Şirket tahvilleri haberleri

Şirket tahvilleri haberleri 74 26.08.2013 Yeni ihraçlar Borçlanma aracı ihracı için başvuru yapan kuruluşlar: Borçlanma aracı ihracı nedeniyle başvuru yapan kuruluşlar Şirket Menkul kıymet türü İhraç tutarı (TL milyon) türü Altınyıldız Mensucat ve Konfeksiyon Fabrikaları A.Ş. Kaynak: Iş Yatırım, Borsa Istanbul Borçlanma Aracı 250 Nitelikli Yatırımcı / Tahsisli Satış Tahvil ihracı için geçtiğimiz hafta onay alan kuruluşlar: SPK Kurul kaydına alınan borçlanm a araçları Şirket Kıym et türü Miktar türü Akbank T.A.Ş. Borçlanma Aracı 6.75 milyar TL Halka Arz/Nitelikli Yatırımcı / Tahsisli Satış Türkiye Halk Bankası A.Ş Borçlanma Aracı 1,5 milyar ABD Doları* *ya da ihraç tarihindeki Türk Lirası veya yabancı para tutarı cinsinden muadili Yurtdışı satış Kaynak: Iş Yatırım, SPK Uğursel Önder uonder@isyatirim.com.tr +90 212 350 25 36 Geçtiğimiz hafta gerçekleşecen ihraçlar: Geçtiğim izi hafta ihraç edilen özel sektör tahvilleri ISIN İhraçcı Kurum başlangıç tarihi sonu İhraç tutarı (mly TL) Spred Satış türü Aracı TRSTPFC81614 Creditwest Faktoring A.Ş. 26/08/2013 19/08/2016 50 300 bp Nitelikli Yatırımcı İş Yatırım Kaynak: Iş Yatırım, Borsa İstanbul 1

Bu hafta gerçekleşecek ihraçlar: İhraç edilecek özel sektör tahvilleri İhraçcı Kurum Talep toplama tarihi başlangıç tarihi sonu Toplam nominal İhraç Tutarı (Mly TL) Ek getiri Satış türü Aracı Finansbank 26-27 Ağustos 29/08/2013 29/11/2013 578 75 bp Halka Arz Finansinvest Şekerbank 27-28-29 Ağustos 03/09/2013 28/02/2014 350* 60 bp Halka Arz Şeker Yatırım *ihraç miktarı fazla talep gelmesi halinde 500 milyon TL'ye yükseltilecektir. Kaynak: Iş Yatırım, Borsa Istanbul 2

ISIN Şirket 2013'te Halk Arz edilmeksizin ve Nitelikli Yatırımcılara yapılan tahvil ihraçları Tutar (mln TL) İlk İhraç Tarihi fiyatı TL getirisi (%) Spred (bp) TRSDDKF11523 DD Konut Finansmanı 30 08/01/2013 07/01/2015 100,000 8,12 200 TRSKCTF11513 Koç Tüketici Finasmanı 100 17/01/2013 15/01/2015 100,000 7,56 150 TRSALNF11518 Alternatifbank 50 17/01/2013 15/01/2015 100,000 7,58 175 TRQALNF71318 Alternatifbank 100 17/01/2013 11/07/2013 96,693 7,13 110 TRSCFAK11513 C Faktoring 25 22/01/2013 20/01/2015 100,000 9,16 325 TRSNURL11511 Nurol Yatırım Bankası 100 24/01/2013 22/01/2015 100,000 9,00 319 TRSGLMD11512 Global Yatırım Holding A.Ş. 75 25/01/2013 20/01/2015 100,000 10,78 500 TRSNTHL11514 Net Holding 100 01/02/2013 30/01/2015 100,000 10,84 500 TRSMDPK21514 Medical Park Sağlık Hizmetleri 300 14/02/2013 12/02/2015 100,000 460 TRSVTBC21518 VTB Capital 100 04/02/2013 02/02/2015 100,000 7,79 TRSAKFT21516 Ak Faktoring 15 20/02/2013 18/02/2015 100,000 10,40 475 TRSLYEU21515 Limak Yatırım Enerji Üretim 150 21/02/2013 19/02/2015 100,000 8,29 276 TRFTKFC81315 Tekstil Faktoring 25 25/02/2013 22/08/2013 96,472 7,64 135 TRSDZBK31416 Denizbank 3,6 25/02/2013 12/03/2014 93,543 6,63 TRFGRFT81311 Girişim