Mart 15. Emeklilik Fon Bülteni. Değişen dünyanın sigortası

Transkript

1 Mart 15

2 tarihli Emeklilik Gözetim Merkezi verilerine göre BNP Paribas Cardif Emeklilik katılımcı sayısı ve fon büyüklüğü milyon TL'dir. Aylık arşivimize istediğiniz zaman bnpparibascardif.com.tr adresinden ulaşabilirsiniz. Bültenlerimizde geçen ay piyasa gelişmeleri, bu ay beklentilerimiz, piyasa ve makro ekonomik göstergeler, Bireysel Emeklilik plan ve fon getirileri ve içerisinde bulunan yatırım araçlarının aylık dağılımları ile portföy dağılımları yer almaktadır.

3 FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ Genel Değerlendirme : Yurtiçi finansal piyasalar gerek yurtiçi gerekse yurtdışı gelişmelerin etkisi ile dalgalı bir ayı geride bıraktı. Bu doğrultuda dövizde yaşanan yükselişin de etkisi ile kamu dış borçlanma araçları fonu ayı pozitif getiri ile kapattı. Likit fonlar da yine riski düşük bir fon olması nedeniyle değer kayıplarından korundu. Faizlerdeki yükseliş nedeniyle kamu borçlanma araçları fonu sınırlı ölçüde negatif getiri elde ederken,hisse senedi ve esnek fonlar da BIST-100 de yaşanan satışlardan etkilenerek ayı değer kayıpları ile kapattı. Emeklilik fonu yatırımcılarının emekliliklerine kalan süreyi ve yatırım alışkanlıklarını da değerlendirerek fon dağılımlarını gözden geçirmelerini ve risk toleranslarına göre fon karmalarını seçmelerini öneriyoruz. Karar alma sürecinizde internet sitemizde yer alan risk getiri profil anketini doldurarak birikimlerinize yön verebilirsiniz. Ocak 2015: TCMB, Ocak ayı enflasyon verisinin beklentilerden yüksek gelmesi sebebiyle ara toplantı yapma kararından vazgeçti. Ocak ayı enflasyon verilerine göre tüketici fiyatları aylık bazda %1.1 arttı. Ara toplantının yapılmayacağı piyasalar tarafından olumlu karşılandı fakat artan siyasi baskı neticesinde bu olumlu hava fazla uzun sürmedi. Aralık ayında cari açık, 6,8 milyar USD ile piyasa beklentilerine paralel olarak gerçekleşti. 12 aylık cari açık ise 1,5 milyar USD daralarak 45,8 milyar USD (GSYH nın %5,7 si) seviyesine geriledi. Cari açığın iyileşmesindeki en temel etken altın ithalatındaki gerileme ve düşen petrol fiyatları oldu. Ocak ayı merkezi yönetim bütçesi faiz dışı fazlası yıllık bazda %27 artış göstererek 8,8 milyara yükseldi. Maaş ödemeleri ve mal ve hizmet alımları sırasıyla yıllık olarak %10 ve %8 artış gösterdi. Toplam bütçe gelirleri %6 artarken vergi gelirleri %18 arttı. Aralık ayına göre %23 lük bir daralma yaşandı. Yurtdışında ise; ABD Merkez Bankası FED, Ocak'ta düzenlendiği Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) tutanaklarını yayınladı. FOMC tutanakları, FED in piyasa beklentilerine kıyasla faiz artırımlarına ABD ekonomisinin karşı karşıya olduğu riskler dolayısıyla daha temkinli yaklaştığı şeklinde yorumlandı. Şubat ayı başında Avrupa Merkez Bankası Yunanistan bonoları karşılığında fonlamayı durdurdu, uzun süren pazarlıklar sonucunda Yunan hükümeti ve Euro bölgesi maliye bakanları Yunanistan programının 4 ay daha ertelenmesi üzerine prensipte anlaştı. Yunanistan borç indirimi konusundaki ısrarından vazgeçti. Ocak ayının ikinci haftası İsviçre Merkez Bankası Frangın değerini serbest bıraktığını açıkladı, bu açıklama İsviçre Frangı nın değer kazanmasına yol açarken, Euro Dolar karşısında değer kaybını sürdürdü. IMF küresel büyüme tahminini 2015 yılı için %3.8 den %3.5 e çekti.2016 yılı büyüme tahminini ise 0.3 puanlık aşağı yönlü revizyon yaparak %3.7 ye indirdi. IMF, gelişmekte olan ülkeler için büyüme tahminlerinde de aşağı yönlü revizyon yaptı ve 2015 ve 2016 yılları için büyüme tahminleri sırasıyla %4.3 ve %4.7 oldu. AMB, tahvil alım programının detaylarını açıkladı, 2016 Eylül ayına kadar, ayda 60 milyar Euro luk tahvil alımı yapılacağını duyurdu. Rusya düşen petrol fiyatlarından ve yaptırımlardan olumsuz etkilenmeye devam etti, ayrıca S&P, Rusya nın kredi notunu spekülatif sınıra düşürdü. Euro bölgesinde siyasi değişimler de yaşandı, Yunanistan daki erken seçimlerin galibi Syriza oldu. Borsa İstanbul : BIST 100 endeksi Şubat ayında %5.4 değer kaybederken, BIST bankacılık endeksi %9.8 değer kaybetti. Özellikle 2 yıllık gösterge tahvil faizindeki 192 baz puanlık yükseliş faize duyarlı banka hisselerini olumsuz etkiledi. BIST 100 endeksi Dolar bazında değerlendirildiğinde MSCI World ve MSCI EM endekslerinden sırasıyla %13.6 ve %10.9 daha kötü performans sergiledi.

