FON BÜLTENİ Ağustos 2014 Sayı 25

Transkript

1 FON BÜLTENİ Ağustos 2014 Sayı 25 Değerli müşterimiz, Haziran 2013 fon bültenimizi size sunmaktan mutluluk duyuyoruz. Geleceğe dair önemli bir adım atarak emeklilik birikimlerinizi bizimle değerlendiriyorsunuz. Biz de bu fon bülteni ile size, emeklilik birikimlerinizin değerlendirildiği piyasa ve ekonomik koşullarla ilgili genel değerlendirmelerimizi, emeklilik fonlarımızdaki son gelişmeleri, önerdiğimiz fon dağılım seçeneklerini ve fon riskleri gibi pek çok konuda bilgiler sunuyoruz. Buradaki bilgilerden yararlanarak, değişen piyasa koşullarına göre birikimlerinizi yönlendirdiğiniz fon dağılımlarınızı kendiniz de belirleyebilirsiniz. Sorularınız için dilediğiniz zaman numaralı Müşteri Hizmetlerimizden bizi arayabilir veya internet adresimizden emeklilik yatırım fonlarınız hakkında detaylı bilgiye ulaşabilirsiniz.

2 YURT İÇİ PİYASALAR Ağustos ayında Türkiye Cumhurbaşkanlığı seçimine ve seçim sonrasında meydana gelen siyasi yapıya odaklandı. Bilindiği gibi Erdoğan ın Cumhurbaşkanı seçilmesinin ardından oluşan siyasi belirsizlik yurtiçi piyasalar tarafından büyük bir dikkatle takip edildi. Özellikle Erdoğan sonrası yeni Başbakan ın kim olacağı ve yeni ekonomi yönetiminin nasıl şekilleneceği konuları ekonomik çevreler tarafından merakla takip edildi. Bu konuda yapılan tahminler piyasalar üzerinde belirleyici oldu. Seçim sonrasında kredi derecelendirme kuruluşlarının bazıları tarafından yapılan siyasi risk uyarıları da dikkat çekti. Seçim sonrasında yeni kabinenin kurulması ve ekonomi yönetiminin mevcut şekliyle devam etmesi piyasalar tarafından olumlu karşılandı. Rusya ve Ukrayna arasındaki gerginlik yurtiçinde çeşitli etkiler meydana getirdi. Özellikle Rusya nın Avrupa ile olan ekonomik ilişkilerin azalması ile birlikte Rusya, tarım ve hayvancılık ürünlerini Türkiye ve diğer ülkelerden talep etmeye başladı. Bu gelişme ile birlikte Türkiye nin ihracat hacminde artış yaşandı. İhracat hacminin artışı dış ticaret verilerine de olumlu yansıdı ve cari açık bir miktar geriledi. Rusya ya yapılan gıda ihracatı yurtiçinde gıda fiyatlarının bir miktar yükselmesine yol açtı. Artan gıda fiyatları ise Ağustos ayı enflasyonunun beklentilerin bir miktar üzerinde gelmesine yol açtı. Ağustos ayı TÜFE beklentisi yıllık %9,30 ken %9,54 olarak gerçekleşti. Gıda fiyatlarının artış göstermesi yurtiçinde gıda şirketlerinin hisselerinde (PETUN vb. gıda şirketleri) hareketlenmelere yol açtı. PİYASA ve EKONOMİK VERİLERİ Enflasyon, Son Borsa Son Mevduat ve Kâr Payı 1 Ay 2013 Yıl Başı İstanbul 1 Ay Yıl Başı 2013 Kapanış TÜFE 0,09% 8,23% 5,38% BIST 100 2,24% 18,45% 13,31% BIST ,94 Mevduat Getirisi 8,56% 7,04% BIST 30 2,68% 19,69% 15,64% BIST ,12 Kar Payı Getirisi 7,50% 6,91% KATILIM ENDEKSİ 0,64% 11,84% 1,99% KATILIM ENDEKSİ ,09 KYD Fiyat Endeksleri Değer Son 1 Ay Yıl Başı 2013 Pariteler Son 1 Ay Yıl Başı 2013 Kapanış KİRA SERTİFİKASI (KAMU) 109,668 0,24 7,35 USD/TRL 1,18% 1,18% 1,31% Dolar/Türk Lirası 2,1584 KİRA SERTİFİKASI (ÖZEL SEKTÖR) 110,565 0,76 7,12 EURO/TRL 0,38% 0,38% 3,04% Euro/Türk Lirası 2,8451 KYD ,261 0,22 7,32 4,08 EURO/USD 1,93% 1,93% 4,56% Euro/Dolar 