GÜNLÜK BÜLTEN

Transkript

1 Tekstil Yatırım er GÜNLÜK BÜLTEN Đç Piyasalar 23/03/2011 Kapanış Değişim % IMKB IMKB USD/TL 1, EUR/USD 1, ALTIN 1, PETROL (BRENT) /03/2011 Piyasa Verileri USD/TL Dün EUR/USD Tahvil ( ) BRENT Dış Piyasalar 23/03/2011 Kapanış Değişim % Bovespa 67, XETRA DAX 6, Dow Jones 12, FTSE 5, Nikkei 9, S&P 500 1, Vadeli Piyasalar 24/03/2011 Değişim % FDOW 0.03 FSPX 0.08 FDAX 0.01 Bakış Açısı Bermuda Şeytan Üçgeni (AB,ECB,Portekiz) Portekiz Başbakanı Jose Socrates, ekonomik krize karşı hükümetinin aldığı yeni önlemlerin mecliste yapılan oylamada reddedilmesinden sonra istifasını sundu. Đstifa sonrası, azınlık hükümetinin düşmesi ve ülkenin iki aylık sürede erken seçime gitmesi bekleniyor. Portekiz'in yardım almadan ne kadar dayanabileceği soru işareti yaratırken, ECB'nin faiz arttırması yanında Portekize yardım etmesi iyimser senaryo olarak çiziliyor. AB liderler zirvesi bugün başlayacak olup, EFSF'nin (Finansal Đstikrar Fonu) kapasitesinin nasıl artırılacağına dair karar verilmeyeceği açıklandı. Petrol + Emtia = Enflasyon Kredilerde %35 büyüme = artırım başlığı altında yayınladığımız bültenimiz sonrası Merkez Bankası faizlerin sabit tutulmasına karar verirken, petrol ve diğer emtia fiyatlarının enflasyon raporu ndaki varsayımların üzerinde gerçekleştiğini, önümüzdeki dönemde temel mal grubunda enflasyonun bir müddet daha yükselmeye devam edeceğini açıkladı. Zorunlu karşılık kararı ile de Kurul, son dönemde petrol ve diğer emtia fiyatlarında gözlenen hızlı artışların enflasyon üzerindeki olası ikincil etkilerini sınırlamak için gerekli ilave parasal sıkılaştırmanın da sağlandığını belirtmiştir. 19,1 Milyar Likidite Çekilecek Yeni oranlar üzerinden hesaplanan zorunlu karşılıklar 15 Nisan 2011 tarihi itibarıyla tesis edilmeye başlanacaktır. Böylece mevcut verilere göre piyasadan yaklaşık 19,1 milyar Türk lirası likidite çekilmiş olacaktır. Önceki Yeni TL Yükümlülükler ZK Oranları (%) ZK Oranları (%) Vadesiz, ihbarlı mevduatlar ve özel cari hesaplar aya kadar vadeli mevduatlar/katılma hesapları(1 ay dâhil) aya kadar vadeli mevduatlar/katılma hesapları (3 ay dâhil) aya kadar vadeli mevduatlar/katılma hesapları (6 ay dâhil) 7 9 Mevduat/katılım fonu dışındaki diğer yükümlülükler için 9 13 En Düşük Korunurmu? Geçen hafta 397 binden 388 bin seviyesine gerilemesi beklenen ABD Haftalık Đşsizlik Başvuruları -16 bin azalarak 385 bin ile 4 haftalık ortalamada Temmuz 2008'den beri en düşük seviyeye gerilemişti. Bugün açıklanacak veride ortalama beklenti 383 bin seviyesinde olup, en düşük beklenti ise 370 bin seviyesindedir. Piyasa Beklentisi (62500 stop-loss) tepki amaçlı, direnç bandını geçemeyen hareket satış yönünde izlenebilir bandındaki yatay görünümün aşağı yönlü sonlanması durumunda hedef olabilir. Gündem ABD Đşsizlik Başvuruları ABD Haftalık Đşsizlik Başvuruları 14:30 beklenti: 383 bin önceki: 385 bin ABD'de Ocak ayı dayanıklı mal siparişleri 14:30 beklenti: %1.2 önceki:%2.7 Çek Cumhuriyeti Merkez Bankası faiz kararı DENIZ 10:00, ISYAT 10:00,IZOCM 11:00,KONYA 11:00 OGK