Faktoring 50 01/03/2013 23/08/2013 96,925 6,62 TRSTATK31516 Tat Konserve Sanayii 50 14/03/2013 06/03/2015 100,000 7,31% 165 TRSDDKF11531 DD Konut Finansman 30 14/03/2013 07/01/2015 100,000 8,24% TRSAKBK41413 Akbank 100 18/03/2013 10/06/2013 93,299 6,62% 70 TRSERGL31517 Ereğli Demir Çelik 200 13/03/2013 11/03/2015 100,000 7,31% 150 TRQFIBA91317 Fibabanka 10 19/03/2013 20/092013 100,000 7,88% TRSFIBA31517 Fibabanka 85 19/03/2013 13/03/2015 96,809 6,72% TRSGLMD41618 Global Yatırım Holding 75 03/29/2013 18/04/2016 100,000 11,18% 450 TRSISFN41513 İş Leasing 50 05/04/2013 05/04/2015 100,000 7,70% 150 TRSULFK41519 Ulusal Faktoring 50 10/04/2013 07/01/2015 100,000 9,45% 350 TRQDZBKE1310 Denizbank 384,6 10/04/2013 02/10/2013 100,000 7,26% 75 TRSAKBK41421 Akbank 18,6 10/04/2013 11/04/2014 100,000 7,19% TRSTBTFE1414 TEB Cetelem Tüketici Finansmanı 50 18/04/2013 16/10/2014 100,000 7,73% 210 TRSBEDS41611 Başkent Elektrik Dağıtım 350 15/04/2013 11/04/2016 100,000 7,72% 200 TRSAYGZ31511 Aygaz 100 17/04/2013 19/03/2015 100,000 155 TRQAKYBE1348 Aktif Yatırım Bankası 50 26/04/2013 04/10/2013 96,674 7,80% TRQAKYB41426 Aktif Yatırım Bankası 150 15/04/2013 14/04/2014 92,491 8,30% TRQAKYBE1322 Aktif Yatırım Bankası 100 15/04/2013 11/10/2013 96,367 8,00% TRSCLKM41513 Çelik Motor 50 22/04/2013 20/04/2015 100,000 7,86% TRSMMRT41510 Martı Otel İşletmeleri A.Ş. 40 29/04/2013 28/04/2015 100,000 10,41% 450 TRSDEVA61615 Deva Holding 100 03/05/2013 09/06/2016 100,000 8,09% 300 TRSDDKF51511 DD Konut Finansman A.Ş. 30 07/05/2013 05/05/2015 100,000 7,19% 200 TRFDZFK81328 Deniz Faktoring 45 08/05/2013 06/08/2013 98,703 5,33% TRFDZFKK1311 Deniz Faktoring 55 08/05/2013 01/11/2013 97,319 5,68% Kaynak: Iş Yatırım, Borsa İstanbul 3

2013'te Nitelikli Yatırımcılara yapılan tahvil ihraçları (devamı) ISIN Şirket Tutar (mln TL) İlk İhraç Tarihi fiyatı TL getirisi (%) Spred (bp) TRSTPFC51518 Creditwest Faktoring 50 21/05/2013 15/05/2015 290 bp TRQAKBK81314 Akbank 400 21/05/2013 29/08/2013 98.758 4.67% 55 bp TRSKPTL51519 Kapital Faktoring 75 16/05/2013 14/05/2015 100.000 7.33% TRSATFK51414 Atılım Faktoring 30 16/05/2013 16/05/2014 92.140 8.53% TRQAKYBK1332 Aktif Yatırım Bankası 100 20/05/2013 13/11/2013 96.581 7.30% TRSBFOK51512 Beyaz Filo Oto Kiralama 50 24/05/2013 22/05/2015 100.000 9.92% 525 bp TRFFBFKK1317 Fiba Faktoring 50 27/05/2013 18/11/2013 97.140 6.14% TRSEKOF51516 Eko Faktoring A.Ş. 50 24/05/2013 22/05/2015 100.000 8.66% 375 bp TRFTKFCK1310 Tekstil Faktoring A.Ş. 10 27/05/2013 21/11/2013 97.092 6.14% 140 bp TRPCGDF51517 Çağdaş Faktoring 30 03/06/2013 30/05/2013 100.000 8.60% 350 bp TRSKFTF11516 Koç Fiat Kredi Finansman A.Ş. 30 27/05/2013 29/01/2015 100.000 6.78% 170 bp TRSKFTF51512 Koç Fiat Kredi Finansman 50 27/05/2013 25/05/2015 100.000 6.76% TRSKCTF51519 Koç Finansman 50 27/05/2013 25/05/2015 100.000 6.57% TRSVDTFA1412 Volksw agen Doğuş Tüketici Finansmanı 100 03/06/2013 01/12/2014 100.000 TRQALNFK1314 Alternatifbank 200 30/05/2013 21/11/2013 97.399 5.57% TRDABVK51411 Aktifbank Sukuk Varlık Kiralama A.