ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 07 Nisan 2014 ULUSLARARASI YATIRIMCI İŞLEMLERİ HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr Uluslararası Yatırımcı İşlemleri Analizi-Mart 2014 Borsa İstanbul tarafından her ayın bitiminde uluslararası yatırımcıların Borsa İstanbul da yapmış olduğu işlemlerle ilgili veriler açıklanmaktadır. Aşağıdaki tabloda Borsa İstanbul da işlem görüp uluslararası yatırımcıların en çok net alış ve net satış yaptığı ilk on beş hisse yer almaktadır. ULUSLARARASI YATIRIMCI NET ALIŞ-(İLK 15 HİSSE) Hisse Alış Satış Net Hacim (Mn TL) (Mn TL) (Mn TL) (Mn TL) T. HALK BANKASI 1.636,9 1.324,0 312,9 2.960,9 9,54% GARANTİ BANKASI 2.945,4 2.639,8 305,6 5.585,2 8,35% AKBANK 957,3 784,3 173,0 1.741,5 8,50% VAKIFLAR BANKASI 755,9 596,0 159,9 1.351,9 9,81% EMLAK KONUT GMYO 465,3 326,7 138,6 792,0 0,46% YAPI VE KREDİ BANK. 514,6 388,7 125,9 903,4 12% İŞ BANKASI (C) 620,4 506,3 114,2 1.126,7 4,17% TÜPRAŞ 403,9 299,1 104,8 703,0 4,46% BİM MAĞAZALAR 478,1 380,4 97,7 858,5 5,45% NET HOLDİNG 46,7 0,8 45,8 47,5-7,92% EREĞLİ DEMİR CELİK 302,9 261,7 41,3 564,6 2,30% ÜLKER BİSKÜVİ 267,8 230,7 37,1 498,6 10,20% KOÇ HOLDİNG 418,3 385,7 32,5 804,0-1,09% DOĞUŞ OTOMOTİV 54,1 27,7 26,4 81,9 6,91% İPEK DOĞAL ENERJİ 32,2 9,8 22,4 42,0-13,85% ULUSLARARASI YATIRIMCI NET SATIŞ-(İLK 15 HİSSE) Hisse Alış Satış Net Hacim (Mn TL) (Mn TL) (Mn TL) (Mn TL) Mart Ayı BIST 100 Göreceli Getirisi Mart Ayı BIST 100 Göreceli Getirisi TÜRK HAVA YOLLARI 568 651,78-91,70 1.211,86-10,16% ŞİŞE CAM 85,48 154,46-68,98 239,94-7,92% TÜRK TELEKOM 259,04 325,37-66,33 584,41-10,15% SABANCI HOLDİNG 574,47 627,15-52,67 1.201,62-4,92% ARÇELİK 136,15 173,64-37,49 309,79-9,54% ASYA KATILIM BANKASI 113,90 127,59-13,69 241,49 6,28% PARK ELEK.MADENCİLİK 9,89 22,38-12,50 32,27-28,73% AKFEN HOLDİNG 9,46 21,59-12,13 31,05-4,30% AKSA 13,76 25,51-11,75 39,28-24,66% ENKA İNŞAAT 226,97 238,63-11,66 465,59-14,19% TORUNLAR GMYO 3,77 9,76-5,99 13,53-11,57% VESTEL BEYAZ EŞYA 1,44 7,40-5,96 8,83-12,59% GSD HOLDİNG 1,99 7,42-5,43 9,40-4,18% ŞEKERBANK 2,50 7,03-4,53 9,52-28,24% ÇİMSA 9,96 13,56-3,60 23,52-5,31%
Mart ayında uluslararası yatırımcıların en çok net alış gerçekleştirdiği ilk beş hisse Halk Bankası, Garanti Bankası, Akbank, Vakıfbank ve Emlak Konut GYO olmuştur. İlk beş şirketten dördünün banka olması bankacılık sektörüne Mart ayında ciddi uluslararası yatırımıcı girişi olduğunu göstermektedir. En yüksek girişin olduğu beş şirketten en sonuncusu olan Emlak Konut GYO endekse göre %0,46 oranında daha iyi performans gösterirken, bankalardan oluşan diğer dört hisse ise endekse göre sırasıyla %9,54, %8,35, %8,50 ve %9,81 oranında daha iyi performans sergilemişlerdir. Diğer taraftan, uluslararası yatırımcıların en çok net satış gerçekleştirdiği ilk beş şirket ise Türk Hava Yolları, Şişe Cam, Türk Telekom, Sabancı Holding ve Arçelik olmuştur. En yüksek çıkışın yaşandığı