PİYASALARA BAKIŞ EKONOMİ HABERLERİ

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 29 Ocak 2013 GÜNDEM 29 Ocak Salı FED Para Politikası Kurulu Toplantısı 09:45 Fransa Tüketici Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 86 / Beklenti: 86 10:00 Türkiye TCMB Enflasyon Raporu yayınlanacak 11:00 Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 89 / Beklenti: m.d 12:00 İtalya tahvil ihalesi düzenleyecek 16:00 ABD S&P Case Shiller Konut Endeksi (Kasım) Önceki Veri: / Beklenti: :00 ABD Tüketici Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 65.1 / Beklenti: 64 PİYASA EKRANI İMKB-100 Kapanış (TL/$) 81,166 / 46,125 Değişim TL $ Günlük -4.23% -4.38% Aylık 7.86% 9.42% YBB 3.78% 4.84% Günlük İşlem Hacmi (mn) 4,149 2,358 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2,781 1,567 Yabancı Takas Oranı 65.92% Gösterge Bileşik Faiz 5.85% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.00% Eurobond spread Döviz Sepeti Günlük Değişim 0.16% DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100) Piyasa Değeri (mlr ABD $) 322,937 Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 92,708 Çarpanlar T 2013T F/K FD/FVAÖK F/DD (Bankalar) Satış Büyümesi % 2012E 2013E FVAÖK Büyümesi 29% 12% 8% Kar Büyümesi (Banka dışı) -1.18pp -1.13pp 0.44pp Kar Büyümesi (Banka) -2pp 1.61pp -0.17pp Kar Büyümesi (Toplam) -7% 18% 7% TEKNİK ANALİZ TOPARLANMANIN İVME KAZANMASI ADINA ARALIĞI AŞILMALI Banka hisseleri öncülüğünde devam eden düzeltme İMKB100 endeksinde %4.23 lük kayba neden olurken, son iki gündeki kayıp yaklaşık %7 ye ulaştı puanlık düşüşün yaşandığı endekste 98 hisse değer kaybetti, 1 hisse değer kazandı. İMKB nin güne tepki alımlarıyla başlamasını bekliyoruz. Endekste Haziran 2012 de başlayan ralli sürecinde en hızlı ve güçlü düzeltmenin yaşandığı görülüyor. Ralli dönemine bakıldığında 50 günlük üssel ortalamanın düzeltmelerde tepki alımlarının geldiği seviyeler olduğu görülüyor. Bu paralelde bölgesi düzeltme sürecinde kritik destek seviyesi olarak izlenebilir. Seans içi görünümde ise desteğinde başlayan toparlanma çabalarının ardından tepki alımları etkili olabilir ve seviyeleri olası yükseliş denemelerinde izleyeceğimiz dirençler olacaktır. PİYASALARA BAKIŞ İMKB de tepki alımlarıyla güne başlanmasını bekliyoruz. Global piyasalarda yarın sonuçlanacak FED toplantısı öncesinde iyimserlik yerini temkinli eğilime bırakmış durumda. Veri trafiğinin yurtdışında zayıf olduğu günde piyasalarda sıkışık eğilim devam edebilir. Yurtiçinde ise TCMB nin açıklayacağı enflasyon raporu takip edilecek. Yurtiçi piyasada Moody s açıklamaları öne çıkarken, 2012 yılı Haziran ayında başlayan rallide en güçlü düzeltmenin yaşandığı görülüyor. Moody s in dün gerçekleştirdiği konferansta Türkiye nin kredi notuna yönelik beklentilerin ötelenmesine neden olan açıklamaları, İMKB de baskının artmasında etkili oldu. Son iki günde oluşan %7 lik geri çekilme sonrasında yeni günde tepki alımları etkili olabilir. Tepki yükselişlerinin sürdürülebilir olması açısından direnç aralığının aşılması gerektiğini düşünüyoruz. Aksi takdirde kar satışı baskısı devam edecektir. EKONOMİ HABERLERİ TCMB Enflasyon Raporu: Bugün Enflasyon Raporu açıklanıyor olacak. Enflasyon Raporunda 2013 sonu enflasyon tahminlerinde çok da ciddi bir değişiklik yapılmasını beklemiyoruz. Ekonomideki toparlanmanın gücüne ilişkin daha net açıklamalar duymayı bekliyoruz. Çünkü kredilerde hızlanma olsa dahi, kapasite kullanımı -reel kesim güven endeksi tüketim endeksi gibi verilerin mevsimsellikten arındırılmış seviyeleri kredilerdeki hızlanmaya eşlik etmiyor. Moody s Açıklamalar: Dün Moody s düzenlemiş olduğu telekonferans da en öne çıkan konu TR nin dış kırılganlığının halen yüksek olduğu idi. Ödemeler dengesi krizi şu aşamada en önemli vaka riski (event risk) olarak karşımıza çıkıyor. Moody s olası bir not artışı ancak cari açığın yapısal olarak düşmesi, cari açığın finansman kalitesinin yükselmesi ya da olası şoklara karşı tampon görevi gören önlemlerin devreye girmesi ile söz konusu olabilir dedi. Cari açığın yapısal olarak düşürülmesi en azından kısa vadede çok mümkün gözükmüyor. Finansman kalitesi de çok iyi değil, kısa vadeli akımların payı çok yüksek. Olası şoklara karşı tampon görevi gören önlemlerin ise özellikle TCMB tarafından son 3 yıldır uygulanmaya çalışıldığını ve başarılı da olduğunu söyleyebiliriz. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ BANVT AL: Banvit, Şeker Piliç ile ön görüşmelerebaşladığını açıkladı. (+) ISCTR TUT: İş Bankası ana ortağı Munzam Sandığı %1 hisse satacak. (-) TCELL TUT: Privy Council'de karar Çarşamba günü bekleniyor. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler SAHOL AKENR YKBNK ISCTR MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 PİYASALARA BAKIŞ İMKB de tepki alımlarıyla güne başlanmasını bekliyoruz. Global piyasalarda yarın sonuçlanacak FED toplantısı öncesinde iyimserlik yerini temkinli eğilime bırakmış durumda. Veri trafiğinin yurtdışında zayıf olduğu günde piyasalarda sıkışık eğilim devam edebilir. Yurtiçinde ise TCMB nin açıklayacağı enflasyon raporu takip edilecek. Yurtiçi piyasada Moody s açıklamaları öne çıkarken, 2012 yılı Haziran ayında başlayan rallide en güçlü düzeltmenin yaşandığı görülüyor. Moody s in dün gerçekleştirdiği konferansta Türkiye nin kredi notuna yönelik beklentilerin ötelenmesine neden olan açıklamaları, İMKB de baskının artmasında etkili oldu. Son iki günde oluşan %7 lik geri çekilme sonrasında yeni günde tepki alımları etkili olabilir. Tepki yükselişlerinin sürdürülebilir olması açısından direnç aralığının aşılması gerektiğini düşünüyoruz. Aksi takdirde kar satışı baskısı devam edecektir. Tahvil-Bono Piyasası: vadeli gösterge tahvil dün %5.88 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerdeki ortalaması da %5.85 oldu. Bu sabaha %5.84 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde % bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS fiyatı Cuma günü baz puan arasında işlem görürken bu sabah 120 baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $194.5 seviyesinde bulunuyor. Döviz Piyasası: /$ paritesi bu sabah , $/Yen paritesi 90.7, /Yen paritesi seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha seviyesinden başlarken, gün içinde aralığında