1,3132 ALTIN ,14 1,16 9,41 14,72 Döviz Sepeti 0,16% 0,16% 1,96% Döviz Sepeti 2,5016 * Karşılaştırma amacıyla verilmiştir. YURT DIŞI PİYASALAR Ağustos ayında uluslararası piyasalar Rusya ve Ukrayna arasındaki gerginliğe ve onun ekonomiye olan izdüşümlerini takip etti. Bilindiği gibi Ukrayna ve Rusya arasındaki gerginliğin başlamasının ardından ABD ve Avrupa Birliği Rusya ya yaptırım kararı uygulamıştı. Bunun ardından Rusya da karşılık olarak ABD ve Avrupa Birliği ülkelerine ekonomik yaptırım kararı aldı. Rusya, özellikle tarım ve hayvanlık konusunda yaptırımlar uygulayacak. Yaptırımların ABD ye önemli bir etkisi olmasa da Avrupa ülkelerine (özellikle Belarus, Finlandiya, İsveç, Polonya gibi ülkeler) ekonomik açıdan önemli bir darbe vurabilecek niteliktedir. Ortadoğu da gerginlik Ağustos ayında da devam etti. IŞİD terör örgütü bölgede etkinliğini sürdürürken Irak ordusu Ağustos ayında ilk defa IŞİD e karşılık vermeyi başardı. ABD de Ağustos ayında açıklanan ekonomik veriler genel anlamda iyi geldi. Özellikle işsizlik verisi iyi gelirken diğer verilerde de önemli iyileşmeler meydana geldi. Bu gelişmelerin ışığında ABD de ekonomik aktivitelerin canlandığı ve ABD dolarının değer kazandığı görüldü. Bu gelişmeler çeşitli otoriteler tarafından ılımlı iyimserlik olarak nitelendirilirken FED in ilerleyen aylarda atacağı adımlar konusunda da ipuçları barındırır niteliktedir. Asya tarafında Çin ekonomisi Ağustos ayı içerisinde olumsuz sinyaller verdi. Uzun bir süredir %10 seviyelerinin üzerinde istikrarlı şekilde büyüyen Çin ekonomisinde Ağustos ayı içerisinde gelen veriler Çin in ekonomik aktivitelerinin azaldığı yönünde sinyaller verdi. Çin ekonomisindeki yavaşlama ile birlikte talep düşüşü dikkat çekti. Özellikle talep düşüşü petrol konusunda yaşanırken bu gelişme petrol fiyatlarının 100 dolar seviyelerine kadar gerilemesine yol açtı. Bilindiği üzere Brent petrol Haziran ayında 115 dolar seviyelerini görmüştü. Ağustos ayında görülen bu gelişmelerin neticesinde önümüzdeki günlerde FED in alacağı kararlar merak ediliyor. ABD de ekonomik aktivitelerin artış göstermesi neticesinde FED in yılsonuna doğru düşük faiz politikasından vaz geçmesi beklenmektedir. Diğer taraftan tahvil alımına da son vereceği beklenmektedir. Özellikle Çin de talebin düşmesi petrol fiyatlarını düşürürken petrol fiyatlarının düşmesinin ABD ekonomisine önemli katkı sağlayacağı düşünülebilir. Ağustos ayında ABD borsaları yükseliş kaydederken S&P500 rekor tazeledi. ABD de açıklanan şirket karları genel anlamda olumlu geldi. Şirketlerin en önemli girdilerinden olan enerjide fiyatların gerilemesinin etkisi ile ABD ekonomisinde canlanmanın hızla devam etmesi ve dolardaki değer artışının devam etmesi beklenmektedir. Diğer taraftan Rusya nın Avrupa ya uyguladığı yaptırımlar ise kriz boyutuna gelmese de Eylül ayında Avrupa da sıkıntının devam etmesine yol açacaktır. Ukrayna ve Rusya arasında devlet başkanlarının yaptığı toplantı sonucunda askeri mücadelenin askıya alınması ve diplomatik yollardan krize çözüm bulunması yönünde adımların atılması önümüzdeki günlerde jeopolitik risklerin daha da düşmesine neden olacaktır.

