FON BÜLTENİ Mart 2014 Sayı 20

Transkript

1 FON BÜLTENİ Mart 2014 Sayı 20 Değerli müşterimiz, Mart 2014 fon bültenimizi size sunmaktan mutluluk duyuyoruz. Geleceğe dair önemli bir adım atarak emeklilik birikimlerinizi bizimle değerlendiriyorsunuz. Biz de bu fon bülteni ile size, emeklilik birikimlerinizin değerlendirildiği piyasa ve ekonomik koşullarla ilgili genel değerlendirmelerimizi, emeklilik fonlarımızdaki son gelişmeleri, önerdiğimiz fon dağılım seçeneklerini ve fon riskleri gibi pek çok konuda bilgiler sunuyoruz. Buradaki bilgilerden yararlanarak, değişen piyasa koşullarına göre birikimlerinizi yönlendirdiğiniz fon dağılımlarınızı kendiniz de belirleyebilirsiniz. Sorularınız için dilediğiniz zaman numaralı Müşteri Hizmetlerimizden bizi arayabilir veya internet adresimizden emeklilik yatırım fonlarınız hakkında detaylı bilgiye ulaşabilirsiniz.

2 GELİŞMELER Mart ayında global piyasalarda Kırım ın Rusya ya bağlanması ve FED toplantısında ilk kez faiz artırımından bahsedilmesi risk algısını artırdı. Ay içinde RusyaUkrayna arasında yaşanan gerginlik piyasalarda negatif seyir oluşmasına neden oldu. Kırım ın Rusya ya bağlanma kararı sonrası ve sıcak çatışma riskinin ortadan kalkması piyasalardaki tedirginliği azalttı. FED beklendiği gibi tahvil alımlarını 10 milyar dolar azaltarak 55 milyar dolara indirdi. FED büyüme ve işsizlik oranı tahminlerini aşağı çekerken, FED üyeleri 2015 ve 2016 yılsonu faiz beklentilerini yükselttiler. Toplantı sonrası açıklama yapan Janet Yellen tahvil alımlarının sonbaharda bitirileceğini ve 6 ay sonrasında ilk faiz artışının gelebileceğini söyledi. Yellen in açıklamaları ve FED üyelerinin faiz beklentilerini yükseltmesi, piyasalarda faiz artışı beklentisini öne çekti. FED kararı ve faiz artırımı beklentilerinin öne çekilmesi sonrası ABD borsaları, Altın ve Euro/USD paritesinde değer kayıpları yaşandı. Mart ayında BIST 100 endeksi Mart ayında %11 in üzerinde yükseliş kaydederken, yükselişe öncülük eden bankacılık endeksindeki yükseliş %19 u geçti. BIST 100 endeksi seçilmiş önemli borsa endeksleri içinde Marta ayında en fazla değer kazanan borsa oldu. Döviz kurlarında ise ay içinde %2,5 seviyesinde düşüş gerçekleşirken, aya %11,10 bileşik seviyesi üzerinde başlayan gösterge tahvil faizleri %10,70 seviyelerine kadar gerileyerek oluşan pozitif seyri teyit etti. Pozitif ayrışmada ay içinde yapılan TCMB PPK toplantısı sonrası yayınlanan tutanaklarında, Kurul'un zorunlu karşılıkların Türk Lirası olarak tutulan kısmına faiz ödenmesi konusunun değerlendirildiği açıklanması etkili oldu. Yurtiçi piyasalarda pozitif seyrin oluşmasında Rusya dan çıkan fonların Türkiye ye yönelmesi ve yerel seçimlere yönelik beklentiler etkili oldu. Yerel seçimlerden iktidar partisinin yüksek oyla çıkması sonrası ayın son gününde piyasalardaki pozitif seyir devam etti. EKONOMİ ve PİYASA VERİLERİ ENFLASYON Son 12 Ay Mart2014 Aylık Piyasa Verileri SON 3 AY SON 1 YIL 2013 YILI 2012 YILI Endeksler TÜFE 