GÜNLÜK BÜLTEN

Transkript

1 Tekstil Yatırım er GÜNLÜK BÜLTEN Đç Piyasalar 10/12/2010 Kapanış Değişim % IMKB IMKB USD/TL 1, EUR/USD 1, ALTIN 1, PETROL (BRENT) /12/2010 Piyasa Verileri USD/TL Dün EUR/USD Tahvil ( ) % BRENT Dış Piyasalar 10/12/2010 Kapanış Değişim % Bovespa 68, XETRA DAX 7, Dow Jones 11, FTSE 5, Nikkei 10, S&P 500 1, Vadeli Piyasalar 13/12/2010 Değişim % FDOW 0.05 FSPX FDAX Bakış Açısı Çin Artırır, Biz Düşürürüz Çin de geçtiğimiz hafta sonu enflasyon verileri açıklandı. Yıllık TÜFE %5.1 ile son 28 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Ülkedeki enflasyonist tehditlerin gıda fiyatlarının da ötesine geçerek genel bir yaygınlaşma gözlendiği söylenebilir yılı başından itibaren zorunlu karşılıkları 6 kez artırmak zorunda kalan Çin Merkez Bankası (MB) gösterge faizini ise bir defa artırmıştı. Önümüzdeki dönemde ise Çin MB sinin daha ihtiyatlı yani daha sıkı bir para politikası izleyeceği anlaşılmaktadır. Daha sıkı bir para politikası ise gösterge faizlerinin yükseltilmesi anlamına gelmektedir. Önümüzdeki süreçte Çin MB sinin %5.56 seviyesinde olan (1-year working capital) faizini 25 baz puan yükselterek %5.81 seviyesine çekmesi beklenmekte. TCMB nin ise %7 seviyesinde olan 1 haftalık repo oranını (politika faizini) bu haftaki toplantı ile 25 ve/veya 50 baz puan indirime gitmesini öngörmekteyiz. TCMB nin faiz toplantısı 16 Aralık 2010 Perşembe günü yapılacaktır. AB Kurtarma Fonu Devlet Tahvili Alabilir FT Gazetesinde yer alan habere göre AB Yetkililerinin 440 milyar EURO tutarındaki fonu zor durumdaki AB Devletlerinin ihraç edeceği tahvilleri satın almak için kullanabileceği öne sürüldü. Beklentilerden Sapmanın Nedenleri Yılın üçüncü çeyreğinde Türkiye ekonomisi 2009 un aynı dönemine göre %5.5 büyüdü. Her ne kadar ikinci çeyrekte kaydedilen %10.2 ye göre gerilemiş (baz dönem etkisi nedeniyle), ve beklentilerin (bizim: %7.0, piyasa %6.6) altında kalmış olsa da, bu oran ılımlı ve başarılı büyüme performansının devam ettiğini gösterdi. Beklentilerden sapmanın nedenleri ise, 1)Sanayi üretiminin aylık endekslerin işaret ettiğinden daha az büyümesi. 2)Tarım sektöründe üretimin %1.0 e yakın düşmesi. 3) Hizmetlerdeki artışın da beklendiği kadar kuvvetli gerçekleşmemesi oldu. Yine Đnşaat Türkiye ekonomisinde 2010 yılının üçüncü çeyreğinde en fazla büyüme gösteren sektör, inşaat sektörü oldu yılının üçüncü çeyreğinde yüzde 18,2 oranında daralan inşaat sektörü, bu yılın aynı döneminde baz etkisinin de belirleyiciliğiyle yüzde 24,6 oranında büyüme gösterdi. Önceki çeyrekte de en fazla büyüme gösteren sektör %21.9'la inşaat sektörü olmuştu. Görüşümüz Düşük baz dönem etkisinin ortadan kalkmasının matematiksel etkisi ile yıllık büyüme son çeyrekte %3.5 civarına gerileyeceğini; ancak yılın tamamında büyümenin %7.5 e ulaşacağını öngörüyoruz de ise büyümenin %4 civarına gerileyeceğini tahmin ediyoruz. Piyasa Beklentisi desteğinden tepki alımlarının sınırlı kaldığı endekste/66144, dolar bazında önceki dip TL bazında / 63834'dedir. Bu seviyede tepki alımları görülebilir. Aylık bazda nihai hedef olabilir. Gündem ABD Dış Ticaret Dengesi Milyar Dolar Ekim TCMB Cari Đşlemler Dengesi 10:00 Derviş Eroğlu ve Kıbrıs Rum yönetimi lideri Dimitris Hristofyas, biraraya gelecek. Avrupa Parlamentosu'nun 16 Aralık'a kadar sürecek genel kurul oturumu

