ARAŞTIRMA GÜNE BAŞLARKEN PİYASALARA BAKIŞ PİYASA EKRANI TEKNİK ANALİZ SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ. 4 Aralık 2013

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 4 Aralık 2013 GÜNDEM 24 Aralık Çarşamba OPEC üyeleri Viyana da toplanacak. 11:00 AB PMI Hizmet Endeksi (Kasım) Önceki Veri:50.9 / Beklenti: :00 ABD MBA Mortgage Onayları Önceki Veri: -0.30% / Beklenti: m.d. 15:15 ABD ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi (Kasım) Önceki Veri:130bin / Beklenti: 165bin 17:00 ABD ISM Hizmet Endeksi (Kasım) Önceki Veri: 55.4 / Beklenti: :00 ABD Yeni Konut Satışları (Ekim) Önceki Veri:m.d. / Beklenti: 430bin 17:30 ABD DOE Ham Petrol Stokları PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 73087,49 / 35899,35 Değişim TL $ Günlük -2,49% -2,86% Aylık -2,03% -3,08% YBB -6,55% -18,40% Günlük İşlem Hacmi (mn) Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) Yabancı Takas Oranı 62,62% Gösterge Bileşik Faiz 9,12% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 5,68% Eurobond spread 271,00 Döviz Sepeti 2,4091 Günlük Değişim 0,44% YBB 16,46% DEĞERLEME TABLOSU (BIST-100) Piyasa Değeri (mlr ABD $) Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) Çarpanlar T 2014T F/K 10,8 10,6 9,6 FD/FVAÖK 9,2 8,4 7,2 F/DD (Bankalar) 1,2 1,0 0,9 Satış Büyümesi 12% 7% 11% FVAÖK Büyümesi -1% 11% 16% Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% -7% 23% Kar Büyümesi (Banka) 20% 14% -1% Kar Büyümesi (Toplam) 30% 3% 11% TEKNİK ANALİZ 73,100 SEVİYESİ ALTINDA BASKI SÜREBİLİR 74,500 desteğinin kırılmasıyla satış baskısının arttığı BİST100 kapanış 73,000 trend desteğine yakın 73,087 (-%2.49) olarak gerçekleşti. Endekste 88 hisse değer kaybetti, 4 hisse değer kazandı. İşlem hacmi önceki güne göre %47 artarak milyontl olarak gerçekleşti. BİST100 endeksinin güne kısmi satıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. 3aylık yükselen trendini altına sarkarak açılış yapmasını beklediğimiz endekste 72,383 seviyesindeki fiyat boşluğu gün içerisinde kapanabilir. Zayıf açılışla birlikte endekste kısa vadeli görünümde aşırı satım bölgelere bir kez daha yaklaşılacağını hatırlatalım. Bu anlamda 71,600-72,000 destek bölgesi günlük bazda tepki yükselişleri açısından izlenebilir. 73,100 ve 73,500 seviyeleri ise aynı vadede izleyeceğimiz dirençlerdir. Özelikle 73,100 seviyesi üzerindeki kapanışlar kısa vadeli yükselen trendin korunması açısından önem taşımaktadır. PİYASALARA BAKIŞ Veri trafiğinin yeniden hızlanacağı güne Asya tarafında karışık bir görünümle başlanıyor. Japonya da değer kazanan yen, hisse piyasasında kar satışlarına neden oluyor. Çin de ise PMI verisindeki sınırlı gerilemeye karşın piyasa ekonomik aktiviteye ilişkinolumluhaberakışını fiyatlamakta. Günün