YATIRIMCI İLİŞKİLERİ SUNUM Yarı

Transkript

1 YATIRIMCI İLİŞKİLERİ SUNUM Yarı

2 İÇİNDEKİLER I. ŞİŞECAM Topluluğu Özet Tarihçe ve Gelişim Küresel Cam Endüstrisindeki Konum Misyon, Vizyon Yatırım Stratejisi Hissedar Yapısı Faaliyet Haritası Finansallar Risk Yönetim Politikaları Satışlar Yatırımlar II. Faaliyet Alanları Gruplar Ek: 2015/İlk Yarı Finansal Sonuçlar

3 I. ŞİŞECAM GRUBU

4 ÖZET Şişecam Topluluğu; 3 Milyar USD seviyelerinde yıllık satış hacmi 1935 yılında Türkiye İş Bankası A.Ş. tarafından kuruldu Faaliyet alanları : Düzcam, Cam Ambalaj, Cam Ev Eşyası ve Kimyasallar 13 ülkede üretim: Türkiye, Rusya, Bulgaristan, Mısır, Gürcistan, Bosna Hersek, Romanya, Ukrayna, İtalya, Almanya, Slovakya, Macaristan ve Hindistan, 150 ülkeye ihracat Yıllık 4.2 Milyon ton cam ve 2.1 Milyon ton soda külü üretimi 3 Milyar USD seviyelerinde yıllık satış hacmi Küresel oyuncularla işbirliği

5 ŞİŞECAM TARİHÇE 2013 ve sonrası İlk 3 Küresel Üretici Arasına Girmek 2000 ve sonrası Küresel Vizyon * Artan piyasa payı * «Bölgesel Lider» konumu 1990 Yatırımları Yurtdışı Yatırımlar Dönemi * Dünya standartlarında üretim hacmine ulaşım * Etkin Yönetim Yapısı * Yurtdışına Yatırımlar Güçlü Büyüme * Ürün yelpazesinin genişletilmesi * En gelişmiş teknolojilerin kullanımı * Kurumsal AR&GE * Dünya bizim pazarımızdır vizyonu Kuruluş ve Tek Fabrika Dönemi * Paşabahçe de cam ev eşyası ve şişe üretimi * Büyümenin başlaması

6 MİSYON, VİZYON MİSYON Kaliteli ve konfor yaratan ürünleriyle yaşama değer katan; insana, doğaya, yasaya saygılı bir şirket olmak. VİZYON Camda ve faaliyet alanlarında öncü bir geleceğe oynarken, iş ortaklarıyla yaratıcı çözümler üreten, teknoloji ve markalarıyla fark yaratan, bireye ve çevreye saygılı bir dünya şirketi olmak.

7 TOPLULUK ORTAKLIK YAPISI İŞBANKASI ŞİŞECAM Cam Ambalaj Düzcam Trakya Cam * Trakya Glass Bulgaria EAD Kimyasallar Cam Ev Eşyası Anadolu Cam * OOO Ruscam Paşabahçe Cam Denizli Cam * Soda Sanayii * Cam Elyaf Trakya Yenişehir Trakya Polatlı Anadolu Cam Eskişehir Anadolu Cam Yenişehir Paşabahçe Bulgaria Posuda Camiş Madencilik Solvay Sodi SGGE TRSG Autoglass OOO Ruscam Kuban OOO Ruscam Glass Packaging Holding Camiş Ambalaj Paşabahçe USA Soda Lukavac Camiş Egypt TRSG Glass Corp. Romania OOO Ruscam Holding OOO Ruscam Pokrovsky Paşabahçe GMBH Paşabahçe Magazaları Camiş Elektrik Şişecam Bulgaria Rudnik Vijenak Cromital Oxyvit Kimya Şişecam Shanghai Mer Richard Fritz Germany Merefa Glass Co Mer HNGIL India OOO Ruscam Sibir JSC Mina