2 Küresel Piyasalar 284 binden 290 bin seviyesine yükselmesi beklenen ABD Şubat Yeni Konut Satışları %16.9 azalış ile 250 bin oldu. Japonya dış ticaret açığı 897 milyar yen beklenirken 654 milyar olarak açıklandı. Yeni Zelanda çeyrek bazda beklentilerin üzerinde %0,2 artış gösterdi. Bugün ve yarın devam edecek olan AB liderler toplantısında finansal sorunların kalıcı çözümü için ortak bir karar alınamayacağı beklentisi ve Đspanyol bankalarının kredi notlarının kesilebileceği haberi ile euro düşmeye devam ederken, Portekiz'de Başbakan kemer sıkma paketinin meclisten geçmemesi üzerine istifa sinyalleri verdi. Yaşanan düşüşün 1,3860 seviyelerinden alım fırsatı olarak değerlendirilebileceğini, bu seviyenin altına inilmesi durumunda satışların hızlanabileceğini söyleyebiliriz. Altın, Avrupa'daki belirsizlik ve MENA'da yaşanan isyanlar metale olan talebi arttırmaya ve rekor seviyelerine yakın işlem görmeye devam ediyor. Altında yeni zirveler görmemizin ilk hedef olarak 1460 sonrasında 1500 seviyesinin hedef alınacağını daha önce de belirtmiştik. Petrol, 30 ayın zirvesi seviyesine ulaşan petrol dün ABD petrol stoklarının 2,13 milyon varil daha arttığının açıklanmasının ardından değer kaybetti. Đsyanın Suudi Arabistan'a yayılma riskinin azaldığı şu günlerde petrolde satış baskısının arttığını görüyoruz. Bakır, Japonya'da deprem sonrası kapanan fabrikaların açılmaya başlanması ve hükümetin yeniden yapılanma kapsamında bir organizasyon oluşturacağını açıklamasının ardından yükselişine devam etti ve belirttiğimiz hedef seviyesi 4,42 civarına ulaştı, yeni hedef 4,56 sonrasında 4,64 olacaktır. Şirket Haberleri Mali Tablolar FK 12 FK Türk Hava Yolları Cnbc-e anketinde beklenti 511 milyon TL seviyesindeydi (öneri:sat) Ray Sigorta çıkarılmış sermayesinin TL'sı nakit karşılığı karşılanmak suretiyle TL'sından TL'sına yükseltilmesine karar verildi (%18.97). Petrol Ofisi A.Ş., hisselerinin borsa kotundan çıkarılması amacıyla Đstanbul Menkul Kıymetler Borsası'na, Şirketimiz ana hissedarı olan OMV Enerji Holding A.Ş. de çağrı için Sermaye Piyasası Kurulu'na başvuruda bulunmuştur. Ford Otosan 0,86 Brüt Nakit Kar Payı Dağıtım Tarihi Akbank, uluslararası piyasalardan Amerikan Doları ve EUR olmak üzere 2 ayrı dilimden oluşan 1.3 milyar Amerikan Doları karşılığı 1 yıl vadeli sendikasyon kredisi sağlamıştır. Milliyet Gazetesi'nde çıkan Şeker Piliç fast-food'a giriyor. Şeker Piliç bir fastfood zinciri kurmaya hazırlanıyor. Yatırım planlaması için en az iki yıl gerektiğini belirten Şeker Piliç yöneticisi Emre Bor bir fast-food zinciri kurmayı planladıklarını söyledi. Şeklindeki fast-food zinciri kurma planladığımıza dair haberler doğruyu yansıtmamaktadır. Turkcell 0, Brüt Temettü Teklif Edilecek Dağıtım Tarihi National Bank of Greece, Türkiye'deki iştiraki Finansbank'tan yüzde 20 oranında hisse satışı yaparak sermayesini 1 milyar Avro artırma planını askıya aldı. Ekonomi Haberleri Şekerbank, toplamda 500 milyon TL olarak belirlediği tahvil ihracının, geçtiğimiz haftalarda gerçekleştirdiği 350 milyon TL'lik ilk diliminin ardından, 150 milyon TL tutarındaki ikinci dilimini Mart 2011 tarihleri arasında halka arz edecek. Bankanın, 368 gün ve 24 ay olmak üzere iki farklı vadede TL cinsinden yurtiçi tahvil ihracı, ticari bankalar arasında bugüne kadar yurtiçinde yapılan en uzun vadeli tahvil ihracı olacak. Şimşek, "Leasing Sektörüne Yönelik Vergi Đndirimi Yapabiliriz"-Bloomberg Ht Tezkere Saat 14:00 de Gizli Oturumda. Türk Silahlı Kuvvetleri nin Libya ya dönük NATO harekâtına katılmasını sağlayacak tezkere TBMM gündemine alındı. Hükümete yetki veren tezkere TBMM Genel Kurulu nda bugün yapılacak gizli oturumda görüşülecek. Irak operasyonu için 1 Mart 2003 te TBMM ye getirilen tezkere de gizli oturumda görüşülmüş ve kabul için gerekli oyu alamamıştı. Cari açığı 2.5 milyar $ azaltacak hurda planı Devlet Bakanı Zafer Çağlayan, hurdanın Türkiye'nin enerji hariç en önemli ithal ara malı kalemi olduğunu belirtti. Çağlayan, "5 milyon yerine 10 milyon ton hurdanın yurt içinden karşılanması, cari fiyatlardan yaklaşık 2,5 milyar dolarlık kaynağın yurt içinde kalması anlamına gelmektedir" dedi. Depremin Japonya'ya maliyeti 309 milyar $. Deprem ve tsunami ile sarsılan Japonya'da ortaya çıkan ekonomik zararın toplam trilyon yen (308 milyar dolar) arasında olması bekleniyor. Expansion gazetesinin bugünkü sayısında yer alan habere göre uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's Đspanyol bankalarını kredi notlarını indirecek. Lüksemburg Veliaht Prensi Guillaume başkanlığında bir dizi görüşme yapmak üzere Đstanbul'a gelen ticaret heyeti Ereğli Demir-Çelik'ten daha çok pay almak istiyor. Şeker Piliç geçen yıl 80 bin ton olan üretimini 2011'de 100 bin tona yükseltmeyi hedefliyor. Şeker Piliç Genel Müdür Yardımcısı Emre Bor 300 milyon TL olan ciroyu bu yıl 400 milyon TL'ye çıkaracaklarını açıkladı.

