31.03.15 SONUÇLARI - analist toplantısı Genel 08 mayıs 2015
gündem 2015 YILI birinci ÇEYREK ÖNE ÇIKAN KONULAR 31.03.2015 PERFORMANS ÖZETİ YURTİÇİ PAZAR VE TOFAŞ PERFORMANSI İHRACAT PAZARLARI Model bazlı SATIŞ adetleri ÜRETİM VE KAPASİTE KULLANIM ORANI FİNANSAL SONUÇLAR yatırımlar BEKLENTİLER
ÖNE ÇIKAN gelişmeler Yurtiçi satışlarda +%55, ihracatta +%19 artış Net Satış Gelirleri ve Net Kar da tüm zamanların rekoru Jeep satışlarında % 414 artış Linea 2015 ilk çeyreğinde Türkiye nin en çok satan aracı Rekor nakit temettü Nisan ayında ödendi 485 milyon TL
Tofaş Satış adetleri - dağıtım Adet 2014 YILI: 237.384 51.713 15.163 36.550 19.688 58.808 39.120 23.674 53.339 29.665 73.524 36.578 36.946 23.828 67.174 43.346 2014 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2015 Q1 Yurtiçi İhracat Toplam 2015 yılı ilk çeyreğinde toplam satış adetlerimiz geçtiğimiz yıl ilk çeyreğine göre %30 oranında artış göstermiş ve 67.174 adete çıkmıştır. Bu artışa yurtiçi pazar ve ihracat satışlarımız beraber katkı sağlamışlardır.
Tofaş NET SATIŞ GELİRİ Milyon TL 2.259,5 2.131,1 1.676,1 1.819,7 1.684,8 1.127,1 549,0 626,4 1.193,2 782,0 902,7 1.172,0 1.087,5 824,1 1.307,0 2014 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2015 Q1 Yurtiçi İhracat Toplam Toplam net satış gelirlerimiz yılın ilk çeyreğinde, geçtiğimiz yıla göre %27 gibi çok önemli bir artış ile 2.131 milyontl seviyesine yükselerek, tarihimizin en yüksek çeyrek dönem net satış geliri olmuştur.
YURTİÇİ PERAKENDE PAZAR Adet 83.302 91.602 34.615 32.670 35.021 55.331 47.581 53.305 Ocak Şubat Mart Nisan 2014 2015 Toplam yurtiçi pazar 2015 yılının ilk dört ayı itibariyle geçtiğimiz yıl aynı döneme göre %57,1 büyüyerek. 264.850 adet seviyesine ulaşmıştır. (2014 yılı: 168.577 adet)
Yurtiçi Pazar segment gelişimi / ocak nisan 2015 +96,273 adet, +57,1% +65.086 adet, +49,3% 264.850 132.116 197.202 +31,187 adet, +85,5% 168.577 36.461 67.648 OTOMOBIL H A FIF TICARI A RAÇ TOPLAM 2014 Adetleri 2015 Adetleri
TOFAŞ yurtiçi perakende satışları Adet 9.735 11.049 4.443 4.152 4.218 6.629 5.035 6.026 Ocak Şubat Mart Nisan 2014 2015 Tofaş yurtiçi pazar perakende satış adetleri 2015 yılının ilk dört ayı itibariyle 2014 yılının aynı dönemine göre %63,9 oranında bir sıçrama göstererek, 31.856 adet seviyesine yükselmiştir. (2014 yılı: 19.431 adet)
HAFİF TİCARİ ARAÇ PAZAR PAYLARI % pazar payı Fiat ın sadece Nisan ayına ilişkin hafif ticari pazar payı %25,0 seviyesinde olup, önümüzdeki aylarda yükselmesi beklenmektedir. 2014 yılının ilk dört ayındaki yüksek pazar payında, hafif ticari araç piyasası rekabet ortamında görülen boşluk da rol oynamıştır. 29,2% 24,7% 14,4% Ocak-Nisan 2015 6,1% 4,9% 4,5% 3,7% FORD FIAT VW CITROEN RENAULT PEUGEOT MERCEDES 28,9% 22,2% Ocak-Nisan 2014 14,9% 5,6% 5,6% 4,0% 2,7% FIAT FORD VW MERCEDES RENAULT CITROEN DACIA