öne çıkan verisi ABD de açıklanacak hizmet sektörü ISM verileri olacak. Pazartesi günü açıklanan ve beklentilerin üzerinde gelen imalat sanayi ISM verileri sonrasında özellikle gelişmekte olan piyasalarda baskının arttığı görülmüştü. Söz konusu zayıflayan görünüm içerisinde bugün açıklanacak veri önem taşımaktadır. Dün beklentilerin altında açıklanan Kasım enflasyon rakamlarına karşın yurtiçi piyasalar global konjonktüre paralel hareket etmeye devam ediyor. Bu noktada da ABD kaynaklı veri akışına yönelik hassasiyet devam etmekte. Yeni güne başlarken Türk Lirası nda değer kaybı öne çıkarken, BİST100 endeksinde de 73,000 seviyesi altında zayıf açılış öngörüyoruz. Gün içerisinde zayıflık endeksi 72,000 bölgesine yaklaştırabilir. Bununla birlikte kısa vadede endekste yeniden aşırı satım bölgelere yaklaşılıyor olması tepki yükselişi potansiyelini artırıyor. Olası zayıf açılışa karşın 73,100 bölgesi üzerinde kalınması toparlanma için destekleyici olacaktır. Tahvil-Bono Piyasası: Hazine dün 07/10/2015 vadeli, sabit kuponlu tahvilin yeniden ihracında toplam 1,78 milyar TL satış yaptı, ihalede ortalama faiz %9,12 bileşik seviyesinde oluştu. 27/09/2023 vadeli, sabit faizli tahvilin yeniden ihracında ise kamu dahil toplam 1,4 milyar TL satış yapıldı, ihalede ortalama faiz %9,47 bileşik seviyesinde oluştu. 07/10/2015 vadeli gösterge tahvil dün %9,06 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması %9,12 oldu. EKONOMİ HABERLERİ Enflasyon Verisi, Kasım 2013: Kasım ayında enflasyon (TÜFE) %0 oldu. Beklentiler %0.5 idi. Böylece yıllık enflasyon %7.3 e geriledi (önceki %7.7). Enflasyonun beklentilerden iyi gelmesinin 2 sebebi var; 1) gıda fiyatlarında %1.3 lük düşüş, ki İTO gıda artışı %0.7 idi. Dolayısıyla bu iki verinin zıt gerçekleşmesini şaşırtıcı buluyoruz. 2) Ulaştırma kalemin artış beklentimizin aksine sınırlı da olsa bir gerileme var. Bu kaleme kurdaki geçişkenliğin çok da yansımadığını görüyoruz. Yıllık çekirdek enflasyonda da (I endeksi) önceki %7.5 seviyesinden %7.2 ye gerileme görüyoruz. Bu durumda 2013 sonunda enflasyonun %7.5, 2014 sonunda ise %6.7 olmasını bekliyoruz (önceki beklentimiz 2013 sonu için %8-8.5 bandında idi). MB tarafında ise ayın 17 sinde PPK toplantısı var. Sıkı duruşun devamını bekliyoruz. 24 Aralık ta ise 2014 Para Politikası açıklanacak. Burada, Merkez Bankası nın para politikası araçlarında bir değişiklik, daha öngörülebilirlik ve sözlü yönlendirmenin (fwd guidance) güçlendiği bir tablo çizilmesini bekliyoruz. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ YKBNK AL: Yapı Kredi 5 yıl vadeli 500mn ABD$ büyüklüğünde Eurobond ihraç etti. TAVHL TUT: TAV Havalimanları Holding ve Malaysia Airports Holdings, İstanbul Sabiha Gökçen Uluslararası Havalimanı nda %40 payı olan Hintli GMR'nin hissesini almak için görüşüyor. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 PİYASALARA BAKIŞ Veri trafiğinin yeniden hızlanacağı güne Asya tarafında karışık bir görünümle başlanıyor. Japonya da değer kazanan yen, hisse piyasasında kar satışlarına neden oluyor. Çin de ise PMI verisindeki sınırlı gerilemeye karşın piyasa ekonomik aktiviteye ilişkin olumlu haber akışını fiyatlamakta. Günün öne çıkan verisi ABD de açıklanacak hizmet sektörü ISM verileri olacak. Pazartesi günü açıklanan ve beklentilerin üzerinde gelen imalat sanayi ISM verileri sonrasında özellikle gelişmekte olan piyasalarda baskının arttığı görülmüştü. Söz konusu zayıflayan görünüm içerisinde bugün açıklanacak veri önem taşımaktadır. Dün beklentilerin altında açıklanan Kasım enflasyon rakamlarına karşın yurtiçi piyasalar global konjonktüre paralel hareket etmeye devam ediyor. Bu noktada da ABD kaynaklı veri akışına yönelik hassasiyet devam etmekte. Yeni güne başlarken Türk Lirası nda değer kaybı öne çıkarken, BİST100 endeksinde de 73,000 seviyesi altında zayıf açılış öngörüyoruz. Gün içerisinde zayıflık endeksi 72,000 bölgesine yaklaştırabilir. Bununla birlikte kısa vadede endekste yeniden aşırı satım bölgelere yaklaşılıyor olması tepki yükselişi potansiyelini artırıyor. Olası zayıf açılışa karşın 73,100 bölgesi üzerinde kalınması toparlanma için destekleyici olacaktır. Tahvil-Bono Piyasası: Hazine dün 07/10/2015 vadeli, sabit kuponlu tahvilin yeniden ihracında toplam 1,78 milyar TL satış yaptı, ihalede ortalama faiz %9,12 bileşik seviyesinde oluştu. 27/09/2023 vadeli, sabit faizli tahvilin yeniden ihracında ise kamu dahil toplam 1,4 milyar TL satış yapıldı, ihalede ortalama faiz %9,47 bileşik seviyesinde oluştu. 07/10/2015 vadeli gösterge tahvil dün %9,06 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması %9,12 oldu. Gösterge tahvilin gün içinde %9,00-9,30 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Hazine nin bugün piyasaya 10,9 milyar TL itfası olacak. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 215 baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $156 seviyesinde. Döviz Piyasası: Japon yeni ABD'de Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisi öncesinde Asya'da bugün yükseldi. Yurtiçinde ise TL dün sepet bazında değer kaybetti, değer kaybında FED in tahvil alımlarında kısa sürede kısıntıya gidebileceği endişeleri etkili oldu. Bu sabah /$ 1,3545, $/Yen 102,57, /Yen 139,31 seviyesinde bulunuyor. $/TL bu sabaha 2,0430 seviyesinden başlarken gün içinde 2,0310-2,06 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 2,0310 ve 2,0250 destek, 2,05 ve 2,06 ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD'de Dow ve S&P 500 endekslerindeki düşüş dün de