Ş. 100 31/05/2013 30/05/2014 100.000 7.26% 175 bp 8.75% TRFDZFKK1329 Deniz Faktoring 50 29/05/2013 01/11/2013 97.589 5.78% TRSERTT61510 Ereğli Tekstil Turizm 100 05/06/2013 03/06/2015 100.000 10.59% TRSAKBK81419 Akbank 27.63 31/05/2013 06/08/2014 93.753 5.63% TRSTHEHA1417 The House Cafe Turizm ve Ticaret A.Ş. 3.80 18/06/2013 16/12/2014 10.000 11.36% TRSAKBK81427 Akbank 6.59 01/07/2013 06/08/2014 92.406 7.48% TRSRNSH71616 Rönesans Holding A.Ş. 175 15/07/2013 11/07/2016 100.000 11.76% 325 bp TRSMCBF71511 Mercedes Tüketici Finansmanı A.Ş 75 22/07/2013 20/07/2015 100.000 10.03% 135 bp TRQFIBA11414 Fibabanka 50 22/07/2013 17/04/2014 95.680 9.21% TRQFNBKE1312 Finansbank 105 18/07/2013 25/10/2013 97.746 8.50% TRFZORF11418 Zorlu Faktoring 25 29/07/2013 23/01/2014 95.110 10.54% TRSDMRE71518 Demirer Enerji Üretimi 20 26/07/2013 23/07/2015 100.000 12.11% TRSPRMF81518 Prime Faktoring Hiz. 20 06/08/2013 04/08/2015 100.000 13.47% TRQAKYB11437 Aktif Yatırım Bankası 50 05/08/2013 29/01/2014 93.375 10.00% Toplam 5,479.8 Kaynak: Iş Yatırım, Borsa İstanbul 4

ISIN TRFGRFK61312 Garanti Finansal Kiralama 75.5 Halka arz 07/12/2012 03/06/2013 96.832 6.82% 105 bp TRQDZBK31329 Denizbank 126.5 Halka arz 12/12/2012 13/03/2013 98.446 6.48% 70 bp TRQDZBK51319 Denizbank 73.5 Halka arz 12/12/2012 15/05/2013 97.303 6.70% 80 bp TRSINGB11411 ING Bank 71.0 Halka arz 15/01/2013 17/01/2014 93.145 7.24% 100bp TRQINGB71310 ING Bank 279.0 Halka arz 15/01/2013 09/07/2013 96.741 6.99% 80bp TRQGRAN41324 Garanti Bank 434.0 Halka arz 14/01/2013 01/04/2013 98.667 6.57% 50bp TRQGRAN71313 Garanti Bank 166.0 Halka arz 14/01/2013 12/07/2013 96.876 6.69% 60bp TRSGRAN11414 Garanti Bank 400.0 Halka arz 14/01/2013 17/01/2014 93.451 6.95% 75bp TRQTISB61313 İş Bankası 656.7 Halka arz 14/01/2013 26/06/2013 97.12 6.76% 60bp TRSTISB11413 İş Bankası 146.5 Halka arz 14/01/2013 29/01/2014 93.198 7.00% 70bp TRSTISB11512 İş Bankası 10.7 Halka arz 14/01/2013 07/01/2015 100 7.04% 80bp TRQVKFB61320 Vakıfbank 115.7 Halka arz 18/01/2013 10/06/2013 97.424 6.89% 70bp TRQVKFB71311 Vakıfbank 734.3 Halka arz 18/01/2013 05/07/2013 96.879 7.13% 85bp TRQVKFB11416 Vakıfbank 150.0 Halka arz 18/01/2013 17/01/2014 93.041 7.50% 100 bp TRQDZBK51327 Denizbank 65.2 Halka arz 30/01/2013 15/05/2013 98.234 6.39% 70bp TRQDZBK71325 Denizbank 46.6 Halka arz 31/01/2013 17/07/2013 97.091 6.62% 80bp TRSDZBK21615 Denizbank 88.2 Halka arz 01/02/2013 24/02/2016 100 7.99% 200bp TRQTCZB81319 T.C. Ziraat Bankası 400.0 Halka arz 02/08/2013 08/02/2013 98.537 6.09% 60 bp TRQTCZB51312 T.C. Ziraat Bankası 300.0 Halka arz 10/05/2013 08/02/2013 97.109 6.31% 50 bp TRQTISB81311 T. İş Bankası A.Ş. 460.4 Halka arz 13/02/2013 12/08/2013 97.033 6.30% 60bp TRSTISB11413 T. İş Bankası A.