GÜNLÜK BÜLTEN

Transkript

1 mala PANL GÜNLÜK BÜLTEN İç Piyasalar Kapanış Değişim % IMKB ,417-0,60 IMKB-30 74,389-0,70 USD/TL 1,8000-0,61 EUR/USD 1,3279 0,61 ALTIN 1,664 1,20 PETROL (BRENT) 125,31 1, Piyasa Verileri USD/TL Dün 1,7970 1,7985 EUR/USD 1,3190 1,3255 Tahvil ( ) %9,67 BRENT 123,40 124,85 Dış Piyasalar Kapanış Değişim % Bovespa 65, XETRA DAX 6, Dow Jones 13, FTSE 5, Nikkei 10, S&P 500 1, Vadeli Piyasalar Değişim % FDOW 0,08 FSPX 0,07 FDAX 0,36 Bakış Açısı TANIMLANABİLEN UÇAN CİSİM 107,6 seviyesine yükselmesi beklenen Ocak ayı IFO endeksi 108,3 ile beş ayın en yüksek seviyesine çıkarken, Avrupa nın en büyük ekonomisinin resesyondan sakındığı işaretini vermiş, aynı zamanda üçüncü kez arka arkaya artmıştı.108,8 ile 7 aydaki en yüksek seviyesine yükselmesi beklenen Almanya Şubat IFO güven endeksi ise 109,6 olmuştu. Bugün açıklanacak Mart ayı verisinde beklenti 8 ayın en yüksek seviyesi olan 110,3 ya da verinin aynı seviyede kalması yönündedir. SIFIR BÜYÜME VE KAPASİTE KULLANIM Şubat ayı kapasite kullanım oranı geçen yılın aynı ayına göre 0,1, Ocak ayına göre ise 1,8 puan azalarak yüzde 72,9 olarak gerçekleşmişti. Bugün TCMB Mart imalat sanayi kapasite kullanım oranını açıklayacak. Hatırlayacak olursak Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı, enflasyon hedefinin yüzde 5,00 olduğunu yineledi. İlk çeyrekte büyümenin sıfır, ikinci çeyrekte ise bir miktar toparlanacağını belirtti. BEŞTEN SONRA ALTI? Bankacılık sisteminde toplam krediler 9 Mart haftasında 693,7 milyar TL'ye yükselmişti. Bir önceki hafta krediler 690,6 milyar TL seviyesinde bulunuyordu. Krediler beşinci haftada da artış göstermişti. Hatırlatma yapmak gerekirse BDDK Başkanı Bilgin,2012 sonunda kredilerde yüzde artış olacağını tahmin ediyoruz açıklamasında bulunmuştu. Bugün BDDK bankacılık sektörü kredilerini açıklayacak. İHALE TAKVİMİ Bugün Almanya da 365 günlük 3 milyar avro, Fransa ise da 3 hazine bonosu ihalelesi ile 6,9 milyar avro borçlanma hedefliyor. İLAÇ HAMMADESİNDE KDV İNDİRİMİ İlaç üretiminde kullanılan etkin madde ve etkin madde üretiminde kullanılan hammaddelere uygulanan Katma Değer Vergisi (KDV) oranı yüzde 18'den yüzde 8'e indirildi. Basında yer alan haberlerde üretici firmalar, KDV oranlarının makul seviyelere çekilmesiyle yerli ilacın önünün açılacağını belirterek, indirim taleplerini her fırsatta dile getiriyordu. Sağlık Bakanlığı da konuya duyarsız kalmadı ve beklenen indirimi gerçekleştirdi. EKİM 2006 Akbank T.A.Ş. hisselerinin % 20'sinin Citibank tarafından devralınmasına esas fiyat olan, hisse başına 9,5 Ykr taraflar arasında yapılan pazarlıklar sonucunda belirlenmişti. (3,1 milyar dolar). HAFTA GENELİNDE Salı günü TCMB PPK toplantısı yapılacak ve faiz kararı açıklanacak, Çarşamba ABD'de Şubat ayı dayanıklı mal siparişleri ile Almanya'da Mart ayı TÜFE (öncü) açıklanacak, Perşembe günü ABD'de 4.çeyrek GSYH (final) açıklanacak, Cuma günü ise TÜİK Şubat ayı dış ticaret dengesi ve ABD'de Michigan Üniversitesi tüketici güveni açıklanacak. Gündem ABD Tüketici Güveni Almanya Mart IFO güven endeksi beklenti 110,3-109,6 önceki 109,6 Euro Bölgesi Şubat ayı CB öncü göstergeler endeksi açıklanacak önceki 104,1 TCMB Mart ayı imalat sanayi kapasite kullanım oranını açıklayacak önceki 72,9% Bernanke nin konuşması 15.00, ABD Şubat İkinci El Konut Satışları endeksi önceki 2,0% beklenti %1,00 aylık

