PİYASALARA BAKIŞ EKONOMİ HABERLERİ

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 11 Aralık 2012 GÜNDEM 11 Aralık Salı 10:00 Türkiye Cari Açık (Ekim) Önceki Veri: $-2.7mlr / Beklenti: $-2mlr 12:00 Almanya ZEW Ekonomi Anketi (Aralık) Önceki Veri: / Beklenti: :00 AB ZEW Ekonomi Anketi (Aralık) Önceki Veri: -2.6 / Beklenti: m.d 14:30 ABD NFIB Küçük İşletmeler İyimserlik Endeksi (Kasım) Önceki Veri: 93.1 / Beklenti: m.d 17:00 ABD Toptancı Stokları (Ekim) Önceki Veri: %1.10 / Beklenti: % :00 ABD Ekonomik İyimserlik Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 48.6 / Beklenti: 51 PİYASA EKRANI İMKB-100 Kapanış (TL/$) 76,734 / 43,042 Değişim TL $ Günlük 0.65% 0.65% Aylık 6.16% 6.03% YBB 49.68% 58.58% Günlük İşlem Hacmi (mn) 3,214 1,803 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2,276 1,273 Yabancı Takas Oranı 65.51% Gösterge Bileşik Faiz 5.75% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 3.89% Eurobond spread Döviz Sepeti Günlük Değişim -0.06% DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100) Piyasa Değeri (mlr ABD $) 300,393 Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 86,282 Çarpanlar T 2013T F/K FD/FVAÖK F/DD (Bankalar) Satış Büyümesi 29% 10% 9% FVAÖK Büyümesi 19% 3% 12% Kar Büyümesi (Banka dışı) -6% 39% 8% Kar Büyümesi (Banka) -7% 12% 12% Kar Büyümesi (Toplam) -7% 25% 10% TEKNİK ANALİZ KISA VADELİ YÜKSELEN TREND İÇERİSİNDE VOLATİLİTE ARTABİLİR Haftaya olumlu seyirle başlayan İMKB100 endeksinde desteğinin korunması sonrasında direnç aralığının test edildiği görülüyor. Endeks dünü %0.65 lik yükselişle seviyesinden tamamlarken60hissedeğer kazandı, 26hisseisedeğer kaybetti. İşlem hacmi, önceki güne göre %3 artarak milyon TL olarak gerçekleşti. En fazla işlem gerçekleşen ilk beş hisse GARAN, HALKB, ISCTR, VAKBN, MGROS olurken, hisselerdeki hacim toplam işlem hacminin %40 ını oluşturdu. İMKB nin güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz. Açılış sonrasında direncinde kar satışları etkili olabilir. Olası kar satışlarında kısa vadeli yükselen trend desteği olan destek aralığını izliyoruz. Söz konusu destek bölgesinin korunması halinde kısa vadeli yükselen trend içerisindeki eğilim sürecektir. Takip ettiğimiz trenddeki aşağı yönlü kırılmalarda ise ertelenen kar satışlarının önplana çıkması beklenmelidir. PİYASALARA BAKIŞ İMKB de güne yatay eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Aralık ayına ABD de mali uçurum, Avrupa da ise İtalya kaynaklı siyasi risklerin baskısı altında giren global hisse piyasalarında FED toplantısı öncesinde sıkışık eğilim devam ediyor. FED in tahvil alımlarına devam ettiğini açıklamasının beklendiğiaralık ayı toplantısı bugün başlıyor. Toplantıya ilişkin açıklama ise yarın gelecek. Japonya da da parasal gevşeme konusunda adım atılabileceği beklentisi ön plana çıkarken, Asya piyasalarında şu aşamada FED toplantısına odaklanıldığı görülmekte. Avrupa da İtalya kaynaklı riskler şu aşamada İtalya ve İspanya da etkili olurken, bölge genelinde baskı sınırlı kaldı. Yeni günde yatay açılış beklediğimiz Avrupa da Almanya da açıklanacak ZEW endeksi rakamları takip edilecek. Yurtiçi gündemde Ekim ayı Cari Açık rakamları ve TCMB Başkanı Erdem Başçı nın Antalya'da gerçekleşecek konferanstaki konuşması ön plana çıkıyor. Cari açık rakamları öncesinde Türk Lirası