işlem görmesini bekliyoruz ve destek, ve ise direnç seviyesidir. Uluslararası Piyasalar: Bugün başlayacak ve yarın sonuçlanacak FED toplantısı öncesinde piyasalarda yatay eğilim hakim. ABD'de endekslerde 8 günlük yükselişin ardından dün kar satışları görüldü. Dow Jones %0.10 ve S&P 500 endeksi ise %0.18 oranında değer kaybetti. Asya borsalarında bu sabah sınırlı olumlu eğilim etkili olurken, vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise %0.10 değer artışı ile işlem görüyor. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,661, gümüş ise $31.1 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,673, paladyum ise $743 seviyesinde bulunuyor. Vadeli bakır sözleşmeleri ise $367 seviyesinden işlem görüyor. 2

3 EKONOMİ HABERLERİ TCMB Enflasyon Raporu: Bugün Enflasyon Raporu açıklanıyor olacak. Enflasyon Raporunda 2013 sonu enflasyon tahminlerinde çok da ciddi bir değişiklik yapılmasını beklemiyoruz. Ekonomideki toparlanmanın gücüne ilişkin daha net açıklamalar duymayı bekliyoruz. Çünkü kredilerde hızlanma olsa dahi, kapasite kullanımı - reel kesim güven endeksi tüketim endeksi gibi verilerin mevsimsellikten arındırılmış seviyeleri kredilerdeki hızlanmaya eşlik etmiyor. Ekonomik toparlanmanın TCMB nin altını çizdiği kadar güçlü olduğunu düşünmüyoruz. Bu konuya ilişkin daha detaylı analizi Enflasyon Raporunda görüyor olacağız. Moody s Açıklamalar: Dün Moody s düzenlemiş olduğu telekonferans da en öne çıkan konu TR nin dış kırılganlığının halen yüksek olduğu idi. Ödemeler dengesi krizi şu aşamada en önemli vaka riski (event risk) olarak karşımıza çıkıyor. Moody s olası bir not artışı ancak cari açığın yapısal olarak düşmesi, cari açığın finansman kalitesinin yükselmesi ya da olası şoklara karşı tampon görevi gören önlemlerin devreye girmesi ile söz konusu olabilir dedi. Cari açığın yapısal olarak düşürülmesi en azından kısa vadede çok mümkün gözükmüyor. Finansman kalitesi de çok iyi değil, kısa vadeli akımların payı çok yüksek. Olası şoklara karşı tampon görevi gören önlemlerin ise özellikle TCMB tarafından son 3 yıldır uygulanmaya çalışıldığını ve başarılı da olduğunu söyleyebiliriz. Yine de Moody s tarafından yapılan değerlendirmede TR nin ödemeler dengesi krizi yaşama riski oldukça yüksek görülüyor. Sermaye akımlarında ani duruş olduğu takdirde TR nin finansman yaşama riski var. Bunun içinde öncelikle rezervlerin daha da güçlenmesi gerekiyor. Tasarruf oranlarının da emsallerine göre son derece zayıf seyrettiğinin altı çiziliyor. Açıklamalarda çok yeni bir nokta olmamakla beraber özellikle ekonomi tarafında dış kırılganlığa yoğunlaşılmış ve tonlama bir miktar olumsuz. Piyasada beklentilerin bir miktar ötelenmesine sebep olabilecek nitelikte. Yine de TR nin şoklara karşı daha dayanıklı hale geldiği yönündeki görüşümüzü koruyoruz. Burada sürdürülebilirlik sağlanırsa not artışının devamının da gelmesini bekleriz yılında hem S&P hem de Moody s tarafından not artışı geleceği yönündeki beklentimizi koruyoruz. 3