4 FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ Faiz Ocak ayını %6.89 seviyesinden kapatan gösterge faiz Şubat ayını %8.81 seviyesinden kapattı. Şubat ayı PPK toplantısı sonucunda TCMB, bir hafta vadeli repo ihale faizini 0,25 puan indirerek %7,50 ye düşürdü. Buna göre politika faizi piyasa faiz indirimi beklentisine paralel gerçekleşmiş oldu. TCMB, enflasyon görünümü değerlendirmesinde yıl ortası %5 olan enflasyon hedeflemesine değinilmezken, çekirdek enflasyonun düşüşünün sürdüreceği beklentisinin altı çizildi. Ocak ayı açıklamasında yer alan sıkı para politikası duruşu yerine temkinli ifadesi kullanılırken, önümüzdeki dönemde para politikası kararları enflasyon görünümündeki iyileşmenin hızına bağlı olacaktır söylemi de yinelendi. Döviz: Şubat ayı içerisinde Türk Lirası Dolar a ve Euro ya karşı sırasıyla %2.7 ve %1.9 oranında değer kaybetti. USDTRY Şubat ayını seviyesinden noktalarken, EURTRY seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. Altın: Altın fiyatlarındaki uzun süreli düşüşten sonra Aralık ve Ocak aylarında sırasıyla %1.5 ve %8.4 değer kazancı görülmesine rağmen, Şubat ayı içerisinde bu yükseliş eğilimini koruyamadı ve %5.5 değer kaybetti. Ocak ayı sonu itibariyle 1,283 USD seviyesinden işlem gören altın, Şubat ayını 1,213 USD seviyesinde noktaladı.

