Temmuz 15. Emeklilik Fon Bülteni. Değişen dünyanın sigortası

Transkript

1 Temmuz 15

2 tarihli Emeklilik Gözetim Merkezi verilerine göre BNP Paribas Cardif Emeklilik katılımcı sayısı ve fon büyüklüğü milyon TL'dir. Aylık arşivimize istediğiniz zaman bnpparibascardif.com.tr adresinden ulaşabilirsiniz. Bültenlerimizde geçen ay piyasa gelişmeleri, bu ay beklentilerimiz, piyasa ve makro ekonomik göstergeler, Bireysel Emeklilik plan ve fon getirileri ve içerisinde bulunan yatırım araçlarının aylık dağılımları ile portföy dağılımları yer almaktadır.

3 FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ Genel Değerlendirme : 7 Haziran da gerçekleştirilen genel seçimler sonrası, seçim sonuçlarının koalisyon hükümetine işaret etmesi nedeniyle artan politik riskin ve belirsizliğin fiyatlanmaya çalışıldığı Haziran ayını geride bıraktık. Seçimin ertesi sabahı USD/TL kuru 2.80 seviyelerine yükselirken, 10 yıllık gösterge tahvil faizi ise %9.96 seviyesine yükseldi. Sepet kur ise seçimden sonraki ilk işlem gününde tarihsel zirvesi olan 2.96 değerini gördü. Haziran ayı içerisinde açıklanan veriler eşliğinde genel ekonomik görünüm şu şekilde özetlenebilir: Mayıs ayı imalat PMI verisi 50.2 puana yükselerek Aralık ayından bu yana ilk defa 50 düzeyinin üzerine çıkmış oldu. Nisan ayı verilerine göre 46.4 olan üretim alt endeksi Mayıs ta 49.8 e yükselirken yeni ihracat siparişleri de Nisan ayındaki 45.4 seviyesinden 49.2 ye, yeni siparişler alt endeksi ise 46.8 den 49.2 ye yükseldi. Mayıs ayı enflasyonu ise %0.56 ile piyasa beklentisinin (%0.67) altında gerçekleşti. Bu veriler eşliğinde yıllık enflasyon %8.1 e yükselmiş oldu. Nisan ayında %7 olan çekirdek I enflasyonu ise Mayıs ayında %7.5 e yükseldi. Üretim tarafında ise, takvim etkisinden arındırılmış Nisan ayı sanayi üretiminin %3.4 olan piyasa beklentilerinin üstünde yıllık olarak %3.8 arttığını gözlemledik çeyrek GSYH büyümesi %2.3 olarak piyasa beklentisinin (%1.6) üzerinde gerçekleşti. Büyümenin beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi hane halkı tüketimindeki kuvvetli artıştan kaynaklandı. Hane halkı tüketiminin büyümeye katkısı yıllık olarak 3 puan seviyesinde gerçekleşti. Yurtdışında ise ana gündem maddesi Yunanistan idi. Haziran ın 3. Haftası Euro bölgesi maliye bakanları toplantısında Yunanistan ın vergi artışları ve emeklilik yaşının yükseltilmesini içeren bütçe önlemlerini teklif etmesi üzerine uzlaşı beklentileri artmıştı, fakat müzakereler sonuçsuz kaldı. Müzakereler sonrası liderlerin anlaşamaması üzerine Yunan hükümeti, kurtarma paketi görüşmelerinden çekilmeye ve 5 Temmuz da halk oylamasına gitmeye karar verdi. Bu kararın ardından Euro Bölgesi Maliye Bakanları, Yunanistan ın vadesi dolan kurtarma programına ilişkin süre uzatma talebini reddetti, sonrasında ise Yunan hükümeti sermaye kontrolleri getirdi ve bankaların geçici bir süre kapalı tutulmasına karar verdi. Ayın son gününde ise Yunanistan Maliye Bakanı, Yunanistan ın IMF ye yapması gereken 1.6 milyar EUR tutarındaki ödemeyi gerçekleştiremeyeceğini bildirdi. Merkel ise Yunanistan ın kurtarma programının 30 Haziran tarihi itibari ile sona ereceğini, fakat kapıların müzakereler için açık tutulacağını belirtti. Amerika tarafında ise Fed başkanı Yellen FOMC toplantısının ardından yapılan basın toplantısında, yıl sonundan önce faiz artırımlarına başlanacağı, ancak faiz artırımlarının yavaş bir patika takip edeceği mesajını kuvvetlendirdi.

