YATIRIMCI İLİŞKİLERİ SUNUM 2015 III. Çeyrek

Transkript

1 YATIRIMCI İLİŞKİLERİ SUNUM 2015 III. Çeyrek

2 İÇİNDEKİLER I. ŞİŞECAM Topluluğu Özet Tarihçe ve Gelişim Küresel Cam Endüstrisindeki Konum Misyon, Vizyon Yatırım Stratejisi Hissedar Yapısı Faaliyet Haritası Finansallar Risk Yönetim Politikaları Satışlar Yatırımlar II. Faaliyet Alanları Gruplar Ek: 2015/III. Çeyrek Finansal Sonuçlar 2

3 I. ŞİŞECAM GRUBU

4 ÖZET Şişecam Topluluğu, 1935 yılında Türkiye İş Bankası A.Ş. tarafından kuruldu Faaliyet alanları : Düzcam, Cam Ambalaj, Cam Ev Eşyası ve Kimyasallar 13 ülkede üretim: Türkiye, Rusya, Bulgaristan, Mısır, Gürcistan, Bosna Hersek, Romanya, Ukrayna, İtalya, Almanya, Slovakya, Macaristan ve Hindistan, 150 ülkeye ihracat Yıllık 4.2 Milyon ton cam ve 2.1 Milyon ton soda külü üretimi Piyasa Değeri 2.05 Milyar USD(Kasım 2015), hisselerinin %25.23 ü halka açık olup (SISE.IS)BIST de işlem görmekte, %65.47 si ise Türkiye İş Bankası na aittir. 3 Milyar USD seviyelerinde yıllık satış hacmi Küresel oyuncularla işbirliği Kredi Notları; Moody s ve S&P tarafından sırasıyla Ba1/BB+ şeklindedir. 4

5 ŞİŞECAM TARİHÇE 2013 ve sonrası İlk 3 Küresel Üretici Arasına Girmek 2000 ve sonrası Küresel Vizyon * Artan piyasa payı * «Bölgesel Lider» konumu 1990 Yatırımları Yurtdışı Yatırımlar Dönemi * Dünya standartlarında üretim hacmine ulaşım * Etkin Yönetim Yapısı * Yurtdışına Yatırımlar Güçlü Büyüme * Ürün yelpazesinin genişletilmesi * En gelişmiş teknolojilerin kullanımı * Kurumsal AR&GE * Dünya bizim pazarımızdır vizyonu Kuruluş ve Tek Fabrika Dönemi * Paşabahçe de cam ev eşyası ve şişe üretimi * Büyümenin başlaması 5

6 MİSYON, VİZYON MİSYON Kaliteli ve konfor yaratan ürünleriyle yaşama değer katan; insana, doğaya, yasaya saygılı bir şirket olmak. VİZYON Camda ve faaliyet alanlarında öncü bir geleceğe oynarken, iş ortaklarıyla yaratıcı çözümler üreten, teknoloji ve markalarıyla fark yaratan, bireye ve çevreye saygılı bir dünya şirketi olmak. 6

7 TOPLULUK ORTAKLIK YAPISI İŞBANKASI ŞİŞECAM Cam Ambalaj Düzcam Trakya Cam * Trakya Glass Bulgaria EAD Kimyasallar Cam Ev Eşyası Anadolu Cam * OOO Ruscam Paşabahçe Cam Denizli Cam * Soda Sanayii * Cam Elyaf Trakya Yenişehir Trakya Polatlı Anadolu Cam Eskişehir Anadolu Cam Yenişehir Paşabahçe Bulgaria Posuda Camiş Madencilik Solvay Sodi SGGE TRSG Autoglass OOO Ruscam Kuban OOO Ruscam Glass Packaging Holding Camiş Ambalaj Paşabahçe USA Soda Lukavac Camiş Egypt TRSG Glass Corp. Romania OOO Ruscam Holding OOO Ruscam Pokrovsky Paşabahçe GMBH Paşabahçe Magazaları Rudnik Vijenak Şişecam Bulgaria Oxyvit Kimya Cromital Mer Richard Fritz Germany Merefa Glass Co Mer HNGIL India OOO Ruscam Sibir JSC Mina Şişecam Shanghai 7

8 KÜRESEL CAM ENDÜSTRİSİNDEKİ KONUM Pazar Payları (%)* ŞİŞECAM Pozisyonu * Küresel Sıralama * Türkiye Avrupa Dünya Düzcam 64 19** 5*** Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Soda Külü (000 ton) Türkiye Doğu Avrupa Rusya & Kafkaslar Ortadoğu& K. Afrika Düzcam Cam Ev Eşyası Dünya sıralamasında 3. sırada Cam Ambalaj N/A Soda Külü Avrupa Dünya Düzcam 2 5 Cam Ev Eşyası 2 3 Cam Ambalaj 4 4 Soda Külü 4 10 (*) 2015 III. Ç itibari ile (**) Üretim kapasitesi (***) Çin hariç üretim kapasitesi Kuruluş Satışlar Cam Satışları Sıralama Şirketler Ülke Yılı (Mil $) (Mil $) İş Alanları ** 1 Saint Gobain France ,795 11,434 FG, GP, GF, CE 2 Owens İllinois United States ,967 6,941 GP 3 Asahi Japan ,509 6,830 FG,OP 4 NSG Japan ,283 6,269 FG, TG 5 Guardian United States ,600 5,000 FG 6 Corning United States ,819 4,566 GF 7 Owens Corning United States ,295 3,487 GF 8 Ardagh Ireland ,368 2,724 GP 9 NEG Japan ,043 3,043 GF, TG, EL 10 ŞİŞECAM Turkey ,127 2,391 FG, GP, GW, CH Satışlar 2013 Yılsonu değerleridir. (**) FG : Düzcam, GP : Cam Ambalaj, GW: Cam Ev Eşyası, CH : Kimyasallar, GF : Cam Elyaf, CE : Seramik, TF : Teknik Cam, OG : Optik Cam, EL : Electronikler 8

9 KÜRESEL RAKİPLER VE ŞİŞECAM 2013 Yılı Cam Sektörü İlk 10 Küresel Rakiplerle Karlılık Karşılaştırılması Brüt Marj Net Marj Ardagh NEG Owen Owen NSG St. 11% 18% 18% 19% 23% 24% -8% -6% Ardagh NSG Asahi St. Gobain Owens Illinois Owens Corning NEG 1% 2% 3% 4% 5% Şişecam 25% Şişecam 8% Asahi 26% Fuyao 17% Fuyao 41% Corning 25% Corning 42% FAVÖK Marjı ROA St. Gobain NSG Owens 10% 13% 14% -12% -11% NSG Ardagh St. Gobain 3% Owens Illinois 14% NEG 6% Ardagh Asahi Fuyao Şişecam NEG Corning 15% 16% 20% 21% 21% 29% Owens İllinois Owens Corning Şişecam Asahi Corning Fuyao 8% 11% 11% 16% 22% 32% 9

10 FAALİYET HARİTASI - TÜRKİYE Lüleburgaz Düzcam Otocam Ayna Lamine Cam Cam Ev Eşyası Elektirk Santrali İstanbul Kagıt ambalaj paketleme Kocaeli Cam Elyaf Kalıp Kalıp dökme Eskişehir Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kağıt Ambalaj Polatlı Düzcam Bursa Yenişehir Cam Ambalaj Düzcam Denizli Cam Ev Eşyası Mersin Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Soda Külü Krom Kimyasallları Kalıp Cam Kojenerasyon Santralleri Vitamin K-SMBS 10

11 FAALİYET HARİTASI - YURTDIŞI 11

12 KURUMSAL YÖNETİM & SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK ŞİŞECAM ın Kurumsal Yönetim Derecelendirme* notu «9.28» dir. Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, bu uygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür. ŞİŞECAM ayrıca ilk kez Sürdürülebilirlik Raporu yayımlamıştır**. (*)Ref. (**)Ref. 12

13 RİSKYÖNETİM POLİTİKALARI RİSK FİNANSAL KALDIRAÇ Makul Finansal Kaldıraç Oranı FİNANSAL POLİTİKA LİKİDİTE Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama,gerekse uzun vadeli yatırımların finansmanında rahat sermaye desteği DÖVİZ POZİSYONU Özsermayeye bağlı minimum döviz pozisyonu KARŞI TARAF RİSKİ Geniş banka portföyü FAİZ ORANLARI Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi portföyü TÜREVLER Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri 13