3 Teknik Bakış Endeks günü %1.78 azalış (-1154) ve puan ile tamamladı. Đşlem hacmi milyon TL oldu. ĐMKB-30 da EREGL %1.48, ECILC %1.35, TEBNK %1.17 ile en çok değer kazanan hisseler oldu. Satış fırsatı yaratabileceğini düşündüğümüz direnci sonrası, 2.seans endeks 63350'de dengelendi günlük ortalama 62990'da olup (62500 stop-loss) tepki amaçlı olarak izlenebilir. 10 günlük ortalama ara direnç/ satış fırsatı yaratabilir. Destek Direnç ĐMKB Bilgi Notu Hisse Kapanış Destek Direnç Not ASELS Kuvvetli direnç üzerinde tepk güç kazanabilir KARSN stop-loss NY Taksi ihalesi Mart sonu. DOCO

4 SGMK&DOVĐZ&CDS Gösterge Tahvil Dün gerçekleştirilen para politikası kurulu kararlarının beklendiği ilk seans sakin bir seyir izledi. PPK kararı sonucunda faiz seviyeleri değiştirmeyen Merkez Bankası munzam karşılıklarda 1 aya kadar vadelilerde %15'e, 3 aya kadar vadelilerde %13'e, 6 aya kadar vadelilerde %9'a yükseltildi. Zorunlu karşılıklar 15 Nisan itibariyle tesis edilmeye başlanacak. Karar sonrası faiz seviyelerinde sert yükselişler gerçekleşti. Tahvil bono piyasasında gösterge tahvil ilk seansta %8,57-8,62 bandında hareket ederek günü % 8,60 seviyesinde kapattı. Valörlü işlemlerde ise gösterge varlık %8,60-8,95 seviyeleri arasında hareket ederek kapanışı %8,90 seviyesinden gerçekleştirdi. Tahvil Bono piyasasında % 8,95 seviyelerinde alımın geldiği faiz seviyelerinde para politikası kurulu kararlarının piyasaya etkisini devam ettirerek yükselişine devam etmesini ve %8,85-9,15 bandı arasında hareket etmesini bekliyoruz. VOB YORUMU Nisan vadeli endeks kontratları yukarıda 79,750 gördüğü günü Merkez Bankasının zorunlu karşılık oranlarını arttırması ile satışa geçerek en düşük 77,050 gördükten sonra kapanışı 77,575 seviyesinden gerçekleştirdi. Yaşanan bu satışın bugün de devam edip etmeyeceği büyük önem arz etmekte. VOB ENDEKS KONTRATI: VIX Yurtdışı piyasalardan karışıklıklar ve olumsuz haberler geldiği sürece endeksin buna kayıtsız kalamayacağı unutulmamalı. Aksi durumda ise toparlanma sürecine girmek isteyen piyasalarda endeks kontratları 76,000 lerin altına gelmedikçe bu düşüşler alım fırsatı olarak değerlendirilecektir. Son birkaç haftadır 2 kez denediği ve dün yukarı yönlü geçtiği 79,500 seviyelerinin üzerinde kalıcı olabilen endekste ilk hedef 81,500 seviyeleri olacaktır. Bugün için yukarıda 78,000 in üzerinde 79,000-79,500 ve 80,000 seviyeleri dirençler, aşağıda ise 77,500-77,000 ve 76,000 seviyeleri destekler olarak takip edilebilir.

5 +90 (212) Uğur Konuk Varlık Yönetimi Genel Müdür Yardımcısı 1577 Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı 1570 Erdem Kaylı Araştırma Yönetmen 1571 Şebnem Türkeli Vadeli Đşlemler Yönetmen Yardımcısı 1539 Ayşe Özkuran Varlık Yönetimi Yönetmen Yardımcısı 1593 Göktan Akbaş Yurt Dışı Piyasalar Uzman 1580 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. UYARI