GÜNLÜK BÜLTEN

Transkript

1 Tekstil Yatırım er GÜNLÜK BÜLTEN Đç Piyasalar 20/01/2011 Kapanış Değişim % IMKB IMKB USD/TL 1, EUR/USD 1, ALTIN 1, PETROL (BRENT) /01/2011 Piyasa Verileri USD/TL Dün EUR/USD Tahvil ( ) BRENT Dış Piyasalar 20/01/2011 Kapanış Değişim % Bovespa 69, XETRA DAX 7, Dow Jones 11, FTSE 5, Nikkei 10, S&P 500 1, Vadeli Piyasalar 21/01/2011 Değişim % FDOW FSPX FDAX 0.26 Bakış Açısı Finansal Đstikrar? Kurul kararı açıklanmadan önce seviyesinde olan sepet karar sonrasında 1.86 nın üzerine çıkmıştır. %7.27 seviyesinde olan gösterge varlık ise %7.53 seviyesini görmüştür. Karar esnasında 81,800 seviyesinde olan Vob Hisse kontratları ise yaklaşık olarak 2,000 puan değer yitirmiştir. Đşte uzunca bir süredir mum ışığı ile aranmakta olan ve hasretinden prangalar eskittiğimiz finansal istikrarın takdimidir. Efendim...Finansal istikrar mı? Dün TCMB nin Para Politikası Kurulu (Kurul) toplantısı ve sonucunda kamuoyu ile paylaşılan, politika faizi ile uygulanmakta olan faiz oranlarına ilişkin açıklaması vardı. Kurul Kararına Göre, 1. Politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı %6,50 den yüzde 6,25 e indirildi. 2. Gecelik faiz oranları: Merkez Bankası borçlanma faiz oranı %1,50 ve borç verme faiz oranı ise % 9 seviyesinde bırakıldı. 3. Açık piyasa islemleri çerçevesinde piyasa yapıcısı bankalara repo işlemleri yoluyla tanınan borçlanma imkanı faiz oranı da %8 düzeyinde sabit tutuldu. 4. Geç Likidite Penceresi Faiz Oranları: Geç Likidite Penceresi uygulaması çerçevesinde, Bankalararası Para Piyasası nda saat arası gecelik vadede uygulanan Merkez Bankası borçlanma faiz oranı %0 düzeyinde, borç verme faiz oranı %12 düzeyinde kaldı. Đktisadi Faaliyet Toparlanmakta 1. Đç talepte devam eden güçlü artış iktisadi faaliyetlerin toparlanmasını destekliyor. Ancak imalat sanayindeki kapasite kullanımı dış talebin zayıflığı nedeniyle kriz öncesi seviyelerin altında seyretmekte. 2. Đstihdam koşullarındaki iyileşme sürmekte. 3. Ancak işsizlik oranları halen yüksek seviyelerde. 4. Bu sebepten dolayı, toplam talep koşulları enflasyon üzerinde yukarı yönlü bir baskı oluşturmamakta. 5. Yıllık enflasyonu Ocak ayında belirgin bir düşüş gösterecektir. 6. Yılın ilk çeyreği boyunca 2011 yılı hedefi olan %5,5 düzeyinin altında seyredecektir. Đkinci çeyrekten itibaren dalgalı bir seyir izleyerek yıl sonunda hedefle uyumlu gerçeklesecektir. 7. Aralık ayında alınan tedbirlerin kredi arzı üzerindeki sıkılaştırıcı etkisi önümüzdeki günlerde gözlenmeye başlayacaktır. 8. Bu dogrultuda kısa vadeli yükümlülükler için tesis edilecek zorunlu karşılık oranlarında ilave bir artırım gerekli görülmekte. Geçen ay uygulamaya koyulan; politika faizinin sınırlı düzeyde düşürülmesi, buna karşılık zorunlu karşılık oranlarının artırılması şeklindeki politika bileşimi, içinde bulunduğumuz konjonktürde finansal istikrarı ve fiyat istikrarını birlikte gözetebilmek açısından en uygun seçenek olarak ortaya çıkmaktadır. Bu doğrultuda Kurul, yeni politika çerçevesinde alınan ve alınması öngörülen tedbirlerin net etkisinin sıkılaştırıcı yönde olacağını vurgulamıştır. Gündem ABD Đşsizlik Başvuruları 404 Bin Oldu Almanya IFO güven endeksi 11:00 Beklenti: Önceki: Kiler Alışveriş halka arzında talep toplamanın son günü 5,30-6,10 TL Bank of America a.ö 0.14 dolar/ 4.ç. Bilançosu TSĐ 14:00 Önümüzdeki hafta Salı Japonya Merkez Bankası faiz kararı, Çarşamba FED faiz kararı, Cuma ABD 4.çeyrek GSYH (öncü) verisi izlenecek.yahoo, Boeing, AT&T, Nokia hafta genelinde açıklanacak bilançolar.

