FON BÜLTENİ. Temmuz 2014 Sayı 24

Transkript

1 FON BÜLTENİ Temmuz 2014 Sayı 24 Değerli müşterimiz, Temmuz 2014 fon bültenimizi size sunmaktan mutluluk duyuyoruz. Geleceğe dair önemli bir adım atarak emeklilik birikimlerinizi bizimle değerlendiriyorsunuz. Biz de bu fon bülteni ile size, emeklilik birikimlerinizin değerlendirildiği piyasa ve ekonomik koşullarla ilgili genel değerlendirmelerimizi, emeklilik fonlarımızdaki son gelişmeleri, önerdiğimiz fon dağılım seçeneklerini ve fon riskleri gibi pek çok konuda bilgiler sunuyoruz. Buradaki bilgilerden yararlanarak, değişen piyasa koşullarına göre birikimlerinizi yönlendirdiğiniz fon dağılımlarınızı kendiniz de belirleyebilirsiniz. Sorularınız için dilediğiniz zaman numaralı Müşteri Hizmetlerimizden bizi arayabilir veya internet adresimizden emeklilik yatırım fonlarınız hakkında detaylı bilgiye ulaşabilirsiniz.

2 GELİŞMELER Geçtiğimiz ay uluslararası piyasalarda jeopolitik gelişmeler etkili oldu. Özellikle Ukrayna ve Rusya arasında yaşanan gerginliğin artarak devam etmesi ABD ve Avrupa ekonomisi açısından sıkıntı meydana getirmektedir. Geçtiğimiz günlerde ABD ve Avrupa, Ukrayna konusunda Rusya ya yaptırım kararı almıştı. Bu kararın ardından Rusya ise ABD ve Avrupa ya karşı çeşitli yaptırım kararları aldı. Rusya, Sibirya hava sahasını ABD ve Avrupa ya kapatabileceği sinyallerini verdi. Sibirya hava sahası, ABD ve Avrupa için önemli bir ulaşım bölgesidir. Diğer taraftan Rusya ayrıca şirketler bazında da ekonomik yaptırımlar uygulayacak. Bu gelişmeler, önümüzdeki günlerde global ekonomi açısından önemli bir risk olarak görülmektedir. Bunun yanında Rusya nın Ukrayna sınırına askeri mühimmat sevkiyatı yaptığı haberi de diğer bir önemli gelişme. Önümüzdeki günlerde Rusya nın Ukrayna ya büyük çapta bir askeri müdahale yapması söz konusu. Jeopolitik risklerden ikincisi ise Kuzey Irak ta yaşanan gelişmeler. IŞİD tarafından bir çok kentin ele geçirildiği Kuzey Irak ta ABD operasyon başlattı. Bunun yanında Irak ordusu da IŞİD e karşı mücadele vermektedir. ABD nin IŞİD e yaptığı operasyonlar borsalarda tedirginlik oluşturmaktadır. ABD tarafına baktığımızda ABD de açıklanan ikinci çeyrek büyüme verisi beklentilerin üzerinde gelerek ABD ekonomisinin iyiye gittiği yönünde önemli bir işaret oldu. Bunun yanında ABD de açıklanan diğer ekonomik veriler de (özellikle PMI verileri) ABD de üçüncü çeyrek büyüme verisinin iyi gelmeye devam edeceği beklentisi oluşturdu. Bu beklentiler ABD ekonomisi açısından olumlu olsa da FED in tavrı konusunda endişeye yol açmaktadır. Geçtiğimiz günlerde tahvil alımını önemli ölçüde düşüren FED, faizleri ise ekonomik görünüme göre değiştireceği sinyallerini vermişti. Bu nedenle olumlu gelen her haber, FED in faiz artırımına gitmesi ihtimalini artırmaktadır. İyi gelen ikinci çeyrek büyüme verisi ve üçüncü çeyrek büyüme verisi konusunda oluşan olumlu beklentiler FED erken faiz artırımına gideceği yönünde beklentileri güçlendirmektedir. Diğer taraftan ABD de açıklanan ikinci çeyrek şirket bilançoları da genel anlamda beklentilerin üzerinde geldi. Bu gelişme de yine faiz artırımı konusundaki endişeleri