4 FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ Borsa İstanbul : BIST 100 ve BIST Bankacılık endeksi Haziran ayında sırasıyla %1.5 ve %2.6 değer kaybetti. Gösterge faizde 13 baz puanlık bir düşüş gerçekleşti. Bankacılık endeksi BIST 100 endeksinden %1.1 negatif ayrıştı. Borsa İstanbul un yayımladığı verilere göre Mayıs ayında yurtdışı yerleşik yatırımcıların en çok alım yaptığı hisse senetleri sırasıyla THYAO, AKBNK ve TCELL oldu. Faiz Mayıs ayını 9.88 seviyesinden kapatan gösterge faiz Haziran ayını 9.74 seviyesinden kapattı ve 14 baz puanlık bir düşüş gerçekleşti. 22 Haziran tarihinde sonuçlanan TCMB PPK toplantısı sonrası faizler sabit tutuldu. Buna göre marjinal fonlama oranı %10.75, açık piyasa işlemleri çerçevesinde piyasa yapıcısı bankalara repo işlemleri yoluyla tanınan borçlanma imkanı faiz oranı %10.25, 1 haftalık repo faizi oranı %7.50, gecelik borçlanma faiz oranı %7.25 te sabit kaldı. TCMB temkinli duruşunu sürdürürken önümüzdeki dönemde alınacak para politikası kararlarının enflasyon görünümündeki iyileşmenin hızına bağlı olacağının altını çizdi. TCMB ayrıca, gıda fiyatlarında beklenen kısmi düzeltmenin katkısıyla kısa vadede enflasyonun düşeceğinin öngörüldüğünü, bununla birlikte, son dönemde yaşanan döviz kuru hareketlerinin çekirdek enflasyon eğilimindeki iyileşmeyi geciktirdiğini vurguladı ve küresel piyasalardaki belirsizlikler ile enerji ve gıda fiyatlarındaki oynaklıklar da dikkate alınarak para politikasındaki temkinli yaklaşımın sürdürülmesi gerektiği belirtildi. Döviz: Haziran ayı içerisinde Türk Lirası Dolar a karşı %1.5, Euro ya karşı ise %3.9 değer kaybetti. USD/TL Haziran ayını seviyesinden noktalarken, EURTRY seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. Türk Lirası nın Dolar a karşı değer kaybı yıllık olarak %27.4 seviyesine erişti, Euro ya karşı değer kaybı ise yıllık bazda %4.9 oldu. Altın: Şubat ve Mart aylarında sırasıyla %5.5 ve %2.4 değer kaybeden altın, Nisan ayında kayıplarını geri alamasa da yatay bir kapanış ile %0.1 değer kazanmıştı. Mayıs ayı içerisinde ise aynı bant içerisindeki dalgalı hareketini sürdüren altın, %0.5 değer kazanmıştı. Haziran ayı sonu itibariyle 1,179 USD seviyesinden işlem gören altın, aylık bazda %0.9 değer kaybına uğradı. Ay içi zirvesi olan 1,206 USD değerine 18 Haziran tarihinde ulaşan altın, bu tarihten sonraki 5 işlem günü boyunca düşüşüne devam etti.