devam etti ve yatırımcıların kar satışlarıyla endeksler daha önce görülen rekor seviyelerden geri geldi. Gün sonunda Dow Jones %0,59, S&P500 endeksi ise %0,32 değer kaybetti. Bu sabah ABD 10 yıllık tahvil faizi %2,78, Brent petrol varil fiyatı ise $112,86 seviyesinde. Japonya da Nikkei endeksi bu sabah %2,17 ekside, vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise %0,07 artıda. ABD de bugün ISM hizmet endeksini ve ADP özel sektör istihdam değişimini takip ediyor olacağız. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,221, gümüş ise $19,15 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,355, paladyum ise $713 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $318 seviyesinden işlem görüyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 TEKNİK ANALİZ 73,100 SEVİYESİ ALTINDA BASKI SÜREBİLİR BİST100 (Günlük, TL) 74,500 desteğinin kırılmasıyla satış baskısının arttığı BİST100 kapanış 73,000 trend desteğine yakın 73,087 (- %2.49) olarak gerçekleşti. Endekste 88 hisse değer kaybetti, 4 hisse değer kazandı. İşlem hacmi önceki güne göre %47 artarak milyontl olarak gerçekleşti. BİST100 endeksinin güne kısmi satıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. 3 aylık yükselen trendini altına sarkarak açılış yapmasını beklediğimiz endekste 72,383 seviyesindeki fiyat boşluğu gün içerisinde kapanabilir. Zayıf açılışla birlikte endekste kısa vadeli görünümde aşırı satım bölgelere bir kez daha yaklaşılacağını hatırlatalım. Bu anlamda 71,600-72,000 destek bölgesi günlük bazda tepki yükselişleri açısından izlenebilir. 73,100 ve 73,500 seviyeleri ise aynı vadede izleyeceğimiz dirençlerdir. Özelikle 73,100 seviyesi üzerindeki kapanışlar kısa vadeli yükselen trendin korunması açısından önem taşımaktadır. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 EKONOMİ HABERLERİ Enflasyon Verisi, Kasım 2013: Kasım ayında enflasyon (TÜFE) %0 oldu. Beklentiler %0.5 idi. Böylece yıllık enflasyon %7.3 e geriledi (önceki %7.7). Enflasyonun beklentilerden iyi gelmesinin 2 sebebi var; 1) gıda fiyatlarında %1.3 lük düşüş, ki İTO gıda artışı %0.7 idi. Dolayısıyla bu iki verinin zıt gerçekleşmesini şaşırtıcı buluyoruz. 2) Ulaştırma kalemin artış beklentimizin aksine sınırlı da olsa bir gerileme var. Bu kaleme kurdaki geçişkenliğin çok da yansımadığını görüyoruz. Yıllık çekirdek enflasyonda da (I endeksi) önceki %7.5 seviyesinden %7.2 ye gerileme görüyoruz. Bu durumda 2013 sonunda enflasyonun %7.5, 2014 sonunda ise %6.7 olmasını bekliyoruz (önceki beklentimiz 2013 sonu için %8-8.5 bandında idi). MB tarafında ise ayın 17 sinde PPK toplantısı var. Sıkı duruşun devamını bekliyoruz. 