OTOMOBİL PAZAR payları % pazar payı LINEA yılın ilk dört ayının en çok satan aracı oldu. 16,0% 13,6% Ocak-Nisan 2015 Fiat ın Nisan ayı pazar payı %7,5 oldu.. Tofaş ın Jeep, Alfa Romeo & Lancia markalarını da içeren toplam pazar payı yılın ilk dört ayında %7,7 olmuştur (2014 yılı: %6,7). 7,2% 6,9% 6,9% 6,6% 6,0% VW RENAULT HYUNDAI FIAT TOYOTA FORD OPEL Jeep Renegade ve Fiat 500X modellerimiz pazar payımıza önemli katkıda bulunmuşlardır 17,1% 16,0% 7,9% 6,3% 6,2% Ocak-Nisan 2014 5,0% 4,6% VW RENAULT HYUNDAI FIAT OPEL FORD TOYOTA
Toplam pazar payları % pazar payı 2015 yılında Otomobil pazarında kazanmış olduğumuz pazar payı, toplam pazar payımıza olumlu yansımıştır. 15,6% 12,3% 11,5% 11,4% Ocak-Nisan 2015 Tofaş ın Alfa Romeo, Jeep & Lancia markalarını içeren 2015 Ocak-Nisan dönemi toplam pazar payı %12,0 olmuştur (Ocak-Nisan 2014 : 11,5%). 16,6% 13,8% 11,2% 8,7% 5,6% 5,4% 4,5% VW FORD FIAT RENAULT HYUNDAI TOYOTA OPEL Ocak-Nisan 2014 6,4% 4,9% 4,4% VW RENAULT FIAT FORD HYUNDAI OPEL DACIA
TOFAŞ ihracat Ocak NİSAN 2015 Adet 10.975 13.832 14.716 14.798 14.914 13.857 11.718 12.039 OCAK ŞUBAT MART NİSAN 2014 2015 2015 yılında ilk dört aylık ihracat hacmimiz 2014 yılı aynı döneme kıyasla %20 yükselerek 58.260 adet seviyesine ulaşmıştır. Bu artışta RAM ProMaster City (Doblo USA) önemli katkı sağlasa da, NAFTA dışı pazarlara satışlarımızda da %10 oranında artış görülmektedir.
TOFAŞ İHRAÇ PAZARLARI FY 2014 OCAK-NİSAN 2015 ABD & Kanada; 3,4% Güney Amerika; 2,7% MENA; 10,5% Diğer; 2,5% İtalya; 25,1% ABD & Kanada; 8,6% MENA; 9,6% Diğer ; 2,5% İtalya; 22,8% Diğer Avrupa ülkeleri; 12,2% Belçika; 3,9% İspanya; 7,6% İngiltere; 15,6% Fransa; 9,5% Almanya; 7,0% Diğer Avrupa Ülkeleri; 13,7% Belçika; 5,7% Türkiye Toplam Otomotiv İhracatı 03 2015 İspanya; 9,4% İngiltere; 13,7% Fransa; 6,8% Almanya; 7,0% Tofaş; 43.346 %17,3 Diğer; 206.492 %82,7 13
Satışlar oto/lcv kırılımı q1 2015 Adet % 59,6 (2014: %55,5) Hafif Ticari; 14.209 Yurtiçi Otomobil; 9.619 % 40,4 (2014: %44,5) Hafif Ticari; 34.102 İhracat Otomobil; 9.244 % 78,7 Toplam: 23.828 (2014: %82,4) Toplam: 43.346 Hafif Ticari; 48.311 Toplam Otomobil; 18.863 % 28,1 (2014: %28,4) % 21,3 (2014: %17,6) % 71,9 (2014: %71,6) Toplam: 67.174 Genel
2012 03 2012 06 2012 09 2012 12 2013 03 2013 06 2013 09 2013 12 2014 03 2014 06 2014 09 2014 12 2015 03 2012 03 2012 06 2012 09 2012 12 2013 03 2013 06 2013 09 2013 12 2014 03 2014 06 2014 09 2014 12 2015 03 Üretim OCAK-MART 2015 Kümülatif Üretim Adetleri Kapasite Kullanım Oranı (2 vardiyaya göre %) 133.128 189.853 256.428 130.917 185.237 244.614 106.974 156.203 222.807 58,5% 98,2% 97,6% 96,0% 92,6% 91,7% 80,2% 83,6% 66,6% 77,7% 63,3% 78,1% 64,1% 58.545 63.983 51.796 65.061 Türkiye Toplam Otomotiv Üretimi Tofaş; 65.061 %19,4 Diğer; 269.644 %80.6 Genel