2 Küresel Piyasalar 1.Bugün Brüksel'de AB Genel İşler Konseyi toplantısı yapılacak. 2.Yüzde 1,3 artış ile 325 bin seviyesiyle Aralık 2010 dan beri en hızlı gidişi göstermesi beklenen ABD Şubat ayı yeni konut satış verisi %1,6 düşerek 313 bin oldu. 3.ABD de hisse senetleri artan petrol fiyatlarının beklenmedik şekilde düşen konut satışları verisini gölgelemesiyle emtia ve enerji şirketleri öncülüğünde değer kazandı. Morgan Stanley sektör getiri önerisine çekilmesi sonrası yüzde 3,8 değer kazandı. 4.Almanya Euro bölgesi güvenlik duvarının yükselmesine izin verecek (FT). 5.Monti, faizlerdeki yükselişin İtalya ya sıçrama ihtimali yüksek. 6.Reuters da yer alan habere göre Eurogroup 700 milyar euroluk kurtarma fonu oluşturabilir. 7.Bernanke TSİ de konuşacak. Ayrıca en az 6 FED başkanı da konuşma yapacak. 8.Bu hafta ABD büyümesinde %3,2 beklentisi hakim. Yüzde 2,8 ile aynı kalması beklenen 4.çeyrek ABD GSYH (2.tahmin) verisi tüketici harcamalarının beklenenden fazla artması ve işletmelerin beklenenden az harcama kesintisi yapması ile yüzde 3,00 olmuş, bu 2010 un ikinci çeyreğinden beri en çok artışa karşılık gelmişti. FED, ekonominin bu yıl yüzde 2,2-2,7 büyüyeceğini öngörürken, FED in geçen kasım ayındaki tahminlerinde bu oranlar yüzde 2,5-2,9 düzeyindeydi.bernanke kısa vadede yüksek enerji fiyatlarının endişe kaynağı olduğunu, kısa vadede büyümenin yavaşlayabileceğini belirtmişti. Şirket Haberleri TSKB'nin Olağan Genel Kurul toplantısı yapılacak 16:00 İzocam'ın Olağan Genel Kurul toplantısı yapılacak 11:00 Tekstilbank'ın Olağan Genel Kurul toplantısı Beklentimiz olan 7,5 milyon TL'ye paralel, Aksa Akrilik 4Ç11 de 9 milyon TL net kar açıkladı. Böylece şirketin net karı 2011 yılında 71% artarak 97 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.operasyonel performansa baktığımızda 4Ç11'de açıklanan 36 milyon TL'lik VAFÖK, beklentimiz olan 28 milyon TL'nin 29% üzerinde. Faaliyet dışı tarafta şirket 9 milyon TL finansal gider yazdı. Beklentimiz 5 milyon TL seviyesinde idi. 4Ç11'de net satışlar 7% artarken VAFÖK 28% oranında azaldı. Azalan faaliyet karının temel nedeni olarak Ecru Tow fiyatlarında çeyreksel bazda 15% ve karlılıkta önemli referansı olan Ecru-ACN marjında 3%'lük daralmayı gösterebiliriz. Aksa Akrilik hisseleri için olumlu görüşümüzü korumaktayız. Özellikle şirketin Dow Chemicals ile karbon elyaf üretimi için kurduğu ortaklığın şirketin orta vadeli beklentilerini önemli ölçüde güçlendireceğini düşünmekteyiz. Hatırlanacağı üzere Aksa Akrilik ve Dow ortaklığı önümüzdeki 5 yıllık süre zarfında 1 milyar $ tutarında yatırım hedeflediğini açıklamıştı. Şirket hisseleri için hedef değerimiz olan 7.65/hisse, son kapanışa göre 59% yukarı potansiyele işaret ediyor. TLmn 2011/ /12 değ. 4Ç11 3Ç11 4Ç10 değ. (ç.) değ. (y.) Net satışlar 1,675 1, % % 20.7% Brüt kar % % -4.9% Faaliyet karı % % -7.9% VAFÖK % % -17.5% Net kar % % -69.4% Net borç % % 65.9% Brüt marj 13.9% 12.4% 1.5% 12.2% 13.8% 15.5% -1.7% -3.3% Faaliyet marjı 8.7% 6.2% 2.5% 6.2% 9.0% 8.1% -2.9% -1.9% VAFÖK marjı 11.5% 10.7% 0.8% 8.3% 12.2% 12.1% -4.0% -3.8% Akbank Bankamızın %20 oranında dolaylı ortağı olan Citigroup tarafından NewYork Borsası'na yapılan açıklamada Citigroup'un Akbank'taki hisselerinin bir bölümünü satmayı planladığı duyurulmuştur. Citigroup un kararı Basel III uygulaması ile ilgilidir. Citibank Overseas Investment Corp payı %20,00. Ekonomi Haberleri Polisan Holding A.Ş. Borsa'da işlem görmek üzere başvuruda bulundu. İMKB'nin internet sitesinde yer alan duyuruya göre, şirketin milyon TL nominal tutarlı halka arz edilecek hisse senetleri için başvuruda bulunuldu. Şirketin halka arz sonrası çıkarılmış sermayesi 370 milyon TL olacak. Golden Meyve Suyu ve Gıda Sanayi A.Ş. Borsa'da işlem görmek üzere başvuruda bulundu. İMKB'nin internet sitesinde yer alan duyuruya göre, şirketin nominal 4 milyon TL tutarında hissesi halka arz edilecek. Şirketin halka arz sonrası çıkarılmış sermayesi 15 milyon TL olacak. Ceylan Yatırım Şirketimizin borçlusu olduğu T. İş Bankası ile tarihinde imzaladığı protokol kapsamında TL'lık taksit ödemesinin vadesi, banka ile sağlanan mutabakat neticesinde 30 gün süre uzatma opsiyonunu kullanarak uzatılmıştır. Acıbadem Sağlık ın çağrıya konu B grubu paylarının değeri olarak tespit edilen $13,67 nin TL na çevrilmesinde, Tebliğ in 10 uncu maddesinin 2 nci fıkrası çerçevesinde, çağrıyı doğuran payların devir tarihinde T.C. Merkez Bankasınca açıklanan döviz alış kuru ile çağrının başlayacağı günden önceki iş günü T.C. Merkez Bankasınca açıklanan döviz alış kurundan yüksek olanının kullanılmasına, Kur ayarlamasına bağlı olarak yapılacak ekstra ödemeler ile ekstra ödemelerin çağrıya karşılık veren ortaklara ne şekilde yansıtılacağına ilişkin bilgiye çağrı bilgi formunda yer verilmesine karar verilmiştir. Fiat, kamyon sürücülerinin devam eden grevi nedeniyle yeni Panda nın üretildiği Napoli yakınındaki Pomigliano fabrikasında gelecek hafta pazartesi ve salı günleri, güneydeki diğer fabrikada ise gelecek hafta üç gün üretim yapılmayacağını açıkladı. Beyaz eşya üretimi yüzde 5,6 arttı. Bu yılın ilk iki ayında beyaz eşya üretimi 2011 yılının aynı dönemine göre yüzde 5,6 artışla 3.1 milyon adete yükseldi. Aksa Akrilik,100 MW elektrik üretim kapasitesine sahip elektrik santralinin birinci fazının devreye alındığını bildirdi.