24 Aralık ta ise 2014 Para Politikası açıklanacak. Burada, Merkez Bankası nın para politikası araçlarında bir değişiklik, daha öngörülebilirlik ve sözlü yönlendirmenin (fwd guidance) güçlendiği bir tablo çizilmesini bekliyoruz. ŞİRKET HABERLERİ YKBNK AL (Son Fiyat: TL4.10 / Piyasa Değeri: TL17,823mn): Yapı Kredi 5 yıl vadeli 500mn ABD$ büyüklüğünde Eurobond ihraç etti. Satılan tahvilin kupon oranı ise %5.25 olurken, ihraça 6 kat talep geldi. Haberin hisse etkisi nötr olmakla birlikte, fonlama kaynaklarınınım çeşitlendirilmesi ve vadelerinin uzaması adına ihracı olumlu değerlendiriyoruz. Ayrıca, yapılan ihraç Mayıs ayında faizlerin artmaya başlamasından sonra yapılan ikinci ihraç olma özelliği taşıyor. İş Bankası nın Ekim ayında yapılan ihracında kupon faizi %5.5 olmuştu. Bir aylık vadede maliyetin bir miktar iyileşmesi de bankalar adına olumludur. TAVHL TUT: (Son Fiyat: TL, Piyasa Değeri: 5.65mn TL): Malaysia Airports Holdings, İstanbul Sabiha Gökçen Uluslararası Havalimanı nda %40 payı olan Hintli GMR'nin hissesini almak için görüşüyor. TAVHL den henüz resmi bir açıklama yok; satın almaya konu pay ve fiyatlama henüz belli değildir. Hatırlanacağı üzere Limak Holding, Hindistan ın önde gelen altyapı gruplarından GMR Infrastructure ve Malaysia Airports Holdings Berhad ortaklığında kurulan ISG, İstanbul Sabiha Gökçen Uluslararası Havalimanı nda mevcut terminallerin işletme hakkının yanı sıra otopark işletmesi, yer hizmetleri, kargo, uçak yakıt ikmal operasyonları ve havalimanı oteli ile CIP tesislerini 20 yıl süre ile işletme hakkını 1 Mayıs 2008 de devraldı. ISG, İstanbul Sabiha Gökçen in 20 yıllık işletme hakkını 1 milyar 932 milyon Euro karşılığı devraldı. Yılın ilk 10 ayında Sabiha Gökçen Havalimanında yolcu sayısı 24% artarak 15.5mn olurken İstanbul Atatürk Havalimanında 14% artarak 43.3mn olmuştur. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 KURUMSAL İŞLEMLER Cash Dividend Distribution Right Issue (%) Capital Increase Bonus Issue (%) Current Capital (TL mn) The Company Ticker Date Total (mn TL) Gross Per Share (TL) Gross Yield (%) Close (TL) Baştaş Başkent Çimento BASCM 10,5 0,0800 3% 2,45 Euro B Tipi Men. Kıy. Y.O. EMBYO 0,2 0, % 0,72 Euro Trend Y.O. ETYAT 1,4 0,0089 1% 0,68 Good-Year GOODY 9,9 0,8330 1% 56,75 Nuh Çimento NUHCM 48,1 0,3200 3% 10,55 Doğan Gazetecilik DGZTE 11,5 0,0914 6% 1,53 Bossa BOSSA 13,8 0,0780 4% 2,01 Kuyumcukent Gayrimenkul KUYAS 0,2 2,4387 3% 90,00 Gedik Y.O. GDKYO ,0 1,04 Kapital Yatırım Holding KPHOL ,3 0,80 Orge Enerji ORGE ,0 4,23 Selçuk Gıda SELGD ,3 0,37 Trabzonspor TSPOR ,0 5,42 Doğusan DOGUB ,0 1,18 Kombassan Holding KOMHL ,8 2,86 Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ ,3 1,35 Galatasaray GSRAY ,9 26,20 Mensa Holding A.