SATIŞLAR ADETLERİ MODEL KIRILIMLAR Yurtiçi satışlar Q1 2015 Q1 2014 Δ Doblo Cargo 3-3 yeni Doblo Cargo 6.718 3.255 3.463 yeni Doblo Panoroma 144 134 10 Lınea 7.324 4.186 3.138 PSA ya satılan mcv 1.465 954 511 Fıorıno (MCV) Cargo 4.299 3.927 372 Fıorıno (MCV) Panoroma 151 172-21 İthal araçlar 3.727 2.503 1.224 Yurtiçi toplam 23.828 15.134 8.694 İhracat Q1 2015 Q1 2014 Δ Doblo Cargo 1.451 2.219-768 Doblo Panoroma 242 472-230 YENİ Doblo Cargo 12.750 11.023 1.727 YENİ Doblo Panoroma 3.824 1.731 2.093 RAM ProMaster Cıty 3.248 0 3.248 GM COMBO 6.159 4.711 1.448 Lınea 291 406-115 MCV Cargo 10.974 11.904-930 MCV Panoroma 4.405 4.075 330 DİĞER (transıt) 2 9-7 İHRACAT TOPLAMI 43.346 36.550 6.796 TOPLAM 67.174 51.684 15.490
FİNANSAL PERFORMANS Genel
Gelir tablosu TL MİLYON 31.03.2015 31.03.2014 NET SATIŞLAR 2.131,1 1.676,1 27,1% BRÜT KAR 281,8 239,1 17,8% FAALİYET KARI 163,6 148,0 10,5% VERGİ ÖNCESİ KAR 178,7 131,0 36,5% NET KAR 205,5 134,0 53,3% FAVÖK (EBITDA) 254,9 233,1 9,3% BRÜT KAR MARJI 13,2% 14,3% -1,0% FAALİYET KAR MARJI 7,7% 8,8% -1,2% VERGİ ÖNCESİ KAR MARJI 8,4% 7,8% 0,6% NET KAR MARJI 9,6% 8,0% 1,6% FAVÖK MARJI 12,0% 13,9% -1,9% KUR FARKLARI FAALİYET KARI DIŞINDA TUTULARAK HESAPLANMIŞTIR Genel
BRÜT KAR Milyon TL 874,333 983,302 300.000 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 0 211.615 233.681 239.132 239.813 294.098 281.817 212.945 216.092 210.259 12,4% 13,1% 14,3% 12,8% 13,2% 13,0% 13,2% 11,4% 12,5% 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2014 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2015 Q1 15,0% 13,0% 11,0% 9,0% 7,0% 5,0% 3,0% 1,0% -1,0% Gross Pr ofit Gross Pr ofit % 2015 yılının ilk çeyreğinde Brüt Kar, geçtiğimiz yıla göre %17,8 oranında yükselerek 282milyonTL seviyesine ulaşmıştır. Brüt Kar Marjımız ise 2015 yılı ilk çeyreğinde %13,2 olarak gerçekleşmiştir.
Faaliyet karı Milyon TL 492,459 516,998 200.000 180.000 160.000 140.000 120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0 127.536 132.911 148.041 145.628 163.633 124.854 107.158 114.523 7,7% 8,8% 108.807 7,5% 7,5% 8,0% 7,5% 5,7% 6,8% 4,8% 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2014 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2015 Q1 15,0% 13,0% 11,0% 9,0% 7,0% 5,0% 3,0% 1,0% -1,0% Operating Pro fit Operating Margin Faaliyet Karı yılın ilk üç ayında geçen yıl aynı döneme göre %10,5 oranında yükselerek 164milyonTL olmuş, bu sonuca göre Faaliyet Kar Marjımız ise %7,7 olarak gerçekleşmiştir. * SPK kuralları gereği Q2 13 ten itibaren faaliyet karına dahil edilen kur farklarının önceki dönem sınıflandırmasına göre faaliyet karının dışında tutulması ile hesaplanmıştır. Genel
Net kar Milyon TL 434,223 574,238 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 0 205.492 178.518 9,6% 107.062 109.199 104.263 113.699 134.002 134.663 127.055 7,9% 8,0% 7,4% 6,3% 7,5% 6,1% 6,3% 6,0% 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2014 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2015 Q1 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Net Profit Net Profit % 31.03.2015 itibariyle Net Karımız %53,3 oranında yükselerek tarihimizin en yüksek çeyreklik Net Kar seviyesine ulaşmış ve 205milyonTL olarak gerçekleşmiştir. Net Kar Marjımız ise %9,6 ile bir diğer rekor kırmıştır.