2 Küresel Piyasalar ABD de haftalık işsizlik başvuruları -37,000 ile beklentilerden (-25,000) iyi gelirken, 2.el konut satışları da %12.3 ile tahminlerin (%4.5) oldukça ötesinde gerçekleşti. Çin den gelen büyüme ve enflasyon verisi global piyasalarda ciddi satışlara yol açarken, dolar euro karşısında güçlü seyrini sürdürüyor. Haftaya açıklanacak FED faiz kararında bir değişikliğe gidilmesi beklenmezken, Bernanke 7 Ocakta işsizlik oranının %9.4 olduğunu ve istihdam piyasasında düzelmenin 4-5 yılı bulabileceğini belirtmişti. Paritede 1, aralığının yukarı kırılması durumunda hedef 1,37 olacaktır, aşağı yönlü hareketler de ise 1,3443, 1,3365 izlenebilir. Emtialarda Çin in faizleri yükselteceği korkusu çok sert satışlara yol açarken, bu beklentinin fiyatlanmaya başlandığını ve satışların bir süre daha devam edebileceğini söyleyebiliriz. Altın 2 ayın dip seviyesine gerilerken, bakır ve petrol fiyatlarında da ciddi gerilemeler vardı. OPEC, Asya ve Afrika da $100 a yaklaşan petrol fiyatlarının ardından üretimin arttırılması konusunda baskı görmeye başladı. Şirket Haberleri Đndeks Bilgisayar dünyanın önde gelen bilişim ürünlerinin satış sonrası teknik servis hizmetlerini yapan Alkım Bilgisayar Sanayi ve Ticaret A.Ş'nin çoğunluk paylarını satın almak üzere görüşmelere başladı. 1996' yılında kurulan Alkım A.Ş. başta Hewlett Packard olmak üzere bir çok bilişim teknoloji markalarının Türkiye'de katma değerli servis, bakım ve onarım hizmetlerini vermektedir. Esem Spor Giyim Sanayi A.Ş.'nin 'Đflas Erteleme' davası ile ilgili yapılan duruşmasında, Bilirkişi, Cankurtaran Holding'in Đyileştirme Projesinin uygulanabilir olup olmadığına dair hazırladığı ek raporunu mahkemeye sunmuştur. Mahkeme, bilirkişinin hazırladığı ek raporun incelenmesi ve raporla ilgili beyanda bulunulabilmesiı için taraflara süre verilmesine karar vermiş ve bir sonraki mahkeme tarihini 16 Mart 2011 günü Saat olarak belirlemiştir. Moody's, Finans Finansal Kiralama'nın Ba1 olan yabancı para cinsinden uzun vadeli kredi notunu teyit etti. Görünümün 'durağan' olduğunu bildirdi. Enerji Piyasası Düzenleme Kurulu, Socar&Turcas Petrokimya A.Ş.'ye Doğal Gaz Piyasası Lisans Yönetmeliği çerçevesinde bir adet lisans verdi. Sermaye Piyasası Kurulu, Koza Altın'ın Koza Đpek'i devralması ile ilgili taleplerini olumlu karşıladı. Sermaye Piyasası Kurulu, Trabzonspor Sportif'in genel kurul toplantısını henüz gerçekleştirmemesi nedeniyle durumun hukuka aykırılığının tespiti için dava açacak. Gözde Finansal, kayıtlı sermaye sistemine geçmek için SPK'ya başvurdu.spk Haftalık Bülteni'ne göre, Şirket, kayıtlı sermaye tavanını 1 milyar TL olarak belirledi. Akbank, tahvil ihracı için SPK'ya başvurdu. Banka 2 milyar 309 milyon 100 bin TL değerinde tahvil ihraç edecek. Sermaye Piyasası Kurulu, Đş Bankası'nın 5 milyar TL tutarında banka bonosu veya tahvilini kayda aldı. Ekonomi Haberleri Erken rezervasyon 4 aya yayıldı kapsama bu yıl Kıbrıs da alındı. Kültür ve Turizm Bakanlığı, Türkiye Seyahat Acenteleri Birliği (TÜRSAB) ve Türkiye Otelciler Federasyonu nun (TÜROFED) işbirliğiyle bu yıl üçüncüsü gerçekleştirilen Erken Rezervasyon Kampanyası başladı. Tatil herkesin hakkı ve Yerinizi şimdiden ayırın sloganlarıyla 20 Ocak ta başlatılan kampanyanın süresi 4 aya uzatıldı. (Hürriyet) Rekabet Kurulu, 8 banka hakkında sürdürülen soruşturmanın sözlü savunmasını 1 Mart'ta alacak. Kurul, maaş ödemelerine yönelik teklif ettikleri promosyonlar konusunda aralarında anlaştıkları iddiası ile 8 banka hakkında (Akbank, Denizbank, Finans Bank, Garanti Bankası, Halk Bankası, Đş Bankası, Vakıflar Bankası ve Yapı Kredi Bankası) 19 Ağustos 2009 tarihinde soruşturma açılmasına karar vermişti. (Zaman) Çağlayan'a en yüksek teklif Nurol'dan geldi. Başbakanlık Toplu Konut idaresi (TOKĐ)'nin, Çağlayan'da Hasılat Paylaşımı Modeli'yle ihale ettiği 7 bin metrekarelik arsa için en yüksek teklif Nurol Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı- Nurol Đnşaat ortaklığından geldi. Ortaklığın 260 milyon TL toplam satış geliri üzerinden 111 milyon 800 bin TL arsa karşılığı TOKĐ payı teklif ettiği arsanın metrekare fiyatı yaklaşık 16 bin TL'ye geldi. (Sabah) Yatırımlar hızlandı kamyon satışları 30 bine koşuyor. Kamyon satışlarının ekonominin önemli göstergesi olduğunu kaydeden MAN Kamyon ve Otobüs Ticaret CEO su Bekiroğlu 2010 da satış 26 bini geçti. Bu yıl 30 bine ulaşabilir dedi. (Star) Bakan Babacan Davos a gidiyor. Bu yıl 41 incisi düzenlenecek olan Davos Zirvesi, Ocak tarihleri arasında gerçekleşecek. Aksa ve Dünya'dan karbon elyafı paneli. Karbon elyafının girişimciye sunacağı fırsatlar Bursa'da konuşulacak 14:00. Đtalyan bankacılık devi Unicredit'in Orta ve Doğu Avrupa Başkanı Gianni Papa, Türkiye'nin büyüme hızının olağanüstü olduğunu belirterek, "Yapı Kredi'deki hisselerimizi satmayacağız. Koç Grubu'yla ilişkilerimiz de mükemmel. BDDK'dan yatırım bankacılığı izni için bir yıldır bekleyen Eczacıbaşı Grubu rotayı banka alımına çevirdi. Grubun Dubai Şeyhi Maktum'un Türkiye'deki bankası TAIB Bank'ı almak için görüştüğü belirtiliyor. (Sabah)