8 KÜRESEL CAM ENDÜSTRİSİNDEKİ KONUM Pazar Payları (%)* ŞİŞECAM Pozisyonu * Küresel Sıralama * Türkiye Avrupa Dünya Düzcam 64 19** 5*** Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Soda Külü (000 ton) Türkiye Doğu Avrupa Rusya & Kafkaslar Ortadoğu& K. Afrika Düzcam Cam Ev Eşyası Dünya sıralamasında 3. sırada Cam Ambalaj N/A Soda Külü Avrupa Dünya Düzcam 2 5 Cam Ev Eşyası 2 3 Cam Ambalaj 4 4 Soda Külü 4 10 Şişecam Versus Global Players Kuruluş Satışlar Cam Satışları Sıralama Şirketler Ülke Yılı (Mil $) (Mil $) İş Alanları ** 1 Saint Gobain France ,795 11,434 FG, GP, GF, CE 2 Owens İllinois United States ,967 6,941 GP 3 Asahi Japan ,509 6,830 FG,OP 4 NSG Japan ,283 6,269 FG, TG 5 Guardian United States ,600 5,000 FG 6 Corning United States ,819 4,566 GF 7 Owens Corning United States ,295 3,487 GF 8 Ardagh Ireland ,368 2,724 GP 9 NEG Japan ,043 3,043 GF, TG, EL 10 ŞİŞECAM Turkey ,127 2,391 FG, GP, GW, CH Satışlar 2013 Yılsonu değerleridir. (**) FG : Düzcam, GP : Cam Ambalaj, GW: Cam Ev Eşyası, CH : Kimyasallar, GF : Cam Elyaf, CE : Seramik, TF : Teknik Cam, OG : Optik Cam, EL : Electronikler

9 KÜRESEL RAKİPLER VE ŞİŞECAM 2013 Yılı Cam Sektörü İlk 10 Küresel Rakiplerle Karlılık Karşılaştırılması Brüt Marj Net Marj Ardagh NEG Owen Owen NSG St. 11% 18% 18% 19% 23% 24% -8% -6% Ardagh NSG Asahi St. Gobain Owens Illinois Owens Corning NEG 1% 2% 3% 4% 5% Şişecam 25% Şişecam 8% Asahi 26% Fuyao 17% Fuyao 41% Corning 25% Corning 42% FAVÖK Marjı ROA St. Gobain NSG Owens 10% 13% 14% -12% -11% NSG Ardagh St. Gobain 3% Owens Illinois 14% NEG 6% Ardagh Asahi Fuyao Şişecam NEG Corning 15% 16% 20% 21% 21% 29% Owens İllinois Owens Corning Şişecam Asahi Corning Fuyao 8% 11% 11% 16% 22% 32%

10 FAALİYET HARİTASI - TÜRKİYE Lüleburgaz Düzcam Otocam Ayna Lamine Cam Cam Ev Eşyası Elektirk Santrali İstanbul Kagıt ambalaj paketleme Kocaeli Cam Elyaf Kalıp Kalıp dökme Eskişehir Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kağıt Ambalaj Polatlı Düzcam Bursa Yenişehir Cam Ambalaj Düzcam Denizli Cam Ev Eşyası

11 FAALİYET HARİTASI - YURTDIŞI

12 ŞİŞECAM KREDİ DERECELENDİRME MOODY's Ba1 S&P BB+

13 KURUMSAL YÖNETİM & SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK ŞİŞECAM ın Kurumsal Yönetim Derecelendirme* notu «9.28» dir. ŞİŞECAM ayrıca ilk kez Sürdürülebilirlik Raporu yayımlamıştır**. (*)Ref. (**)Ref.