güne yatay başlarken, İMKB de de bu paralelde açılış öngörüyoruz. Beklentilerin altında gelebilecek cari açık rakamı seans içerisinde direncinin üzerinde yükseliş denemelerine destek olabilir. Ancak İMKB100 endeksinin kısa vadede aralığında kalıcı olması ihtimalini zayıf buluyoruz. EKONOMİ HABERLERİ Büyüme 3Ç12: Çeyrekte büyüme %1.6 ile %2.6 olan piyasa beklentisinin ve %2 olan beklentimizin altında gerçekleşti. Böylece yılın ilk üç çeyreğinde Türkiye ortalama yıllık %2.6 büyüdü büyümesi %3 ün bir miktar altında gerçekleşebilir. Beklentimiz %2.5-3 bandında bir büyümeyle 2012 yi tamamlamak tahminimiz ise %4. (piyasa %4.5). 3. Çeyrekte büyüme kompozisyonuna baktığımızda, %1.6 lık büyümenin,3.4 puanı net dış talebin pozitif katkısından kaynaklanırken, iç talebin 1.7 puan, stokların ise 0.1 puan toplam büyümeyi düşürücü etkisi var. iç talepteki negatif katkı tamamen özel sektör yatırımlarındaki yüksek daralmadan kaynaklanıyor de büyümenin %2.5-3, 2013 te ise %4 olmasını bekliyoruz. Sanayi Üretimi, Ekim 2012: Sanayi üretimi Ekim ayında %5.7 daraldı. Beklentiler %2 seviyesindeydi. Takvim etkisinden arındırılmış endeks 2012 yılı Ekim ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %0,9, mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış sanayi üretim endeksi de bir önceki aya göre %2,6 azalmıştır. Datanın trendine baktığımızda (4A ortalama) büyüme açısından yeninden hızlanmanın başladığı bir döneme girdiğimizi söylemek şu aşamada biraz erken. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ MGROS: Tesco Kipa (KIPA, Not Yok), Migros u satın almasıyla ilgili basında çıkan haberleri yalanladı. THYAO (nötr): Boeing ve THY 4.7 milyar dolar değerinde 15 adet ER uçağı için sözleşme imzaladı. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler TAVHL EGGUB ARCLK MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 PİYASALARA BAKIŞ İMKB de güne yatay eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Aralık ayına ABD de mali uçurum, Avrupa da ise İtalya kaynaklı siyasi risklerin baskısı altında giren global hisse piyasalarında FED toplantısı öncesinde sıkışık eğilim devam ediyor. FED in tahvil alımlarına devam ettiğini açıklamasının beklendiği Aralık ayı toplantısı bugün başlıyor. Toplantıya ilişkin açıklama ise yarın gelecek. Japonya da da parasal gevşeme konusunda adım atılabileceği beklentisi ön plana çıkarken, Asya piyasalarında şu aşamada FED toplantısına odaklanıldığı görülmekte. Avrupa da İtalya kaynaklı riskler şu aşamada İtalya ve İspanya da etkili olurken, bölge genelinde baskı sınırlı kaldı. Yeni günde yatay açılış beklediğimiz Avrupa da Almanya da açıklanacak ZEW endeksi rakamları takip edilecek. Yurtiçi gündemde Ekim ayı Cari Açık rakamları ve TCMB Başkanı Erdem Başçı nın Antalya'da gerçekleşecek konferanstaki konuşması ön plana çıkıyor. Cari açık rakamları öncesinde Türk Lirası güne yatay başlarken, İMKB de de bu paralelde açılış öngörüyoruz. Beklentilerin altında gelebilecek cari açık rakamı seans içerisinde direncinin üzerinde yükseliş denemelerine destek olabilir. Ancak İMKB100 endeksinin kısa vadede aralığında kalıcı olması ihtimalini zayıf buluyoruz. Tahvil-Bono Piyasası: vadeli gösterge tahvil dün ortalama %5.74 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerdeki ortalaması %5.75 oldu. Bu sabaha %5.76 