Ş. 87.3 Halka arz 13/02/2013 29/01/2014 94.184 6.45% 70bp TRQGRAN51323 Garanti Bank 435.1 Halka arz 11/02/2013 10/05/2013 98.599 6.03% 50 bp TRSGRAN21413 Garanti Bank 154.1 Halka arz 11/02/2013 14/02/2014 93.862 6.48% 75bp TRSGRAN21512 Garanti Bank 18.4 Halka arz 11/02/2013 09/02/2014 100 6.53% 100bp TRQYKBK71315 Yapı ve Kredi Bankası 241.2 Halka arz 21/02/2013 17/07/2013 97.664 6.09% 60bp TRQYKBKA1316 Yapı ve Kredi Bankası 58.8 Halka arz 21/02/2013 04/12/2013 95.176 6.51% 90bp TRSZFKL21510 Ziraat Finansal Kiralama 75.0 Halka arz 21/02/2013 19/02/2015 100 7.44% 180bp TRQTISB51322 İş Bankası 300.0 Halka arz 22/02/2013 15/05/2013 98.703 5.98% 50 bp TRFGDKM81316 Gedik Yatırım MD 40.0 Halka arz 01/03/2013 27/08/2013 96.498 7.40% 160bp TRDASVK31417 Asya Katılım Bankası A.Ş. 125 Halka arz 05/03/2012 04/03/2014 TRSTEBK41416 Türk Ekonomi Bankası A.Ş. 99.7 Halka arz 05/03/2013 14/04/2014 99.71 6.85% TRFISMD91314 Şirket İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2013 Yılında Gerçekleşen Halka Arzlar Tutar İlk İhraç Faiz Türü (mln TL) Tarihi fiyatı- TL getirisi Nihai Yıllık Gelir Dağıtım Oranı, %7,10 115.0 Halka arz 07/03/2013 02/09/2013 97.035 6.33% 80 bp TRSTISB41410 Türkiye İş Bankası 150.0 Halka arz 26/03/2013 09/04/2014 93.568 6,61% 70 bp TRQTISB61321 Türkiye İş Bankası 350.0 Halka arz 26/03/2013 26/06/2013 98.496 6,2% 50 bp TRQTISB91310 Türkiye İş Bankası 550.0 Halka arz 26/03/2013 11/09/2013 97.131 6,49% 60 bp TRSDZBK91410 Denizbank 25.0 Halka arz 20/03/2013 15/09/2014 100 7,27% 120 bp TRSDZBK41415 Denizbank 23.0 Halka arz 20/03/2013 14/04/2014 93.161 6,85% 100 bp TRQDZBK91315 Denizbank 230.0 Halka arz 20/03/2013 16/09/2013 96.889 6,62% 70 bp TRSTCZB41426 T.C. Ziraat Bankası 100.0 Halka arz 22/03/2013 09/04/2014 93.5 6,61% 75 bp TRQTCZB91318 T.C. Ziraat Bankası 300.0 Halka arz 22/03/2013 11/09/2013 97.046 6,53% 60 bp TRQFNBK91316 Finansbank 400.0 Halka arz 20/03/2013 13/09/2013 96.649 7,28% 75 bp TRQGRAN71321 Garanti Bank 450 Halka arz 01/04/2013 12/07/2013 93.359 7.05% 50 bp TRQGRAN91311 Garanti Bank 150 Halka arz 01/04/2013 26/09/2013 96.839 6.81% 60 bp TRSGRAN41411 Garanti Bank 150 Halka arz 01/04/2013 04/04/2014 98.223 6.62% 75 bp TRQFNBK91324 Finansbank 600 Halka arz 04/04/2013 27/09/2013 75 bp 5 Spred

2013 Yılında Gerçekleşen Halka Arzlar (devamı) ISIN Şirket Tutar (mln TL) Faiz Türü İlk İhraç Tarihi fiyatı- TL getirisi Spred TRQYKBK11410 Yapı ve Kredi Bankası 250 Halka arz 11/04/2013 07/10/2013 96.961 6.39% 65bp TRQYKBKE1312 Yapı ve Kredi Bankası 100 Halka arz 11/04/2013 30/01/2014 94.942 6.61% 75 bp TRSDZBK41613 Denizbank 25.39 Halka arz 10/04/2013 13/04/2016 100.00 7.26% 115 bp TRQDZBKE1310 Denizbank 384.60 Halka arz 10/04/2013 02/10/2013 96.96 6.55% 75 bp TRQTISBE1315 İş Bankası 162.02 Halka arz 10/04/2013 09/10/2013 98.518 6.10% 60 bp TRQTISB71312 İş Bankası 487.97 Halka arz 10/04/2013 