4 TEKNİK ANALİZ TOPARLANMANIN İVME KAZANMASI ADINA ARALIĞI AŞILMALI İMKB100 (Günlük) Banka hisseleri öncülüğünde devam eden düzeltme İMKB100 endeksinde %4.23 lük kayba neden olurken, son iki gündeki kayıp yaklaşık %7 ye ulaştı puanlık düşüşün yaşandığı endekste 98 hisse değer kaybetti, 1 hisse değer kazandı. İşlem hacmi önceki güne göre %6 artarak milyon TL olarak gerçekleşti. İMKB nin güne tepki alımlarıyla başlamasını bekliyoruz. Endekste Haziran 2012 de başlayan ralli sürecinde en hızlı ve güçlü düzeltmenin yaşandığı görülüyor. Ralli dönemine bakıldığında 50 günlük üssel ortalamanın düzeltmelerde tepki alımlarının geldiği seviyeler olduğu görülüyor. Bu paralelde bölgesi düzeltme sürecinde kritik destek seviyesi olarak izlenebilir. Seans içi görünümde ise desteğinde başlayan toparlanma çabalarının ardından tepki alımları etkili olabilir ve seviyeleri olası yükseliş denemelerinde izleyeceğimiz dirençler olacaktır. Ancak direnç bölgesinin aşılamaması yükselişler üzerinde baskının devamına neden olabilir ve seviyeleri ise günlük vadede izleyeceğimiz desteklerdir. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler SAHOL AKENR YKBNK ISCTR İMKB100 Relatif* Aşırı Satım Bölgesinde Olanlar Aşırı Alım Bölgesinde Olanlar BAGFS, SAHOL, TSPOR AKSEN *İMKB100 e dahil hisselerin, endekse relatif günlük teknik görünümlerindeki aşırı alım/satım seviyeleri göstermektedir. 4

5 ŞİRKET HABERLERİ BANVT AL (Son Fiyat: TL4.01 / Piyasa Değeri: TL401mn): Banvit, Şeker Piliç ile ön görüşmelere başladığını açıkladı. Hatırlanacağı üzere Şeker Piliç, şirketin alacakları tarafından başlatılan icra takipleri nedeniyle Torunlar Gıda ile görüşmelerinin son bulduğunu açıklamıştı. Şirket, ayrıca hammadde alım imkanı da kalmadığından mevcut canlı varlıklarını elden çıkartarak üretim ve satışını durduracağını bildirmişti. Banvit yaklaşık %15 pazar payı beyaz et sektöründe lider iken Şeker Piliç in pazar payı %5 seviyelerindedir. 9A12 itibariyle Şeker Piliç 310mn TL satış geliri yaratırken Banvit in 9A12 de satışları 965mn TL seviyesindedir. Banvit in net borç/fvaök oranı 4.9x, Şeker Piliç in ise net borç/fvaök oranı 3.5x seviyesindedir. Olası bir satın alma, anlaşmanın detaylarına bağlı olarak, Banvit in üretim kapasitesini ve pazardaki gücünü artıracağı için olumludur. ISCTR TUT (Son Fiyat: TL6.64 / Piyasa Değeri: TL29,879mn): ISCTR ana ortağı olan İş Bankası Mensupları Munzam Sosyal Güvenlik ve Yardımlaşma Sandığı Vakfı %1 e denk gelen 45mn adet hisseyi uygun piyasa şartları oluştuğunda İMKB de satma kararı aldı. Böylece vakfın payı % ten % e düşmüş olacak. Olumsuz. TCELL TUT (Son Fiyat: TL11.70 / Piyasa Değeri: TL25,740mn): Çukurova Grubu ile Altimo arasındaki Turkcell'deki %13.8 lik payların sahipliğine ilişkin Privy Council'de görüşülen ve nihai kararın beklendiği dava, 30 Ocak Çarşamba günü Londra saati ile 10:30 da (Türkiye 12:30) yapılacak. Öte yandan MV Holding den yapılan açıklamada, kaydedilen 26mn adet Turkcell hisselerini uzun vadeli stratejik planlamaları doğrultusunda yapıldığını belirtmiştir. Ayrıca Haber Türk te yer alan habere göre, BTK nın Telekom şirketleri için yeni bir düzenleme hazırlığında olduğunu, Telekomünikasyon şirketlerinde genel müdürlerin doğal ve zorunlu olarak yönetim kurulu üyesi olacağı yer almaktadır.. Haberde, Turkcell in yönetiminin Türk kalması ve tıkanan karar alma süreci işlerliğe kavuşması için genel müdür formülü devreye gireceği, 7 Yönetim kurlu üyesi bulunan Türkcell de 3 üye bağımsız üye olarak SPK atayacak, karar alma süreci 3 bağımsız üye 1 genel müdür ve Çukurova Holding temsilcisinin katılımıyla 5 üyeyle yapılacak. 5