3 Teknik Bakış Endeks günü %0,60 azalış ve (-369) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 2. milyon TL oldu. İMKB-30 da Enkaı %4.71, Krdmd %2.15, Arclk %1.53 ile en çok değer kazanan hisseler oldu sonrası satışlarla e gerileyen endekste tepki ile sınırlı kaldı. Sonrasında ise endeks alım fırsatı yaratabileceğini belirttiğimiz bandına yöneldi. ( ) direnç konumuna gelirken, sonraki direnç bandıdır. Bu seviyelerde yeniden satışlar görülebilir sonraki direnç bandı önemini korurken, dolar bazında TL bazında dır. Haftalık bazda önemli destekler. Destek Direnç İMKB Bilgi Notu Hisse Kapanış Destek Direnç Not ENKAI ,50 verdiğimiz hedefti GARAN ISCTR ARCLK

4 SGMK & DÖVİZ Gösterge Tahvil TCMB, Perşembe günü başlattığı istisnai gün uygulamasına Cuma günü de devam ederek, miktar bazlı repo ihalesi açmayıp, 3 milyar TL lik geleneksel repo ihalesi açtı. 5 Mart 2014 vadeli gösterge tahvil haftanın son işlem gününde %9,64 bileşik seviyesinden açıldı. Fonlama maliyetlerinin yüksek tutulduğu istisnai günde, faiz yukarı yönlü bir hareket izlemiş olup %9,78 e kadar yükseldi. Valörlü işlemlerde ise sınırlı geri çekilme sonrasında %9,67 bileşik seviyesinden haftayı tamamladı. Yarın TCMB PPK toplantısı kararları takip edilecek. Vadeli İşlemler VOB ENDEKS KONTRATI: VIX Nisan vadeli endeks kontratları en düşük 73,600 en yüksek 74,875 gördüğü günü 74,225 seviyesinden kapattı. Aşağıda 73,600 desteğinin test eden endeks buradan gelen alımlarla günü tamamladı. Yukarıda bugün 74,850-75,000 aralığı üzerinde kalıcılık büyük önem arz edecektir. Bu seviyenin üzerinde kalınması halinde tekrardan yukarı yönlü potansiyel artacak ve geçtiğimiz haftaki tepe olan 76,500 ler denenmek istenecektir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 73,000-73,500 aralığı destek olarak karşımıza çıkmakta. Bu seviyelerin altına sarkılması halinde 72,000 ler gündeme gelecektir. Nisan vadeli kontratlarda 74,850-75,200-76,000 seviyeleri gün içi dirençler, aşağıda 73,600-73,000-72,500 seviyeleri destekler olarak takip edilebilir.

5 +90 (212) Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı 1570 Erdem Kaylı Araştırma Yönetmen 1571 Şebnem Türkeli Vadeli İşlemler Yönetmen Yardımcısı 1539 Göktan Akbaş Yurt Dışı Piyasalar Yönetmen 1580 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. UYARI