2 Küresel Piyasalar Merakla beklenen Çin enflasyon rakamları haftasonu açıklandı ve beklendiği gibi son 28 ayın en yüksek rakamına ulaştı. Ancak asıl beklenen Çin in politika faizlerini arttırıp arttırmayacağıydı ve Çin Merkez Bankası bir sürprize imza atarak politika faizlerine dokunmazken, Yuan bazlı mevduat ve krediler için gösterge faiz oranını 2007 yılından sonra ilk kez yükseltti. Bu kararın çıkması emtialar üzerindeki baskıyı bir nebze azaltmış görünürken, bu yönde karar alınmasının başlıca sebebinin konut piyasasını soğutmak ve enflasyonla mücadele edebilmek. Politika faizlerinin değiştirilmemesi her ne kadar piyasaların risk iştahını arttırmış olsa da, faiz arttırım baskısı mevcudiyetini koruyacak ve özellikle emtiaların yukarı hareketlerini sınırlayabilecektir. Euro/dolar paritesi 1,34 bandının yukarı kırılamaması paritenin aşağı yönelişini hızlandırabileceğinden dikkatli olunmalı, gün içi dirençler 1,3367-1,3379 destekler 1,3160-1,3055. Bakır Çin den gelen yumuşak önlem karşısında yükselişine kaldığı yerden devam ediyor ve 4.21 seviyelerini test edebilir, 4,01 civarı alım fırsatı olarak değerlendirilebilir. Altın ise seviyelerini test etmeye çalışacaktır, çekilişlerde destek. Petrol üreticilerin 4 haftadır ilk kez satışlarını arttırmaları ve stokların daha da azalacağı beklentisi fiyatları yukarı çekerken 85,80 civarında alım düşünülebilir. Şirket Haberleri Escort Teknoloji'nin Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı 10:00 Emlak Konut "Đstanbul Küçükçekmece Halkalı 2. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı Đşi" ihalesinin 1. Oturumu Çarşamba günü saat 14:30' da yapılacaktır. Reysaş Lojistik Şirketimiz Reysaş Taşımacılık ve Lojistik A.Ş. aktifinde bulunan adet Reysaş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. hisse senedini özel emirle 0,90 TL'den TGIT Templeton Emerging Markets Small Cap Fund' a TL toplam tutar ile devretmiştir. Bu işlem sonucunda şirketimizin RGYO A.Ş.' deki hisse adedi ' dan adete, hisse oranı ise %67,87'den %61,94' e gerilemiştir. Şekerbank BTA Securities JSC'nin adet Şekerbank T.A.Ş. hisse senedi için rüçhan hakkı ve oy hakkı, Merkezi Kayıt Kuruluşu tarafından Kazakistan Hükümeti Varlık Fonu-Samruk Kazyna adına tanımlanmıştır. Petrol Ofisi A.Ş. Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı 10:00/ Brüt 1, Nakit Kar Payı Dağıtımı Tarihi Ekonomi Haberleri Çin Merkez Bankası, zorunlu karşılık oranını 50 baz puan artırma kararı aldığını duyurdu. Bu, 2010 yılı içinde yapılan 6'ncı zorunlu karşılık oranı artırımı oldu. Yapılan son artırım ile zorunlu karşılık oranı yüzde seviyesine yükselecek. Çin en son 29 Kasım'da zorunlu karşılık oranını 50 baz puan arttırmıştı. IMF, yardımı erteledi, Đrlanda da Başbakan ın maaşı da indiriliyor. IMF, Đrlanda parlamentosunda tasarruf bütçesine dair oylamalar bitene kadar bu ülkeye verilmesi planlanan mali yardımın ertelendiğini açıkladı. Đrlanda ise, mecliste yapılan oylamada sosyal yardım ödemelerinin ortalama yüzde 4 azaltılmasını, 76 ya karşı 80 oyla kabul ederken, Avrupa Birliği (AB) ve IMF den alınacak yardımın 15 Aralık ta meclis onayına sunulacağı bildirildi. (Hürriyet) Halk Bankası Balkanlar'ı gözüne kestirdi, banka alıyor. Halkbank Genel Müdürü Hüseyin Aydın, Balkanlar'ı önemli bir coğrafya ve stratejik bir bölge olarak gördüklerini belirterek, "Bu bölgeyi çok önemsiyoruz. Balkanlar'da bir banka satın alımıyla ilgili sonlara gelmiş durumdayız'' dedi. (Sabah) Kordsa ve Brisa ya 110 milyon dolar yeni yatırım yolda. Sabancı Holding, Lastik, Takviye Malzemeleri ve Otomotiv Grubu şirketlerinden gelecek yıl 4 milyar TL ciro beklerken, Kordsa Global ve Brisa ya 110 milyon dolarlık yatırım yapacak. Temsa ise, birkaç yıl içinde halka açılacak. (Milliyet) Ziraat Bankası A.Ş. Genel Müdürlüğü Satın Alma ve Đdari Hizmetler Daire Başkanlığı, 4.5 milyon adet plastik kart satın almak için ihale açtı. ABD'de Fedaral Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC), ülkenin Pensilvanya ve Michigan eyaletlerinde iki bankaya daha el koydu. Bu iki banka ile birlikte yılbaşından bu yana el konulan banka sayısı 151'e ulaştı. Yeni yatırım haberleriyle gündeme gelen ve yılı 1 milyon adedin üzerinde üretimle kapatacak Türk otomotiv sanayi, 2011'de 1 milyon 215 bin üretecek. Petrol Đhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC), petrol üretimi miktarını değiştirmedi.