6 KURUMSAL İŞLEMLER Nakit Temettü Dağıtımı Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Artırımı Mevcut Sermaye (mn TL) Şirket İMKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapanış (TL) Birlik Mensucat BRMEN 30/01/ Trabzonspor TSPOR 13/02/ % Atlas Y.O. ATLAS Balatacılar Balatacılık BALAT Dagi Yatırım Holding DAGHL Derimod DERIM Eminiş Ambalaj EMNIS Gedik Y.O. GDKYO Kapital Yatırım Holding KPHOL Mataş Matbaacılık MATAS Orge Enerji ORGE Osmanlı Menkul Değ. OSMEN Selçuk Gıda SELGD Trabzonspor TSPOR Mensa Sınai Ticari Mali YMEMSA Doğusan DOGUB Bilici Yatırım BLCYT Balatacılar Balatacılık BALAT Arsan Tekstil ARSAN Karsan Otomotiv KARSN Kombassan Holding KOMHL Akfen Holding AKFEN Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ

7 AL TAVSİYELERİMİZİN GÜNLÜK PERFORMANSI Kapanış Fiyatı (TL) 28/01/ /01/2013 Değişim Akbank % Halk Bankası % Koza Anadolu Metal % Migros % Türk Hava Yolları % Tekfen Holding % Torunlar G.M.Y.O % Trakya Cam % Yapı Ve Kredi Bankası % Portföyümüzün Getirisi -5.75% İMKB ,166 84, % Relatif Performans -1.58% AL Listemiz; AKBNK, HALKB, KOZAA, MGROS, THYAO, TKFEN, TRGYO, TRKCM ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır. 10% 9% % 75% 73% % 60% 53% 5% 45% 3% 30% 0% 1% 15% 14% -2% 0% AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif AL listemizin performansı 25 Ocak tarihinde hesaplanmıştır. AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif 7

8 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T FİNANSAL Bankalar Banks % 15.1% Akbank AKBNK AL % 21, % 14.6% Garanti Bankası GARAN , Halk Bankası HALKB AL % 12, % 21.6% İş Bankası ISCTR TUT % 16, % 14.4% Vakıfbank VAKBN TUT % 7, % 12.9% YKB YKBNK AL % 12, % 15.1% TSKB TSKB TUT % 1, % 17.3% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T (mntl) prim / iskonto Holdingler Doğan Holding DOHOL TUT % 1, ,491-24% Doğan Yayın DYHOL TUT % 1, ,901-6% Koç Holding KCHOL TUT % 14, ,395 15% Sabancı Holding SAHOL TUT % 11, ,564-17% Şişe Cam SISE TUT % 2, ,033 0% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO TUT % 4, İş GYO ISGYO TUT % Sinpaş GYO SNGYO TUT % Torunlar GYO TRGYO AL % Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T SANAYİ Adana Çimento ADANA TUT % Anadolu Efes AEFES TUT % 8, Akçansa AKCNS TUT % 1, Ak Enerji AKENR TUT % Aksa Enerji AKSEN TUT % 1, Anadolu Cam ANACM TUT % Anel Elektrik ANELE AL % Arçelik ARCLK TUT % 4, Aygaz AYGAZ TUT % 1, Banvit BANVT AL % BİM BIMAS TUT % 7, Bimeks BMEKS TUT % Bizim Toptan BIZIM TUT % Bolu Çimento BOLUC TUT % Coca-Cola İçecek CCOLA TUT % 6, Çimsa CIMSA TUT % Doğuş Otomotiv DOAS , Enka İnşaat ENKAI TUT % 8, Ereğli Demir Çelik EREGL TUT % 4, Ford Otosan FROTO TUT % 4, Hürriyet HURGZ TUT % Indeks INDES AL % Ipek Enerji IPEKE TUT % Karsan KARSN TUT % Koza Maden