14 FİNANSAL GÖSTERGELER ŞİŞECAM($ mn) III. Çeyrek 2015 III. Çeyrek Net Satışlar 2,806 2,980 2,971 3,129 3,139 2,355 2,033 FAVÖK Net Fin. Borç Cari Oran Borçlar / Toplam Aktif Özsermaye 2,682 2,729 3,148 3,105 3,120 3,039 2,584 Net Kar Brüt Marj (%) FAVÖK Marjı(%) Net Kar Marjı(%) III. Çeyrek 2015 III. Çeyrek Dönem Sonu: Dönem Ortalaması:

15 FİNANSAL GÖSTERGELER $ mn III. Çeyrek 2015 III. Çeyrek $ mn Net Satışlar FAVÖK III. Yatırım Harcamaları FAVÖK Çeyrek III. Çeyrek 15

16 GRUPLAR - SATIŞ ve FAVÖK DAĞILIMI 2015 III. Çeyrek SATIŞLAR(%) 28% 31% 20% 21% 2015 III. Çeyrek FAVÖK(%) Düzcam Cam Ambalaj Cam Ev Eşyası Kimyasallar 32% 26% 16% 26% 16

17 CİRODA TRY BAZINDA %11 YBBO* TRY milyar ,8 1,4 1,9 1,7 0,9 1,1 1,2 1,2 0,2 0,5 1 1,1 1,2 1,9 1,5 1,5 1,6 1,6 0,2 0,8 0,8 0,9 3,2 3,7 3,6 4,2 1,2 1,2 1,4 2,5 2,8 3,1 3, Yurtiçi İhracat Yurtdışı faaliyet satışları TRY milyon FAVÖK Yatırım Harcamaları FAVÖK Marjin(%) 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 17

18 SATIŞLAR - İHRACAT KIRILIMI Konsolide İhracat Kırılımı 2015 III. Çeyrek 4% 1% 1% 1% 1% 6% 11% 48% İtalya Mısır Bulgaristan Fransa İngiltere Ülke Bazında İhracat Kırılımı 12% 12% 45% 9% 5% 5% 14% 5% AVRUPA ASYA KUZEY AMERİKA ORTA AFRİKA ORTA DOĞU KUZEY AFRİKA GÜNEY AMERİKA OKYANUSYA 3% 4% 4% 4% 5% 2015 III. Çeyrek itibari ile 150 ülkeye 540 Milyon $ ihracat. Avrupa Bölgesi, ihracatların yaklaşık yarısını oluşturmaktadır. İtalya Mısır Bulgaristan Fransa İngiltere ABD Lübnan Almanya Çin İspanya Diğer 18

19 FİNANSAL GÖSTERGELER - KAR MARJLARI(%) III. Çeyrek 2015 III. Çeyrek Gross Margin EBITDA EBIT Net Income Yüksek kapasite kullanım oranları ve süregelen faaliyet etkinliği projeleri sayesinde, Marjlarımız güçlenmeye devam etmektedir. 19

20 FİNANSAL GÖSTERGELER - KALDIRAÇ $ mn , , , , III. Çeyrek 2015 III. Çeyrek -0,3 Net Borç Net Borç/FAVÖK NET BORÇ/ FAVÖK: 0.37X 0.42X 1.01X 1.33X 0.78X 1.19X 0.86X 20

21 ŞİŞECAM ORTA VADEDE YATIRIMLAR Süregelen Finansal Stratejilerimiz kapsamında 2015 III. Çeyrek için de konservatif Yatırım Harcamaları yapılmıştır. $ mn % % 10% III. Çeyrek 2015 III. Çeyrek 0% Yatırım Harcamaları Yatırım Harcamaları/Satışlar(%) 21