3 Teknik Bakış Endeks günü %1.75 azalış ve puan ile tamamladı. Đşlem hacmi milyon TL oldu. ĐMKB-30 da DYHOL %2.84, SKBNK %1.14, EKGYO %0.50 ile en çok değer kazanan hisseler oldular desteğinden tepki alımlarının sınırlı kaldığı endekste/66144, dolar bazında önceki dip TL bazında / 63834'dedir. Bu seviyede tepki alımları görülebilir. Aylık bazda nihai hedef olabilir günlük ortalamalar: 'dedir. GARAN ; ĐŞ BANKASI Aylık Bazda Destekler Destek Direnç Aylık Bazda Destek ĐMKB Al-Sat Amaçlı Hisseler Hisse Kapanış Destek Direnç Not ALCTL TOASO ALARK

4 SGMK&DOVĐZ&CDS Gösterge Tahvil Gösterge varlık haftayı %7,65-7,70 bandı arasında hareket ederek %7,69 seviyesinde noktaladı. Valörlü işlemlerde de gösterge varlık %7,67-7,73 aralığında hareket ederek günü %7,69 seviyesinden kapattı. VOB YORUMU Önceki dip seviye bandına yönelen Aralık vadeli kontrat minimum gördü. VOB ENDEKS KONTRATI: VIX ilk direnç seviyesi olup, üzerinde kalınması gereken direnç seviyesi olarak referans alınabilir günlük ortalamalar 83813, 84672'de olup satış fırsatı yaratabilir.

5 +90 (212) Uğur Konuk Genel Müdür Yardımcısı 1577 Timuçin Alp Araştırma Yönetmen 1570 Erdem Kaylı Araştırma Yönetmen Yrd Şebnem Türkeli VOB Uzmanı 1539 Yurt Dışı Piyasalar Göktan Akbaş Uzmanı 1580 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. UYARI