Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri:

Transkript

1 GÜNLÜK BÜLTEN 31 EKİM 2018 ÇARŞAMBA Türkiye Piyasalar 31 Ekim 2018 Çarşamba S&P 500 Brent Petrol USD Endeks 1.57% 0.65% 0.45% Ekonomik Veriler Açıklanacak Veriler Saat Eurozone Unemployment Rate 13:00 TSİ Hisse Senedi Piyasası 10,000 8,000 6,000 4,000 2, Ekim22 Ekim23 Ekim24 Ekim25 Ekim26 Ekim30 Ekim İşlem Hacmi, TRY mln BIST 100 Bono Piyasası Ekim 22 Ekim 23 Ekim 24 Ekim 25 Ekim 26 Ekim 30 Ekim İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2020 Endeksler, para piyasaları ve emtia 101,000 99,000 97,000 95,000 93,000 91,000 89,000 87,000 85,000 83, Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş. BIST100 90,000 90, % -10.0% -22.0% İşlem Hacmi, TL mln 7,462 6, % -30.5% 15.7% Turkey 2019 (May 15, 19) 18.12% 18.28% -16 bps 22 bps 644 bps Turkey % 7.73% -4 bps -5 bps 236 bps TCMB karışık fonlama mlyt 24.00% 24.02% -2 bps -1 bps 1125 bps USD/TRY % -9.6% 44.2% EUR/TRY % -11.6% 36.7% Sepet (50/50) % -10.7% 40.1% DOW 24,875 24, % -6.0% 0.6% S&P500 2,683 2, % -7.9% 0.3% FTSE 7,036 7, % -6.3% -8.5% MSCI EM % -10.7% -19.2% MSCI EE % -8.2% -8.9% Shanghai SE Comp 2,568 2, % -9.0% -22.3% Nikkei 21,457 21, % -11.0% -5.7% Petrol (Brent) % 20.1% 20.1% Altın 1,223 1, % 2.5% -6.2% En Çok Yükselen & Düşenler Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler Zorlu Enerji ZOREN % 103,541 Tofas Otomobil Fab. TOASO % 66,644 Arcelik ARCLK % 120,558 Good-Year GOODY % 4,218 T.S.K.B. TSKB % 49,569 Ulker ULKER % 20,843 En çok düşenler Tav Havalimanlari TAVHL % 82,424 Turkish Airlines THYAO % 1,290,085 Fenerbahce FENER % 27,897 Dogtas Kelebek Mobilya DGKLB % 5,504 Trakya Cam TRKCM % 16,939 Borusan Boru BRSAN % 1,911 Günlük Bülten Piyasa Yorumu: Bugün BIST100 ün global piyasalardaki yukarı yönlü görüntüyle paralel olarak ayın son gününde yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. Bugün açıklanacak olan enflasyon raporu Lira ve Türk piyasalarının yönünü verecek. 3Ç18 sonuçları gelmeye devam edicek. Özerllikle hisse senetlerinde Ekim sonunda kontrat vadelerinin dolması nedeniyle volatilite görülebilir. Bugün endeksin 88-92bin bandında işlem görmesini bekliyoruz. Bugünün Haberleri: Hisse Senetleri Aselsan ın 3Ç18 operasyonel sonuçları beklentiler paralelinde, net karı ise tahminlerin üzerinde gerçekleşti. Bugünün beklenen sonuçları YKBNK 3Ç18 sonuçları piyasa kapandıktan sonra açıklanacak. Research Turkey Net Kar beklentisi ise 1047 milyon TL'dir vs milyon TL 3Ç17. TOASO 3Ç18 sonuçları piyasa kapandıktan sonra açıklanacak. Deniz Yatırım Net Kar Beklentisi 205 mln TL, Research Turkey Net Kar beklentisi ise 247 milyon TL'dir vs 284 milyon TL 3Ç17. Ekonomik Ajanda Eylül 2018 Yabancı Ticaret verileri saat 10:00 da Ekim 2018 Ekonomik Güven Endeksi saat 10:00 da Merkez Bankası enflasyon raporu saat 10:00 da DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 1