17/07/2013 97.102 6.3% 50 bp TRSTISB51419 İş Bankası 82.641 Halka arz 11/04/2013 21/05/2014 93.322 6.51% 70 bp TRQTCZBE1312 T.C. Ziraat Bankası 300 Halka arz 10/04/2013 11/10/2013 96.97 6.4% 60 bp TRQTCZB71310 T.C. Ziraat Bankası 300 Halka arz 10/04/2013 17/07/2013 98.482 6.1% 50 bp TRQTCZB81327 T.C. Ziraat Bankası 300 Halka arz 10/05/2013 02/08/2013 98.859 5.11% 50bp TRQTCZBK1314 T.C. Ziraat Bankası 400 Halka arz 10/05/2013 05/11/2013 97.458 5.39% 60bp TRQTISB81329 İş Bankası 232.8 Halka arz 15/05/2013 12/08/2013 98.826 4.96% 50bp TRQTISBK1317 İş Bankası 717.2 Halka arz 15/05/2013 06/11/2013 97.636 5.12% 60bp TRSTISB51427 İş Bankası 77.6 Halka arz 16/05/2013 21/05/2014 94.596 5.62% 70bp TRQDZBK91323 Denizbank 200.0 Halka arz 15/05/2013 16/09/2013 65 bp TRQGRAN91329 Garanti Bankası 193.62 Halka arz 16/05/2013 26/09/2013 98.317 4.77% 60bp TRSGRAN51410 Garanti Bankası 186.37 Halka arz 16/05/2013 20/05/2014 94.667 5.57% 75bp TRQGRAN81312 Garanti Bankası 406.97 Halka arz 16/05/2013 15/08/2013 98.883 4.61% 50bp TRQVKFB51412 Vakıflar Bankası 65.59 Halka arz 17/05/2013 16/05/2014 94.658 5.66% 75bp TRQVKFBK1322 Vakıflar Bankası 684.41 Halka arz 17/05/2013 08/11/2013 97.64 5.11% 65bp TRQYKBKK1322 Yapı ve Kredi Bankası 376.69 Halka arz 16/05/2013 08/11/2013 97.691 4.96% 65bp TRQYKBK31418 Yapı ve Kredi Bankası 23.31 Halka arz 16/05/2013 06/03/2014 95.829 5.43% 75bp TRSTEBK61414 Türk Ekonomi Bankası 200.00 Halka arz 21/05/2013 11/06/2014 120 bp TRSPKPB61517 Pakpen A.Ş. 100.00 Halka arz 04/06/2013 02/06/2015 100.00 9.40% 400 TRSBOSA61416 Bossa T.A.Ş. 20.94 Halka arz 04/06/2013 06/06/2014 92.48 8.09% 250 TRSBOSA61515 Bossa T.A.Ş. 23.06 Halka arz 04/06/2013 02/06/2015 100.00 9.91% 450 TRQYKBKE1320 Yapı ve Kredi Bankası 200.00 Halka arz 10/06/2013 10/10/2013 97.86 6.55% 55 TRQYKBK61415 Yapı ve Kredi Bankası 50.00 Halka arz 10/06/2013 05/06/2014 93.19 7.41% 55 TRQTISBE1323 İş Bankası 340 Halka arz 28/06/2013 09/10/2013 98.00 7.25% 50 TRQTISBK1325 İş Bankası 660 Halka arz 28/06/2013 27/11/2013 96.82 7.90% 60 TRSTISB81416 İş Bankası 81.1 Halka arz 28/06/2013 06/08/2014 91.19 8.73% 70 TRQFNBKA1316 Finansbank 525.4 Halka arz 26/06/2013 06/12/2013 96.82 7.36% 40 TRQTHALA1318 Halkbank 750 Halka arz 05/07/2013 27/12/2013 96.34 7.94% 65 TRQVKFBA1316 Vakıflar Bankası 696 Halka arz 05/07/2013 20/12/2013 96.48 7.93% 60 TRQVKFB51420 Vakıflar Bankası 53.99 Halka arz 05/07/2013 16/05/2014 93.36 8.24% 75 Kaynak: Iş Yatırım, Borsa İstanbul 6

