Enka hissesini piyasadan satın aldı. Bu alımla beraber, Mehmet Sinan Tara nın Enka daki direk payı %0,31 den %0,32 ye yükselmiş oldu. Temmuz ayının başından bu yana Mehmet Sinan Tara nın alımları ve hisse geri alım programı çerçevesinde toplam 10,2 milyon lot Enka hissesi piyasadan geri alındı. Haberi hafif olumlu olarak değerlendiriyoruz. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST- 0.4-2.6-1.8 34.8 BIST-30 0.4-2.4-2.0 35.3 Mali Endeks 0.4-1.5-3.2 27.1 Sınai Endeks 0.1-2.9-0.4 39.3 Hizmetler Endeksi 0.8-3.5-0.6 39.5 BIST Piyasa Değeri (mn TL) 663,873 Bankalar Piyasa Değeri 213,240 Holdingler Piyasa Değeri 109,645 Sanayi + Diğer P. Değeri 250,085 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 5,222 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.3% Değişim (%) Hacim (mn TL) Koza Altın 4.67 60.23 İpek Doğal Enerji 4.56 136.16 Tat Gıda 3.98 13.46 Tekfen Holding 3.23 9.27 Enka İnşaat 3.14 11.25 Değişim (%) Hacim (mn TL) Aygaz -3.60 6.56 Mavi Giyim -2.25 11.15 T.S.K.B. -2.10 12.85 Vestel Beyaz Eşya -1.84 2.84 Tüpraş -1.56 139.51 En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları 1.19 6.14 Turkcell 0.41 247.34 Garanti Bankası 1.06 244.34 Kardemir (D) 3.11 227.66 Halk Bankası -0.08 193.97 VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 EKİM 131.225 0.61 181,601 XU30 ARALIK 133.375 0.60 2,364 USD EKİM 3.513-0.66 135,326 USD ARALIK 3.570-0.67 7,333 EUR EKİM 4.221-0.53 5,7 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU30 EKİM 355,896-5156 USD EKİM 351,189 11965
Şirket Haberleri Devamı Garanti Bankası 2008 2009 yıllarına ilişkin Fransa da yürütülen bir davada ilgili kişilerin bankacılık işlemlerine aracılık ederek vergi kaçakçılığına imkan sağlamak suçlamasıyla 8 milyon avro ceza verildiğini duyurdu. Aynı konuyla ilgili olarak Fransız Hazine sinin bankaya 25 milyon avro ceza verebileceği de belirtildi. Banka, temyiz aşamasında bu kararların iptal edileceğine inandığını belirtti. İş Bankası, 2014 yılında sağlanan 10,2 yıl vadeli 500 milyon dolarlık seküritizasyon borçlanmasının aynı koşullarda ek milyon dolar daha kaynak sağlanarak 600 milyon dolara çıkarıldığını açıkladı. yatırımcı
Chartbook BIST- S&P 500 BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 120.000 2.500 S&P 500 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı 110.000.000.000.000 70.000 60.000 2.300 2. 1.0 1.700 1.500 1.300 $/TL 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) 105 95 85 95 75 85 70 65 60 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 12 Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 11 3,0 10 2,5 9 2,0 8 1,5 7 1,0 6 0,5 5 0,0 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Gram Altın (TL) 350 160 Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 300 150 140 250 130 120 200 5 Yıllık ortalama: 216 110 150 70
yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Ekonomikarastirmalar@akbank.com Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com Meryem Çetinkaya Meryem.Cetinkaya@akbank.com Ak Yatırım Araştırma Bölümü Arastirma@akyatirim.com.tr YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."