2 31 EKİM 2018 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Piyasalarda bugün... Piyasalar Dış fiyatlama koşullarında yaşanan kafa karışıklığı bu kez gelişmekte olan ülke varlıkları özelinde bir adım öne çıkan üye söz konusu olmadığından bulaşıcılık etkisi de sınırlı ölçekte gerçekleşiyor. Ağustos-Eylül dönemi çalkantısının aksine gelişmiş ülke varlıklarında gözlenen satış baskısı genel risk iştahını bozmakla birlikte yükselen dolar endeksine rağmen gelişmekte olan ülke varlıklarında hisse ve çapraz kur işlemlerinde kısmen ayrışma alanı oluşmasına zemin hazırlıyor. Nitekim bu noktada en belirgin örnek olan Türk lirası cinsinden fiyatlanan varlıklar üzerinden konuşmak yanlış olmayacaktır. Çapraz kur işlemlerindeki güçlü duruş kısmi ölçekte faiz cephesinde de yaşanırken hisse senetleri ise dış alem gidişatından ayrışma göstermiyor. İyimserliğin hangi seviyede kalıcı olacağını konuşmak için erken olabilir. Ancak, önemli bir katalizör başlık bugün İstanbul da gerçekleştirilecek olan yılın son Enflasyon Raporu sunumu olacak. TCMB nin hangi düzeyde revizyona gideceği, ekonomik aktiviteye yönelik paylaşacağı muhtemel mesajlar, çıktı açığı ve enflasyonun gelecek dönemini nasıl okuduğu gibi soru başlıkları yerel varlıklar açısından belirleyici konumda bulunuyor. Öte yandan Hazine nin borçlanma stratejisi de faizlerin seyri noktasında takip edilecek. Dışarıda ise majör endekslerin gösterdiği toparlanma eğilimini yetersiz ancak sinyal açısından olumlu görüyoruz.hafta başlangıcında Cumhuriyet Bayramı nedeniyle yerel varlık grubuna ait fiyatlama Türk lirası işlemleri üzerinden gerçekleşti. Amerikan doları karşısında gün sonu performansı %0.58 düzeyinde primlenme ile takip edilirken, GOÜ para birimleri içerisinde en iyi performansı sergileyen üye olarak öne çıktı. Grup geneli ağırlıklı olarak zayıf bir performans sergilerken; Meksika, Brezilya ve Güney Afrika para birimlerinin güçsüz duruşu dikkat çekti. Yerel varlıkların fiyatlanmasında gün sonu işlemlere ağırlıklı bir şekilde pozitifi işaret etti. Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %1.56 yükselişle tamamlarken, 10 yıl vadeli tahvil faizinde kapanış %1.1 düşüşle %17.87 seviyesinden gerçekleşti. BİST 100 endeksi ise Avrupa seansına gösterdiği paralellikle birlikte günü -%0.6 kayıpla puan seviyesinden tamamladı. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları net bir resim oluşumuna imkan tanımadı. Euro Stoxx 50 -%0.25, FTSE 100 %0.14, CAC 40 -%0.22 ve DAX -%0.42 düzeyinde performans sergiledi. Bölge genelinde en ciddi değer kazancı %1.08 ile İsviçre grubunda olurken, zayıflamada -%0.65 ile Rusya (USD) grubu öne çıktı. Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansına kıyasla daha iyimser bir yaklaşım gözlendi. Majör ABD endekslerinin tamamı günü %1 in üzerinde primlenme ile tamamladı. Dow Jones sanayi endeksi %1.77 düzeyinde yükselerek 431 puanlık kazanım elde ederken, 2018 yılı performansını da %0.63 primlenme ile pozitif bölgeye taşımış oldu. Bölgede yer alan gelişmekte olan ülke varlıkları Şili grubu dışında genel eğilim ekseninde fiyatlanırken, Brezilya da Bovespa endeksinin primlenmesi %4 e yaklaştı. Asya seansında yeni gün işlemlerine baktığımızda pozitifi fiyatlama isteğinin korunduğunu görmekteyiz. TSİ da NKY 225 %1.74, Hang Seng %0.69, CSI 300 %1.13 ve KOSPI %0.30 ile işlem görmekte. CNH-CNY spreadi 77 pips seviyesinde oluşurken, PBoC tarafından fixing kur ayarlaması ile yuanda değer kaybına işaret etmekte.. Orkun.Godek@denizbank.com 2 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