Ş MEMSA ,0 0,25 Borusan Boru BRSAN ,8 5,92 Finansbank FINBN ,0 3,00 Aviva Sigorta AVIVA ,0 4,50 Pimaş PIMAS ,0 2,52 Milpa MIPAZ ,4 1,81 Gedik Girişim Srmy. Y.O. GDKGS ,0 1,08 Gübre Fabrikaları GUBRF ,5 15,15 Turcas Petrol TRCAS ,0 2,99 Credıtw est Faktoring CRDFA ,0 2,11 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 AL TAVSİYELERİMİZİN GÜNLÜK PERFORMANSI Kapanış Fiyatı (TL) Değişim Akfen Holding 4,28 4,25 0,71% Halk Bankasi 14,85 15,35-3,26% Migros 17,30 17,90-3,35% Sabanci Holding 8,78 9,04-2,88% Turkcell 12,30 12,35-0,40% Tekfen Holding 4,60 4,71-2,34% Trakya Cam 2,44 2,52-3,17% T.S.K.B. 1,94 1,97-1,52% Yapi Ve Kredi Bankasi 4,10 4,26-3,76% Portföyümüzün Getirisi -2,22% BİST ,49% Relatif Performans 0,27% AL Listemiz; AKFEN, HALKB, MGROS, SAHOL, TCELL, TKFEN, TRKCM, TSKB ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır. 10% % 73% % 0% 60% 53% -2% 45% -8% -4% -4% 30% -14% 15% 14% -20% AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif 0% AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif AL listemizin performansı 29 Kasım tarihinde hesaplanmıştır. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

7 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T FİNANSAL Bankalar Banks 7,0 7,1 1,01 0,91 14,7% 14,6% Akbank AKBNK TUT 7,06 7,95 13% ,0 9,0 8,2 1,15 1,03 13,5% 13,2% Garanti Bankası GARAN - 7, , Halk Bankası HALKB AL 14,85 18,50 25% ,5 6,5 6,1 1,26 1,08 21,1% 19,2% İş Bankası ISCTR TUT 4,96 5,50 11% ,4 7,3 7,2 0,89 0,81 12,7% 11,7% Vakıfbank VAKBN TUT 4,41 5,10 16% ,5 6,7 6,8 0,82 0,74 12,9% 11,4% YKB YKBNK AL 4,10 5,20 27% ,9 5,5 7,0 0,95 0,86 18,3% 12,9% TSKB TSKB AL 1,94 2,25 16% ,9 7,5 6,9 1,24 1,08 17,7% 16,7% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN AL 4,28 6,44 50% 612 1,1 27,7 15, % Doğan Holding DOHOL TUT 0,81 1,07 32% 975 4,8 19,8 13, % Doğan Yayın DYHOL TUT 0,62 0,82 32% 609 3,0 16,4 11, % Koç Holding KCHOL TUT 9,26 10,98 19% ,6 10,6 10, % Sabancı Holding SAHOL AL 8,78 11,38 30% ,2 10,0 8, % Şişe Cam SISE TUT 2,61 3,05 17% ,5 12,3 9, % Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO Not Yok 2, ,4 9,7 10,2 8,8 9,2 2,2 İş GYO ISGYO TUT 1,38 1,60 16% 427 1,5 8,4 14,5 6,3 8,0 0,8 Sinpaş GYO SNGYO TUT 1,06 1,20 13% 312 2,4 8,3 6,3 11,7 9,4 0,6 Torunlar GYO TRGYO TUT 3,50 4,00 14% 860 1,4 3,2 2,9 11,7 9,4 0,6 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T SANAYİ 14,2 11,6 8,4 7,2 1,1 1,0 Adana Çimento ADANA TUT 3,89 4,40 13% 168 0,3 11,7 9,9 8,0 7,0 1,7 1,5 Anadolu Efes AEFES TUT 23,00 26,90 17% ,2 4,8 18,8 9,2 8,1 1,7 1,5 Akçansa AKCNS TUT 11,35 10,70-6% ,8 16,9 13,7 10,3 9,1 2,1 1,9 Ak Enerji AKENR TUT 1,26 1,50 19% 451 1, ,6 12,4 3,8 2,6 Aksa Enerji AKSEN TUT 2,79 3,50 25% 840 4,2-42,6 9,4 8,5 1,7 1,4 Anadolu Cam ANACM AL 2,21 2,80 27% 450 0,8 11,3 7,8 7,7 5,7 1,2 1,1 Anel Elektrik ANELE TUT 1,22 1,50 23% 66 0,8 13,2 6,5 11,5 8,5 0,8 0,7 Arçelik