14 RİSKYÖNETİM POLİTİKALARI RİSK FİNANSAL KALDIRAÇ Makul Finansal Kaldıraç Oranı FİNANSAL POLİTİKA LİKİDİTE Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama,gerekse uzun vadeli yatırımların finansmanında rahat sermaye desteği DÖVİZ POZİSYONU Özsermayeye bağlı minimum döviz pozisyonu KARŞI TARAF RİSKİ Geniş banka portföyü FAİZ ORANLARI Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi portföyü TÜREVLER Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri

15 FİNANSAL GÖSTERGELER ŞİŞECAM($ mn) Yarı Yarı Net Satışlar 2,806 2,980 2,971 3,129 3,139 1,582 *1,378 FAVÖK Net Fin. Borç Cari Oran Borçlar / Toplam Aktif Özsermaye 2,682 2,729 3,148 3,105 3,120 3,209 *2,900 Brüt Marj (%) FAVÖK Marjı(%) Net Kar Net Kar Marjı(%) * Net Satışlar, FAVÖK ve Sermaye de gözlenen yıllık bazdaki düşüşler TRY devalüasyondan kaynaklanmaktadır. Reel anlamda her kalemde, TRY cinsinden artış gözlenmektedir Yarı FAVÖK rakamında 60 mn TRY Beyoğlu binası satış geliri ve «Diğer Gelirler» kalemi de bulunmaktadır.bu kalemler dışında kalan «Düzeltilmiş FAVÖK Marjı» %21 dir.

16 FİNANSAL GÖSTERGELER $ mn İlk Yarı 2015 İlk Yarı 349 Net Satışlar FAVÖK $ mn İlk Yarı Yatırım Harcamaları FAVÖK 2015 İlk Yarı

17 GRUPLAR - SATIŞ ve FAVÖK DAĞILIMI 2015 İlk Yarı SATIŞLAR(%) 20% 22% 34% 24% Yatırımların tamamlanmasıyla beraber satışlarda Düzcam ın payı artmıştır. Düzcam Cam Ambalaj Cam Ev Eşyası Kimyasallar 2015 İlk Yarı FAVÖK(%) 29% 27% 28% 16% FAVÖK katılım paylarında, geçen senenin aynı dönemine göre çok fazla değişim olmamıştır. Cam Ambalaj segmentinin FAVÖK katılım payının artmasında Soda hissesi satışının payı vardır.

18 CİRODA TRY BAZINDA %11 YBBO* TRY milyar ,8 1,4 1,9 1,7 0,9 1,1 1,2 1,2 0,2 0,5 1 1,1 1,2 1,9 1,5 1,5 1,6 1,6 0,2 0,8 0,8 0,9 3,2 3,7 3,6 4,2 1,2 1,2 1,4 2,5 2,8 3,1 3, Yurtiçi İhracat Yurtdışı faaliyet satışları TRY milyon FAVÖK Yatırım Harcamaları FAVÖK Marjin(%) 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%

19 SATIŞLAR - İHRACAT KIRILIMI Konsolide İhracat Kırılımı 2015 İlk Yarı 4% 1% 1% 1% 1% 6% 11% 48% İtalya Mısır Bulgaristan Fransa ABD Ülke Bazında İhracat Kırılımı 11% 12% 45% 9% 6% 5% 14% 4% AVRUPA ASYA KUZEY AMERİKA ORTA AFRİKA ORTA DOĞU KUZEY AFRİKA GÜNEY AMERİKA OKYANUSYA 3% 4% 4% 4% 4% 2015 İlk Yarı itibari ile 150 ülkeye 372 Milyon $ ihracat. Avrupa Bölgesi, ihracatların yaklaşık yarısını oluşturmaktadır. İtalya Mısır Bulgaristan Fransa İngiltere ABD Lübnan Almanya Çin İspanya Diğer

20 FİNANSAL GÖSTERGELER - KAR MARJLARI(%) 35 33% % 24% 25% 26% 25% 26% 28% 29% *25% 20 16% 18% 21% 21% 21% % 10% 13% 8% 10% 11% 11% *15% *12% 5 7% 8% 7% 8% İlk Yarı 2015 İlk Yarı Brüt FAVÖK FVÖK Net Kar RUB devalüasyon ve Şişecam Beyoğlu Binası satış geliri olan 25 Milyon $ 2015 İkinci Çeyrek Karlılık Oranları na yansımıştır.