3 GÜNLÜK BÜLTEN 31 EKİM 2018 ÇARŞAMBA Haber akışı... Haber Akışı Reuters: BOTAŞ, elektrik üreticilerine satılan doğalgaz fiyatında yüzde 9'luk indirim yaptı. Konut ve sanayi işletmelerine satılan doğalgaz fiyatında değişiklik yapılmadı. Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak, Meclis Plan ve Bütçe Komisyonu'nda 2019 bütçesi görüşmelerinde konuştu. Ekonomideki son gelişmeleri değerlendirdi. "Ekim ayı itibariyle normalleşme sürecinin başladığını" belirten Bakan Albayrak, "2019 piyasalara güven veren bir yıl olacak" dedi. (NTV) Birleşmiş Milletler (BM) İnsan Hakları Yüksek Komiseri Michelle Bachelet, Suudi Arabistan'a, gazeteci Cemal Kaşıkçı'nın öldürülmesine ilişkin soruşturmaya uluslararası bağımsız uzmanların da dahil edilmesi ve Kaşıkçı'nın cesedinin nerede olduğunun açıklanması çağrısında bulundu. (NTV) BM Güvenlik Konseyi, Kıbrıs sorunun çözümü için tüm taraflara "gecikmeksizin yapıcı, açık ve yaratıcı bir çalışma içine girmeleri" çağrısı yaptı. (NTV) ABD Başkanı Donald Trump'ın "doğuştan vatandaşlık uygulamasını kaldıracağı" yönündeki açıklamasına tepki gösteren Temsilciler Meclisi Başkanı Cumhuriyetçi Paul Ryan, "Açıkçası bunu yapamazsınız. Doğuştan vatandaşlığı bir Başkanlık kararnamesi ile sona erdiremezsiniz." dedi. (NTV) Almanya Başbakanı Angela Merkel, Hristiyan Demokrat Birlik Partisi (CDU) Genel Başkanlığı'na yeniden aday olmayacağını açıklamasının ardından adayların yavaş ortaya çıkmasına ilişkin, bunun açık bir süreç olduğunu söyledi. (NTV) ABD Dışişleri Bakanlığı Sözcü Yardımcısı Robert Palladino, bakanlıkta düzenlediği kameralara kapalı basın brifinginde 5 Kasım'da hayata geçecek İran yaptırımlarına ilişkin açıklamalarda bulundu. Palladino, açıklamasında, ABD yönetiminin İran'a yaptırım uygulama konusunda kararlı olduğunu ve İran politikasını diğer paydaş ülkelerle tartışmaya devam edeceğini belirtti. Sözcü Yardımcısı, daha önceki İran'la nükleer anlaşma uyarınca kaldırılan yaptırımların yeniden hayata geçirilmesini sağlayacaklarını vurguladı. Palladino, "İran rejimine karşı azami baskı kurmaya ve petrol satışlarını sıfıra indirmeye kararlıyız." ifadesini kullandı. Öte yandan ABD yönetiminin, İran'dan petrol alımını azaltan ülkelerle çalışmaya devam edeceğini dile getiren Palladino, "ABD, İran'dan petrol ithalatını önemli ölçüde azaltan ülkelere yaptırım muafiyeti getirecek bir plan için de hazırlık yapıyor." değerlendirmesinde bulundu. (NTV) ABD Savunma Bakanı Jim Mattis, 30 gün içinde Yemen'de ateşkes sağlanması ve barış görüşmelerinin başlaması çağrısında bulundu. (NTV) BDDK verilerine göre, eylülde Türk bankacılık sektörünün toplam aktif büyüklüğü 4,2 trilyon lira oldu. Sektörün dönem net kârı 11 milyar artarak 42,2 milyar lira oldu. Bankalardaki yıllık kâr artışı ise yüzde 13,4 olarak gerçekleşti. (NTV) Japonya Merkez Bankası (BOJ), iki günlük Ekim ayı politika toplantısının ardından politika faizind değişikliğe gitmeyerek eksi yüzde 0.1 seviyesinde sabit bıraktı. Sözlü yönlendirmesini de koruyan banka, varlık alımlarını değiştirmedi. BOJ, 10 yıl vadeli hazine tahvillerinde faiz hedefini yaklaşık yüzde 0 seviyesinde bıraktı (Bloomberg HT). Orkun.Godek@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 3