7,70% 8,39% 1,13% BIST % 18.82% 13.31% 52.55% BIST ÜFE 6,95% 12,31% 0,74% BIST % 19.09% 15.64% 58.40% BIST TAHVİL, BONO ve VDMK GETİRİLERİ Değer Vade Yıllık Getiri KATILIM ENDEKSİ 2.52% 3.35% 1.99% 31.27% KATILIM ENDEKSİ Diğer Özel Sektör M.K. (Vdmk) % DJI (ABD) 0.72% 12.89% 26.50% 7.26% DJI (ABD) Devlet Tahvili* % DAX (ALMANYA) 0.04% 22.59% 25.49% 29.06% DAX (ALMANYA) 9556 T.C.Hazine Kira Sertifikası % BRENT PETROL 2.64% 1.90% 0.59% 3.76% BRENT PETROL 107,67 T.C.Hazine Kira Sertifikası % ALTIN(gr) 6.26% 4.92% 13.26% 0.46% ALTIN(gr) 88,391 Asya Bankası Kira Sertifikası % BOVESPA(BRE) 2.12% 10.54% 15.50% 7.40% BOVESPA(BRE) Kuveyt Türk Bankası Kira Srt % Pariteler SON 3 AY SON 1 YIL 2013 YILI 2012 YILI Döviz Kurları MEVDUAT GETİRİSİ, KÂR PAYLARI Son Ay Dolar/Türk Lirası 0.26% 18.26% 20.45% 5.81% Dolar/Türk Lirası KÂR PAYI 6,96% 6,91% 9,28% Euro/Türk Lirası 0.28% 27.08% 25.83% 4.06% Euro/Türk Lirası MEVDUAT GETİRİSİ* 11,48% 9,9% 7,73% Euro/Dolar 0.07% 7.40% 4.31% 1.77% Euro/Dolar Döviz Sepeti 0.27% 23.21% 23.51% 4.82% Döviz Sepeti * Karşılaştırma amacıyla verilmiştir. BEKLENTİLER Nisan ayında piyasaların gözü yine FED toplantısında olacak. FED in tahvil alımlarını 10 milyar dolar azaltmaya devam etmesi beklenirken, genişlemeci para politikasının ne zaman sonlandırılabileceğine ilişkin yapılacak açıklama piyasalar açısından önemli olacaktır. Çin de kötü gelen ekonomik veriler sonrası ekonomik büyümeyi korumak için ekonomi yönetiminin teşvik uygulanacağı beklentileri oluşurken, Japonya Başbakanı Abe'nin danışmanlarından Honda, BOJ'un Mayıs ortalarında ek teşvik uygulayabileceğini söyledi. ECB nin LTRO (uzun vadeli re finansman operasyonu) benzer bir teşvik uygulamasına gitmesi ve BOJ un ek teşvikler uygulayacağını açıklaması başta gelişmekte olan ülke piyasaları olmak üzere hisse senedi piyasaları üzerinde pozitif etki oluşturabilir. Son dönemde büyümeye dair Çin ile Avrupa bölgesinden gelen negatif işaretlerin devam etmesi ve FED in Nisan ayında beklenenden erken faiz artırımına gidebileceğine ilişkin oluşacak beklentiler global piyasalar üzerinde risk alma iştahında azalışa ve negatif baskıya neden olabilir. Nisan ayında yerel seçimlerin sona ermesi sonrası seçim belirsizliğinin ortadan kalkmasıyla yurtiçi piyasaların yurtdışı piyasalarla olan korelasyonunu tekrardan arttırması beklenmektedir. Yurtiçinde Nisan ayında Türkiye ye yönelik not değerlendirmelerini açıklayacak kredi derecelendirme kuruluşları Fitch ve Moody s in açıklamaları takip edilecek. Bu iki kurumdan Türkiye nin kredi notunun negatif izlemeye alınması şeklinde gelecek açıklama kısa vadede hızlı toparlanma yaşayan piyasalarda tekrar negatif fiyatlama yaşanmasına neden olabilir. Bununla birlikte olası bir görünüm değişikliğinin negatif etkisinin orta vadede sınırlı kalması beklenirtcmb nin munzamlara faiz ödemesi ve ilerleyen dönemde munzam karşılık oranlarını indirebileceğine yönelik vereceği mesajın piyasalara pozitif yansıması beklenir.