21 FİNANSAL GÖSTERGELER - KALDIRAÇ $ mn İlk Yarı 2015 İlk Yarı 1,6 1,4 1,2 1 0,8 0,6 0,4 0,2 0 Net Borç Net Borç/FAVÖK NET BORÇ/ FAVÖK: 0.37X 0.42X 1.01X 1.33X 0.78X *1.35X *0.78X * Net Borç/FAVÖK çarpanları yıllıklandırılmış oranlardır

22 ŞİŞECAM ORTA VADEDE YATIRIMLAR Son 3 yılda yapılan 2 milyar $ lık yatırımdan sonra, yatırım harcamaları kademeli olarak azalmaktadır $ mn % 17% % % % 21% % 30% 25% 20% 15% 10% 5% Yarı Yarı 0% Yatırım Harcamaları Yatırım Harcamaları/Satışlar Çeyrek itibari ile devam eden yatırımlar: Cam Ambalaj segmentinin Eskişehir fabrikasına eklenen 90k ton kapasitelik 3. fırın yatırımı, Temmuz 2015 itibari ile üretime başlamıştır.

23 II. FAALİYET PROFİLİ

24 FAALİYET ALANLARI - DÜZCAM GRUBU ŞİŞECAM Trakya Cam ın 30% u halka açık olup BIST de işlem görmektedir, kalan 70% hisse ise Şişecam a aittir. Piyasa değeri 685 Milyon USD dir(agustos 2015). Trakya Cam yüksek kaliteli düzcam, profil camı, kaplamalı cam, lamine cam, ayna camı, enerji camları, ev eşyası, otomotiv camı ve enkapsüle cam üretmektedir. Trakya Cam 9 ülkede faaliyet göstermektedir; Türkiye, Bulgaristan, Mısır, Romanya, Almanya, Macaristan, Slovakya, Hindistan ve Rusya. 7 si Türkiye de, diğer 4 hattı da Bulgaristan, Hindistan, Mısır ve Rusya da olmak üzere toplam 11 düzcam ile 2.5 milyon tonu aşan üretim kapasitesine sahipir. Ürün bazında düzcam satışları; Temel cam (60%), enkapsüle cam ve otocamlar(38%) ve mobilya&beyaz eşya(2%) civarıdır. 704 bin ton düzcam, 4.4 Milyon m2 otomotiv, 6.7 milyon enkapsüle cam üretilmiştir. ENDÜSTRİ DİNAMİKLERİ Global üretimin yarısı Asya-Pasifik te, ağırlıklı Çin dedir. 4 global üretici; Saint Gobain, NSG Pilkington, Asahi ve Guardian dünya üretiminin 30% undan fazlasını oluşturmaktadır. Bölgemizde, Rusya da en yüksek tutarda düzcam tüketimi yaklaşık 2 Milyon ton ile Asya da olup bunu 1.8 Milyon tonla Türkiye takip etmektedir. GSMH artışı düzcam tüketim artışındaki temel faktör olup, Rusya ve Doğu Avrupa bu anlamda büyüme potansiyeli taşıyan pazarlardır. Son zamanda Avrupa da meydana gelen ekonomik zorluklar kapsamında, bölgede büyük rakiplere ait 15 düzcam hattı kapatılmıştır. Trakya Cam, özellikle son 2 yılda büyük bir yatırım sürecini tamamlamış olup, 2015 İlk Çeyrek itibari ile Bulgaristan daki II. Düzcam hattı devreye girmiştir.

