Analist ve Kurumsal Yatırımcılar Sunumu xx.05.2013 Basın Sunumu 08 Mayıs 2013
Avrupa da AVM
Avrupa da AVM Kiralanabilir Alan ve Projeler 2012/06 itibariyle; Avrupa da toplam kiralanabilir alan ( TKA ) 145,1 milyon m 2 1.000 kişiye düşen kiralanabilir alan; AB-27 ülkelerinde 250 m 2 Türkiye de 115 m 2 (2012/12) 2012/1Y İtibariyle AVM Kiralanabilir Alan m 2 /1.000 Kişi Kaynak: Cushman & Wakefield
Avrupa da AVM Şehirler ve Önemli Perakende Markaları Uluslararası perakendeciler endeksi, dünyaca ünlü 250 markanın ilgili şehirdeki bulunurluğunu incelemektedir. Endekste; Londra, 235 marka ile liderdir. İstanbul 137 marka ile 11. sırada Ankara 62 marka ile 45. sıradadır. Ankara, perakende markaları için çekim merkezi olabilecek potansiyele sahiptir. Londra Paris Moskova Milano Madrid Roma Münih Prag Barselona İstanbul Berlin Viyana Amsterdam Atina Düsseldorf Brüksel Zürih Kiev Ortalama Ankara Uluslararası Perakendeciler Endeksi Uluslararası Perakendecilerin Varlığı 0 50 100 150 200 250 Marka Adedi 235 62 100 135 Kaynak: Jones Lang LaSalle
PANORA GYO
Ankara Başkent: Ankara Ankara 4,9 milyon nüfus Nüfusun %50 si 30 yaşın altında Türkiye nin 2.büyük ekonomisi Kişi başı 20.300 TL mevduat büyüklüğü Türkiye deki toplam mevduatın %17 si Esenboğa Havalimanı yıllık yolcu kapasitesi 10 milyon 200.000 öğrenci ve 18.000 öğretim üyesi Nüfusun %15 i yüksekokul ve üzeri eğitim seviyesi Eylül de çalışmaya başlayacak İstanbul Ankara Hızlı Tren Hattı
Ankara Ankara nın Merkezi : Çankaya ve Oran Yerleşik nüfusu 832.075 kişi Ankara nın 2.en yüksek nüfusa sahip ilçesi 2 milyon kişiye ulaşan gündüz nüfusu 80 bin iş yeri, 334 bin konut Anıtkabir, Cumhurbaşkanlığı Köşkü ve TBMM 96 büyükelçilik, 10 üniversite, 100 bini aşkın üniversite öğrencisi Ankara nın en yüksek genç nüfusa sahip ilçesi (581 Bin) Oran 1970 lerde Oran Bölgesi ndeki kesimin ihtiyaçlarına yönelik ve bölgeye hareketlilik getirmek için oluşturulan Yerleşim Planı zamanla kesintiye uğramış ve tam anlamıyla uygulanamamıştır. Yerleşim Planı amaçları dikkate alınarak geliştirilen Panora AVYM, Çankaya - Oran arasındaki bölgeye hareketlilik kazandırmıştır. Ayrıca bu aks, İncek e kadar devam etmekte ve A+ projeler ile dikkat çekmektedir.
Ankara Ankara AVM Lokasyonları Optimum Outlet Forum Ankara Antares Gordion Ankamall KentPark Armada Cepa *Next Level Bilkent Center *Taurus 365 Natavega Anatolium *Açılacak olan AVM ler Arabayla 40 dk. Arabayla 30 dk. Arabayla 10 dk. Yürüyerek 20 dk.