ARCLK TUT 13,20 13,90 5% ,2 14,4 12,7 10,2 9,1 1,1 1,0 Aselsan ASELS TUT 8,56 10,00 17% ,2 15,4 11,6 41,9 10,2 1,1 2,0 Aygaz AYGAZ TUT 8,32 10,48 26% ,7 15,5 8,5 9,5 8,8 0,4 0,4 Banvit BANVT AL 2,65 3,50 32% 130 0,5 88,4 8,3 6,2 6,1 0,5 0,4 BİM BIMAS TUT 44,20 45,15 2% ,9 32,0 26,2 21,1 17,3 1,1 0,9 Bimeks BMEKS TUT 2,00 2,11 5% 118 2,0 48,0 21,8 9,4 5,8 0,6 0,3 Bizim Toptan BIZIM TUT 23,00 27,70 20% 452 2,2 22,4 21,9 11,9 9,9 0,4 0,3 Bolu Çimento BOLUC TUT 2,47 2,45-1% 174 0,5 11,3 10,2 7,0 6,7 1,4 1,3 Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 56,00 58,10 4% ,7 24,8 25,8 18,2 15,2 2,9 2,5 Çimsa CIMSA TUT 12,85 13,20 3% 853 1,4 6,4 11,4 8,2 7,4 2,0 1,8 Doğuş Otomotiv DOAS - 7, , Enka İnşaat ENKAI TUT 6,64 6,63 0% ,5 17,1 15,2 9,4 8,4 1,4 1,3 Ereğli Demir Çelik EREGL TUT 2,58 2,53-2% ,3 10,3 8,5 6,4 5,8 1,1 1,0 Ford Otosan FROTO TUT 24,90 32,55 31% ,3 11,0 9,6 13,3 10,6 1,0 0,8 Hürriyet HURGZ TUT 0,69 0,85 23% 187 0,8 24,7 11,3 6,3 5,8 0,8 0,8 Indeks INDES AL 3,83 4,90 28% 105 0,1 14,6 7,4 5,7 4,9 0,2 0,1 Ipek Enerji IPEKE TUT 4,13 6,00 45% ,8 12,3 10,6 0,1 0,1 0,1 0,0 Karsan KARSN TUT 1,14 1,25 10% 258 7,3-52,4 23,9 23,3 0,9 0,9 Koza Maden KOZAA TUT 3,68 4,65 26% ,7 7,7 7,1 0,7 0,6 0,4 0,4 Koza Altın KOZAL TUT 28,00 35,60 27% ,4 8,3 7,7 5,2 4,8 3,4 3,2 Kardemir (D) KRDMD TUT 1,28 1,26-1% ,5 16,8 7,1 7,9 5,7 1,2 0,9 Logo Yazılım LOGO TUT 4,88 5,40 11% 60 0,2 8,2 7,2 6,9 6,3 2,3 2,1 Mardin Çimento MRDIN TUT 4,45 4,60 3% 239 0,2 11,6 8,8 8,8 7,2 2,5 2,2 Migros MGROS AL 17,30 23,50 36% ,1-21,2 10,3 9,2 0,6 0,6 Petkim PETKM TUT 3,02 3,34 11% ,2 73,7 18,9 19,6 13,0 0,7 0,6 Tat Konserve TATGD TUT 2,44 2,80 15% 163 0,4 19,5 15,1 11,2 7,8 0,7 0,6 TAV Havalimanları TAVHL TUT 15,55 13,40-14% ,5 17,6 12,1 8,9 7,5 2,7 2,4 Tekfen Holding TKFEN AL 4,60 6,30 37% 836 7,6 37,0 12,8 15,0 6,4 0,4 0,4 Turkcell TCELL AL 12,30 14,75 20% ,7 11,9 10,5 6,4 5,8 2,0 1,8 Türk Hava Yolları THYAO TUT 7,14 9,00 26% ,3 8,7 6,5 6,7 5,4 1,0 0,9 Tofaş TOASO TUT 12,75 14,43 13% ,3 14,3 14,3 8,0 7,7 1,0 0,9 Trakya Cam TRKCM AL 2,44 2,90 19% 851 3,7 29,1 12,1 9,8 6,1 1,5 1,1 Türk Telekom TTKOM Not Yok 6, , Türk Traktör TTRAK TUT 63,50 63,63 0% ,3 13,3 12,3 11,9 10,7 1,8 1,6 Tüpraş TUPRS TUT 45,40 46,55 3% ,3 9,7 9,1 13,7 9,2 0,3 0,3 Ünye Çimento UNYEC TUT 5,30 5,25-1% 322 0,0 11,0 9,5 7,4 6,8 2,3 2,1 BİST-100 XU % ,6 9,6 8,4 7,2 1,1 1,0 *: 2014 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$) Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7