25 FAALİYET ALANLARI - DÜZCAM GRUBU Trakya Cam Konsolide Finansallar Trakya Cam Milyon $ Yarı 1. Yarı Net Satışlar *385 FAVÖK Net Fin. Borç Cari Oran Borç/Varlıklar Brüt Marj (%) FAVÖK Marjı (%) *Net Satışlardaki düşüşler TRY devalüasyondan ileri gelmektedir. TRY bazında, GYAD ne kıyasla 3.4% artış gerçekleşmiştir Yarı Yarı Dönem Sonu: Dönem Ortalaması:

26 BUSINESS SEGMENT - FLAT GLASS FAALİYET ALANLARI - CAM AMBALAJ GRUBU ŞİŞECAM Anadolu Cam, Şişecam Grubu nun cam ambalaj sektöründe lider markasıdır hisselerin %20 si BIST de işlem görmekte olup %80 i ise Şişecam a aittir. Anadolu Cam ın piyasa değeri 306 Milyon USD dır(agustos 2015). Ürün portföyü, kavanoz, meşrubat, maden suyu, alkollü içecekler için şişe ve medikal/sağlık kabından oluşmaktadır. Anadolu Cam Türkiye, Rusya, Ukrayna ve Gürcistan olmak üzere 4 ülkede faaliyet göstermektedir. Anadolu Cam ın yaklaşık 2.3 Milyon ton yıllık üretim kapasitesi vardır; bunun yıllık 1.010k tonu Türkiye de yerleşik olan 3 fabrikadan, 1.3 Milyon ton yıllık üretim kapasitesi ise Rusya Federasyonu nda 5, Gürcistan ve Ukrayna da 1 er fabrikadan elde edilmektedir. Temmuz ayı itibari ile üretime başlayan Eskişehir 3. fırın yatırımı ile Anadolu Cam ın üretim kapasitesi 90k ton daha artmıştır. ENDÜSTRİ DİNAMİKLERİ Yılda 60 milyon ton cam ambalaj tüketimi olmaktadır. 3 Büyük şirket küresel piyasanın %40 ını oluşturmaktadır Şişecam ise küresel pazarın %3 üne sahiptir. Doğu Avrupa, Avrupa Birliği ne erişim kolaylığı sebebiyle yüksek büyüme potansiyeli olan pazar olarak belirlenmiştir. Cam ambalaj sektöründe geniş ürün yelpazeli ve müşteri odaklı küçük pazarlara girme bariyerleri yüksektir. Cam, toplam ambalaj sektörünün yaklaşık %30 unu oluşturmaktadır. Gelişmiş teknoloji ile taşımacılık alanını kolaylaştırmak.

27 FAALİYET ALANLARI - CAM AMBALAJ GRUBU Anadolu Cam Konsolide Finansallar Anadolu Cam Milyon $ Yarıyıl Yarıyıl Net Satışlar *287 FAVÖK Net Fin. Borç Cari Oran Borç/Varlıklar Brüt Marj (%) FAVÖK Marjı (%) * Net Satışlardaki düşüşler TRY devalüasyondan ileri gelmektedir Çeyrekte gerçekleşen Soda hissesi satış bedeli 72 mn TL dışında Yarı revize FAVÖK Marjini 23.5% tur Yarı Yarı Dönem Sonu: Dönem Ortalaması:

28 FAALİYET ALANLARI - CAM EV EŞYASI GRUBU ŞİŞECAM ENDÜSTRİ DİNAMİKLERİ Paşabahçe Cam Cam Ev Eşyası alanının lider markasıdır. Geçen sene sonunda %15,4 hisse payı EBRD ye satılmış olup, kalan pay Şişecam a aittir Geniş ürün yelpazesinin içinde el yapımı, otomatik üretim, ısıya dayanıklı, kristal eşya, kağıt ve karton ambalaj yer almaktadır. Üretim tesisleri 3 ülkeye(türkiye, Rusya ve Bulgaristan) ve 5 fabrikaya yayılmıştır. Ayrıca, en büyük ihraç pazarlarında satış ve pazarlama ofisleri bulunmaktadır. 3 Büyük global üretici Cam Ev Eşyası pazarının 40% ını oluştururken, Paşabahçe de %12 Global Pazar Payı ile 3 büyük arasında yer almaktadır. Cam Ev Eşyası nda üretim; el imalatı ve otomatiktir. Satışların %50 si yurtiçi, %50 si ise uluslararası satışlardır. Satışların Paşabahçe nin Türkiye de 12 şehirde toplam 48 adet mağazası bulunmakta olup, son olarak Nisan 2015 de Milano da yeni bir mağaza açılmıştır.