3 EMEKLİLİK FONLARIMIZDAKİ SON DURUM FON ADI FON KODU RİSK SEVİYESİ FON İŞLETİM GİDERİ FONUN AMACI 3 AYLIK 1 YILLIK 2012 YILI KARŞILAŞTIRMA ÖLÇÜTÜ Alternatif Katkı EYF AGT Yüzbinde 0,95 Fon, Katkı Emeklilik Yatırım Fonu olup, devlet katkısının yatırıma yönlendirilmesi amacıyla kurulmuştur. Fon portföyünün tamamı Devlet Katkısı Hakkında belirtilen portföy sınırlamalarına uygun şekilde yönetilir. Fon portföyünde sürekli olarak en az %75 oranında Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen TL cinsinden kira sertifikalarına, gelir ortaklığı senetlerine yer verir. 2.27% 1.32% Standart EYF AGD Yüz binde 5 Fon, Standart Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde en az %60'ı Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilmiş olmak koşuluyla Türk Lirası cinsinden Kira Sertifikalarına ve Gelir Ortaklığı Senetlerine yer verir. Ayrıca piyasa koşullarına göre fon portföyünde, %40 ağırlığını aşmamak koşuluyla, bankalar veya yatırım yapılabilir kredi notuna sahip olan diğer ihraççılar tarafından ihraç edilen Türk Lirası cinsinden, kira sertifikaları ve faize dayalı olmayan borçlanma araçlarına yer verilebilir. 2.15% 1.32% Muhafazakar Esnek EYF Yüz binde 6 Fon Muhafazakâr Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde katılım bankacılığı esaslarına uygun olan farklı yatırım araçlarına yer verilerek yatırım araçlarının çeşitlendirilmesi ile uzun vadede istikrarlı getiri elde edilmesi esastır. 1.48% 2.83% 3.36% Esnek EYF AGB Yüz binde 6 Fon Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde katılım bankacılığı esaslarına uygun olan farklı yatırım araçlarına yer verilerek yatırım araçlarının çeşitlendirilmesi ile uzun vadede istikrarlı getiri elde edilmesi esastır. 2.46% 1.68% 2.98% Grup Esnek EYF AGG Yüz binde 4 Fon Grup Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde katılım bankacılığı esaslarına uygun olan farklı yatırım araçlarına yer verilerek yatırım araçlarının çeşitlendirilmesi ile uzun vadede istikrarlı getiri elde edilmesi esastır 2.02% 2.38% 3.52% Altın EYF AGA Yüzbinde 5 Fon, portföyünde sürekli olarak en az %80 oranında altın ve altına dayalı sermaye piyasası araçları bulunduran Altın Emeklilik Yatırım fonudur. Fon portföyünde dünya altın fiyatları cinsinden düzenli ve istikrarlı gelir akımları elde edilmesi amaçlanmaktadır. Buna ek olarak Fon portföyünde yer verilecek olan altın harici kıymetli madenlerin ve diğer yatırım araçlarının %20 ağırlığını geçmemesi ve de katılım bankacılığı ilkeleri ile uyumlu olması esastır. 7.38% 8.04% Hisse Senedi EYF AGH Yüzbinde 6 Fon Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde en az %80 oranında katılım bankacılığı esaslarına uygun Türk hisse senetleri bulundurduğundan dolayı yüksek riskli fon özelliği taşımaktadır. 2.42% 3.67% 4.74% 2.32%

