Aralık 14. Emeklilik Fon Bülteni. Değişen dünyanın sigortası

Transkript

1 Aralık 14

2 tarihli Emeklilik Gözetim Merkezi verilerine göre BNP Paribas Cardif Emeklilik katılımcı sayısı ve fon büyüklüğü milyon TL'dir. Aylık arşivimize istediğiniz zaman bnpparibascardif.com.tr adresinden ulaşabilirsiniz. Bültenlerimizde geçen ay piyasa gelişmeleri, bu ay beklentilerimiz, piyasa ve makro ekonomik göstergeler, Bireysel Emeklilik plan ve fon getirileri ve içerisinde bulunan yatırım araçlarının aylık dağılımları ile portföy dağılımları yer almaktadır.

3 FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ Genel Değerlendirme : Piyasalarda yaşanan olumlu havanın etkisi ile hisse senedi fonumuz ayı en yüksek getiri ile kapatan fon oldu. İçinde risk düzeyine göre belirli oranlarda hisse senedi taşıyan esnek fonlarımız ise hisse fonunu takip etti. Diğer fonlarımız da ayı piyasalardaki olumlu görünümün etkisiyle pozitif getiri ile kapattı. Emeklilik fonu yatırımcılarının emekliliklerine kalan süreyi ve yatırım alışkanlıklarını da değerlendirerek fon dağılımlarını gözden geçirmelerini ve risk toleranslarına göre fon karmalarını seçmelerini öneriyoruz. Karar alma sürecinizde internet sitemizde yer alan risk getiri profil anketini doldurarak birikimlerinize yön verebilirsiniz. : Kasım ayında TCMB 2014 ve 2015 yıl sonu enflasyon tahminlerinde güncellemeye gitti ve 2015 yılları için %7.6 ve %5 olan tahminleri %8.9 ve %6.1 olarak değiştirdi. Petrol fiyatlarındaki düşüşle beraber emtia fiyatlarındaki gerilemenin yardımı ve gıda enflasyonundaki nomalleşme beklentisiyle 2015 yılında enflasyonda gerileme bekleniyor. Eylül ayı dış ticaret verilerine göre dış ticaret açığı beklentilerin altında kalarak 6.9 milyar dolar olarak gerçekleşti. Eylül ayında cari açık 2.2 milyar dolar olarak gerçekleşti ve beklentilerin altında kaldı. Ekim ayı enflasyon verilerine göre tüketici fiyatları aylık bazda %1.9 yükseldi. Eylül ayı sanayi üretimi verilerine göre takvim etkisinden arındırılmış endeks yıllık bazda %2.2 büyüdü. İmalat sanayi PMI verisi Eylül de 50.4 seviyesindeyken Ekim de 51.4 e yükseldi. TUİK in açıkladığı hane halkı işgücü anketine göre Ağustos ayında işsizlik %10.1 e ulaştı. Mevsimsellikten arındırılmış işsizlik oranı ise %10.4 olarak 2010 yılı Ekim ayından bu yana en yüksek seviyesinde bulunmakta. S&P, Türkiye nin yatırım yapılabilir düzeyinin bir basamak altında yer alan notunu ve negatif görünümünü değiştirmedi. Yurtdışı piyasalarda ise; Rusya ile Batı arasındaki gerilim tırmanmaya devam etti, ruble ve Avrupa borsalarında sert satışlar görüldü. FED tutanakları yayınlandı ve faizlerin kayda değer bir süre düşük kalacağına dair ifadede bir değişikliğe gidilmedi. 27 Kasım da OPEC üyeleri petrol arzında kısıntıya gitmeme kararı aldılar. Bu durum Ekim ayından beri aşağı inen petrol fiyatlarının daha da aşağı ivmelenmesine neden oldu; Türkiye ve Hindistan gibi petrol ithalatçısı ülkelere yönelik risk iştahının artmasını sağladı. Borsa İstanbul : BIST 100 endeksi, Kasım ayını primli kapattı. BIST bankacılık endeksi ise %10.5 yükseliş kaydetti. Özellikle ay içinde gösterge faizdeki 96 baz puanlık gerilemenin bunda büyük katkısı oldu. BIST 100 endeksi de %6.9 değer kazandı. Faizlerdeki gerilemenin banka hisselerine olumlu katkısı gözlenirken petrol fiyatlarındaki düşüşün yardımıyla Türk Hava Yolları ve Pegasus gibi hava yolu şirketleri değer kazanmaya devam etti. Özellikle OPEC üyelerinin petrol arzını kısmama kararını almasının ardından, ayın son işlem gününde BIST 100 kapanışını son 1.5 yılın en yüksek kapanış seviyesi olan 86,169 puan seviyesinden gerçekleştirdi. BIST 100 endeksi Kasım ayında dolar bazında %7.1 değer kazandı ve MSCI World den %5.3, MSCI EM den ise %8.2 daha iyi performans sergiledi.