29 FAALİYET ALANLARI - CAM EV EŞYASI GRUBU Cam Ev Eşyası Konsolide Finansallar Soda Sanayii Cam Ev Eşyası (*) Milyon $ Yarıyıl Yarıyıl Net Satışlar *328 FAVÖK Brüt Marj (%) FAVÖK Marjı (%) * Net Satışlardaki düşüşler TRY devalüasyondan ileri gelmektedir. TRY bazında Net Satışlar GYAD ne kıyasla yaklaşık 3% kadar artmıştır Yarı Yarı Dönem Sonu: Dönem Ortalaması:

30 FAALİYET ALANLARI - KİMYASALLAR GRUBU ŞİŞECAM. ENDÜSTRİ DİNAMİKLERİ Soda Sanayii A.Ş. ni, Kimyasallar Grubu nun lider markası olup %16.2 si halka açıktır ve BIST de işlem görmektedir, kalanı ise Şişecam a aittir. Soda Sanayii A.Ş. nin piyasa değeri 1,2 milyon USD dir(agustos 2015). Kimyasallar Grubu, soda külü, krom bileşikleri, endüstriyel hammadde ve cam elyaf üretmektedir.türkiye, Bosna- Hersek, Bulgaristan ve İtalya olmak üzere toplam 4 ülkede faaliyet göstermektedir. Bulgaristan da Solvay Sodi ile üretim ortaklığı vardır. Soda külü iş kolunda, grubun üretim kapasitesi yıllık 2,1 milyon tondur. Kromium Sülfat ve Sodium Bikromat üretiminde dünyada 1. sırada, Kromik Asid de ise 4. sırada yer almaktadır Toplam 75 ülkeye ihracat yapmaktadır. Soda külü en çok cam endüstrisinde kullanılmakta olup, sırasıyla temizlik ürünleri ve diğer kimyasal madde üretimlerinde de kullanılmaktadır. Küresel açıdan Soda Külü nde Çin de arz fazlası bulunmaktadır. Avrupa, K. Afrika ve Ortadoğu pazarlarında ise arza göre daha yoğun talep mevcuttur. Soda külü fiyatları global olarak sabit seviyelerde dengelenmiştir. Soda külünün yıllık ortalama büyüme oranı %3-4 arasında olup, talepteki artış daha çok inşaat sektöründeki talebin güçlenmesine bağlıdır. Krom kimyasalları daha çok deri, metal kaplama ve tahta koruma endüstrilerinde kullanılmaktadır. Global krom kimyasalları talep artışının yılda %1 olması beklenmektedir.

31 FAALİYET ALANLARI - KİMYASALLAR GRUBU Soda Sanayii Konsolide Finansallar Milyon $ Yarıyıl Net Satışlar FAVÖK Net Finansal Borç Cari Oran Borç/Varlıklar Brüt Marj(%) FAVÖK Marjı(%) Net Satışlardaki düşüşler TRY devalüasyondan ileri gelmektedir. TRY Satışlarda GYAD ne kıyasla yaklaşık 4% artış vardır Yarı Yarı Dönem Sonu: Dönem Ortalaması:

32 EK: 2015 İlk Yarı - FİNANSAL SONUÇLAR

33 GRUPLAR BAZINDA SATIŞLAR TRY mn Şişecam Konsolide Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Yarı Yarı Şişecam Konsolide Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar

34 ÜRETİM (000 ton) H H1 CAM SODA KÜLÜ Yarısındaki cam üretimi GYAD ne kıyasla 14% daha yüksektir.bunun başlıca sebebi, Düzcam segmentinde tamamlanan yatırımlar sonucu artan Kapasite Kullanım Oranıdır.