3 EMEKLİLİK FONLARIMIZDAKİ SON DURUM FON ADI FON KODU RİSK SEVİYESİ FON İŞLETİM GİDERİ FONUN AMACI 1 AYLIK YILBAŞI 2013 BENCHMARK Alternatif Katkı EYF AGT Yüzbinde 0,95 Fon, Katkı Emeklilik Yatırım Fonu olup, devlet katkısının yatırıma yönlendirilmesi amacıyla kurulmuştur. Fon portföyünün tamamı Devlet Katkısı Hakkında belirtilen portföy sınırlamalarına uygun şekilde yönetilir. Fon portföyünde sürekli olarak en az %75 oranında Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen TL cinsinden kira sertifikalarına, gelir ortaklığı senetlerine yer verir. 0.51% 7,16% 0.56% 0.28% Standart EYF AGD Yüz binde 5 Fon, Standart Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde en az %60'ı Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilmiş olmak koşuluyla Türk Lirası cinsinden Kira Sertifikalarına ve Gelir Ortaklığı Senetlerine yer verir. Ayrıca piyasa koşullarına göre fon portföyünde, %40 ağırlığını aşmamak koşuluyla, bankalar veya yatırım yapılabilir kredi notuna sahip olan diğer ihraççılar tarafından ihraç edilen Türk Lirası cinsinden, kira sertifikaları ve faize dayalı olmayan borçlanma araçlarına yer verilebilir. 0.24% 6,38% ,28% Muhafazakar Esnek EYF AGM Yüz binde 6 Fon Muhafazakâr Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde katılım bankacılığı esaslarına uygun olan farklı yatırım araçlarına yer verilerek yatırım araçlarının çeşitlendirilmesi ile uzun vadede istikrarlı getiri elde edilmesi esastır. 0.53% 4,45% 3.36% Büyüme Amaçlı Esnek EYF AGB Yüz binde 6 Fon Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde katılım bankacılığı esaslarına uygun olan farklı yatırım araçlarına yer verilerek yatırım araçlarının çeşitlendirilmesi ile uzun vadede istikrarlı getiri elde edilmesi esastır. 1,51% 6,89% 2.98% Büyüme Amaçlı Grup Esnek EYF AGG Yüz binde 4 Fon Büyüme Amaçlı Grup Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde katılım bankacılığı esaslarına uygun olan farklı yatırım araçlarına yer verilerek yatırım araçlarının çeşitlendirilmesi ile uzun vadede istikrarlı getiri elde edilmesi esastır 0.82% 6,34% 3.52% Altın EYF AGA Yüzbinde 5 Fon, portföyünde sürekli olarak en az %80 oranında altın ve altına dayalı sermaye piyasası araçları bulunduran Altın Emeklilik Yatırım fonudur. Fon portföyünde dünya altın fiyatları cinsinden düzenli ve istikrarlı gelir akımları elde edilmesi amaçlanmaktadır. Buna ek olarak Fon portföyünde yer verilecek olan altın harici kıymetli madenlerin ve diğer yatırım araçlarının %20 ağırlığını geçmemesi ve de katılım bankacılığı ilkeleri ile uyumlu olması esastır. 0,56% 6,09% 3.62% 0,69% Hisse Senedi EYF AGH Yüzbinde 6 Fon Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde en az %80 oranında katılım bankacılığı esaslarına uygun Türk hisse senetleri bulundurduğundan dolayı yüksek riskli fon özelliği taşımaktadır. 1,12% 16,26% 4.74% 0,51%