2013 Yılında Gerçekleşen Halka Arzlar (devamı) ISIN Şirket Tutar (mln TL) Faiz Türü İlk İhraç Tarihi fiyatı- TL getirisi Spred TRQFNBKA1324 Finansbank A.Ş. 125.425 Halka arz 11/07/2013 13/12/2013 96.75 7.90% 50 bp TRFGDKM11412 Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 25 Halka arz 11/07/2013 06/01/2014 95.99 TRQGRAN91337 Garanti Bankası 369.1 Halka arz 12/07/2013 26/09/2013 98.44 7.60% 50 bp TRQGRANA1319 Garanti Bankası 142.4 Halka arz 12/07/2013 15/11/2013 97.21 8.31% 50bp TRQGRANK1317 Garanti Bankası 93.03 Halka arz 12/07/2013 20/12/2013 96.25 8.84% 60 bp TRQTCZBE1320 T.C. Ziraat Bankası A.Ş. 400 Halka arz 17/07/2013 11/10/2013 50 bp TRQTISBK1333 T. İş Bankası A.Ş. 550 Halka arz 17/07/2013 06/11/2013 97.58 8.07% 50 bp TRSTISB81416 T. İş Bankası A.Ş. 38.9 Halka arz 17/07/2013 06/08/2014 91.05 9.32% 70 bp TRQYKBKA1324 Yapı Kredi Bankası 300 Halka arz 18/07/2013 04/12/2013 96.839 8.80% 55 bp TRQYKBK61423 Yapı Kredi Bankası 50 Halka arz 18/07/2013 05/06/2014 92.352 9.39% 75 bp TRQFNBKK1314 Finansbank A.Ş. 265.6 Halka arz 25/07/2013 08/11/2013 97.66 8.50% 75 bp TRQTCZBK1322 T.C. Ziraat Bankası 450 Halka arz 02/08/2013 05/11/2013 97.96 8.00% 50 bp TRQTCZB11415 T.C. Ziraat Bankası 450 Halka arz 02/08/2013 24/01/2014 95.94 8.82% 60 bp TRSSRYH71514 Saray Halı 50 Halka arz 01/08/2013 30/07/2015 100.00 12.83% 420 bp TRQTISBK1341 İş Bankası 299.7 Halka Arz 16/08/2013 06/11/2013 98.24 7.96 50 bp TRQTISB11417 İş Bankası 445 Halka Arz 16/08/2013 29/01/2014 96.21 8.67 60 bp TRSTISB91415 İş Bankası 78 Halka Arz 16/08/2013 22/09/2014 90.72 9.29 70 bp TRQGRANK1325 Garanti Bankası 356 Halka Arz 15/08/2013 15/11/2013 98.02 8.03 60 bp TRQGRANA1327 Garanti Bankası 230 Halka Arz 15/08/2013 20/12/2013 97.15 8.44 60 bp TRSGRAN81417 Garanti Bankası 431 Halka Arz 15/08/2013 18/08/2014 91.20 9.57 75 bp 8.69% 110 bp Toplam 24,834.6 Kaynak: Iş Yatırım, Borsa İstanbul 7

Şirket haberleri: Anadolu Efes: AEFES 2Ç13: Operasyonel olarak zayif sonuçlar Tarih: 23/08/2013 Anadolu Efes piyasa beklentisi olan 141 milyon TL nin altında fakat bizim 92 milyon TL tahminimizin üzerinde olarak 2Ç13 te 119 milyon TL net kar açıkladı. Operasyonel olarak sonuçlar, Türkiye ve Rusya pazarındaki rekabet baskıları ve uygun olmayan hava koşulları nedeniyle zayıf gerçekleşti. Türkiye bira satış hacmi 2Ç13 te %17 gerilerken, uluslararası operasyonlarda pro-forma bazında %14 geriledi. Her iki pazarda da fiyat artışları yapılmış olmasına rağmen, düşük gerçekleşen hacimler nedeniyle konsolide satış gelir büyümesi 2Ç13 te %2.2 ile sınırlı kaldı. Faaliyet giderlerindeki artış ve hacimlerin zayıf kalması marjların gerilemesine neden oldu. Konsolide FAVÖK marjı 2Ç12 deki %22.8 den 2Ç13 te %20.5 a geriledi. Pazarlama giderlerindeki artış sonucu yurtiçi operasyonlarda marjların gerilemesi ve uluslararası operasyonlarda düşen hacimler ve artan sabit giderlerin etkisini FAVÖK marjında gerilemenin nedenleri olarak gösterebiliriz. Şirket ilk yarıyıl için düşün gerçekleşen sonuçların ardından tüm yıl için hedeflerini revize etti. Türkiye bira operasyonları için yasal düzenlemelerin sonucu olarak pazarın orta-tek haneli daralmasını tahmin edilirken, şirket satış hacimlerinin de yüksek tek haneli düşmesini bekliyor. Fiyat artışları ile ciroda düşük-orta tek haneli büyüme