8 VERİ AKIŞI 4 Aralık Çarşamba OPEC üyeleri Viyana da toplanacak. 10:50 Fransa PMI Hizmet Endeksi (Kasım) Önceki Veri:48.8 / Beklenti: :55 Almanya PMI Hizmet Endeksi (Kasım) Önceki Veri:54.5 / Beklenti: :00 AB PMI Hizmet Endeksi (Kasım) Önceki Veri:50.9 / Beklenti: :30 İngiltere PMI Hizmet Endeksi (Kasım) Önceki Veri:62.5 / Beklenti: :00 AB GSYH (3Ç13) (Çeyreklik) Önceki Veri:0.10% / Beklenti: 0.10% 12:00 AB GSYH (3Ç13) (Yıllık) Önceki Veri:-0.40% / Beklenti: -0.40% 12:00 AB Perakende Satışlar (Ekim) (Aylık) Önceki Veri:-0.60% / Beklenti: -0.10% 12:00 AB Perakende Satışlar (Ekim) (Yıllık) Önceki Veri:0.30% / Beklenti: 1.00% 12:00 Almanya tahvil satacak. 14:00 ABD MBA Mortgage Onayları Önceki Veri: -0.30% / Beklenti: m.d. 15:15 ABD ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi (Kasım) Önceki Veri:130bin / Beklenti: 165bin 15:30 ABD Ticaret Dengesi (Ekim) Önceki Veri:-$41.8Mlr / Beklenti: -$40.2Mlr 17:00 ABD ISM Hizmet Endeksi (Kasım) Önceki Veri: 55.4 / Beklenti: :00 ABD Yeni Konut Satışları (Ekim) Önceki Veri:m.d. / Beklenti: 430bin 17:30 ABD DOE Ham Petrol Stokları Önceki Veri: 2953bin / Beklenti: m.d 21:00 ABD FED Bej Kitap ı yayınlayacak 5 Aralık Perşembe 12:00 Almanya tahvil satacak. 14:00 İngiltere BoE Faiz Kararı (Aralık) Önceki Veri:0.50% / Beklenti: 0.50% 14:00 İngiltere Varlık Alım Hedefi (Aralık) Önceki Veri:375B / Beklenti: 375B 14:45 AB Faiz Kararı (Aralık) Önceki Veri:0.25% / Beklenti: 0.25% 15:15 ABD FED üyesi Lockhart konuşacak. 15:30 AB ECB Başkanı Draghi basın konferansı. 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Maaş Başvuruları Önceki Veri: 316bin / Beklenti: 323bin 15:30 ABD GSYH Yıllıklandırılmış (3Ç13) Önceki Veri:2.80% / Beklenti: 3.00% 15:30 ABD Kişisel Tüketim (3Ç13) Önceki Veri:1.50% / Beklenti: 1.50% 16:45 ABD Bloomberg Tüketici Güveni Önceki Veri: / Beklenti: m.d. 17:00 ABD Fabrika Siparişleri (Ekim) Önceki Veri:1.70% / Beklenti: -1.00% 6 Aralık Cuma 11:50 Fransa tahvil satacak. 13:00 Almanya Fabrika Siparişleri (Ekim) Önceki Veri: 3.30% / Beklenti: -1.00% 15:30 ABD Tarım Dışı İstihdam Değişimi (Kasım) Önceki Veri: 204bin / Beklenti: 183bin 15:30 ABD İşsizlik Oranı (Kasım) Önceki Veri:7.30% / Beklenti: 7.20% 15:30 ABD Kişisel Gelir (Ekim) Önceki Veri:0.50% / Beklenti: 0.30% 15:30 ABD Kişisel Harcama (Ekim) Önceki Veri:0.20% / Beklenti: 0.20% 16:30 ABD FED üyesi Plosser ve Greenspan konuşacak. 16:55 ABD Michigan Üniv. Tüketici Güven End. (Aralık) Önceki Veri: / Beklenti: 76.0 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8

9 Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: Tavsiye Tanımları AL TUT SAT Hisse senedinin 2014-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin %10+ üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin 2014-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin +-%10 içerisinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin 2014-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin %10- altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 9