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde %5.70-%5.85 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Hazine bugün gösterge tahvilin yeniden ihracına yönelik ihale düzenleyecek Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS fiyatı dün baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 128 bps seviyesinden güne başladı vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $198.6 seviyesinde bulunuyor. Döviz Piyasası: Euro İtalya'daki siyasi sorunlara bağlı tedirginliğin yatışması ve FED'den daha fazla destek beklentisinin doları baskılamasıyla dün değer kaybetti. /$ paritesi bu sabah , $/Yen paritesi 82.3, /Yen paritesi seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha seviyesinden başlarken, gün içinde aralığında işlem görmesini bekliyoruz ve destek, ve ise direnç seviyesidir. Uluslararası Piyasalar: İtalya da ortaya çıkan siyasi belirsizlik ve FED in yarın sonuçlanacak toplantısı öncesinde yatırımcıların önemli pozisyon değişikliklerinden kaçınmaları ile dün piyasalarda yatay bir seyir hakim oldu. ABD borsaları son günlerde fiyatı düşen teknoloji hisselerinin değer kazanması ve McDonald's'ın açıkladığı güçlü aylık satışların ardından dün yükseldi. Teknoloji hisselerindeki yükselişe, PC üreticisi Hewlett-Packard HPQ.N öncülük etti. Gün sonunda Dow Jones %0.11, S&P500 ise %0.03 yükseldi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.61, Brent petrol varil fiyatı ise $107.5 seviyesinden güne başladı. Asya borsaları bu sabah yükselirken, Dow Jones vadeli işlem sözleşmeleri ise %0.1 kayıp ile işlem görüyor. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,709, gümüş ise $33.1 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,620, paladyum ise $698 seviyesinde bulunuyor. Vadeli bakır sözleşmeleri ise $370 seviyesinden işlem görüyor. 2

3 EKONOMİ HABERLERİ Büyüme 3Ç12: Çeyrekte büyüme %1.6 ile %2.6 olan piyasa beklentisinin ve %2 olan beklentimizin altında gerçekleşti. Böylece yılın ilk üç çeyreğinde Türkiye ortalama yıllık %2.6 büyüdü. Mevsimsellikten arındırılmış büyüme rakamı ise bir önceki döneme göre sınırlı %0.2 yükseldi büyümesi %3 ün bir miktar altında gerçekleşebilir. Beklentimiz %2.5-3 bandında bir büyümeyle 2012 yi tamamlamak tahminimiz ise %4. (piyasa %4.5). 3. Çeyrekte büyüme kompozisyonuna baktığımızda, %1.6 lık büyümenin,3.4 puanı net dış talebin pozitif katkısından kaynaklanırken, iç talebin 1.7 puan, stokların ise 0.1 puan toplam büyümeyi düşürücü etkisi var. iç talepteki negatif katkı tamamen özel sektör yatırımlarındaki yüksek daralmadan kaynaklanıyor. Yılın ilk 3 çeyreğinde %2.6 lık büyümenin ise, 4.7 puanı net dış talepten kaynaklanırken iç talebin 1.1 puan, stokların da yine 1 puan düşürücü etkisi var. 3Ç büyüme verisi detaylarına baktığımızda, talep tarafında, İç talepte %1.7 daralma var. İç talebin iki ana kalemi, tüketim ve yatırımlara baktığımızda, tüketim yıllık %0.1 artarken, yatırımlar %7.6 daralmış. Tüketime hanehalkı ve kamu olarak bakarsak, özel tüketim geçen yılın aynı dönemine göre %0.5 daralırken, kamu tarafı %4.4 artmış. Yatırımları ise yine özel ve kamu diye ayrıştırdığımızda, özel sektör yatırımları %11 daralırken, kamu kesimi %11 artış göstermiş. Üretim tarafında ise, Tarımda büyüme %2.9, sanayide %1.7, hizmet tarafında ise %1.3 lük büyüme var de büyümenin %2.5-3, 2013 te ise %4 olmasını bekliyoruz. Sanayi Üretimi, Ekim 2012: Sanayi üretimi Ekim ayında %5.7 daraldı. Beklentiler %2 seviyesindeydi. Sanayinin alt sektörleri incelendiğinde, 2012 yılı Ekim ayında yıllık bazda, madencilik ve taşocakçılığı üretimi %3.9, imalat sanayi üretimi %5.9, elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı %5.1 azaldı. Takvim etkisinden arındırılmış endeks 2012 yılı Ekim ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %0,9, mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış sanayi üretim endeksi de bir önceki aya göre %2,6 azalmıştır. Böylece yılın ilk on ayında ortalama sanayi üretim artışı yıllık %2.1 olmuştur. Ekim datasına baktığımızda aramalı imalatı ve sermaye malı imalatında %7 yıllık daralma var. Yatırımlar açısından olumsuz. İmalat sanayi alt detaylarına baktığımızda ise motorlu kara taşıtları ve diğer ulaşım araçlarında sırasıyla %9 ve %18 daralma var. Bunun geçici olduğunu düşünüyoruz. Datanın trendine baktığımızda da (4A ortalama) büyüme açısından yeninden hızlanmanın başladığı bir döneme girdiğimizi söylemek şu aşamada biraz erken. 3

4 TEKNİK ANALİZ KISA VADELİ YÜKSELEN TREND İÇERİSİNDE VOLATİLİTE ARTABİLİR İMKB100 (Günlük) Haftaya olumlu seyirle başlayan İMKB100 endeksinde desteğinin korunması sonrasında direnç aralığının test edildiği görülüyor. Endeks dünü %0.65 lik yükselişle seviyesinden tamamlarken 60 hisse değer kazandı, 26 hisse ise değer kaybetti. İşlem hacmi, önceki güne göre %3 artarak milyon TL olarak gerçekleşti. En fazla işlem gerçekleşen ilk beş hisse GARAN, HALKB, ISCTR, VAKBN, MGROS olurken, hisselerdeki hacim toplam işlem hacminin %40 ını oluşturdu. İMKB nin güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz. Açılış sonrasında direncinde kar satışları etkili olabilir. Olası kar satışlarında kısa vadeli yükselen trend desteği olan destek aralığını izliyoruz. Söz konusu destek bölgesinin korunması halinde kısa vadeli yükselen trend içerisindeki eğilim sürecektir. Takip ettiğimiz trenddeki aşağı yönlü kırılmalarda ise ertelenen kar satışlarının ön plana çıkması beklenmelidir. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler TAVHL EGGUB ARCLK İMKB100 Relatif* Aşırı Satım Bölgesinde Olanlar Aşırı Alım Bölgesinde Olanlar EGGUB, KOZAL, TAVHL,TSPOR AKSEN, VAKBN, YKBNK *İMKB100 E DAHİL HİSSELERİN, ENDEKSE RELATİF GÜNLÜK TEKNİK GÖRÜNÜMLERİNDEKİ AŞIRI ALIM/SATIM SEVİYELERİ GÖSTERMEKTEDİR. 4

5 ŞİRKET HABERLERİ MIGROS (MGROS.IS) 3,400mn TL AL Tesco Kipa (KIPA, Not Yok), Migros u satın almasıyla ilgili basında çıkan haberleri yalanladı. 26 Ağustos 2012 tarihi itibariyle Tesco Kipa Türkiye de toplam 384 bin 241 metrekarelik alanda faaliyet gösteriyor. Koç Grubu nun 2008 de BC Partners a sattığı Migros ise Kasım sonu itibariyle 887 mağazada faaliyet gösteriyor. Migros un 9 aylık cirosu 4.8 milyar TL, Tesco Kipa nın 6 aylık cirosu ise 1.1 milyar TL seviyesinde bulunuyor. Migros 2011 de 5.7 milyar TL ciro elde etmişti. BC Partners ın daha önce yaptığı açıklamalara istinaden yıllarında Migros taki payını satabileceğini ve bu satışın çağrı süreci doğuracağını tahmin ediyoruz. Migros için AL tavsiyemiz devam ediyor. THY (THYAO.IS) 7,056mn TL AL Boeing ve THY 4.7 milyar dolar değerinde 15 adet ER uçağı için sözleşme imzaladı. Hatırlanacağı üzere Ekim ayında THY Yönetim