4 31 EKİM 2018 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Haber akışı... Haber Akışı Çevre ve Şehircilik Bakanlığınca uygulamaya konulan "İmar Barışı" düzenlemesinde başvuru süresinin 31 Aralık'a kadar uzatılmasına ilişkin Cumhurbaşkanı kararı, Resmi Gazete'de yayımlandı. Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan imzasıyla yayımlanan karar ile 31 Aralık 2017 tarihinden önce yapılmış ruhsatsız veya ruhsat ve eklerine aykırı yapılar için Yapı Kayıt Belgesi başvuru süresi 31 Aralık 2018'e kadar uzatıldı. (Bloomberg HT) İtalyan ANSA ajansının haberine göre, AB Komisyonu nun Ekonomik ve Mali İşler Direktörü Marco Buti, komisyon adına İtalya Ekonomi Bakanlığı Hazine Genel Müdürü Andrea Rivera ya hitaben İtalya nın bütçe taslak planına ilişkin değerlendirmelerinin bulunduğu bir mektup yazdı. İtalya nın kamu borcunun kritik hassasiyet seviyesinde kaldığının belirtildiği mektupta, "İtalya nın 2019 yılı bütçesi, hala kritik hassasiyet düzeyinde bulunan gayri safi yurtiçi hasılanın yüzde 130 unun üzerindeki borcun azaltılmasıyla bağdaşmamaktadır." ifadelerine yer verildi. Bu denli yüksek bir borcun, hükümetin vatandaşların yararına daha verimli harcamalar yapma kapasitesini kısıtladığının bildirildiği mektupta, İtalya nın kamu borcunun avro bölgesi için de bir endişe kaynağı olduğu kaydedildi. Mektupta, İtalya dan eleştirilere 13 Kasım a kadar cevap vermesi istendi. (Bloomberg HT) ABD'de S&P CoreLogic CaseShiller 20 kentte konut fiyat endeksi Ağustos'ta yıllık bazda %5.49 arttı. Yıllık artış, 20 aydaki en düşük artış olarak kayda geçti ve 12 ayda ilk kez %6'nın altına geriledi. Beklenti %5.80'di. 20 kentte konut fiyatları aylık bazda %0.09 arttı. Ulusal konut fiyat endeksi önceki ay %5.9 artmasının ardından Ağustos'ta yıllık %5.77 artış kaydetti. Aylık bazda artış %0.58 oldu. (Bloomberg HT) ABD'de Conference Board Tüketici Güveni Ekim'de oldu. Endeks Eylül'de değerini almıştı. Beklenti 135.9'du. Cari koşullar endeksi 169.4'ten 172.8'e yükselirken beklentiler endeksi de 112.5'ten 114.6'ya yükseldi. (Bloomberg HT). Orkun.Godek@denizbank.com 4 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