beklenirken, FAVÖK marjının yüksek %20 li seviyelere gerilemesi tahmin ediliyor. Uluslararası operasyonlarda ise Rusya pazarının orta-tek haneli daralması bekleniyor Analist: Başak Dinçkoç Bank Asya: Takipteki krediler portföyünden TL467,8mn luk kısmı TL18,1mn karşılığı emtia karşılığında sattı Tarih: 23/08/2013 Bank Asya takipteki krediler portföyünden TL467.8mn luk kısmı TL18.1mn karşılığı emtia karşılığında sattı. Bankanın tahsilat oranı her ne kadar %7 gibi düşük bir oranda bile gözükse geçmişte bankanın özellikle Grup 4 ve 5 kategorileri için tahsilat oranları göz önüne alındığında bu satış oranını olumlu karşılıyoruz. Diğer faiz dışı gelir kalemi içinde yer alacak bu tahsilatın bankanın 2013 beklenen karına oranı %6 düzeyinde. Olumlu değerlendiriyoruz. Boyner Büyük Mağazacılık: SPK nin Altinyildiz in Boyner azınlık payları çağrı başvurusunu onayladı Tarih: 23/08/2013 Buna göre, çağrı fiyatı yaklaşık 6.87 TL hisse fiyatına karşılık gelirken, bu rakam %16 artış potansiyelini işaret ediyor. SPK nin haftalık bülteninde yapılan açıklamaya göre, 1.)05.06.2015 tarihinde ödenecek olan 3,4951 USD devir bedelinin, yıllık LIBOR oranının %30 fazlası iskonto oranı ile pay devrinin gerçekleştiği 31.05.2013 tarihine indirgenmesi suretiyle bulunan USD cinsinden tutara 2.)kırkbeş iş günü içerisinde (02.08.2013) fiili çağrı işlemine başlanılmaması nedeniyle, 02.08.2013 tarihinden sonraki her gün için haftalık LIBOR oranlarının %30 fazlası kullanılarak belirlenecek faizin eklenmesi sonucu çağrı fiyatının hesaplanacağı belirtildi. Çağrının başlama tarihi duyuru da yer almadı. 8

Coca-Cola İçecek A.Ş: Hacim güçlü büyüdü ancak faaliyet marjları yıllık bazda hafif geriledi Tarih: 22/08/2013 Coca Cola İçecek 2Ç13 te bizim beklentimiz olan 137mn TL nin altında ancak piyasa beklentisi olan 120mn TL ile aynı doğrultuda 117mn TL net kar açıkladı. Konsolide satış hacmi özellikle yurtdışı operasyonlardaki %37 hacim artışının etkisi ile pro-forma bazlı % 17 artarken satışlar %0,6 iyileşen ortalama satış fiyatlarının sayesinde %18 büyüdü. Brüt kar marjı hem Türkiye hem de yurtdışı operasyonlardaki maliyet artışından dolayı 1.2 puan daralma gösterdi. Konsolide VAFÖK marjı hafif daralarak 2Ç13 te %19,6 dan %19,3 e geriledi. Bunun arkasında Türkiye operasyonlarının VAFÖK marjındaki daralma etkili oldu. Net kar ise ABD$ karşısında değer kaybeden TL den kaynaklanan kur farkı giderinin de etkisi ile 136,1mn TL den 116,9mn TL ye geriledi. Şirket 2013 yılı için daa once paylaştığı hedeflerini korumakla birlikte Türkiye deki büyümenin orta-yüksek tek haneli büyüme tahminlerinin alt bandına daha yakın gerçekleşeceğini duyurdu. Yurtdışı operasyonlarında ise kuvvetli büyüme devam ediyor. Analist: Başak Dinçkoç Ereğli Demir Çelik: Beklentilerin çok üzerinde bir çeyrek Tarih: 19/08/2013 Hem net kar hem VAFÖK tahminlerin üzerinde. Erdemir 2Ç13 te 316mn TL net kar açıkladı, açıklanan kar hem bizim beklentimiz olan 101 mn TL nin hem de piyasa beklentisi olan 130 mn TL nin oldukça üzerinde geldi. Ortalama satış fiyatları yaklaşık % 10 civarında gerilemesine rağmen güçlü satış hacmi sebebiyle satışlar yıllık bazda %11 çeyreksel bazda ise %8 artış gösterdi. 