artırmaktadır. Yurtiçinde yaşanan gelişmeleri incelediğimizde Temmuz ayı enflasyon verisi dikkat çekti. Enflasyon Temmuz ayında yükseliş kaydederek Türkiye ekonomisi açısından olumsuz bir sinyal verdi. Temmuz ayı TÜFE verisi yıllık bazda %9,32, aylık bazda ise %0,45 olarak gerçekleşti. Yüksek enflasyon iç ekonomi açısından tedirginlikleri artırmaktadır. Türkiye nin genel ekonomik görünümü incelendiğinde dış borç verisi dikkat çekmektedir. Dış borcun ve enflasyonun artığı bu ortamda, Merkez Bankası üzerinde faizlerin indirilmesi yönündeki baskı devam etmektedir. Geçtiğimiz ay içerisindeki diğer bir önemli gelişme de Cumhurbaşkanlığı seçim süreci oldu. Erdoğan ın 12. Cumhurbaşkanı olduğu seçim öncesinde piyasalar süreç hakkında yaşanan gelişmeleri takip etti. Özellikle Erdoğan sonrası yaşanacak gelişmeler merak konusu olup Başbakan ın kim olacağı, yeni ekonomi yönetiminin nasıl şekilleneceği vb. konularda yaşanan gelişmeler takip edildi. PİYASA ve EKONOMİK VERİLERİ Enflasyon, Son Borsa Son Mevduat ve Kar Payı 1 Ay 2013 Yıl Başı İstanbul 1 Ay Yıl Başı 2013 Kapanış TÜFE 0.45% 8.23% 6.18% BIST % 21.17% 13.31% BIST100 82,156,87 Mevduat Getirisi 8.88% 7.04% BIST % 22.98% 15.64% BIST30 101,395,18 Kar Payı Getirisi 7.38% 6.91% KATILIM 2.39% 12.56% 1.99% KATILIM 73,881,54 ENDEKSİ ENDEKSİ KYD Fiyat Endeksleri Değer Son 1 Ay Yıl Başı 2013 Pariteler Son 1 Ay Yıl Başı 2013 Kapanış KİRA SERTİFİKASI (KAMU) % 7.09% USD/TRL 0.50% 0.14% 19.85% Dolar/Türk Lirası KİRA SERTİFİKASI (ÖZEL SEKTÖR) % 6.31% EUR/TRL 1.45% 2.67% % Euro/Türk Lirası KYD 365 1, % 7.08% 4.08% Euro/Dolar 2.21% 2.68% 4.31% Euro/Dolar ALTIN 88, % 8.15% 14.72% Döviz Sepeti 0.21% 1.84% 23.52% Döviz Sepeti * Karşılaştırma amacıyla verilmiştir. BEKLENTİLER Global piyasalar Ağustos ayında jeopolitik gelişmeleri takip etmeye devam edecektir. Rusya nın Ukrayna sınırına yaptığı yığınak endişelere yol açarken çıkabilecek muhtemel savaş bölgede önemli sıkıntılara yol açacaktır. Sibirya hava sahasının kapatılması tehlikesi de yine gündemdeki yerini koruyacak. Rusya konusunda yaşanacak olan olumsuz gelişmeler, Rusya ile önemli bir ticari ilişkisi olan Finlandiya ekonomisinin resesyona girmesine yol açacaktır. Diğer taraftan ABD de açıklanacak olan ekonomik verilerin olumlu gelmeye devam etmesi, FED in faiz artırımına erken geçmesine yol açabilir. Bu açıdan Ağustos ayı içerisinde özellikle işsizlik verileri ve PMI verileri takip edilecektir. Ağustos ayında takip edilecek en önemli husus siyasi gelişmeler olacaktır. Yukarıda da belirttiğimiz gibi önümüzdeki birkaç hafta içerisinde Erdoğan sonrası yeni hükümet ve ekonomi yönetimi belirlenecek. Ali Babacan ve Mehmet Şimşek in görevlerine devam edip etmeyeceği, devam etmediği taktirde yeni ekonomi yönetiminin piyasalar tarafından kabul görüp görmeyeceği Ağustos ayı içerisinde takip edilecektir. Yine yurtdışında yaşanacak olan jeopolitik gelişmeler Türkiye açısından önemli. Rusya nın herhangi bir savaş başlatması Rusya ile önemli bir ticaret hacmine sahip olmamız açısında ekonomimizi etkileyecektir. Kuzey Irak ta yaşanan gelişmeler de yine borsada tedirginlik meydana getirmektedir.