35 KARLILIK - FAVÖK TRY mn Şişecam Düzcam Cam Ambalaj Cam Ev Eşyası Kimyasallar Yarı Yarı TRY mn Şişecam Düzcam Cam Ambalaj Cam Ev Eşyası Kimyasallar

36 YATIRIM HARCAMALARI $ mn ŞİŞECAM Konsolide - Azalan Yatırım Harcamaları Yarı Yarı Yatırım Harcamaları

37 GRUPLAR BAZINDA NET BORÇ - Milyon $ Yarı Yarı -148 Düzcam Cam Ambalaj Cam Ev Eşyası Kimyasallar Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar

38 DÖVİZ POZİSYONU $ mn Yarı Yarı Şişecam, ihtiyatlı döviz pozisyonunu konservatif finansal politikalar sayesinde korumaktadır.

39 YAPILANDIRILMIŞ BORÇ PROFİLİ Yarı Yarı % 36% 38% 38% Döviz cinsinden Borç Kırılımı Yarı 42% 36% 40% 36% 17% 26% 19% 21% 1% 2% 1% 4% 1% 1% 1% 1% 0% 20% 40% 60% 80% 100% USD EUR RUR UAH TL Yarı itibari ile Vade Yapısı Yıllar Yarı itibari ile Borç Profili (Milyon $) 5 yıl ve sonrası % 30% 6% 17% 16% 22% 0% 10% 20% 30% 40% Değişken 47% Sabit 53% 40% 45% 50% 55%

40 DENİZLİ CAM SANAYİİ ve TİCARET A.Ş. Genel Bakış

41 Tarihçe ve Gelişim 1935 te Atatürk ün direktifiyle kurulan Paşabahçe, o dönemde başlatılan el imalatı üretimini bugün Türk «Camcılık» geleneğinin de yaşatılması misyonu ile 1973 yılında kurulan Denizli Cam Fabrikası nda, Sişecam bünyesine katılmasıyla sürdürülmektedir adedin üzerinde ürün çeşidi bulunan Denizli, kaliteli camı nitelikli ve yüksek becerili işgücüyle her ürün yelpazesindeki ürünleri üretebilmesi ve üretim kapasitesi ile Türkiye de lider ve Avrupa da da önde gelen birkaç cam el imalatı üreticisinden biridir. Bu sayede de dünya pazarlarında bilinen bir marka konumuna gelmiştir. %40 ı halka açık olup, piyasa değeri 50 milyon TL düzeyindendir (Haziran 2015) Ürünleri 5 kıtada 65 e yakın ülkeye ihraç edilmekte olup Avrupa nın payı %57, Amerika kıtasının payı ise %35 seviyelerindedir.

42 Vizyon & Strateji Denizli Cam ın vizyonu, el üretimi cam ev eşyası üreticisi olarak en üst düzey kalite ve tasarım ile dünyada üst sınıf tüketim noktaları ve perakendecilerin tercih edilen markası olmaktır. Stratejik hedefleri ise; en uygun ekonomik ölçekte ve maliyeti minimumda tutacak koşullarda üretim yapmak, sürekli gelişme, iyileşme, yenilikçi olma ve üretim yeteneklerimizi geliştirmek, üst düzeyde müşteri memnuniyeti sağlamaktır. NUDE markasının tanıtımını ve yaygınlaşmasını sağlayacak beceri ve ürün geliştirme çabaları artırılacaktır. Otomatik ve rakip rekabetine karşı farklılaşmayı sağlayacak ürün ve teknik geliştirme çabalarına know-how arayışları dahil devam edilecektir.