5 ŞUBAT AYI PİYASA VE EKONOMİK VERİLERİ YATIRIM ARAÇLARI ŞUBAT AYI GETİRİLERİ Son 12 Ay Yİ-ÜFE 1,20% 3,10% TÜFE 0,71% 7,55% Devalüasyon Son 12 Ay Sepet ( 1 $ + 1 Euro) -0,96% -18,51% Dolar 3,74% 13,33% %5,00 EUR 2,74% -7,65% %0,00 Döviz Kuru Ara. 14 USD / TRL 2,5161 2,3346 EUR / TRL 2,8240 2,8365 EUR / USD 1,1224 1,2150 TCMB Kısa Vadeli Ara. 14 Faiz Oranları Haftalık 7,25% 8,25% Tahvil ve Faizleri (28/02/15) Vade Faiz Oranı Devlet Tahvili (501 gün) Devlet Tahvili (361 gün) Devlet Tahvili (74 gün) %20,00 %15,00 %10,00 3,74% 0,64% -0,96% -1,50% %-11,00 %-5,00 %-12,00 %-10,00-5,39% -11,28% %-15,00 %-20,00 TRT130716T18 (Gösterge Tahvili) O/N Repo 8,87% BIST 100 Altın ,10% Dolar Döviz Sepeti ,41% BIST Ara. 14 Endeks 84,148 85,721 Getiri -1,84 Altın Ara. 14 Endeks 97,51 89,42 Getiri 9,05% Büyüme GSMH (TL) Milyar TL 2014/Q GSMH (USD) Milyar USD 213,7 822 GSMH Artışı % 1,7% 4,1% Dış Ticaret (Milyon USD) Oca.15 Oca.14 İhracat İthalat Dış Ticaret Dengesi Aralık 14 (Son 12 ay) Cari Denge (Milyar USD) -45,8 *Döviz Sepeti 1 USD + 1 EUR -0,60%

6 EMEKLİLİK PLAN VE FON PERFORMANSLARI BNP Paribas Cardif Emeklilik Fon Karmaları Risk Seviyesi Fon Dağılımı Son 1 Ay Getiri 2015 Başı Getiri 2004 Başı Getiri Korumacı BPG %55; BNS %40; BPE %5-2,06% -0,06% - Dengeli BPG %50; BPE %30; BNB %20-3,07% -0,37% - Girişimci Orta- BPG %50; BNB %40; BPH %10-3,73% -0,73% - Atılgan BPG %40; BNB %30; BPH %30-4,18% -0,83% BNP Paribas Cardif Emeklilik Planları Risk Seviyesi Plan İçindeki Fon Dağılımı Son 1 Ay Getiri 2015 Başı Getiri 2004 Başı Getiri Koruma Planı BPL %20; BPG %80-2,23% -0,06% 248,67% Kur Planı BPU %30; BPK %70 2,13% 5,93% 182,76% Kalkınma Planı (1.Seçenek) BPU %30; BPG %70-1,43% 1,84% 232,25% Kalkınma Planı (2.Seçenek) BPU %30; BPG %55; BPH %15-1,86% 1,72% 247,30% Girişimci Planı (1.Seçenek) BPL %10; BPH %20; BPG %70-3,15% -0,39% 271,88% Uzman Planı (1.Seçenek) BPE %30; BPG %70-2,81% -0,25% 246,74% Uzman Planı (2.Seçenek) BPG %30; BPE %70-2,64% -0,03% 235,78% Kalkınma Planı (3.Seçenek) BPU %30; BPG %30; BPH %40-2,58% 1,53% 272,37% Girişimci Planı (2.Seçenek) BPH %50; BPG %50-4,36% -0,80% 305,12% Plan İçindeki Fon Dağılımı Son 1 Ay Getiri Başı Getiri Renkli Emeklilik Planı Risk Seviyesi 2014 Başı Sarı Dağılım BPL %10 ; BPG %90-2,58% -0,24% 11,13% Yeşil Dağılım BPU %50; BPK %50 2,11% 6,27% 25,63% Turuncu Dağılım BPK %30 ; BPG %70-1,43% 1,84% 16,55% Turuncu Dağılım (1) BPK %30 ; BPG %60 BPH %10-1,69% 1,26% 16,19% Turuncu Dağılım (2) BPK %20 ; BPG %60 BPH %20-2,49% 0,60% 16,67% Turuncu Dağılım (-1) BPK %30 ; BPG %40 BPH %30-2,26% 1,11% 19,38% Turuncu Dağılım (-2) BPK %20 ; BPG %40 BPH %40-3,06% 0,45% 19,86% Mavi Dağılım BPE %30 ; BPG %70-2,81% -0,25% 12,43% Mavi Dağılım (2) BPG %30 ; BPE %70-2,64% -0,03% 13,99% Kırmızı Dağılım (1) BPH %20 ; BPG %80-3,50% -0,57% 14,45% Kırmızı Dağılım (2) BPH %40 ; BPG %60-4,36% -0,80% 19,23% BPE BPH BPK BPG BPU BPL BPF BNB Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu BNS Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu BNA Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu BNK Gelir Amaçlı Birinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu BNY Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Para Piyasası Birinci Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Emeklilik Yatırım Fonu Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Emeklilik Yatırım Fonu Standart Emeklilik Yatırım Fonu Altın Emeklilik Yatırım Fonu Katkı Emeklilik Yatırım Fonu Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek

7 BES FONLARI VE GETİRİLERİ BPG - Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Diğer 16% BPE - Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Diğer Özel Tahvil Hisse 29% 39% 13% 33% 94% 22% 1% Hisse 4% 6% 35% 11% 84% Amaçlı Hisse Senedi BPH - Büyüme Emeklilik Yatırım Fonu 96% -2,93% -2,52% -5,79% -0,42% 0,13-1,18% 2004 yılı Başından İtibaren 2004 yılı Başından İtibaren 2004 yılı Başından İtibaren 254,96% 227,55% 355,28% BNS - Standart Emeklilik Yatırım Fonu Diğer Özel Tahvil BNB Hisse BPP Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 4% 3% 5% BNA Özel Tahvil Altın Emeklilik Yatırım Fonu Altın 33% 28% 35% 10% 53% 62% 29% 100% -0,79% -4,22% -0,75% 0,41% -1,02% 8,48% 2014 yılı Başından İtibaren 2014 yılı Başından İtibaren 2014 yılı Başından İtibaren 8,52% 18,66% 15,30% RIBAS CARDIF

8 BES FON VE GETİRİLERİ BNK - Katkı Emeklilik Yatırım Fonu Hisse Özel Tahvil 2% BPF - Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Emeklilik Yatırım Fonu Diğer Özel Tahvil Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu BNY BPP 12% 14% Hisse Özel Tahvil bono 12% 7% 8% 18% 63% 80% 84% -3,54% 2,91% -4,15% 2015 Yılı Başından İtibaren -0,33% -0,38% 0,07% 2014 Yılı Başından İtibaren 2009 Yılı Başından İtibaren 2014 Yılı Başından İtibaren 14,51% 87,55% 21,97% BPU - Gelir Amaçlı Birinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Y. Fonu Eurobond BPK - Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Eurobond BPL Diğer Para Piyasası Birinci Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Özel Tahvil 15% 17% 23% 35% 22% 85% 83% 20% 2,07% 2,16% 0,60% 2015 Yılı Başından İtibaren 2015 Yılı Başından İtibaren 7,10% 5,43% 1,36% 2004 Yılı Başından İtibaren 2004 Yılı Başından İtibaren 2004 yılı Başından İtibaren 179,25% 184,27 223,49%

9 B BNP Paribas Cardif Emeklilik'e gelin %25 Devlet Katkısı avantajından yararlanın Burada yer alan bilgiler BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş tarafından katılımcılarını bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiş olup sadece gönderinin muhattabının kullanımı içindir. Bu elektronik postanın içeriği açıklanamaz, kopyalanamaz, dağıtalamaz ve kullanılamaz. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu bültende yer alan bilgiler, halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş hiçbir şekilde sorumlu değildir.