22 II. FAALİYET PROFİLİ 22

23 ANADOLU CAM SANAYİİ A.Ş. Genel Bakış

24 Özet Anadolu Cam, çeşitli hacimlerde Cam Ambalaj üretimi yapan, Türkiye de Pazar lideri olan ve Dünyada 4. en büyük Cam Ambalaj üreticisidir. % 80 i Şişecam ın hissedarlığında olan şirketin % 20 si Borsa İstanbul a kote (borsa sembolü ANACM) olup itibariyle Pazar değeri 307 milyon USD dir. Şirket gıda, meşrubat ve meyve suyu, maden suyu, alkollü içecekler, sağlık ve yurt dışı pazar sektörleri için üretim yapmaktadır. Türkiye, Rusya, Ukrayna ve Gürcistan da yıllık toplam 2,3 milyon ton üretim kapasitesi olan şirketin uluslararası üretim kapasitesi Türkiye yi geçmiştir. 24

25 Tarihçe ve Gelişim 1935 Şişecam ın ilk fabrikasında Cam Ambalaj üretimi başladı Türkiye de 3 şişe fabrikası yatırımı: Topkapı ve Çayırova kuruldu, Mersin (Anadolu Cam Sanayii A.Ş.) satın alındı. İlk yurt dışı yatırımı: Gürcistan da Mina satın alındı a kadar 4 fabrikanın takip ettiği ilk Rusya Federasyonu yatırımı yapıldı Türkiye de Yenişehir fabrikası operasyona başladı Ukrayna da Merefa fabrikası satın alındı. Bugün : Türkiye de 3 fabrika Rusya da 5 fabrika Ukrayna da 1 fabrika Gürcistan da 1 fabrika Türkiye de Topkapı fabrikası de kapatıldı. Türkiye de Eskişehir fabrikası operasyona başladı. Merafa fabrikasında modernizasyon tamiri nedeniyle tarihinden itibaren, üretim geçici olarak durdurulmuştur. 25

26 Vizyon & Strateji Vizyon:... Müşterilerine, tasarlanmış ürün ve hizmetler sunarak yaratıcı süreçlerle çözüm ortağı olan, insana ve çevreye değer katan küresel bir cam ambalaj şirketi olmak Misyon: Kaliteli ve konfor yaratan ürünleriyle yaşama değer katan; insana, doğaya, yasaya saygılı bir şirket olmak 26

27 Rekabet Üstünlüğü Güçlü teknik uzmanlık Finansal güç Gelişmekte olan pazarlarda tecrübe Hızlı büyüme kabiliyeti Yüksek kaliteli ve geniş ürün portföyü Deneyimli ve kalifiye teknik takım Anadolu Cam, sektördeki güçlü yönleri ve deneyimi ile iddialı büyüme ve yeni genişleme fırsatlarına devam edecektir. 27

28 Kurumsal Yapı Cam Ambalaj Grubu ( İtibariyle) TÜRKİYE RUSYA GÜRCİSTAN UKRAYNA Mersin Fabrikası- Mersin Gorokhovetz Fabrikası Vladimir Region Mina Fabrikası- Ksani Village Merefa Fabrikası - Kharkov Region Yenişehir Fabrikası- Kirishi Fabrikası Bursa Leningrad Region Eskişehir Fabrikası- Eskişehir Kuban Fabrikası - Krasnodar Region Pokrovsky Fabrikası- Vologda Region Ufa Fabrikası- Bashkordostan 28

29 Finansal Göstergeler $mn Q Q3 Net Satışlar FAVÖK Net Fin. Borç Cari Oran 1,70 1,32 0,88 1,58 2,80 2,14 1,85 Borç/Varlık 0,48 0,54 0,54 0,58 0,50 0,57 0,62 Brüt Kar Marjı (%) FAVÖK (%)

30 Küresel Cam Ambalaj Üreticileri (Küresel Konumlanma- Fabrika Sayıları) Orta ve Doğu Avrupa K.Amerika Borm. R. B&A Piramal Glass Chagoda AC Vitro Rusya 5 1 Gobain 6 Yioula 10 Anchor G 19 O-I 8 Vidrala Klin Stek 20 Ardagh AC Ruscam O-I Asya Pasifik 27 Verallia G.Amerika Rus Stek 7 Vetrop 15 Ardagh 2 35 Afrika/ Orta Doğu Toyo Glass Wheaton Verallia 1 Nihon Yamamura 5 Verallia Vitro O-I HNG 13 Consol Glass 4 O-I 8 Asya Pasifik in 10 yıl içinde en çok büyüyen ve en yüksek pazar payına sahip bölge olması bekleniyor. Bira ve şarap sektörlerindeki tüketimin artması ile yılları arasında küresel içeceklerde bileşik yıllık büyüme oranının %6 olması bekleniyor. 30