540mn TL ye ulaşan VAFÖK önceki senenin aynı döneminin iki katı oldu. Piyasa ve bizim VAFÖK beklentimiz sırasıyla 310mn TL ve 321mn TL idi. VAFÖK artışının ardındaki en önemli neden TL karşısında güçlenen ABD$ nın düşen hammadde maliyetleri ile birlikle marjları olumlu etkilemesi olarak açıklanabilir. Erdemir 2Ç13 te 2.1mn ton ürün satışı gerçekleştirdi. Bu rakam önceki senenin aynı döneminin %21 üzerinde oldu. Uzun çelik satışları yıllık bazda %64 artarken yassı çelik satışları %14 büyüme gösterdi. İlk altı ayda ortalama çelik fiyatlarında daralma yaşanmasına rağmen VAFÖK marjının 1Ç13 teki %17.7 den 2Ç13 te %20.6 seviyelerine ulaşmasının ardındaki en önemli sebebin düşen hammadde fiyatları ve TL nin dolara karşı değer kaybının marjları olumlu etkilemesi olduğu söylenebilir. Erdemir yönetimi 2013 yılı için daha önce %12-14 arasında bir VAFÖK marjı beklentisi olduğunu paylaşmıştı. İlk altı ayda gerçekleşen %19 VAFÖK marjı bu beklentinin yukaru yönlü revize edilmesine sebep olabilir. Şirket bugün sonuçlarla ilgili analist toplantısı düzenleyecek. Bugün hisse performansının açıklanan sonuçlar sebebiyle olumlu olmasını bekliyoruz. Analist: Başak Dinçkoç 9

Koç Holding: KCHOL 2Ç13 sonuçları beklentileri aştı Tarih: 23/08/2013 Koç Holding 2Ç13 konsolide finansallarında 586mn TL net kar açıkladı. Açıklanan kar rakamı hem bizim beklentimiz olan 479milyon TL hem de piyasa beklentisi olan 504mn TL nin oldukça üzerinde geldi. Beklentilerimizden sapmanın temel nedeni tahminlerimizin üzerinde açıklanan ertelenmiş vergi gelirleri olarak öne çıkıyor. Şirketin tüm iştirakleri finansallarını daha önce açıklamış olması ve açıklanan halka açık şirketlerin holding in NAD inin %94 lük kısmını oluşturması nedeniyle sonuçların hisse fiyatında önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz. Konsolide net borçlar yükselmeye devam ediyor. Grup un konsolide net borç rakamı (finansal segment hariç) 2Ç13 te 3.4 milyar dolar seviyesine yükseldi. Geçen çeyrek 2.7 milyar dolar seviyesindeydi. Holding in solo net nakit pozisyonuna baktığımızda ise 858 milyon dolar (1Ç13: 822 milyon dolar) seviyesine yükseldiği görüyoruz. Tut Tavsiyemizi devam ettiriyoruz. Hisse için 9.78TL hedef değerimiz %20 getiri potansiyeli sunuyor ve TUT tavsiyemizi koruyoruz. KCHOL hisseleri son bir yıllık ortalama iskontosunun 6 puan üzerinde 12% iskonto ile işlem görüyor. Şirket bugün 15:00 te bir telekonferans düzenleyecek. Telekonferanstan sonra tahminlerimizde ve hedef değerimizde güncellemeye gidebiliriz. 10

Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. 11