Panora GYO Kilometre Taşları 2004 2007 Merkez Müteahhitlik Turizm ve Ticaret A.Ş. nin kurulması Panora arazisinin satın alınması İzinlerin tamamlanması ve inşaatın başlaması Panora İşletmecilik ve Ticaret A.Ş. nin kurulması Aralık ayında Panora AVYM açılışı 2009 Avrupa nın En İyi Alışveriş Merkezi Yarışması Jüri Özel Ödülü 2011 Lüks marka segmentinin eklenmesi 2013 GYO ya dönüşüm Halka arz
Panora GYO Panora Alışveriş ve Yaşam Merkezi Panora Alışveriş ve Yaşam Merkezi (AVYM); Adını panoramik görünümden almaktadır. Mülkiyetinin tamamı Panora GYO ya aittir. 30.707 m 2 arsa üzerinde 4 ü bodrum, 6 sı zemin ve zemin üstü ve 2 si asma kat, toplam 12 kat İnşaat Alanı :179.565 m 2 Alışveriş Merkezi Alanı :118.964 m 2 Kiralanabilir Alan : 86.243 m 2
Panora GYO Panora AVYM Ortalama günlük ziyaretçi sayısı Hafta içi 10-18 bin kişi Hafta sonu 22-35 bin kişidir. 40 bin m 2 lik peyzaj alanı: amfi tiyatro, süs havuzu, doğal oturma alanları Panora Teras: Çin, İtalyan ve Akdeniz mutfağından örnekler
Panora GYO Panora AVYM
Panora GYO 190 nın Üzerinde Ulusal Ve Uluslararası Marka Panora ile Ankara ya İlk Kez Gelenler Diğer Kiracıların Bazıları Halen Tek Olanlar
Panora GYO Kapasite Kapalı Açık Otopark 1.500 Araç 1.000 Araç Kiralanabilir Alan Alan m 2 Dükkan 84.956 Kiosk Stand 257 Açıklama 242 Bağ.Böl. 85.213 m 2 Depo 925 46 Depo Baz İstasyonu 105 3 GSM Operat. ATM - 10 ATM TKA 86.243 İnşaat Alanı 179.565 Kiralanabilir Alanlar Kira Gelirleri Kira Gelirleri 2010 2011 2012 Kira Gelirleri - Mn TL 27,6 34,7 40,1 Değişim 25,8% 15,5% Kira Gelirleri - Mn 13,9 14,9 17,4 Kira Geliri TL/Ay/m2 26,7 33,5 38,7 Kira Geliri /Ay /m2 13,4 14,4 16,8 Değişim 7,7% 16,4% Doluluk Oranları Ortalama Yıl Sonu 2008 2009 2010 2011 2012 2012 84% 94% 92% 95% 97% 98% Kaynak: Bağımsız Denetim Raporu, TSKB Gayrimenkul Değerleme Raporu, Şirket
Panora GYO Esas Sözleşmedeki Önemli Unsurlar Kar Dağıtımı Panora GYO, dağıtılabilir karının en az %75 ini nakit kar payı olarak dağıtmayı esas sözleşmesinde taahhüt etmektedir. İmtiyazlı Paylar Çıkarılmış sermayenin 15.000 adedi A grubu hamiline yazılı paylardan, 86.985.000 adedi ise B grubu hamiline yazılı paylardan oluşmaktadır. A Grubu pay sahipleri; Yönetim Kurulu üyelerinin yarısını seçme konusunda imtiyaza sahiptir. Ortaklık paylarının Borsa da işlem görmeye başlamasından itibaren 2 (iki) yıl sonra; tüm imtiyazlar kendiliğinden ortadan kalkacak ve tüm paylar grup ayrımı olmaksızın tek tip hamiline yazılı paya dönüşecektir.
Panora GYO Esas Sözleşmedeki Önemli Unsurlar Satmama Taahhüdü İlk halka arz öncesi mevcut tüm Ortaklar ilk halka arzda satışa sundukları paylar hariç olmak üzere Ortaklık paylarının Borsada işlem görmeye başlamasını takip eden 2 yıllık süre boyunca halka arz yoluyla veya halka arz edilmeksizin Borsa da pay satışı yapmamayı taahhüt ederler. Bu 2 yıllık süre içinde Ortaklar ın rüçhan hakları kısıtlanarak sermaye artırımı yoluyla yeni pay halka arzı da gerçekleştirilemez. Bu hal dışında hamiline yazılı payların devri sınırlandırılamaz.