3 EMEKLİLİK FONLARIMIZDAKİ SON DURUM FON ADI FON KODU RİSK SEVİYESİ FON İŞLETİM GİDERİ FONUN AMACI 1 AYLIK YILBAŞI 2013 BENCHMARK Alternatif Katkı EYF AGT Yüzbinde 0,95 Fon, Katkı Emeklilik Yatırım Fonu olup, devlet katkısının yatırıma yönlendirilmesi amacıyla kurulmuştur. Fon portföyünün tamamı Devlet Katkısı Hakkında belirtilen portföy sınırlamalarına uygun şekilde yönetilir. Fon portföyünde sürekli olarak en az %75 oranında Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen TL cinsinden kira sertifikalarına, gelir ortaklığı senetlerine yer verir. 0.98% 6.62% 0.56% 0.90% Standart EYF AGD Yüz binde 5 Fon, Standart Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde en az %60'ı Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilmiş olmak koşuluyla Türk Lirası cinsinden Kira Sertifikalarına ve Gelir Ortaklığı Senetlerine yer verir. Ayrıca piyasa koşullarına göre fon portföyünde, %40 ağırlığını aşmamak koşuluyla, bankalar veya yatırım yapılabilir kredi notuna sahip olan diğer ihraççılar tarafından ihraç edilen Türk Lirası cinsinden, kira sertifikaları ve faize dayalı olmayan borçlanma araçlarına yer verilebilir. 0.90% 6.13% % Muhafazakar Esnek EYF AGM Yüz binde 6 Fon Muhafazakâr Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde katılım bankacılığı esaslarına uygun olan farklı yatırım araçlarına yer verilerek yatırım araçlarının çeşitlendirilmesi ile uzun vadede istikrarlı getiri elde edilmesi esastır. 0.31% 5.01% 3.36% Büyüme Amaçlı Esnek EYF AGB Yüz binde 6 Fon Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde katılım bankacılığı esaslarına uygun olan farklı yatırım araçlarına yer verilerek yatırım araçlarının çeşitlendirilmesi ile uzun vadede istikrarlı getiri elde edilmesi esastır. 0.12% 8.52% 2.98% Büyüme Amaçlı Grup Esnek EYF AGG Yüz binde 4 Fon Büyüme Amaçlı Grup Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde katılım bankacılığı esaslarına uygun olan farklı yatırım araçlarına yer verilerek yatırım araçlarının çeşitlendirilmesi ile uzun vadede istikrarlı getiri elde edilmesi esastır 0.30% 7.22% 3.52% Altın EYF AGA Yüzbinde 5 Fon, portföyünde sürekli olarak en az %80 oranında altın ve altına dayalı sermaye piyasası araçları bulunduran Altın Emeklilik Yatırım fonudur. Fon portföyünde dünya altın fiyatları cinsinden düzenli ve istikrarlı gelir akımları elde edilmesi amaçlanmaktadır. Buna ek olarak Fon portföyünde yer verilecek olan altın harici kıymetli madenlerin ve diğer yatırım araçlarının %20 ağırlığını geçmemesi ve de katılım bankacılığı ilkeleri ile uyumlu olması esastır. 1.15% 5.51% 3.62% 0.90% Hisse Senedi EYF AGH Yüzbinde 6 Fon Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde en az %80 oranında katılım bankacılığı esaslarına uygun Türk hisse senetleri bulundurduğundan dolayı yüksek riskli fon özelliği taşımaktadır. 0.31% 17,58% 4.74% 2.20%