KOZAA AL % 1, Koza Altın KOZAL TUT % 3, Kardemir (D) KRDMD TUT % Logo Yazılım LOGO AL % Mardin Çimento MRDIN TUT % Migros MGROS AL % 2, Petkim PETKM TUT % 1, Tat Konserve TATKS TUT % TAV Havalimanları TAVHL TUT % 2, Tekfen Holding TKFEN AL % 1, Turkcell TCELL TUT % 14, Türk Hava Yolları THYAO AL % 4, Tofaş TOASO TUT % 3, Trakya Cam TRKCM AL % 1, Türk Telekom TTKOM Not Yok , Türk Traktör TTRAK TUT % 1, Tüpraş TUPRS TUT % 7, Ünye Çimento UNYEC TUT % Zorlu Enerji ZOREN Not Yok İMKB-100 XU100 81,166 87,722 8% 271,691 1, *: 2013 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$) Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz 8

9 VERİ AKIŞI 29 Ocak Salı FED Para Politikası Kurulu Toplantısı 09:45 Fransa Tüketici Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 86 / Beklenti: 86 10:00 Türkiye TCMB Enflasyon Raporu yayınlanacak 11:00 Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 89 / Beklenti: m.d 12:00 İtalya tahvil ihalesi düzenleyecek 16:00 ABD S&P Case Shiller Konut Endeksi (Kasım) Önceki Veri: / Beklenti: :00 ABD Tüketici Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 65.1 / Beklenti: Ocak Çarşamba FED Para Politikası Kurulu Toplantısı 11:00 İtalya İş Dünyası Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 88.9 / Beklenti: m.d 12:00 AB İş Ortamı Endeksi (Ocak) Önceki Veri: / Beklenti: m.d 12:00 AB Reel Sektör Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: / Beklenti: m.d 12:00 AB Tüketici Güven Endeksi (Ocak) (Nihai) Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 12:00 İtalya tahvil ihalesi düzenleyecek 12:30 Almanya 2mlr ya kadar 30 yıllık tahvil ihracı yapacak 14:30 EKGYO Başakşehir İkitelli -2 arsası gelir paylaşımı ihalesi 1. Oturumu düzenlenecek 15:15 ABD Özel Sektör İstihdam Değişimi (Ocak) Önceki Veri: 215bin kişi / Beklenti: m.d 15:30 ABD GSYİH (4Ç12) (Çeyreklik) Önceki Veri: %3.10 / Beklenti: % :30 ABD Kişisel Tüketim (4Ç12) Önceki Veri: %1.60 / Beklenti: m.d 21:15 ABD FED Faiz Kararı Önceki Veri: %0.25 / Beklenti: m.d 31 Ocak Perşembe GARAN 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: m.d / Beklenti: 843mn TL 01:50 Japonya Sanayi Üretimi (Aralık) (Aylık) Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 09:45 Fransa ÜFE (Aralık) (Yıllık) Önceki Veri: %1.90 / Beklenti: m.d 10:00 Türkiye Dış Ticaret (Aralık) Önceki Veri: $-7.16mlr / Beklenti: m.d 10:55 Almanya İşsizlik Oranı (Ocak) Önceki Veri: %6.90 / Beklenti: m.d 11:00 İtalya ÜFE (Aralık) (Yıllık) Önceki Veri: %2.20 / Beklenti: m.d 12:00 AB TÜFE (Ocak) (Yıllık) Önceki Veri: %2.20 / Beklenti: m.d 15:00 Almanya TÜFE (Ocak) (Yıllık) Önceki Veri: %2.10 / Beklenti: m.d 15:30 ABD Kişisel Gelirler (Aralık) Önceki Veri: %0.60 / Beklenti: m.d 15:30 ABD Kişisel Harcamalar (Aralık) Önceki Veri: %0.40 / Beklenti: m.d 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 16:45 ABD Chicago Satın Alma Yönetici Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 51.6 / Beklenti: m.d 9

10 Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlemiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. 3 İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.