4 ALTERNATİF FON DAĞILIMI SEÇENEKLERİ SON 1 AY YILBAŞI 2013 AGD 50%, AGM 50% 0,15% AGD 20%, AGB %30, AGA %5, AGH 15%, AGM 30% 0,70% AGH 50%, AGM 10%, AGB 30%, AGA 10% 1,01% Yeni Emeklilik Yatırım Fonlarımızın 2013 getirileri halka arz tarihlerinden itibaren hesaplanmıştır. Kamu Kesimi Faizsiz Borçlanma Araçları (Kira Sertif ikası) Hisse Katılma Hesabı Altın Faizsiz Yabancı Borçlanma Araçları (Kira Sertif ikası) 5,41% 7,42% 11,25% FONLARIN AKTİF DAĞILIMI ( ) AGB Esnek AGM Muhafazakâr Esnek AGH Hisse Senedi AGG Grup Esnek AGD Standart AGA Altın 0,97% 2,15% 3,23% AGT Alternatif Katkı 63,06% 79,98% 3,32% 71,73% 87,91% 0,00% 90,23% 26,96% 4,85% 89,63% 17,64% 6,38% 9,14% 12,04% 7,05% 9,56% 12,09% 0,00% 9,77% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 93,62% 0,00% 0,84% 3,13% 0,00% 1,07% 0,00% 0,00% 0,00% Toplam 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% FON İÇERİKLERİ ( ) FON ADI FON KODU YATIRIM STRATEJİSİ* FON BÜYÜKLÜĞÜ (TL) Alternatif Katkı Emeklilik Yatırım Fonu AGT %90 KYD 365 Günlük DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Sabit) + %9 Dört Bankasının 1 Aylık Katılma Hesapları Brüt Kar Payı Ortalaması Standart Emeklilik Yatırım Fonu AGD %90 KYD 365 Günlük DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Sabit) + %9 Dört Bankasının 1 Aylık Hesapları Brüt Karpayı Ortalaması Endeksi Muhafazakar Esnek Emeklilik Yatırım Fonu AGM Fon, Esnek fon olduğundan dolayı yatırım stratejisi bulunmamaktadır Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu AGB Fon, Esnek fon olduğundan dolayı yatırım stratejisi bulunmamaktadır Büyüme Amaçlı Grup Esnek Emeklilik Yatırım Fonu AGG Fon, Esnek fon olduğundan dolayı yatırım stratejisi bulunmamaktadır Büyüme Amaçlı Grup Esnek Emeklilik Yatırım Fonu AGA %90 KYD Altın Fiyat Endeksi Ağırlıklı Ort. + %10 Dört Bankasının 1 Aylık Hesapları Brüt Karpayı Ortalaması Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu AGH %90 Endeksi + %10 Asya Emeklilik Endeksi

5 YÜZDESEL GETİRİ GRAFİKLERİ (SON ÜÇ AY) A.Ş. Emeklilik Yatırım Fonları 5.00% 1.00% 4.00% 0.50% 3.00% 2.00% 0.00% 1.00% 1,18% 1,16% 0.50% 0.00% 1.00% 0,38% 0,64% 1.00% 2.00% 1.50% 2,24% 3.00% KATILIM ENDEKSİ BIST 100 2,68% BIST 30 DOLAR EURO ALTIN (Gr) 2.00% 0,51% AGT 0,56% 0,24% 0,82% 0,53% 1,12% 1,51% AGD AGM AGB AGG AGA AGH

6 AÇIKLAMALAR 1. Bu bültende sunulan geçmiş dönemlere ilişkin veriler, yalnızca bilgi amaçlı sunulmaktadır. Veriler, bu bültende, emeklilik yatırım fonları halka arz tarihleri ve ilerisi kapsanacak şekilde sunulmaktadır ve fonların gelecek dönemler için de aynı getiriyi sağlayacağı anlamına gelmez. 2. Bu bülten, A.Ş. personeli, katılımcıları ve acentelerinin bilgilendirilmesi amacı ile hazırlanıp belli sayıda çoğaltılmıştır. 3. Bültende yer alan açıklama ve getiri kıyasları reklam ve ilan niteliği taşımamaktadır ve performans ölçüm özelliğinde değillerdir. 4. Bu bültende yer alan veriler izinsiz olarak çoğaltılamaz; kısmen bile olsa amacı dışında kullanılamaz; yayınlanamaz. 5. Bültende yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri hiçbir zaman A.Ş. için bağlayıcı değildir. 6. Bu bültendeki bilgiler, kamuya açık kaynaklardan toplanmıştır ve üçüncü şahıslar tarafından hiçbir şekilde yatırımlarına garanti beyanı olarak algılanamaz. Hesaplama yöntemlerinden kaynaklanan farklılıklardan, bültende yer alan bilgilerdeki ve bilgilerin elde edildiği kaynaklardaki veya bu kaynakların seçimindeki herhangi bir hata ve / veya eksiklik ve / veya kusurdan A.Ş. sorumlu değildir. 7. Bu doküman ile üçüncü şahıslara alım veya satım yapmaları yolunda herhangi bir telkin ve teklifte bulunulmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılacak herhangi bir işlem ve/veya eylemin sonuçlarından A.Ş. sorumlu tutulamaz.