4 FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ Faiz Ekim ayını 8.56 seviyesinden kapatan gösterge faiz düşüş eğilimini sürdürerek Kasım ayını 7.60 seviyesinde noktaladı. TCMB, PPK toplantısı sonrası politika faizinde değişiklik yapmadı. TCMB çekirdek enflasyonda görülen iyileşmeye dikkat çekti fakat gıda fiyatlarının düşmemesinden kaynaklı enflasyondaki iyileşmenin geciktiğine vurgu yaptı. Küresel talepteki azalmaya karşın iç talebin canlanacağı vurgulandı. Enflasyonda belirgin bir iyileşme olmadan sıkı para politikası duruşunun korunacağı belirtildi. Merkez Bankası nın son dönemde gösterdiği ihtiyatlı duruşu oldukça piyasalar tarafından olumlu karşılanmakta. FED in Aralık ayındaki toplantısı sonrası Merkez Bankası bir faiz indirimine gidebilir ama genel beklenti indirimin Ocak 2015 te olması yönünde. Döviz: Kasım ayı içerisinde Türk Lirası dolara karşı %0.1, euroya karşı %0.7 değer kazandı. USDTRY 2.22 seviyelerinden başladığı hareketini aynı seviyede noktalamasına karşın 7 Kasım da Kasım ayı en yüksek seviyesi olan 2.28 den işlem gördü. EURTRY ise 2.78 seviyesinden başladığı hareketini 7 Kasım da Kasım ayı en yüksek seviyesi olan 2.83 den işlem görmesine rağmen 2.76 seviyesinde sonlandırdı. TL nin diğer gelişmekte olan ülke para birimlerinden daha iyi performans sergilemesini petrol fiyatlarındaki inişe bağlı enflasyon ve cari Açık beklentilerindeki olası iyileşmeye bağlıyoruz. Altın: Altın fiyatlarında düşüş sürmesine rağmen düşüş hızında azalma gözlenmekte. Kasım ayı başında 1172 dolar seviyesinden işlem gören altın, Kasım ayı sonunda %0.5 değer kaybıyla 1167 dolardan işlem görmekte. 7 Kasım tarihinde 1130 dolar seviyelerinden işlem gören altın ay içi zirvesi olan 1203 dolar seviyesine kadar yükseldikten sonra bu seviyelerde tutunamadı ve düşüş eğilimini korudu. Altın için kısa vadede düzeltme hareketleri olsa bile uzun vadeli trendin güçlenen USD ve global dezenflasyon riskine bağlı olarak aşağı yönlü olduğunu düşünüyoruz.

5 KASIM AYI PİYASA VE EKONOMİK VERİLERİ YATIRIM ARAÇLARI KASIM AYI GETİRİLERİ Kas 14 Son 12 Ay Yİ-ÜFE 0,97% 8,36% TÜFE 0,18% 9,15% Devalüasyon Son 12 Ay Sepet ( 1 $ + 1 Euro) -0,11% 4,21% Dolar -0,33% 9,55% %5,00 EUR -0,46% 0,29% %0,00 Döviz Kuru Ara. 13 USD / TRL 2,2174 2,1375 EUR / TRL 2,7626 2,9441 EUR / USD 1,2459 1,3774 TCMB Kısa Vadeli Ara. 13 Faiz Oranları Haftalık 8,25% 4,50% Tahvil ve Faizleri (28/11/14) Vade Faiz Oranı Devlet Tahvili (591 gün) Devlet Tahvili (451 gün) Devlet Tahvili (164 gün) %20,00 %15,00 %10,00 6,94% 1,34% -0,11% %-11,00 %-5,00 %-12,00 %-10,00-11,28% %-15,00 %-20,00 TRT130716T18 (Gösterge Tahvili) O/N Repo 7,58% BIST 100 Altın ,53% Dolar Döviz Sepeti ,59% Ara. 13 Endeks 86, Getiri 27,09% Altın BIST Endeks 84,34 Getiri 3,43% Büyüme GSMH (TL) Milyar TL Ara , /Q GSMH (USD) Milyar USD 200,4 822 GSMH Artışı % 4,8% 4,1% Dış Ticaret (Milyon USD) Eki. 14 Eyl. 13 İhracat 12,933 12,054 İthalat 19,185 19,483 Dış Ticaret Dengesi -6, Eylül 14 (Son 12 ay) Cari Denge (Milyar USD) -46,7 0,59% 0,33% *Döviz Sepeti 1 USD + 1 EUR 1,86%