5 GÜNLÜK BÜLTEN 31 EKİM 2018 ÇARŞAMBA Fiyatlamalar... Fiyatlamalar Global varlık fiyatlamalarında ayrışma yaşanıyor. Amerikan doları değer kazanım sürecini korurken, hisse senetleri volatil fakat düşüş eğilimine son verme çabası içerisinde seyrediyor. Avrupa kıtasına ait içsel sorunlar ortak para birimi euroda zayıflamaya neden olurken, gelişmiş-gelişmekte olan ülke varlıkları arasında kısmen fiyatlama davranışı farklılaşması gözlenmekte. Yeni gün işlemlerinde ABD vadelilerinin pozitif bölgede seyretmesi, Asya seansında bölge varlıklarının ABD seansından devraldığı olumlu resmi koruma çabası ve tahvil faizlerinde güvenli liman algısının nispi ölçekte çözülmesine paralel yükseliş yaşanması gibi faktörleri alt alta sıraladığımızda Çarşamba günü işlemlerinin pozitif yönde seyredebileceğini değerlendiriyoruz. İçerisinde bulunduğumuz hafta ile birlikte Kasım ayının ikinci haftası sonuna dek yoğun iç ve dış takvimin yatırımcı algısında dalgalanma isteğini muhafaza edebileceğini ise şerh düşmek isteriz. Yerel varlıklar açısından günün en önemli gelişmesi olarak da İstanbul da kamuoyuna açıklanacak olan yılın son Enflasyon Raporu sunumunu görüyoruz. Muhtemel TCMB değerlendirme ve yönlendirmeleri Türk lirası cinsinden varlıklar açısından iyimserliğin devamı konusunda fikir sahibi olmamıza imkan tanıyabilir. Son dönemde yaşanan iç ve dış gelişmeleri soru-cevap şeklinde değerlendirdiğimiz Merak Edilen Sorular ve Yanıtları başlıklı raporumuza link üzerinden ulaşabilirsiniz: BİST 100 işlemlerinde aralığında gözlenen sıkışmanın 50 ve 100 günlük ortalamaların da aşağısına gelinmesi nedeniyle bandın alt kısmından kırılıma neden olduğunu görüyoruz. Bir süredir paylaştığımız seviyesi gerisinde kalınan işlemlerde isteği korunabilir şeklindeki düşüncemizin gerçekleştiğini görüyoruz direncine yönelik eğilim beklentisi içerisindeyiz. USDTRY paritesi işlemlerinde küresel risk iştahına paralel aralığının orta vadede öne çıkmasını bekliyoruz. Yukarı yön açısından önem atfettiğimiz ilk seviye olan 5.69 seviyesi geçilmedikçe ek TL baskılanması beklemiyoruz destek, direnç konumunda. EURUSD paritesi işlemlerinde kalıcı euro pozisyonlanması düşüncesinde değiliz. Yüksek seyreden ABD-Alman faiz spreadi, 96 bölgesi üzerinde yer alan dolar endeksi ve Euro Bölgesi ne dair politik gelişmeler düşüncemizi şekillendiren ana başlıklar destek, direnç konumunda.. DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 5

6 31 EKİM 2018 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Teknik Yorum BIST 100 Endeks Teknik Analiz X100 Dün 88,500 91,400 arasında işlem gördü ve günü -0,60% değişimle 90,000 seviyesinde kapattı. RSI 35 seviyesi aşağısına gelindi. İşlem hacmi yüksek düzeyde kaldı. X100 Grafikte gelen yüklü satış aktivitesi ile 2500 puana yakın değer kaybı yaşadı. Tepki alımları dün bahsettiğimiz olası TOBO formasyonu destek aralığından geldi ve gün sonunda kayıpların büyük çoğunluğunu telafi ederek kapanış gerçekleşti. 5g or5t 92,300, 50g ve 100g ort 94,800 seviyesinde kaldılar. X00 Destekleri 88,200, 89,300 ve 90,000 ; dirençlerini ise 91,200 ve 92,400 ve 93,300 olarak görüyoruz. X100 Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 89,300 93,300 bandı arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. XU100 teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Mustafa.Keskinturk@denizinvest.com 6 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

7 GÜNLÜK BÜLTEN 31 EKİM 2018 ÇARŞAMBA Teknik Yorum VIOP X30YVADE Ekim Teknik Analiz EKİM Dün 110, ,100 arasında işlem gördü ve günü -0,60% değişimle 112,600 seviyesinde kapattı. RSI 30 seviyesine yaklaştı. İşlem hacmi yüksek kaldı. EKİM Grafikte yüklü satış aktivitesi ile gün içerisinde 3500 puanlık marj içerisinde işlem gördü. Tepki alımları olası TOBO formasyonu seviyesinde geldi ve gün sonunda kayıpların büyük bölümünü telafi ederek kapattı. 5g ort 115,300 50g ort 119,500 seviyesinde kaldılar. EKİM Desteklerini 111,000, 112,500 dirençlerini ise 113,500, 114,700 ve 115,500 olarak görüyoruz. EKİM Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 112, ,500 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. X30YVADE teknik analiz, TRL, Ekim Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 7