FİNANSAL TABLOLAR
Panora GYO Bilanço Varlıklar Varlıklar, Milyon TL 2010 2011 2012 P Dönen Varlıklar 12,8 11,4 17,0 Nakit ve nakit benzerleri 4,4 5,7 13,1 Ticari alacaklar 2,7 2,8 3,5 Diğer alacaklar 1,3 0,0 0,0 Diğer dönen varlıklar 4,4 2,8 0,5 Duran Varlıklar 133,1 125,3 594,0 Yatırım amaçlı gayrimenkuller 126,0 121,4 592,0 Diğer duran varlıklar 7,1 3,8 1,9 Toplam Kaynaklar 145,9 136,7 611,0 2012 P : 2012 Proforma
Panora GYO Bilanço Yükümlülükler Yükümlülükler, Milyon TL 2010 2011 2012 P Kısa Vadeli Yükümlülükler 25,8 7,9 29,0 Banka kredileri 13,9 1,6 0,0 Finansal kiralama işlemlerinden borçlar 4,9 1,2 0,0 Ticari borçlar 3,2 2,2 1,7 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 3,7 3,0 27,3 Uzun Vadeli Yükümlülükler 5,4 1,5 0,4 Banka kredileri 1,3 0,0 0,0 Diğer uzun vadeli yükümlülükler 4,2 1,5 0,4 Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 0,0 0,0 0,0 Özkaynaklar 114,7 127,3 581,6 Ana ortaklığa ait özkaynaklar 114,8 127,4 581,6 Ödenmiş sermaye 87,0 87,0 87,0 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 0,0 0,9 3,8 Geçmiş yıl karları 8,6 20,9 464,0 Dönem karı 19,1 18,7 26,8 Kontrol gücü olmayan paylar -0,1-0,1 0,0 TOPLAM KAYNAKLAR 145,9 136,7 611,0 2012 P : 2012 Proforma
Panora GYO Gelir Tablosu Gelir Tablosu, Milyon TL 2010 2011 2012 P Satış gelirleri 35,0 43,1 48,8 Satışların maliyeti (-) -14,8-15,2-16,3 Brüt Kar 20,2 27,9 32,6 Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) -2,5-3,2-3,0 Genel yönetim giderleri (-) -0,7-0,6-0,6 Diğer faaliyet gelirleri/giderleri(net) 7,3-0,1 0,0 Faaliyet Karı 24,3 24,1 29,0 Finansal gelirler/giderler -1,4-1,9 0,9 Vergi Öncesi Kar 23,0 22,1 29,9 Vergi gideri -3,9-3,5-3,1 Dönem vergi gideri -2,1 0,0-1,4 Ertelenmiş vergi gideri -1,8-3,5-1,7 Dönem Karı 19,0 18,6 26,8 Amortisman 5,8 5,9 5,8 FAVÖK 22,9 30,0 34,8 Marj 65,3% 69,6% 71,2% 2012 P : 2012 Proforma
HALKA ARZ BİLGİLERİ
Halka Arz Halka Arz Bilgileri Sermaye 87.000.000 TL Halka Arz Fiyatı 4,70 TL Halka Arz Ortak Satışı (Adet Pay) 21.750.000 Halka Arz Büyüklüğü 102.225.000 TL Halka Açıklık Oranı %25,00 Halka Arz Sonrası P.D. 408.900.000 TL Arz Yöntemi En İyi Gayret Aracılığı İle Sabit Fiyatla Talep Toplama Tahsisatlar Yurt İçi Bireysel % 90 Yurt İçi Kurumsal % 10 Satmama Taahhüdü Talep Toplama Tarihleri Ortaklar sahip oldukları payları 2 yıl boyunca satmama, Şirket 2 yıl süreyle bedelli sermaye artırımı yapmama taahhüdünde bulunmuştur. 15-16-17 Mayıs 2013
Halka Arz Halka Arz Teşviği / Temettü Garantisi Temettü Garantisi Panora GYO her yıl yıllık dağıtılabilir karın en az %75 ini pay sahiplerine nakden dağıtacaktır. Esas sözleşmesinin kar dağıtım maddesine «Bu esaslar çerçevesinde ortaklık, her yıl pay sahiplerine yıllık dağıtılabilir karın en az %75 ini nakden dağıtacaktır.» ifadesi eklenmiştir. Borsa da bu garantiyi veren tek şirket olma özelliğinde olan Panora GYO, Borsa İstanbul un en yüksek oranda temettü veren şirketlerinden birisi olmaya adaydır.