6 EMEKLİLİK PLAN VE FON PERFORMANSLARI BNP Paribas Cardif Emeklilik Fon Karmaları Risk Seviyesi Fon Dağılımı Son 1 Ay Getiri 2014 Başı Getiri 2004 Başı Getiri Korumacı BPG %55; BNS %40; BPE %5 1,76% 10,18% - Dengeli BPG %50; BPE %30; BNB %20 2,63% 13,96% - Girişimci Orta- BPG %50; BNB %40; BPH %10 3,04% 16,29% - Atılgan BPG %40; BNB %30; BPH %30 3,64% 18,83% Son 1 Ay Getiri 2014 Başı Getiri Başı Getiri BNP Paribas Cardif Emeklilik Planları Risk Seviyesi Plan İçindeki Fon Dağılımı Koruma Planı BPL %20; BPG %80 1,92% 10,71% 247,84% Kur Planı BPU %30; BPK %70 1,35% 13,21% 157,53% Kalkınma Planı (1.Seçenek) BPU %30; BPG %70 2,04% 12,73% 224,10% Kalkınma Planı (2.Seçenek) BPU %30; BPG %55; BPH %15 2,57% 15,23% 239,55% Girişimci Planı (1.Seçenek) BPL %10; BPH %20; BPG %70 2,79% 14,41% 272,29% Uzman Planı (1.Seçenek) BPE %30; BPG %70 2,41% 12,37% 246,61% Uzman Planı (2.Seçenek) BPG %30; BPE %70 2,64% 13,60% 234,69% Kalkınma Planı (3.Seçenek) BPU %30; BPG %30; BPH %40 3,47% 19,39% 265,29% Girişimci Planı (2.Seçenek) BPH %50; BPG %50 4,03% 19,77% 307,03% , Renkli Emeklilik Planı Risk Seviyesi Plan İçindeki Fon Dağılımı Son 1 Ay Getiri 2014 Başı Getiri 2012 Başı Sarı Dağılım BPL %10 ; BPG %90 2,08% 11,08% 10,02% Yeşil Dağılım BPU %50; BPK %50 1,42% 13,92% 22,25% Turuncu Dağılım BPK %30 ; BPG %70 2,04% 12,73% 13,32% Turuncu Dağılım (1) BPK %30 ; BPG %60 BPH %10 2,30% 13,32% 14,65% Turuncu Dağılım (2) BPK %20 ; BPG %60 BPH %20 2,76% 14,91% 14,46% Turuncu Dağılım (-1) BPK %30 ; BPG %40 BPH %30 3,02% 16,65% 16,87% Turuncu Dağılım (-2) BPK %20 ; BPG %40 BPH %40 3,47% 18,24% 16,68% Mavi Dağılım BPE %30 ; BPG %70 2,41% 12,37% 11,636 Mavi Dağılım (2) BPG %30 ; BPE %70 2,64% 13,60% 13,64% Kırmızı Dağılım (1) BPH %20 ; BPG %80 2,95% 14,78% 11,87% Kırmızı Dağılım (2) BPH %40 ; BPG %60 4,03% 19,77% 15,20% BPE BPH BPK BPG BPU BPL BPF Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı Birinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Para Piyasası Birinci Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Emeklilik Yatırım Fonu BNB BNS BNA BNK BNY Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Standart Emeklilik Yatırım Fonu Altın Emeklilik Yatırım Fonu Katkı Emeklilik Yatırım Fonu Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu

7 BES FONLARI VE GETİRİLERİ BPG - Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Diğer BPE Diğer Özel Tahvil 15% 6% Amaçlı Hisse Senedi BPH - Büyüme Emeklilik Yatırım Fonu Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Hisse 4% 17% 6% 25% Hisse 39% 11% 24% 33% 33% 94% 1% 79% 96% 2,24% 2,82% 5,82% 11,45% 14,52% 28,10% 2004 yılı Başından İtibaren 2004 yılı Başından İtibaren 2004 yılı Başından İtibaren 255,54% 225,76% 258,52% BNS - Standart Emeklilik Yatırım Fonu Diğer Özel Tahvil BNB Hisse BPP 1% 4% 6% 21% Özel Tahvil Altın Emeklilik Yatırım Fonu Altın 33% 55% 34% 14% BNA - Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 65% 29% 100% 0,97% 3,35% 1,26% 7,88% 19,40% 0,43% IBAS CARDIF

8 BES FONLARI VE GETİRİLERİ BNK - Katkı Emeklilik Yatırım Fonu Hisse Özel Tahvil 2% BPF Diğer Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Emeklilik Yatırım Fonu Özel Tahvil BNY - Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu BPP 8% 18% 6% 10% Hisse Diğer 5% 24% 7% 65% 75% 80% 3,00% 2,33% 4,52% 2014 Yılı Başından İtibaren 15,03% 12,56% 21,18% 2004 Yılı Başından İtibaren 87,69% BPU - Gelir Amaçlı Birinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Y. Fonu Eurobond BPK - Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Eurobond BPL Diğer Para Piyasası Birinci Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Özel Tahvil 17% 18% 24% 83% 82% 24% 20% 32% 1,57% 1,26% 0,65% 2014 Yılı Başından İtibaren 2014 Yılı Başından İtibaren 15,72% 12,13% 7,76% 2004 Yılı Başından İtibaren 2004 Yılı Başından İtibaren 2004 yılı Başından İtibaren 150,73% 160,45% 217,02%

9 B BNP Paribas Cardif Emeklilik'e gelin %25 Devlet Katkısı avantajından yararlanın Burada yer alan bilgiler BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş tarafından katılımcılarını bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiş olup sadece gönderinin muhattabının kullanımı içindir. Bu elektronik postanın içeriği açıklanamaz, kopyalanamaz, dağıtalamaz ve kullanılamaz. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu bültende yer alan bilgiler, halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş hiçbir şekilde sorumlu değildir.