5 HAZİRAN AYI PİYASA VE EKONOMİK VERİLERİ YATIRIM ARAÇLARI HAZİRAN AYI GETİRİLERİ Son 12 Ay Yİ-ÜFE 0,25% 6,73% TÜFE -0,51% 7,20% Devalüasyon Son 12 Ay Sepet ( 1 $ + 1 Euro) 1,86% -18,21% Dolar 0,99% 26,49% %5,00 EUR 2,87% 3,46% %0,00 Döviz Kuru Ara. 14 USD / TRL 2,6938 2,3346 EUR / TRL 3,0081 2,8365 EUR / USD 1,1167 1,2150 TCMB Kısa Vadeli Ara. 14 Faiz Oranları Haftalık 7,50% 8,25% Tahvil ve Faizleri (30/06/15) Vade Faiz Oranı Devlet Tahvili (379 gün) Devlet Tahvili (239 gün) Devlet Tahvili (505 gün) %20,00 %15,00 %10,00 0,99% 0,81% %-12,00 %-10,00-11,28% %-15,00 %-20,00 TRT130716T18 (Gösterge Tahvili) O/N Repo 10,15% BIST 100 Altın ,17% Dolar Döviz Sepeti ,75% Ara. 14 Endeks 82,250 85,721 Getiri -4,05% Altın Ara. 14 Endeks 101,16 89,42 Getiri 13,14% Büyüme 2015 Q BIST GSMH (TL) Milyar TL GSMH (USD) Milyar USD GSMH Artışı % 2,3% 2,9% Dış Ticaret (Milyon USD) May.15 May.14 İhracat İthalat Dış Ticaret Dengesi Nisan 15 (Son 12 ay) Cari Denge (Milyar USD) -44,3 0,72% -0,46% -0,88% %-11,00 %-5,00 1,86% *Döviz Sepeti 1 USD + 1 EUR

6 EMEKLİLİK PLAN VE FON PERFORMANSLARI BNP Paribas Cardif Emeklilik Fon Karmaları Risk Seviyesi Fon Dağılımı Son 1 Ay Getiri 2015 Başı Getiri 2004 Başı Getiri Korumacı BPG %55; BNS %40; BPE %5 0,44% 0,67% - Dengeli BPG %50; BPE %30; BNB %20 0,08% -0,66% - Girişimci Orta- BPG %50; BNB %40; BPH %10-0,10% -1,59% - Atılgan BPG %40; BNB %30; BPH %30-0,31% -2,18% BNP Paribas Cardif Emeklilik Planları Risk Seviyesi Plan İçindeki Fon Dağılımı Son 1 Ay Getiri 2015 Başı Getiri 2004 Başı Getiri Koruma Planı BPL %20; BPG %80 0,40% 0,62% 250,89% Kur Planı BPU %30; BPK %70 0,32% 11,54% 197,72% Kalkınma Planı (1.Seçenek) BPU %30; BPG %70 0,24% 3,67% 237,10% Kalkınma Planı (2.Seçenek) BPU %30; BPG %55; BPH %15 0,03% 3,06% 249,88% Girişimci Planı (1.Seçenek) BPL %10; BPH %20; BPG %70 0,08% -0,66% 270,16% Uzman Planı (1.Seçenek) BPE %30; BPG %70 0,22% -0,22% 246,85% Uzman Planı (2.Seçenek) BPG %30; BPE %70 0,09% -0,11% 235,52% Kalkınma Planı (3.Seçenek) BPU %30; BPG %30; BPH %40-0,31% 2,04% 271,17% Girişimci Planı (2.Seçenek) BPH %50; BPG %50-0,38% -2,35% 297,94% Plan İçindeki Fon Dağılımı Son 1 Ay Getiri Başı Getiri Renkli Emeklilik Planı Risk Seviyesi 2014 Başı Sarı Dağılım BPL %10 ; BPG %90 0,36% -0,16% 11,57% Yeşil Dağılım BPU %50; BPK %50 0,25% 11,94% 32,34% Turuncu Dağılım BPK %30 ; BPG %70 0,24% 3,67% 18,75% Turuncu Dağılım (1) BPK %30 ; BPG %60 BPH %10 0,21% 2,66% 17,77% Turuncu Dağılım (2) BPK %20 ; BPG %60 BPH %20 0,06% 1,12% 17,20% Turuncu Dağılım (-1) BPK %30 ; BPG %40 BPH %30-0,07% 1,84% 20,11% Turuncu Dağılım (-2) BPK %20 ; BPG %40 BPH %40-0,22% 0,31% 19,54% Mavi Dağılım BPE %30 ; BPG %70 0,22% -0,22% 12,46% Mavi Dağılım (2) BPG %30 ; BPE %70 0,09% -0,11% 13,89% Kırmızı Dağılım (1) BPH %20 ; BPG %80 0,04% -1,12% 13,72% Kırmızı Dağılım (2) BPH %40 ; BPG %60-0,38% -2,35% 17,23% BPE BPH BPK BPG BPU BPL BPF Esnek Emeklilik Yatırım Fonu BNB BNS Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu BNA Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu BNK Gelir Amaçlı Birinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu BNY Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Büyüme Amaçlı Senedi Emeklilik Yatırım Fonu Standart Emeklilik Yatırım Fonu Para Piyasası Birinci Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Emeklilik Yatırım Fonu Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Emeklilik Yatırım Fonu Altın Emeklilik Yatırım Fonu Katkı Emeklilik Yatırım Fonu Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek

7 BES FONLARI VE GETİRİLERİ BPG - Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Diğer 17% BPE - Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Diğer Özel Tahvil 8% 6% 33% 11% 5% Amaçlı Senedi BPH - Büyüme Emeklilik Yatırım Fonu 26% 39% 16% 1% 78% 33% 94% 24% 92% 0,32% -0,01% -1,07% -0,31% -0,03% -4,39% 2004 yılı Başından İtibaren 2004 yılı Başından İtibaren 2004 yılı Başından İtibaren 255,36% 227,01% 340,52% BNS - Standart Emeklilik Yatırım Fonu Diğer Özel Tahvil BNB - Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu BPP 0% 3% 9% BNA Özel Tahvil Altın Emeklilik Yatırım Fonu Altın 33% 27% 64% 9% 54% 34% 29% 100% 0,66% -0,38% -0,35% 2,10% -2,48% 12,06% 2014 yılı Başından İtibaren 2014 yılı Başından İtibaren 2014 yılı Başından İtibaren 10,35% 16,90% 19,11% RIBAS CARDIF

8 YENİ BES FON VE GETİRİLERİ BNK - Katkı Emeklilik Yatırım Fonu Özel Tahvil 2% BPF - Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Emeklilik Yatırım Fonu Diğer Özel Tahvil 15% 15% Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu BNY - BPP 9% 5% Özel Tahvil bono 4% 7% 24% 62% 74% 83% 0,24% 0,45% -0,49% 2015 Yılı Başından İtibaren -0,72% 0,14% -2,21% 2014 Yılı Başından İtibaren 2009 Yılı Başından İtibaren 2014 Yılı Başından İtibaren 14,05% 88,52% 19,20% BPU - Gelir Amaçlı Birinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Y. Fonu Eurobond BPK - Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Eurobond BPL Diğer Para Piyasası Birinci Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Özel Tahvil 16% 15% 21% 36% 24% 85% 84% 19% 0,07% 0,43% 0,76% 2015 Yılı Başından İtibaren 2015 Yılı Başından İtibaren 12,95% 10,93% 4,35% 2004 Yılı Başından İtibaren 2004 Yılı Başından İtibaren 2004 yılı Başından İtibaren 194,50% 199,10% 233,05%

9 B BNP Paribas Cardif Emeklilik'e gelin %25 Devlet Katkısı avantajından yararlanın Burada yer alan bilgiler BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş tarafından katılımcılarını bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiş olup sadece gönderinin muhattabının kullanımı içindir. Bu elektronik postanın içeriği açıklanamaz, kopyalanamaz, dağıtalamaz ve kullanılamaz. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu bültende yer alan bilgiler, halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş hiçbir şekilde sorumlu değildir.