43 26% 42% 16% 7% 9% Türkiye Şişecam Fabrikaları A.Ş.(Şişecam Holding) Paşabahçe Cam San.ve Tic. A.Ş. Soda Sanayii A.Ş. Denizli Cam Mensupları Vakfı Diğer

44 Finansal Göstergeler Bin TL / II.Çeyrek 2015 / II.Çeyrek Net Satışlar FAVÖK (1.795) FVÖK (1.439) (506) (3.050) (741) Net Kar (1.824) (1.341) (1.684) (885) FAVÖK Marjı (%) (3.64) ,24 11,81 FVÖK Marjı (%) (3.94) (1.47) (6.18) (1.34) ,36 8,23 Net Kar Marjı(%) (5.00) (3.89) (3.42) (1.60) ,96 4,84

45 Faaliyet Konusu Denizli Cam ın üretim yelpazesinde; Beceri düzeyi, estetik değeri yüksek özgün şekillerde ve tasarımlarda cam ev eşyası, Çeşm-i Bülbül, Nazarlık ve Beykoz tarzı gibi geleneksel ürünler, Özel talep gören el imalatı kristal, Avize taşı yapımında kullanılan cam çubuk bulunmaktadır.

46 Küresel Endüstri Dinamikleri Global ekonomik koşullar nedeniyle el imalatı cam tedarikinde kaliteli üretici sayısı azalmıştır. Bu azalma, adetsel arza aynı oranda etki etmediğinden, taleplerin karşılanmasında sorun yaşanmamakta ve el imalatı ürünlerde fiyat rekabeti sürmektedir. Renkli ve büyük ürünlerde Polonya, ucuz ve yüksek adetli taleplerde ise Çin tercih edilmektedir. El imalatı karakteri taşıyan ürünlerde ise Denizli Cam ön plana çıkmaktadır.

47 Üretim Kapasitesi(Ton/Yıl)

48 Satışlar(Milyon TL) 1,2 1,0 İhracat: Denizli Cam ürünleri, gelişmiş Avrupa ülkeleri, ABD ve Almanya başta olmak üzere, 5 kıtada 65 ye yakın ülkeye ihraç edilmektedir. En çok ürün ihraç ettiğimiz ülkeler sırası ile Danimarka, ABD, Almanya, İtalya, Fransa, İsveç, İngiltere, Belçika Çek Cumhuriyeti, Çin Halk Cumhuriyeti ve Kanada dır. 0,8 45,9% 53,3% 46,4% 45,5% 51,4% 54,3% 0,5% 5,9% 0,5% 0,2% 0,6 0,4 0,2 54,0% 46,7% 53,6% 54,5% 48,6% 45,7% 32,6% Avrupa Amerika Afrika&Ortadoğu Asya Uzak Doğu Avusturalya 0,0 60,3% Yurtiçi Yurtdışı

49 YASAL UYARI Bu sunumda aşağıda yer alan USD/TL kurları kullanılmıştır: / II.Çeyrek 2015/ II.Çeyrek Period End 1,16 1,51 1,51 1,55 1,89 1,78 2,13 2,32 2,12 2,69 Period Average 1,30 1,30 1,55 1,50 1,67 1,79 1,90 2,19 2,16 2,56 Bu sayfalardaki her türlü bilgi, yorum ve değerlendirmeler hazırlandığı tarih itibariyle mevcut piyasa koşulları ve güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilen bilgiler dikkate alınarak Denizli Cam Sanayii A.Ş. tarafından, karşılığında herhangi bir maddi menfaat temin edilmeksizin, genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olup, hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan bilgiler yatırımcılar tarafından danışmanlık faaliyeti olarak kabul edilmemeli ve yatırım kararlarına esas olarak alınmamalıdır. Bu bilgiler, belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte ve bu yönde herhangi bir şekilde taahhüt veya garantimiz bulunmamaktadır. Bu itibarla, bu sayfalarda yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan hususlar hakkında herhangi bir sorumluluğumuz bulunmamaktadır. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Denizli Cam Sanayii A.Ş. Sorumlu tutulamaz.

50 İletişim Detayları Denizli Cam Sanayii A.Ş. Tel : Fax : Mehmet Rabuş Genel Müdür Nihat Zencir Muhasebe Müdürü Tel : Tel : Fax: Fax:

51