8 31 EKİM 2018 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Aselsan Bloomberg Kodu ASELS TI Tavsiye Değerlenmemiş Fiyat/Hisse TRY24.92 Hedef Fiyat/Hisse n.a Getiri Potansiyeli n.a HAO 26% Fiyat/Hisse TRY28,409 mln Aselsan ın 3Ç18 operasyonel sonuçları beklentiler paralelinde, net karı ise tahminlerin üzerinde gerçekleşti Aselsan ın net karı yıllık bazda %282 oranında artış ile 794 mln TL ye ulaşırken, 607 mln TL olan konsensus beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Net karın artışında, ciro büyümesinin yanında artan operasyonel karlılık ve döviz bazlı gelirlerin USD/TRY deki artıştan olumlu etkilenmesi etkili oldu. %19.7 FAVÖK marjı ve cirodaki %56 lık büyümeyle operasyonel sonuçlar beklentiler dahilinde oluşurken, net karın konsensus tahmininin üzerinde oluşmasında öngörülerin altında kalan finansal giderler olduğunu düşünüyoruz. 3Ç18 sonuçlarının hisse üzerinde sınırlı olumlu etki yapmasını bekliyoruz. ASELS UFRS özet, TL mln 3Ç17 2Ç18 3Ç18 ç/ç y/y 3Ç18K* G/K 9A17 9A18 y/y Satışlar 1,239 1,915 1,934 1% 56% 1,968-2% 3,451 5,214 51% FAVÖK % 90% 386-1% 677 1,083 60% FAVÖK marjı 16.2% 21.9% 19.7% 19.6% 19.6% 20.8% Net Kar % 282% % 752 1, % Net Marj 16.8% 30.8% 41.0% 30.8% 21.8% 33.3% * Konsensus Research Turkey Kaynak: Şirket, Deniz Yatırım Araştırma Selim.KUNTER@denizinvest.com 8 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

9 GÜNLÜK BÜLTEN 31 EKİM 2018 ÇARŞAMBA Hisse Senedi Tavsiye Listesi Deniz Yatırım Model Portföyü Model Portföy Hisse Portföye Giriş Tarihi Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren) BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık AVISA % -29.3% 3.9% VAKBN % -35.9% 6.5% YKBNK % -23.3% 9.5% ALBRK % 19.5% 8.8% ENJSA % -11.1% 9.2% CCOLA % 1.9% 7.9% PGSUS % -12.4% 8.2% AKSEN % -4.7% 9.3% SAHOL % 7.7% 10.6% ISCTR % 3.7% 10.1% TCELL % 12.2% 11.1% NAKİT 5.0% Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma Portföy getirisi Nominal Getiri % % 12 aylık -6.7% Sene başından -10.6% Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma BIST-100'e Relatif Getiri 12.7% (0.1%) 11.3% 14.6% Model Portföy geçmiş performansı Eki 17 Ara 17 Şub 18 Nis 18 Haz 18 Ağu 18 Eki 18 Model Portföy, TRY mln BIST 100 Relatif (sağ) Source: Deniz Yatırım Araştırma DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 9

