Reysaş Taşımacılık ve Lojistik Ticaret A.Ş. 14.03.2012 Yeni Gelişmeler ve 2012 Beklenti; Genel görünüm itibari ile son bir yılda özellikle petrol fiyatlarında yaşanan yükselişler ve durulan lojistik çalışmaları sonucunda hisse senedi fiyatlarında güçlü bir düşüş görüldü. Yılbaşından sonra endeks ile birlikte yükselişe geçen şirket buna rağmen benzer şirketlere oranla oldukça iskontolu işlem görmeye devam etmektedir. Yükseliş ivmesinin orta vadede de devam edebileceği düşünmekteyiz. Reysas Taşımacılık ve Lojistik A.Ş. için hedef Fiyatımız % 30 lık yükseliş potansiyeliyle 1,55 dir. Reysaş Taşımacılık ve Lojistik Ticaret A.Ş. 08/03/2012 Kapanış (TL) Günlük Getiri Getiri % FK Sektörel FK PD/DD Piyasa Değeri Kapanış ($) 1.06 1.92% Haftalık Aylık Yıllık TL 4.95 9.28-43.62 - - 0.92 116,600,000 66,024,915 0.596 Şirket Bilgileri Dahil Olduğu Sektör Ulaştırma Dahil olduğu Endeksler XUTUM XUHIZ XULAS XTUMY XSIST XULUS Dahil Olduğu Pazar Ulusal Pazar Ödenmiş Sermayesi 110,000,000 Takas Saklama Oranı 57.00 RYSAS E Son 300 Gün (TL) 08/03/2012
Teknik Yorum Son 2 gündür fiyat artarken hacmin de belirgin ölçüde artması, yükselişin gücüne ve bir süre daha devam edebileceğine işaret ed vade hareketli ortalamalarının üzerinde seyrediyor. Günün Özeti 1.Seans 2.Seans GünSonu Önceki 1.04 1.09 1.04 Açılış 1.05 1.09 1.05 Düşük 1.05 1.06 1.05 Yüksek 1.10 1.09 1.10 Ağ.Orta 1.08 1.08 1.08 Kapanış 1.09 1.06 1.06 Net 0 0 0 Yüzde 4.81-2.75 1.92 İş.Adedi 2,945,821 1,998,567 4,944,388 İş.Hacmi 3,181,709 2,150,893 5,332,602 Alış 1.08 1.06 1.06 Satış 1.09 1.07 1.07 Sözleşme 879 550 1,429 Göstergeler Önceki CCI 120 Momentum 102 RSI 66 Stokastik 65 Sto(Hrk.Ort) 67 MACD 0 MACD(Hrk.Ort) 0 Hrk.Ort(3) 1.03 Hrk.Ort(5) 1.02 Hrk.Ort(10) 1.01 Hrk.Ort(20) 0.99 Hrk.Ort(50) 0.93 Hrk.Ort(100) 0.95 Özet Bilanço-Gelir Tablosu 2010/09 2011/09 ( % Dönen Varlıklar 211,222,832 119,623,353 Duran Varlıklar 272,028,780 318,754,091 Toplam Aktifler 483,251,612 438,377,444 Kısa Vadeli Yükümlülükler 239,428,174 163,776,264 Uzun Vadeli Yükümlülükler 46,590,111 74,636,979 Öz Sermaye (Azınlık Payı Dahil) 197,233,327 199,964,201 Ana Ortaklık Dışı Özsermaye 66,030,511 73,184,375 Öz Sermaye (Ana Ortaklığa Ait) 131,202,816 126,779,826 Toplam Pasifler 483,251,612 438,377,444 2010/09 2011/09 ( % Brüt Satışlar 175,889,016 183,210,849 Satışlardan İndirimler (-) 390,952 133,683 Satış Gelirleri 175,498,064 183,077,166 Satışların Maliyeti (-) 139,490,840 150,240,298 Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı 36,007,224 32,836,868
Faaliyet Giderleri (-) 11,430,564 11,223,924 Net Esas Faaliyet Karı/Zararı 24,576,660 21,612,944 Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar 1,906,053 4,474,208 Diğer Faaliyetlerden Zararlar ve Giderler (-) 4,813,929 8,919,905 Faaliyet Karı veya Zararı 21,668,784 17,167,247 (Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler 21,731,016 25,663,014 (Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-) 30,622,728 40,326,234 Vergi Öncesi Kar/Zarar 12,777,072 2,504,027 Ödenecek Vergi ve Yasal Yükümlülükler (-) 1,511,203-868,761 Durdurulan Faaliyetler İle İlgili Net Dönem Karı 2,069,510-438,290 Net Dönem Karı/Zararı 13,335,379 2,934,498 Azınlık Payları Net Dönem Karı/Zararı 859,528 6,273,032 Ana Ortaklık Payları Net Dönem Karı/Zararı 12,475,851-3,338,534 Finansal Oranlar Not: Piyasa çarpan oranları son bilanço için cari hesaplanır 2010/09 Cari Dönem(2011/09) Aktif Büyüme % 18.54 Aktif Devir Hızı (Yıllık) 0.47 Aktif Karlılık % 2.58 Aktif Karlılık (Yıllık) % 1.05 Aktiflerin Getirisi (Yıllık) % 51.26 Aktiflerin Getirisi % 39.40 Alacak Devir Hızı (Yıllık) 7.76 Alacak Devir Suresi (Yıllık) 47.01 Borç / Dönen Varlıklar % 135.41 Borç Aktifler % 59.19 Borç Büyüme % 2.33 Borç Özsermaye % 218.00 Brüt Kar Marjı % 20.52 Cari Oran 