Halka Arz Halka Arz Teşviği / %100 Geri Alım Halka Arz Teşviği Halka arz edenler, halka arz edilen payların tamamını 4,76 TL den geri alabilecek kaynağı tahsis edecektir. Halka arzdan pay alan tüm başvuru sahipleri (Bireysel ve Kurumsal) teşvikten %100 Geri Alım Garantisi yararlanabilecektir. Halka arz sonrası satın alınan paylar teşvik kapsamı dışındadır. Yatırımcılar, halka arzdan aldıkları payları satar ya da virmanlar ise; 90 günlük süre içindeki «en düşük gün sonu bakiyesi» kadar payı geri satma hakkına sahip olurlar. Teşviklerden, halka arzdan alınan payların 90 gün boyunca hesaplarda tutulan kısmı üzerinden faydalanılacaktır.
Halka Arz GYO Verileri GYO lar Piyasa Değeri, Milyon TL Net Aktif Değeri'ne Göre Iskonto Kira Geri Dönüş Süresi, Yıl FAVÖK Geri Dönüş Süresi, Yıl* Akmerkez 693-26,5% 9,4 12,8 Doğuş 176-21,9% 9,5 13,9 Servet 141-26,1% 10,4 15,7 TSKB 141-40,0% 16,1 28,2 Toplam 1.152-27,8% 10,4 13,3 Panora GYO 408,9-29,7% 10,5 12,1 *TSKB Hariç
Panora GYO Neden Panora GYO? Yatırımı tamamlanmış kira getirili varlığa ortak olma imkanı Son 5 yıldır doluluk ve kira performansı ile güçlü verilere sahip olması %98 doluluk oranına sahip olması Kira gelirlerinde düzenli artış (TL bazında 2012 yılında %15,4; 2011 yılında %25,8 artış) Ankara nın gelişmesini sürdüren yüksek gelir düzeyine sahip bölgesinde yer alması Operasyonel verimliğinin yüksek olması (FAVÖK Marjları 2010, 2011 ve 2012 yıllarında sırasıyla; %65,3, %69,6 ve %71,2) Mevcut ortakların beklentileri ile yatırımcı beklentilerinin yüksek uyumu (yüksek kira geliri ve düzenli yüksek temettü) Son 3 yılda toplamda dağıtılabilir karın %100 ünün dağıtılmış olması Esas sözleşmesinde dağıtılabilir karın en az %75 inin nakit dağıtmayı taahhüt eden tek şirket olması Temettü sayesinde kira getirili gayrimenkul yatırımı yerine hisse alımı yoluyla gayrimenkule doğrudan ortak olma imkanı Yüksek temettü verimine sahip sayılı şirketler arasına girmesi İmtiyazlı payların 2 sene sonra kendiliğinden ortadan kalkacak olması
Halka Arz Konsorsiyum Konsorsiyum Lideri KONSORSİYUM ÜYELERİ Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Bizim Menkul Değerler A.Ş. Delta Menkul Değerler A.Ş. Ekinciler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Eti Menkul Kıymetler A.Ş. Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. İnfo Yatırım A.Ş. Meksa Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Metro Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Osmanlı Menkul Değerler A.Ş. Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Tekstil Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Tera Menkul Değerler A.Ş. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Bu rapordaki veriler sadece bilgi sunumu niteliğinde olup, Şirket in ve/veya Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. nin söz konusu payların satın alınmasına ilişkin bir daveti veya teklifi olarak nitelendirilemeyeceği gibi, halka arz veya halka arz duyurusu kapsamında da değildir. Bu bilgiler üçüncü kişi ve kuruluşlarca satış veya kuruluşlarca satış veya başka amaçlarla kullanılamaz, dağıtılamaz, çoğaltılamaz ve yayımlanamaz. Konsorsiyum Lideri