3 Teknik Bakış Endeks günü %1.77 azalış ve puan ile tamamladı. Đşlem hacmi milyon TL oldu. ĐMKB-30 da KRDMD %5.68, TTKOM %1.74, TCELL %0.49 ile en çok değer kazanan hisseler oldular. Hafta başında aylık bazda üzerinde kalınmadıkça desteklerinin gözardı edilmemesi gerektiğini düşündüğümüz endeks minimum gördü ve 200 günlük ortalama 64375'nin önemli olduğunu düşünüyoruz / direnç/ alçalan kanal direnci ise 68000'dedir. Destek Direnç ĐMKB Al-Sat Amaçlı Hisseler Hisse Kapanış Destek Direnç Not AEFES ASUZU PTOFS Dolar bazında direnci önemli DESPC

4 SGMK&DOVĐZ&CDS Gösterge Tahvil Gösterge tahvil ilk seansta faiz kararı öncesi beklentili bir seyir ile % 7,43-7,56 bandında hareket ederek % 7,43 seviyesinde günü kapattı. PPK politika faizlerini 25 bp düşürerek %6,25 seviyesine indirmesinin ardından valörlü işlemlerde keskin bir düşüşün ardından yükselerek %7,27-7,53 seviyelerinde hareket eden gösterge varlık günü %7,50 bileşik seviyesinden kapattı. Tezgahüstü piyasada %7,57 seviyesinde güne başlayan gösterge varlığın gün içerisinde %7,55-7,65 bandı arasında hareket etmesini bekliyoruz. VOB YORUMU Şubat vadeli endeks kontratları günü Merkez in faiz indirimiyle ve ardından munzam karşılık oranlarında artırım yapacağı sinyali ile aşırı derecede volatil olduğu günü yukarıda 82,225 gördükten sonra 5 dakika içinde gelen satışlarla aşağıda 79,725 görüp kapanışı 80,025 seviyesinden gerçekleştirdi. Normal şartlar altında faiz indirimine devam edilmesi piyasayı olumlu etkilemesi gereken bir durum olduğu halde ilk birkaç dakika sonra karşılık oranları sebebiyle sıcak paranın etkileneceği düşünülerek yön aşağı dönmüş oldu. VOB ENDEKS KONTRATI: VIX Fiyatlanan bu durumun ardından bugün endeksin tepki verip vermeyeceğini dikkatle takip edeceğiz. Aşağıda ilk hedef destek seviyeleri olan seviyeleri gören endekste 80,000 in altında kalmaya devam edilirse aşağıda öncelikle 200 günlük hareketli ortalama seviyeleri olan 78,400 sonrasında daha önceki dip olan 77,500 seviyeleri hedef olacaktır. Olası gelebilecek tepkide ise yukarıda 80,800-81,300 ve 82,000 seviyeleri dirençler olarak takip edilebilir.

5 +90 (212) Uğur Konuk Genel Müdür Yardımcısı 1577 Timuçin Alp Araştırma Yönetmen 1570 Erdem Kaylı Araştırma Yönetmen Yrd Şebnem Türkeli VOB Uzmanı 1539 Yurt Dışı Piyasalar Göktan Akbaş Uzmanı 1580 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. UYARI