0.88 Dönen Varlık Devir Hızı (Yıllık) 1.08 Dönen Varlıklar / Aktifler % 43.71 Duran Varlıklar / Aktifler % 56.29 Esas Faaliyet Kar Büyüme (Yıllık) % -6.42 Esas Faaliyet Kar Büyüme % -23.26 Esas Faaliyet Kar Marjı 14.00 Esas Faaliyet Kar/ Kısa Vade Borçlar 0.10 Esas Faaliyet Karı Marjı (Yıllık) % 15.08 Faaliyet Gideri / Net Satış % 6.51 Fiyat Kazanç 43.88 Hisse Başına Kar (Yıllık) 0.09 Kısa Vade Borç / Aktifler % 49.55 Kısa Vade Borç / Toplam Borç % 83.71 Kısa Vadeli Borç / Dönen Varlıklar % 113.35 Kısa Vadeli Borç Büyüme % 40.84 Kısa Vadeli Fin. Borç / Kısa Vadeli Borç % 65.61 Likit Oran 0.82 Maddi Duran Varlık Devir Hızı (Yıllık) 0.96 Maliyet / Net Satış % 79.48 Nakit Döndürme Süresi (Yıllık) Nakit Oran 0.24 Net Borç Büyüme % -34.63 Net Finansman Gider / Net Satış % 17.45 Net Kar / Dönen Varlıklar (Yıllık) % 2.39 Net Kar / Dönen Varlıklar % 6.04
Net Kar Büyüme % -13.79 Net Kar Büyüme (Yıllık) % 168.20 Net Kar Marjı 7.11 Net Kar Marjı (Yıllık) % 2.21 Net Satış Büyüme % 6.97 Net Satış Büyüme (Yıllık) % 1.83 Özsermaye / Aktifler % 27.15 Özsermaye / Maddi Duran Varlık % 0.55 Özsermaye Büyüme % 2.40 Özsermaye Karlılık % 9.51 Özsermaye Karlılık (Yıllık) % 3.85 Piyasa Defter Değeri 1.69 Piyasa Değeri 221,840,000.00 Piyasa Değeri / Esas Faaliyet Kar (Yıllık) % 6.44 Piyasa Değeri / Nakit Akışı 10.82 Piyasa Değeri / Net Satış (Yıllık) % 0.97 Stok / Dönen Varlıklar % 0.24 Stok Devir Hızı (Yıllık) 431.48 Stok Devir Süresi (Yıllık) 0.85 Ticari Borç Devir Hızı (Yıllık) 4.53 Ticari Borç Devir Süresi (Yıllık) 80.51 Uzun Vadeli Borç Büyüme % -57.45 İştirakler Pay(%) Reypa Gıda San. Ve Tic. Ltd. Şti. 99.99 Reysaş Demiryolu Yatırımları A.Ş. 99.99 Reysaş Demiryolu Taşımacılığı A.Ş. 99.50 Reysaş Panama Shipping Trading Co.Inc. 99.00 Reymar Tütün Mamülleri Dağıtım ve Pazarlama Ltd.Şti. 99.00 Ortaklık Yapısı Sermaye Halka Açık Kısım 70,971 Durmuş Döven 19,712 Rıfat Vardar 13,411 Egemen Döven 3,74 Ece Melis Döven 1,39 Reysaş Lojistik - Aylık Yabancı Yatırımcı Alım ve Satımları
Reysaş Lojistik - Aylık Yabancı Yatırımcı Alım ve Satım Tablosu Yıl Alış Tutarı Satış Tutarı Toplam Hacim Net Alış Oca-2012 441,934 30,590 472,524 411,345 Şub-2012 2,847,157 166,459 3,013,616 2,680,698 Toplam 3,289,091 197,049 3,486,140 3,092,043 İNTEGRAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. ARAŞTIRMA DEPARTMANI Tel : 444 1 858 (ULU) / 650 Faks : +90 (212) 328 30 81 M. Eren ÖZDEMİR O. Kadri KOCA Mail: erenozdemir@integralmenkul.com.tr Mail: kadrikoca@integralmenkul.com.tr Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Araştırmada yer alan grafik veri ve tablolar Finnet veri ekranınından alınmıştır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve yalnızca bilgilendirme amaçlı ve kişisel kullanım içindir. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu bilgiler ve görüşler önceden haber vermeksizin değiştirilebilir. İntegral Menkul bilgilerin ve ifade edilen görüşlerin doğru, eksiksiz ve güncelleştirilmiş olduğuna dair (açıkça ifade edilmiş veya ima edilmiş) hiçbir beyan ve taahhütte bulunmaz. İçerik kesinlikle mali, hukuki, vergi veya diğer konularda bir tavsiye niteliği taşımadığı gibi, tamamen içeriğe dayalı olarak yatırım yapılmamalı veya karar alınmamalıdır. Herhangi bir yatırım konulu karar almadan önce bir uzmandan görüş alınmalıdır. Sorumluluğun Sınırlandırılması: İntegral Menkul herhangi bir sınırlandırma olmaksızın, dolaylı, direkt veya bir fiilin sonucu olarak ortaya çıkan zararlar da dahil olmak üzere her türlü kayıp ve hasarla ilgili sorumluluk kabul etmez. İntegral Menkul Araştırma ve Analiz Departmanı Adres : Eski Büyükdere Caddesi Spring Giz Plaza K:19 D:57 Maslak/İstanbul Telefon : 444 1 858 (ULU) / Faks : +90 (212) 328 30 81 / Mail : bilgi@integralmenkul.com.tr / Web : www.integralmenkul.com.tr