31 Global Cam Ambalaj Pazarı SEKTÖREL DAĞILIM COĞRAFİ DAĞILIM KOZMETİK 5% SAĞLIK 6% DİĞER 20% GIDA 51% KUZEY AMERİKA 27% LATİN AMERİKA 5% AVRUPA 34% İÇECEK 18% ASYA VE ORTA DOĞU 34% 31

32 Faaliyet Bölgesi Rusya Federasyonu 5 fabrika 11 fırın 1.2 mio ton/yıl kapasite Ukrayna 1 fabirka 1 fırın 85 bin ton/yıl kapasite Gürcistan 1 fabrika 2 fırın 60 bin ton/yıl kapasite Türkiye 3 fabrika 10 fırın 1.0 mio ton/yıl kapasite 32

33 Ürün Portföyü Anadolu Cam bira, şarap, su, maden suyu, ilaç ve kozmetik, alkollü içecekler, gıda, süt sektörü için çeşitli hacim ve renklerde cam ambalaj üretmektedir. 33

34 SATIŞ 000 Tons Q 3Q TÜRKİYE ULUSLARARASI 34

35 ÜRETİM 000 Tons Q 3Q TÜRKİYE ULUSLARARASI 35

36 Türkiye de Anadolu Cam Anadolu Cam Türkiye pazarında lider konumdadır. 3 fabrikada ve 10 fırın ile 1,010,000 ton üretim kapasitesine sahiptir. Ürün portföyü gıda, meşrubat, maden suyu, alkollü içecekler ve sağlık sektörü için cam ambalajlardan oluşmaktadır. 36

37 Bölgede Anadolu Cam : Rusya Üretim 2002 yılında başladı ve 13 yıl içinde %23 pazar payı elde edildi. Uygulanan hızlı büyüme stratejisi ile, 5 fabrika ve 11 fırında 1,2 milyon ton üretim kapasitesine ulaşıldı. Rusya da bir numaralı cam ambalaj üreticisidir. Bira sektörü Anadolu Cam ın tedarik sağladığı en büyük sektör fakat bu sektördeki büyüme şampanya, şarap ve maden suyu sektörlerlerine kıyasla daha yavaş olmuştur. 37

38 Bölgede Anadolu Cam : Gürcistan ve Ukrayna Gürcistan: Mina, ton üretim kapasitesi ve yaklaşık % 42 pazar payı ile ülkedeki tek cam ambalaj üreticisi konumundadır. Başlıca sektörler maden suyu, bira, meşrubat, votka ve şaraptır. Ukrayna: Mevcut siyasi durumda avantaj sağlamak adına, Merefa fabrikası tarihinden itibaren modernizasyon tamirine alınmıştır. 38

39 Anadolu Cam la daha ileriye Anadolu Cam, büyüme stratejisi doğrultusunda, bölgede önde gelen cam ambalaj tedarikçisi olmaya devam edecek ve küresel cam ambalaj pazarındaki mevcut konumunu güçlendirecektir. 39

40 İletişim Bilgileri Anadolu Cam Sanayii A.Ş. İş Kuleleri, Kule Levent Istanbul Türkiye Tel : (0212) Fax : (0212) Abdullah Kılınç Frederic Robert Colley Sibel Koç Karacaoğlu Grup Başkanı Mali İşler Direktörü Bütçe ve Mali Kontrol Müdürü akilinc@sisecam.com fcolley@sisecam.com sibelkoc@sisecam.com Tel : (+90) Tel : (+90) Tel:(+90) Fax: (+90) Fax: (+90) Fax: (+90)

41 YASAL UYARI Sunumda aşağıda yer alan USD/TL Döviz Kurları kullanılmıştır: III. Çeyrek 2015 III. Çeyrek Dönem Sonu: Dönem Ortalaması: Bu dokümandaki bilgiler Anadolu Cam San. A.Ş. (Anadolu Cam) tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Anadolu Cam bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Anadolu Cam tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Anadolu Cam, bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Anadolu Cam ın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Anadolu Cam bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz.

42