ilk beş şirketin tamamı da BİST-100 e göre göreceli olarak daha kötü bir performans sergilerken, en düşük performans, yüksek çıkışlara bağlı olarak Türk Hava Yolları ve Türk Telekom da yaşanmıştır. Bankalara genel olarak para girişi olurken, Bank Asya ve Şekerbank tan ise Mart ayında sırasıyla 13,69mn TL ve 4,53mn TL çıkış yaşanmıştır. Diğer taraftan, Enka İnşaat ta yaşanan çıkışta, şirketin gayrimenkul portföyünün tamamının Rusya da yer almasına bağlı olarak Ukrayna Krizi etkili olmuştur. Borsa İstanbul da İlk 15 Net Giriş ve Çıkış ile BİST-100 e Göre Göreceli Getiriler Mn TL 30 56% 25 20 Net Alım Satım Değişim 44% 15 32% 10 20% 5 8% -4% -5-10 -16% -15-28% Mart ayında giriş olan hisselerden Net Holding, Koç Holding ve İpek Doğal Enerji BIST- 100 e göre daha kötü performans sergilerken, ilk 15 hisse içinde endekse göre en iyi performansı %10,20 ile Ereğli Demir Çelik gerçekleştirmiştir. Para çıkışı olan hisselerde ise sadece Bank Asya, yabancı ortaklık haberleri nedeniyle BIST-100 e göre daha iyi bir getiri elde ederken, diğer 14 hissenin tamamının getirisi BIST-100 e göre daha düşük kalmıştır. Sektörel bazda uluslararası yatırımcı işlemlerini incelediğimizde, 1.176mn TL ile en yüksek net uluslararası yatırımcı girişinin bankacılık sektöründe olduğu görülmektedir. Bankacılık sektöründe Ocak ayındaki 684mn TL lik çıkışın ardından, Şubat ayında 221mn TL ile az da olsa giriş yaşanmış, Mart ayında ise giriş miktarı ciddi oranda artmıştır. Bu durum bankacılık endeksine de yansımış ve bankacılık endeksi Mart ayında %19,3 oranında artarak BİST-100 de kaydedilen %11,5 lik yükselmenin üzerinde bir artış kaydetmiştir. Bankacılık sektöründe görülen yüksek net uluslararı yatırımcı girişinde TCMB nin bankacılık bilançolarını makro-ihtiyati yöntemlerle destekleyeceğini açıklaması etkili olmuştur. ZİRAAT YATIRIM/ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 2
Bankacılık Sektörü Net Uluslararası Yatırımcı İşlemleri (mn TL) 1.500 1.176,1 1.000 500 221,2 0-500 -1.000-684,2 Oca.14 Şub.14 Mar.14 Bankacılık dışı sektörlerde ise Mart ayında toplamda 319mn TL lik net uluslararası yatırımcı girişi olmuştur. Bankacılıktan sonra Mart ayında en yüksek net uluslararası yatırımcı girişi olan sektörler sırasıyla GYO (Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları), Ticaret ile Kimya ve Petrol sektörleridir. Diğer taraftan Ulaştırma sektöründe 89mn TL ile en yüksek net çıkış gerçekleşirken, 45mn TL lik net çıkış rakamı ile ikinci sırada İletişim sektörü yer almıştır. Bankacılık Sektörü Dışı Uluslararası Yatırımcı İşlemleri 140 90 Oca.14 Şub.14 Mar.14 40-10 -60-110 -160 ZİRAAT YATIRIM/ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 3