4 ALTERNATİF FON DAĞILIMI SEÇENEKLERİ SON 1 AY YILBAŞI 2013 AGD 50%, AGM 50% 0.61% AGD 20%, AGB %30, AGA %5, AGH 15%, AGM 30% 0.30% AGH 50%, AGM 10%, AGB 30%, AGA 10% 0.11% Yeni Emeklilik Yatırım Fonlarımızın 2013 getirileri halka arz tarihlerinden itibaren hesaplanmıştır. Kamu Kesimi Faizsiz Borçlanma Araçları (Kira Sertif ikası) Hisse Katılma Hesabı Altın Faizsiz Yabancı Borçlanma Araçları (Kira Sertif ikası) 5.57% 8.20% 12.40% FONLARIN AKTİF DAĞILIMI ( ) AGB Esnek 58,74% 27,94% 12,41% 0,91% AGM Muhafazakâr Esnek 81,85% 5,02% 11,43% 1,70% AGH Hisse Senedi 3,79% 88,73% 7,48% AGG Grup Esnek 69,89% 17,84% 11,11% 1,16% AGD Standart 89,39% 10,61% AGA Altın 6,84% 0,00% 93,16% 0.97% 2.15% 3.23% AGT Alternatif Katkı 99,20% 0,80% Toplam FON İÇERİKLERİ ( ) FON ADI FON KODU YATIRIM STRATEJİSİ* FON BÜYÜKLÜĞÜ (TL) Alternatif Katkı Emeklilik Yatırım Fonu AGT %90 KYD 365 Günlük DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Sabit) + %9 Dört Bankasının 1 Aylık Katılma Hesapları Brüt Kar Payı Ortalaması 61,023,854 Standart Emeklilik Yatırım Fonu AGD %90 KYD 365 Günlük DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Sabit) + %9 Dört Bankasının 1 Aylık Hesapları Brüt Karpayı Ortalaması Endeksi 37,878,937 Muhafazakar Esnek Emeklilik Yatırım Fonu AGM Fon, Esnek fon olduğundan dolayı yatırım stratejisi bulunmamaktadır. 127,766,330 Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu AGB Fon, Esnek fon olduğundan dolayı yatırım stratejisi bulunmamaktadır. 43,954,675 Büyüme Amaçlı Grup Esnek Emeklilik Yatırım Fonu AGG Fon, Esnek fon olduğundan dolayı yatırım stratejisi bulunmamaktadır. 68,734,601 Büyüme Amaçlı Grup Esnek Emeklilik Yatırım Fonu AGA %90 KYD Altın Fiyat Endeksi Ağırlıklı Ort. + %10 Dört Bankasının 1 Aylık Hesapları Brüt Karpayı Ortalaması 6,392,810 Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu AGH %90 Endeksi + %10 Asya Emeklilik Endeksi 46,390,102

5 YÜZDESEL GETİRİ GRAFİKLERİ (SON ÜÇ AY) A.Ş. Emeklilik Yatırım Fonları 6.00% 1.50% 5.00% 4.91% 4.67% 1.00% 0.98% 0.90% 4.00% 0.50% 3.00% 0.31% 0.30% 0.31% 2.39% 0.12% 2.00% 0.00% 1.00% 0.50% 0.50% 0.00% 1.00% 1.00% 1.15% 2.00% KATILIM ENDEKSİ BIST 100 BIST % EURO 1.59% ALTIN (Gr) 1.50% DOLAR AGD AGM AGA AGH AGT AGB AGG

6 AÇIKLAMALAR 1. Bu bültende sunulan geçmiş dönemlere ilişkin veriler, yalnızca bilgi amaçlı sunulmaktadır. Veriler, bu bültende, emeklilik yatırım fonları halka arz tarihleri ve ilerisi kapsanacak şekilde sunulmaktadır ve fonların gelecek dönemler için de aynı getiriyi sağlayacağı anlamına gelmez. 2. Bu bülten, A.Ş. personeli, katılımcıları ve acentelerinin bilgilendirilmesi amacı ile hazırlanıp belli sayıda çoğaltılmıştır. 3. Bültende yer alan açıklama ve getiri kıyasları reklam ve ilan niteliği taşımamaktadır ve performans ölçüm özelliğinde değillerdir. 4. Bu bültende yer alan veriler izinsiz olarak çoğaltılamaz; kısmen bile olsa amacı dışında kullanılamaz; yayınlanamaz. 5. Bültende yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri hiçbir zaman A.Ş. için bağlayıcı değildir. 6. Bu bültendeki bilgiler, kamuya açık kaynaklardan toplanmıştır ve üçüncü şahıslar tarafından hiçbir şekilde yatırımlarına garanti beyanı olarak algılanamaz. Hesaplama yöntemlerinden kaynaklanan farklılıklardan, bültende yer alan bilgilerdeki ve bilgilerin elde edildiği kaynaklardaki veya bu kaynakların seçimindeki herhangi bir hata ve / veya eksiklik ve / veya kusurdan A.Ş. sorumlu değildir. 7. Bu doküman ile üçüncü şahıslara alım veya satım yapmaları yolunda herhangi bir telkin ve teklifte bulunulmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılacak herhangi bir işlem ve/veya eylemin sonuçlarından A.Ş. sorumlu tutulamaz.