Kurulu önümüzdeki dönemde geniş gövde uçak ihtiyacının temini kapsamında 2014 yılında 3 adet, 2015 yılında 7 adet, 2016 yılında 5 adet ve 2017 yılında 5 adet olmak üzere toplam 15 adet kesin ve 5 adet opsiyon B ER uçağının Boeing firmasından satın alınmasına karar verdiğini açıklamıştı. Yine Ekim ayında THY geniş gövde uçak ihtiyacının temini kapsamında 2014 yılında 4 adet, 2015 yılında 6 adet ve 2016 yılında 5 adet olmak üzere toplam 15 adet A uçağının Airbus firmasından satın alınmasına karar verdiğini açıklamıştı. Halihazırda filosunda 199 uçak bulunan THY, 2017 sonuna kadar 227 uçak sahibi olacak. 5

6 KURUMSAL İŞLEMLER Nakit Temettü Dağıtımı Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Artırımı Mevcut Sermaye (mn TL) Şirket İMKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapanış (TL) Trabzonspor TSPOR 20/02/ % Ak Enerji AKENR Atlas Y.O. ATLAS Balatacılar Balatacılık BALAT Birlik Mensucat BRMEN Dagi Yatırım Holding DAGHL Derimod DERIM Eminiş Ambalaj EMNIS Gedik Y.O. GDKYO Kapital Yatırım Holding KPHOL Karsusan Karadeniz Su KRSAN Mataş Matbaacılık MATAS Orge Enerji ORGE Osmanlı Menkul Değ. OSMEN Selçuk Gıda SELGD Trabzonspor TSPOR Mensa Sınai Ticari Mali YMEMSA Doğusan DOGUB Bilici Yatırım BLCYT

7 AL TAVSİYELERİMİZİN GÜNLÜK PERFORMANSI Kapanış Fiyatı (TL) 10/12/ /12/2012 Değişim Akbank % Emlak G.M.Y.O % Halk Bankası % Koza Anadolu Metal % Migros % Türk Hava Yolları % Tekfen Holding % Torunlar G.M.Y.O % Trakya Cam % Yapı Ve Kredi Bankası % Portföyümüzün Getirisi 1.29% İMKB ,734 76, % Relatif Performans 0.64% *AL Listemiz; AKBNK, EKGYO, HALKB, KOZAA, MGROS, THYAO, TKFEN, TRGYO, TRKCM ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır. 70% 68% % % 56% 49% 10% 42% 0% 28% -10% 14% 13% -20% 0% -30% AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif AL listemizin performansı 7 Aralık tarihinde hesaplanmıştır. -10% -22% AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif 7

8 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T FİNANSAL Bankalar Banks % 15.1% Akbank AKBNK AL % 19, % 15.0% Garanti Bankası GARAN , Halk Bankası HALKB AL % 12, % 21.5% İş Bankası ISCTR TUT % 15, % 13.1% Vakıfbank VAKBN TUT % 6, % 13.4% YKB YKBNK AL % 12, % 15.6% TSKB TSKB TUT % 1, % 18.4% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T (mntl) prim / iskonto Holdingler Doğan Holding DOHOL TUT % 1, ,537-42% Doğan Yayın DYHOL TUT % ,897-13% Koç Holding KCHOL TUT % 12, ,676 4% Sabancı Holding SAHOL TUT % 11, ,887-18% Şişe Cam SISE TUT % 2, ,518-3% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO AL % 4, İş GYO ISGYO TUT % Sinpaş GYO SNGYO TUT % Torunlar GYO TRGYO AL % Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T SANAYİ Adana Çimento ADANA TUT % Anadolu Efes AEFES TUT % 8, Akçansa AKCNS TUT % 1, Ak Enerji AKENR TUT % Aksa Enerji AKSEN TUT % 1, Anadolu Cam ANACM TUT % Anel Elektrik ANELE AL % Arçelik ARCLK TUT % 4, Aygaz AYGAZ TUT % 1, Banvit BANVT AL % BİM BIMAS TUT % 6, Bimeks BMEKS TUT % Bizim Toptan BIZIM TUT % Bolu Çimento BOLUC TUT % Coca-Cola İçecek CCOLA TUT % 5, Çimsa CIMSA TUT % Doğuş Otomotiv DOAS , Enka İnşaat ENKAI TUT % 8, Ereğli Demir Çelik EREGL TUT % 4, Ford Otosan FROTO TUT % 3, Hürriyet HURGZ TUT % Indeks INDES AL % Ipek Enerji IPEKE TUT % Karsan KARSN TUT % Koza Maden KOZAA AL % 1, Koza Altın KOZAL