Yandaki tabloda görüldüğü gibi Net (mn TL) Oca.14 Şub.14 Mar.14 2014 yılının üçüncü ayında net Ulusal Pazar -1.168,2 338,7 1.367,7 uluslararası yatırımcı girişi toplamda 1494,9mn TL İkinci Ulusal Pazar 0,6 0,9-2,6 olmuştur. Ocak ayındaki Kurumsal Ürünler Pazarı 27,1 118,1 129,4 1.141mn TL lik ciddi çıkışın Gözaltı Pazarı 0,1 ardından Şubat ayında 459mn Gelişen İşletmeler Pazaraı -0,2 1,8 0,2 TL lik giriş olmuş ve uluslararası yatırımcı girişi Mart ayında da devam ederek 1.495mn TL ye yükselmiştir. Böylece Şubat 2014 sonu itibariyle Borsa Serbest İşletim Platformu TOPLAM -1.140,7 459,5 1.494,9 İstanbul da %61,14 e kadar gerileyen uluslararası yatırımcı payı Mart ayında %62,91 oranına yükselmiştir. Aylık bazda uluslararası yatırımcıların hareketlerini incelediğimizde 2013 yılından itibaren en yüksek girişin 1.494mn TL lik giriş ile Mart ayında gerçekleştiği görülmektedir. Bu dönemde Borsa İstanbul endeksi de %11,5 oranında değer kazanmış ve iyi bir performans sergilemiştir. Genel olarak uluslararası yatırımcıların net giriş yaptığı aylarda BİST-100 de artış yaşanırken, çıkış olduğu aylarda ise gerileme kaydedilmektedir. BİST-100 ve Uluslararası Yatırımcı Net Giriş-Çıkış Hareketler 2013-2014 Mn TL 1.600 1.100 600 100-400 -900-1.400-1.900-2.400 Uluslararası Yatırımcı Net Alış-Satış BIST100(sağ eksen) (bin) 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 ZİRAAT YATIRIM/ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 4
Dikkat: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Araştırma e-mail: ARASTIRMA@ziraatyatirim.com.tr Genel Müdürlük Pazarlama Levent Çarşı Cad. Emlak Pasajı Kat 1, 34330 Levent - İstanbul +90 212 339 8080 / info@ziraatyatirim.com.tr Şubeler Merkez Şube Kadıköy Şubesi +90 212 514 0044 +90 216 360 3070 Ankara Şubesi İzmir Şubesi +90 312 466 8610 +90 232 489 6300 Yatırım Merkezleri Adana Yatırım Merkezi Antalya Yatırım Merkezi Ataşehir Yatırım Merkezi Adana Şubesi Antalya Şubesi Ataşehir Şubesi +90 322 352 1111 +90 242 312 3600 +90 216 455 7108 Balıkesir Yatırım Merkezi Bandırma Yatırım Merkezi Beşiktaş Yatırım Merkezi Balıkesir Şubesi Bandırma Şubesi Beşiktaş Şubesi +90 266 239 1045 +90 266 713 0995 +90 212 259 0712 Bursa Yatırım Merkezi Denizli Yatırım Merkezi Diyarbakır Yatırım Merkezi Ulucami Şubesi Denizli Şubesi Diyarbakır Şubesi +90 224 220 4242 +90 258 261 2493 +90 412 224 0429 Eskişehir Yatırım Merkezi Galleria Yatırım Merkezi Karşıyaka Yatırım Merkezi Porsuk Şubesi (Ek Şube) Galeria Şubesi Karşıyaka Şubesi +90 222 221 8202 +90 212 559 3254 +90 232 369 4833 Kayseri Yatırım Merkezi Kocaeli Yatırım Merkezi Nazilli Yatırım Merkezi Uğurevler Şubesi Kocaeli Şubesi Nazilli Şubesi +90 352 245 0039 +90 262 321 9110 +90 256 313 1314 Samsun Yatırım Merkezi T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Samsun Şubesi +90 362 432 0873 İrtibat Büroları Trabzon İrtibat Bürosu Çarşı Mah. K.Maraş Cad. Emek Apt. No:47 D:2 +90 462 323 0198 Müşteri Hizmetleri Merkezi 44 44 979 Yurt çapındaki tüm T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Şubeleri ZİRAAT YATIRIM/ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 5