4 ALTERNATİF FON DAĞILIMI SEÇENEKLERİ AGD 50%, 50% AGD 20%, AGB %30, AGA %5, AGH 15% AGH 50%, 10%, AGB 30%, AGA 10% 1.82% 1.90% 2.83% 2.66% 1.84% 0.76% 6.47% 8.51% 15.43% Yeni Emeklilik Yatırım Fonlarımızın son 1 yıllık ve 2012 yılına ait getirileri belirlenemediğinden bu veriler eski planların içeriğine göre hesaplanmıştır. Kamu Kesimi Faizsiz Borçlanma Araçları (Kira Sertif ikası) Hisse Diğer Altın Faizsiz Yabancı Borçlanma Araçları (Kira Sertif ikası) FONLARIN AKTİF DAĞILIMI ( ) AGB Esnek 65,05% 29,81% 4,03% 1,11% Muhafazakâr Esnek 87,38% 5,07% 4,32% 2,07% 1,16% AGH Hisse Senedi 91,12% 8,88% 74,84% 19,72% 4,00% 1,44% Getiri SON 3 AY AGG Grup Esnek AGD Standart 96,00% 4,00% Getiri SON 1 YIL AGA Altın 1,80% 5,53% 92,67% Getiri 2012 YILI AGT Alternatif Katkı 97,40% 2,60% Toplam FON İÇERİKLERİ ( ) FON ADI FON KODU YATIRIM STRATEJİSİ* FON BÜYÜKLÜĞÜ (TL) Esnek EYF AGB 30% BIST Endeksi, 55% KYD 365 Bono Endeksi, 15% Mevduatı Endeksi 34,434,727 Muhafazakâr Esnek EYF 10% KYD Altın Fiyat Endeksi Ağırlıklı Ortalama, 5% BIST Endeksi, 70% KYD 365 Bono Endeksi, 15% Mevduatı Endeksi 101,077,537 Hisse Senedi EYF AGH 90% BIST Endeksi, 10% Mevduatı Endeksi 33,485,568 Grup Esnek EYF AGG 20% BIST Endeksi, 65% KYD Bono Endeksi, 15% Mevduatı Endeksi 52,999,329 Altın EYF AGA %90 KYD Altın Endeksi Ağırlıklı Ortalama + %10 Dört Bankasının 1 Aylık Hesapları Brüt Kâr payı Ortalaması 4,317,369 Standart EYF AGD %90 KYD 365 TL Bono Endeksi + %9 Dört Bankasının 1 Aylık Hesapları Brüt Kâr payı Ortalaması + %1 KYD ÖST Endeksi Sabit 26,061,020 Alternatif Katkı EYF AGT %90 KYD 365 TL Bono Endeksi + %9 Dört Bankasının 1 Aylık Katılma Hesapları Brüt Kâr payı Ortalaması + %1 KYD ÖST Endeksi Sabit 42,604,509

5 YÜZDESEL GETİRİ GRAFİKLERİ (SON ÜÇ AY) Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. Emeklilik Yatırım Fonları 7.00% 8.00% 6.00% 6.26% 7.00% 5.00% 4.00% 3.84% 6.00% 3.00% 2.85% 2.52% 5.00% 2.00% 1.00% 4.00% 0.00% 0.04% 0.72% 3.00% 1.00% 2.00% 2.00% 3.00% 2.12% 2.64% 1.00% 4.00% AGB AGG AGH AGA AGD AGT 0.00% IMKB 100 IMKB 30 KATILIM ENDEKSİ 1.48% 7.38% 2.46% 2.42% 2.27% 2.15% 2.02% DJI (ABD) DAX (Almanya) BRENT PETROL ALTIN (Gr) BOVESPA (BRE)

6 AÇIKLAMALAR 1. Bu bültende sunulan geçmiş dönemlere ilişkin veriler, yalnızca bilgi amaçlı sunulmaktadır. Veriler, bu bültende, emeklilik yatırım fonları halka arz tarihleri ve ilerisi kapsanacak şekilde sunulmaktadır ve fonların gelecek dönemler için de aynı getiriyi sağlayacağı anlamına gelmez. 2. Bu bülten, Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. personeli, katılımcıları ve acentelerinin bilgilendirilmesi amacı ile hazırlanıp belli sayıda çoğaltılmıştır. 3. Bültende yer alan açıklama ve getiri kıyasları reklam ve ilan niteliği taşımamaktadır ve performans ölçüm özelliğinde değillerdir. 4. Bu bültende yer alan veriler izinsiz olarak çoğaltılamaz; kısmen bile olsa amacı dışında kullanılamaz; yayınlanamaz. 5. Bültende yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri hiçbir zaman Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. için bağlayıcı değildir. 6. Bu bültendeki bilgiler, kamuya açık kaynaklardan toplanmıştır ve üçüncü şahıslar tarafından hiçbir şekilde yatırımlarına garanti beyanı olarak algılanamaz. Hesaplama yöntemlerinden kaynaklanan farklılıklardan, bültende yer alan bilgilerdeki ve bilgilerin elde edildiği kaynaklardaki veya bu kaynakların seçimindeki herhangi bir hata ve / veya eksiklik ve / veya kusurdan Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. sorumlu değildir. 7. Bu doküman ile üçüncü şahıslara alım veya satım yapmaları yolunda herhangi bir telkin ve teklifte bulunulmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılacak herhangi bir işlem ve/veya eylemin sonuçlarından Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. sorumlu tutulamaz.