TUT % 3, Kardemir (D) KRDMD TUT % Logo Yazılım LOGO AL % Mardin Çimento MRDIN TUT % Migros MGROS AL % 2, Tat Konserve TATKS TUT % TAV Havalimanları TAVHL TUT % 1, Tekfen Holding TKFEN AL % 1, Turkcell TCELL TUT % 14, Türk Hava Yolları THYAO AL % 3, Tofaş TOASO TUT % 3, Trakya Cam TRKCM AL % Türk Telekom TTKOM Not Yok , Türk Traktör TTRAK TUT % 1, Tüpraş TUPRS TUT % 6, Ünye Çimento UNYEC AL % Zorlu Enerji ZOREN TUT % İMKB-100 XU100 76,734 85,446 11% 249,637 1, *: 2013 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$) Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz 8

9 VERİ AKIŞI 11 Aralık Salı 10:00 Türkiye Cari Açık (Ekim) Önceki Veri: $-2.7mlr / Beklenti: $-2mlr 12:00 Almanya ZEW Ekonomi Anketi (Aralık) Önceki Veri: / Beklenti: :00 AB ZEW Ekonomi Anketi (Aralık) Önceki Veri: -2.6 / Beklenti: m.d 14:30 ABD NFIB Küçük İşletmeler İyimserlik Endeksi (Kasım) Önceki Veri: 93.1 / Beklenti: m.d 17:00 ABD Toptancı Stokları (Ekim) Önceki Veri: %1.10 / Beklenti: % :00 ABD Ekonomik İyimserlik Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 48.6 / Beklenti: Aralık Çarşamba 01:50 Japonya Makina Siparişleri (Ekim) (Aylık) Önceki Veri: %-4.30 / Beklenti: % :00 Almanya TÜFE (Kasım) (Yıllık) (Nihai) Önceki Veri: %1.90 / Beklenti: % :45 Fransa TÜFE (Kasım) (Yıllık) Önceki Veri: %1.90 / Beklenti: m.d 12:00 İsviçre Credit Suisse ZEW Anketi (Aralık) Önceki Veri: / Beklenti: m.d 12:00 İtalya tahvil ihalesi düzenleyecek 12:00 AB Sanayi Üretimi (Ekim) (Aylık) Önceki Veri: %-2.50 / Beklenti: % :30 ABD FED Faiz Kararı Önceki Veri: %0.25 / Beklenti: m.d 21:15 FED Başkanı Bernanke basın toplantısı düzenleyecek 13 Aralık Perşembe IMF ve ECB mali politikaları konuşmak üzere buluşacak 10:30 İsviçre SNB Faiz Kararı Önceki Veri: %0.00 / Beklenti: m.d 11:00 AB Maliye Bakanları Yunanistan konusu için toplanacak 12:00 İtalya tahvil ihalesi düzenleyecek 15:30 ABD Perakende Satışlar (Kasım) Önceki Veri: %-0.30 / Beklenti: % :30 ABD ÜFE (Kasım) (Aylık) Önceki Veri: %-0.20 / Beklenti: % :30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 17:00 ABD İşletme Stokları (Ekim) Önceki Veri: %0.70 / Beklenti: % Aralık Cuma IMF ve ECB mali politikaları konuşmak üzere buluşacak 03:45 Çin HSBC PMI İmalat Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 50.5 / Beklenti: m.d 06:30 Japonya Sanayi Üretimi (Ekim) (Aylık) (Nihai) Önceki Veri: %1.80 / Beklenti: m.d 06:30 Japonya Kapasite Kullanım Oranı (Ekim) (Aylık) (Nihai) Önceki Veri: %-5.50 / Beklenti: m.d 10:30 Almanya PMI İmalat Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 46.8 / Beklenti: m.d 10:30 Almanya PMI Hizmet Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 49.7 / Beklenti: m.d 11:00 AB PMI İmalat Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 46.2 / Beklenti: m.d 11:00 AB PMI Hizmet Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 46.7 / Beklenti: m.d 12:00 AB TÜFE (Kasım) (Yıllık) Önceki Veri: m.d / Beklenti: % :30 ABD TÜFE (Kasım) (Aylık) Önceki Veri: %0.10 / Beklenti: % :15 ABD Sanayi Üretimi (Kasım) Önceki Veri: %-0.40 / Beklenti: % :15 ABD Kapasite Kullanım Oranı (Kasım) Önceki Veri: %77.80 / Beklenti: %

10 Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlemiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. 3 İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.