10 31 EKİM 2018 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Haftalık Takvim Tarih Gün Saat Ülke Olay Önceki 30 Ekim Salı 11:55 EUR Almanya İşsizlik Oranı Değişimi (Eki) -23K 17:00 USD Conference Board (CB) Tüketici Güveni (Eki) 138,4 31 Ekim Çarşamba 04:00 CNY İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eki) 50,8 10:00 TRY Turizm Geliri (3. Çeyrek) 7.04b 10:00 TRY Ticaret Açığı (Eyl) -2.42B 13:00 EUR Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık) (Eki) 2,1% 15:15 USD ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği (Eki) 230K 17:30 USD Ham Petrol Stokları 6,346M Belirsiz JPY BoJ Para Politikası Duyurusu (Yıllık) Belirsiz JPY BoJ Durum Raporu (Yıllık) Belirsiz JPY Japonya Merkez Bankası (BoJ) Basın Konferansı 1 Kasım Perşembe 04:45 CNY Caixin İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eki) 50,0 17:00 USD ISM İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eki) 59,8 2 Kasım Cuma 11:55 EUR Almanya İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eki) 52,3 10 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

11 GÜNLÜK BÜLTEN 31 EKİM 2018 ÇARŞAMBA Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Akbank AL , % % 15% 15% Albaraka Turk AL , % % 13% 13% Anadolu Hayat Emeklilik TUT , % % 30% 34% AvivaSA AL , % % 39% 47% Garanti Bank AL , % % 17% 16% Halkbank AL , % % 15% 15% Isbank TUT , % % 13% 14% TSKB AL , % % 18% 18% Vakif Bank AL , % % 16% 16% Yapi Kredi Bank AL , % % 13% 14% Ortalama % 16% 16% Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Holdingler ENKA Insaat TUT , % Koc Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Net Holding AL , % Sabanci Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sisecam TUT , % Tekfen Holding AL , % n/m Ortalama Petrol ve Gaz Aygaz TUT , % Petkim AL , % Turcas AL % n.a Tupras AL , % Ortalama Enerji Aksa Enerji AL , % Zorlu Enerji TUT , % Ortalama Metaller ve Madencilik Erdemir AL , % Kardemir (D) AL , % Ortalama Kimyasallar Soda Sanayi AL , % Ortalama Endüstriyel Anadolu Cam TUT , % Dogus Otomotiv AL % Ford Otosan AL , % Tofas AL , % Trakya Cam AL , % Turk Traktor AL , % Ortalama Tüketici Arcelik AL , % BIM SAT , % Bizim Toptan AL % n.m Coca-Cola Icecek AL , % n.m Migros AL , % Tat Gida AL % Ulker TUT , % Vestel AL , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 11

12 31 EKİM 2018 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Telekom Turk Telekom AL , % Turkcell AL , % Ortalama Havacılık Pegasus Airlines AL , % TAV Airports AL , % Turkish Airlines AL , % Ortalama GYO'lar Emlak GYO TUT , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

13 GÜNLÜK BÜLTEN 31 EKİM 2018 ÇARŞAMBA Dış borç piyasası Vadeye Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Geriti 1G, bps Z-spread Kontrat, $ mln Kupon Oranı Vade USD Eurobond Turkey % 11 Mart % ,500 Turkey % 7 Kasım % ,500 Turkey % 5 Haziran % ,000 Turkey % 30 Mart % ,000 Turkey % 25 Mart % ,000 Turkey % 26 Eylül % ,500 Turkey % 23 Mart % ,500 Turkey % 22 Mart % ,500 Turkey % 5 Şubat % ,250 Turkey % 14 Nisan % ,500 Turkey % 15 Ocak % ,500 Turkey % 14 Şubat % ,500 Turkey % 17 Mart % ,750 Turkey % 5 Mart % ,000 Turkey % 30 Mayıs % ,000 Turkey % 14 Ocak % ,000 Turkey % 16 Nisan % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 EUR Eurobond Turkey 19 E 5.88% 2 Nisan % ,418 Turkey 20 E 5.13% 18 Mayıs % ,268 Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım % ,418 Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan % ,134 Uluslararı Sukuk Turkey % 10 Ekim Turkey % 26 Mart Turkey % 25 Kasım % ,000 Samurai Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart % ,589 Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart % Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül % Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat % Dual currency GDNs* Turkey 20 TRY 10.50% 15 Ocak ,604 Turkey 21 TRY 3.00% 6 Ocak % ,369 Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart ,659 * Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 13

14 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz.. DENIZ YATIRIM 2018