EBITDA (favök) Milyon TL 816,735 815,607 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 0 217.127 206.032 233.137 204.066 231.475 200.741 254.911 189.510 13,9% 12,7% 12,4% 12,7% 12,0% 11,5% 11,9% 10,0% 150.255 6,6% 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2014 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2015 Q1 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% EBITDA EBITDA % Şirketimiz 2015 yılı ilk çeyrek EBITDA sı yine tarihi bir rekor kırarak 255milyonTL seviyesine ulaşmıştır. 2015 yılı ilk çeyrek EBITDA marjımız ise 12,0% olarak gerçekleşmiştir. * SPK kuralları gereği Q2 13 ten itibaren faaliyet karına dahil edilen kur farklarının önceki dönem sınıflandırmasına göre faaliyet karının dışında tutulması ile hesaplanmıştır. Genel
Bilanço özeti- VARLIKLAR DÖNEN VARLIKLAR 31.03.2015 31.12.2014 HAZIR DEĞERLER 1.818,1 1.714,6 103,5 STOKLAR 547,6 453,2 94,3 TiCARi ALACAKLAR 640,1 844,6-204,5 K.V. TÜKETICI FiNANSMAN KREDiLERi 786,3 727,3 58,9 DIĞER DÖNEN VARLIKLAR 186,9 73,2 113,7 DURAN VARLIKLAR 31.03.2015 31.12.2014 MADDi DURAN VARLIKLAR 1.666,7 1.621,4 45,3 MADDi OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 948,3 894,7 53,6 U.V. TÜKETICI FINANSMAN KREDiLERi 687,3 603,9 83,4 DIĞER DURAN VARLIKLAR 298,7 191,2 107,5 TOPLAM VARLIKLAR 7.579,9 7.124,3 455,6
Bilanço özeti - Kaynaklar KISA VADELİ KAYNAKLAR 31.03.2015 31.12.2014 KISA VADELI FiNANSAL BORÇLAR 65,7 327,6-261,9 U.V. FiNANSAL BORÇLARIN K.V. KISIMLARI 994,3 958,1 36,2 TiCARi BORÇLAR 1.527,3 1.830,1-302,8 DIĞER KISA VADELi YÜKÜMLÜLÜKLER 783,6 259,9 523,8 UZUN VADELİ KAYNAKLAR & ÖZSERMAYE 31.03.2015 31.12.2014 UZUN VADELI FINANSAL BORÇLAR 2.046,8 1.311,8-735,0 DIĞER UZUN VADELI YÜKÜMLÜLÜKLER 194,4 195,7 1,3 ÖZSERMAYE 1.967,7 2.241,2 273,4 ÖZSERMAYE & YÜKÜMLÜLÜKLER 7.579,9 7.124,3 455,6
Finansal pozisyon EUR Milyon 03.15 12.14 09.14 06.14 03.1 4 Tofaş Fin. Borcu 12.13 09.13 06.13 03.1 3 12.12 12.11 610 455 550 558 505 401 437 437 498 498 620 KFK Fin. Borcu 488 466 359 363 372 377 386 422 461 474 412 Verilen Tüketici Kredileri 521 472 400 397 394 409 416 467 495 501 441 Fin. Varlıklar 642 608 734 729 646 595 673 728 754 696 570 Net Finansal Pozisyon 65 159 225 204 163 226 266 336 290 225-22
yatırımlar Milyon 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q1 2015 Yapısal 99 69 17 25 30 36 27 19 4 Linea 52 11 6 15 14 10 2 2 - Minicargo 155 53 20 20 17 10 5 24 3 263 11 193 182 85 63 40 51 169 19 356 - - - - - - 10 116 39 Toplam 317 326 225 145 124 96 95 330 65
beklentiler Genel
2015 yılı beklentiler Pazar beklentimizi son gelişmeler doğrultusunda yaklaşık 880-890 bin seviyesi olarak revize ettik. Buna bağlı olarak yurtiçi satışlarımızı 120-125 bin bandı olarak revize ettik. İhracat beklentimizi Avrupa ve NAFTA pazarlarındaki gelişmelere paralel olarak 165,000-170,000 bin bandında koruyoruz. Yatırımlarımıza ilişkin beklentimizi EUR600milyon seviyesinde koruyoruz.
iletişim Kurumsal yatırımcı ilişkileri M. Emre ERTURK Financial Risk & Investor Relations Manager T: +90 212 275 3390 / 2751 F: +90 212 216 4028 : emre.erturk@tofas.com.tr : Buyukdere Caddesi, No:145, Tofas Han, 34394, Zincirlikuyu / ISTANBUL TURKEY
ÇEKİNCE Bu sunuş Şirket yönetiminin geleceğe ilişkin belirli görüşlerini yansıtan ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sunuşta yansıtılan beklentilerin mantıklı olduğu düşünülmesine karşın, bu beklentiler çeşitli değişkenler ve varsayımlarda oluşabilecek değişlikler tarafından etkilenebilir ve gerçekleşen sonuçlar ile aralarında önemli farklılıklara neden olabilir. Tofaş, üst düzey yöneticileri, müdürleri, çalışanları veya herhangi diğer bir kişi bu sunuşun kullanılmasından doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamaz.