Borsa İstanbul. Tahvil ve Bono Piyasası. Türkiye VIOP. FX Piyasaları. Küresel Piyasalar. 02 Ekim 2014, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 1

Transkript

1 Gündem Borsa İstanbul Türkiye'nin IŞİD'e karşı askeri harekete katılmasına ilişkin olarak bugün Meclis te gündeme gelmesi beklenen tezkere görüşmeleri yurtiçinde takip edilecek önemli bir nokta. Bir süredir fiyatlanan bu konu hakkında çıkabilecek yeni gelişmeler piyasalar açısından önem arz etmeye devam edecek. Yurt dışında ise Avrupa Merkez Bankası toplantısı, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi'nin açıklamaları ve ABD tarafından gelecek haftalık işsizlik maaş başvuruları ve fabrika siparişleri takip edilecek. Teknik anlamda bakacak olursak seviyesinin aşağısına inilmesi durumunda 200 günlük ortalamamız olan noktası ve arasında çizilen fibonacci düzeltme noktalarından %50 destek seviyesine denk gelen , önemli destek seviyelerimiz. Yukarıda ise direnç noktaları olarak karşımıza çıkmakta altında kalan her yükseliş tepki niteliğinde kalacağını düşünmekteyiz. Tahvil ve Bono Piyasası Tahvil ve bono piyasasında dün uzunca bir süreden sonra alıcılı seyir vardı. 2 yıl vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, dün en yüksek %9.98, en düşük %9.65 seviyesini gördü ve günü %9.85 den kapattı. Özellikle seans sonuna doğru gerileyen tahvil ve bono faizlerinde bugün Draghi nin açıklamaları takip edilecek. VIOP Asya borsalarından Japonya da % 2,12 değer azalışı mevcut. ABD' de Dow Jones en yakın vadeli kontratları güne 6 puanlık değer artışı ile devam ediyor. Ekim vadeli endeks kontratında adet işlem oldu, adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı a yükseldi. Ekim vadeli Dolar/TL kontratlarında adet işlem olurken adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı e yükseldi. Ekim vade endeks kontratlarının güne puan yükselişle başlamasını bekliyoruz. FX Piyasaları Dolar/TL dün ve arasında dalgalanarak günü seviyesinden kapattı. Kurda teknik olarak kısa vadeli direnç 2,2870 ve destek seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 günlük üssel hareketli ortalaması üstünde seyreden kurda al sat stratejisi olarak; short pozisyon için aşağı kırılınca e stop konularak hedefi, long pozisyon için yukarı kırılınca e stop konularak hedefi belirlenebilir. Bugün yurt içinde TCMB PPK Toplantı Tutanakları takip edilecek. ABD tarafında ise haftalık işsizlik maaş başvuruları ve fabrika siparişleri takip edilecek diğer veriler. Türkiye TİM verilerine göre, Eylül ayında ihracat, geçen yılın aynı ayına göre % 6.5 artarak 13.3 milyar dolar oldu. Böylelikle Cumhuriyet tarihinin Eylül ayı ihracat rekoru kırıldı. HSBC Türkiye İmalat PMI anket verilerine göre Ağustos ayında 50.3 seviyesinde olan endeks Eylül ayında 50.4 seviyesine yükseldi. Hükümet Sözcüsü Bülent Arınç, Suriye ve Irak tezkerelerinin birleştirilerek Meclis's sevk edildiğini belirtti. Tezkerenin bugün mecliste kapalı oturumda görüşülmesi bekleniyor. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türkiye Raporu'nun Cuma günü AB piyasaları kapandıktan sonra açıklanacağını kaydetti. Piyasaların gözü yarın 10:00 da açıklanacak olan Eylül ayı enflasyon verilerinde olacak. Geçmiş yıllardaki Ağustos Eylül dönemi TÜFE gerçekleşmelerini baz alarak yaptığımız hesaplamalara göre, Eylül ayında TÜFE nin % 0.58 oranında artış göstermesini bekliyoruz. Bugün 14:30 da Eylül ayı Para Politikası Kurulu toplantı tutanakları ve Temmuz ayı Konut Fiyat Endeksi açıklanacak. Küresel Piyasalar Günlük Veriler Kapanış Günlük Değ. % Yılbaşı Değ. % Hisse Senedi Piyasaları BIST ,05% 9,37% BIST ,29% 9,66% BIST Mali ,21% 9,92% BIST Sanayi ,05% -6,47% BIST 100 İşlem Hacmi (Mln TL) BIST-30 Vadeli 90,38-1,82% 9,81% Sabit Getirili Menkul Kıymet Gösterge Faiz (2 yıllık) 9,85% -1,30% -2,48% Bono Faizi (10 yıllık) 9,79% -1,61% -5,50% Gecelik Faiz 9,95% -2,16% 44,20% CDS TR (5 yıllık) 205,65 0,41% -15,97% Pariteler USD/TRY 2,2833 0,20% 7,87% EUR/TRY 2,8759-0,06% -3,62% Döviz Sepeti 2,5750-0,04% 0,80% Avrupa ve ABD'den gelen verilerin etkili olduğu piyasalarda, S&P500 günü %1.32 kayıpla kapattı. Dolar kuru endeksi DXY ise seviyelerine geriledi. Resmi tarım dışı istihdam verisi öncesi açıklanan ve bir gösterge niteliğinde olan ADP tarım dışı istihdam Eylül'de 213 bin ile beklentilerin(200 bin) üzerinde arttı. ABD deki sert düşüşleri bugün Asya piyasası izledi. İtalya ekonomik büyüme beklentisini düşürdü. Ekonomik verilerin yanı sıra bugün, Avrupa Merkez Bankası toplantı sonuçları ve Jeopolitik gelişmelerinde piyasaların odağında olacağını düşünüyoruz. 02 Ekim 2014, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 1

2 B r a tanb l e a il Borsa İstanbul BİST 100 endeksi dün %1.05'lik düşüş ile puandan kapandı. Bankacılık endeksi %2.21 düşerken, sanayi endeksi %0.05 yükseldi. Toplam işlem hacmi 2.9 milyar TL oldu. Dar bantta hareketlerine devam eden endekste bandın aşağıya kırılması ile satışlar hızlandı. İlk seans Dolar'ın 2.29 üstüne atmasına rağmen BİST-100 endeksinde ki düşüşün sınırlı kaldığını izledik. Gün sonuna doğru ise Dolar/TL kuru seviyelerinde olmasına rağmen özellikle bankacılık endeksinin öncülüğünde satışlar hızlandı. Cuma akşam saatlerinde Türkiye'nin kredi görünümü hakkında Fitch'in yayınlayacağı rapor yatırımcıları tedirgin etmeye devam ettiğini söyleyebiliriz. Dün yurtdışına baktığımızda da İtalya nın büyüme tahminlerini düşürmesi Avrupa hisselerinde düşüşe neden olurken, ABD tarafında ise Avrupa ekonomisinde ki zayıflık ve jeopolitik riskler satıcılı bir seyir izlemesine nede oldu. Türkiye'nin IŞİD'e karşı askeri harekete katılmasına ilişkin olarak bugün Meclis te gündeme gelmesi beklenen tezkere görüşmeleri yurtiçinde takip edilecek önemli bir nokta. Bir süredir fiyatlanan bu konu hakkında çıkabilecek yeni gelişmeler piyasalar açısından önem arz etmeye devam edecek. Yurt dışında ise Avrupa Merkez Bankası toplantısı, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi'nin açıklamaları ve ABD tarafından gelecek haftalık işsizlik maaş başvuruları ve fabrika siparişleri takip edilecek. Teknik anlamda bakacak olursak seviyesinin aşağısına inilmesi durumunda 200 günlük ortalamamız olan noktası ve arasında çizilen fibonacci düzeltme noktalarından %50 destek seviyesine denk gelen , önemli destek seviyelerimiz. Yukarıda ise direnç noktaları olarak karşımıza çıkmakta altında kalan her yükseliş tepki niteliğinde kalacağını düşünmekteyiz. Bugün yurt içinde TCMB PPK Toplantı Tutanakları takip edilecek. Yurt dışında Avrupa Merkez Bankası toplantısı ve Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi'nin açıklamaları bugünün en önemli gündemi olacağını söyleyebiliriz. ABD tarafında ise haftalık işsizlik maaş başvuruları ve fabrika siparişleri takip edilecek diğer veriler. Türkiye'nin IŞİD'e karşı askeri harekete katılmasına ilişkin olarak bugün Meclis te gündeme gelmesi beklenen tezkere görüşmeleri yurtiçinde takip edilecek bir diğer önemli nokta. Bir süredir fiyatlanan bu konu hakkında çıkabilecek yeni gelişmeler piyasalar açısından önem arz etmeye devam edecek. Teknik anlamda bakacak olursak seviyesinin üstünde kalamayan endekste satışların hızlandığını izledik. Her ne kadar kısa vadeli desteğimizin üstünde kapatmış olsak bile desteğinin altında kapatmamız olumsuz bir görüntü çizdi diyebiliriz seviyesinin aşağısına inilmesi durumunda 200 günlük ortalamamız olan noktası ve arasında çizilen fibonacci düzeltme noktalarından %50 destek seviyesine denk gelen önemli destek seviyelerimiz. Yukarıda ise direnç noktaları olarak karşımıza çıkmakta altında kalan her yükseliş tepki niteliğinde kalacağını düşünmekteyiz. Bunun yanında Cuma günü açıklanacak Fitch raporu ve Çarşamba gününe kadar sürecek bayram tatili nedeniyle yatırımcılar risk almayı tercih etmeyeceklerdir. Son Değer Günlük % Değ. Aylık % Değ. İşlem Hacmi (Mln TL) BIST ,05% -8,3% MSCI GOP 997-0,84% -8,59% - BIST ,29% -8,9% BANKA END ,21% -11,7% SANAYİ END ,05% -5,6% - Göst. Faiz 9,85% -1,30% 5,4% - Rapor yazıldığı an itibariyle Dolar/TL kuru seviyelerinde. ABD vadeliler yatay seyrederken Asya piyasalarında ise satıcılı seyir devam etmekte. Bugün BİST-100 endeksinde yatay bir açılış beklemekteyiz. Tahvil ve Bono Piyasası Tahvil ve bono piyasasında dün uzunca bir süreden sonra alıcılı seyir vardı. 2 yıl vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, dün en yüksek %9.98, en düşük %9.65 seviyesini gördü ve günü %9.85 den kapattı. Özellikle seans sonuna doğru gerileyen tahvil ve bono faizlerinde bugün Draghi nin açıklamaları takip edilecek. Hakan Çal 02 Ekim 2014, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 2

3 P Borsalarda Dün ABD hisse senetleri piyasalarından Nasdaq % 1,59, S&P500 % 1,32 değer kaybetti. Dow Jones ise günü % 1,40 değer kaybı ile puandan tamamladı. Avrupa borsalarından Almanya % 0,97, İngiltere % 0,98 değer kaybetti. BIST 100 Endeksi önceki seansta puan aralığında hareket etti ve günü % 1,05 değer kaybı ile puandan tamamladı. Ekim vadeli endeks kontratında adet işlem oldu, adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı a yükseldi. Asya borsalarından Japonya da % 2,12 değer azalışı mevcut. ABD' de Dow Jones en yakın vadeli kontratları güne 6 puanlık değer artışı ile devam ediyor. Ekim vadeli endeks kontratında adet işlem oldu, adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı a yükseldi. Ekim vadeli Dolar/TL kontratlarında adet işlem olurken adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı e yükseldi. Ekim vade endeks kontratlarının güne puan yükselişle başlamasını bekliyoruz. Döviz Piyasasında Dün Ekim vadeli Dolar/TL kontratlarında adet işlem olurken adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı e yükseldi. Piyasalarda Bugün En yakın vadeli NYMEX kontratında petrol fiyatı 91,56 USD, Altın ın onsu USD, Dolar kuru 2,2765 ve Euro/USD paritesi ise 1,2658 seviyesinde. Spot piyasa Dolar/TL kurunda satışların gelmesi durumunda destek olarak 2,2730, 2,2680, 2,2600 seviyeleri mevcut. Alımlarda ise 2,2840, 2,2920, 2,3010 seviyeleri direnç olacaktır. Ekim vadeli dolar kontratı 2,2880-2,3120 bandında işlem görebilir. Asya borsalarından Japonya da % 2,12 değer azalışı mevcut. ABD' de Dow Jones en yakın vadeli kontratları güne 6 puanlık değer artışı ile devam ediyor. Ekim vadeli endeks kontratında yukarı yönlü hareketlerde 90,800, 91,500, 92,500 direnç, aşağı yönlü hareketlerde ise , 89,400, 88,500 destek konumundadır. Ekim vade endeks kontratlarının güne puan yükselişle başlamasını bekliyoruz. Tolga Er 02 Ekim 2014, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 3

4 FX Piya aları Dolar /TL Dolar/TL dün ve arasında dalgalanarak günü seviyesinden kapattı. Kurda teknik olarak kısa vadeli direnç 2,2870 ve destek seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 günlük üssel hareketli ortalaması üstünde seyreden kurda al sat stratejisi olarak; short pozisyon için aşağı kırılınca e stop konularak hedefi, long pozisyon için yukarı kırılınca e stop konularak hedefi belirlenebilir. Bugün yurt içinde TCMB PPK Toplantı Tutanakları takip edilecek. ABD tarafında ise haftalık işsizlik maaş başvuruları ve fabrika siparişleri takip edilecek diğer veriler. Euro/Dolar Günü seviyesinden kapatan parite gün içinde en düşük seviyesini görürken, en yüksek seviyesini test etti. Günlük grafikte 5 günlük basit hareketli ortalamasının altında hareket eden paritede teknik olarak kısa vadede direnç destek olarak görülmektedir. Gün içinde al sat stratejisi olarak aşağı kırılınca a stop konularak hedefi için short pozisyon açılabilir ın yukarı kırılması halinde e stop konularak hedefi için long pozisyon açılabilir. Saatlik grafikte ortalaması üstünde bulunan RSI aşağı hareket etmektedir. CCI aşırı alım seviyesinin ve kendi ortalaması üzerinde seyretmektedir. Bugün paritenin yönünü ECB toplantısı ve Başkan Mario Draghi nin basın toplantısından çıkacak mesajlar belirleyecek. USD/JPY Gün içinde ve arasında dalgalanan parite kapanışı günün en düşük seviyesinden yaptı. Dolar ın tüm para birimlerine karşı değer kaybetmeye başlaması ve tekrar 86 nın aşağısına gelmesi, buna ek olarak Asya da riskten kaçınanların Japon yeni ne ilgi göstermeleri paritede düşüşe neden oldu. 5 dakikalık grafikte 50 barlık basit h.o. önemli bir direnç olarak takip edilebilir in kırılması durumunda a yükseliş olabilir. Aksi halde düşüş trendi devam edebilir. Bugün Avrupa Merkez Bankası kararları doların güçlenmesine neden olursa pariteye alım gelebilir. Altın (onz) Günü seviyesinden kapatan Onz Altın gün içinde ve arasında dalgalandı. Günlük grafikte 50 ve 200 günlük basit hareketli ortalaması altında hareket eden altın için kısa vadede en kuvvetli direnç ve en kuvvetli destek seviyelerinde bulunmaktadır. Kısa vadeli al sat stratejisi olarak, short pozisyon için seviyesi aşağı kırılınca stop olmak üzere hedefi takip edilebilir. Long pozisyon için yukarı kırılınca stop olmak üzere seviyesi hedeflenebilir. Gün içinde altının seyri için ABD de açıklanacak haftalık işsizlik maaşı başvuruları (beklenti: 296 bin) ve fabrika siparişleri (beklenti: -%9) verileri takip edilecek. Ceren Bakçay - Emin Tay - Hakan Çal Kemal Ozan Sayın 02 Ekim 2014, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 4

5 ürkiye TİM verilerine göre Eylül ayında ihracatın % 6.5 arttı. Türkiye İhracatçılar Meclisi (TİM) verilerine göre, Eylül ayında ihracat, geçen yılın aynı ayına göre % 6.5 artarak 13.3 milyar dolar oldu. Böylelikle Cumhuriyet tarihinin Eylül ayı ihracat rekoru kırıldı. Söz konusu dönemde Türkiye'nin toplam ihracatının % 82.7'sini gerçekleştiren sanayi grubunda, yıllık % 7.7 artışla 11.0 milyar dolarlık ihracat yapıldı. Eylül ayında, sanayi sektörü alt başlığında toplam ihracattan % 62.1 payla sanayi mamulleri ilk sırada yer aldı. Sanayi mamullerinde en büyük paya ise % 14.7 ile otomotiv endüstrisi sektörü sahip oldu. Aynı dönemde en fazla ihracat yapılan 5 ülke sırasıyla Almanya, Birleşik Krallık, Irak, ABD ve İtalya oldu. İhracat, Almanya'ya % 12.9, ABD'ye % 38.0, İtalya'ya % 4.4 artarken; Birleşik Krallık'a yapılan ihracat % 0.3 ve Irak'a yapılan ihracat % 13.5 geriledi. En fazla ihracat yapılan 10 ülke arasında en yüksek ihracat artışı ise % ile İran'da gerçekleşti. Yarın Eylül ayı enflasyon verileri açıklanacak. Piyasaların gözü yarın 10:00 da açıklanacak olan Eylül ayı enflasyon verilerinde olacak. Büyümedeki yavaşlamaya karşın son aylarda enflasyonda gözlenen yüksek seyir nedeniyle açıklanacak enflasyon verileri, TCMB nin gelecek aylarda izleyeceği para politikası ve piyasaların yönü açısından son derece önemli. Geçmiş yıllardaki Ağustos Eylül dönemi TÜFE gerçekleşmelerini baz alarak yaptığımız hesaplamalara göre, Eylül ayında TÜFE nin % 0.58 oranında artış göstermesini bekliyoruz (Grafiklerde yer alan kırmız barlar hesapladığımız tahmin rakamlarını göstermektedir). TİM verilerine göre, Eylül ayında ihracat, geçen yılın aynı ayına göre % 6.5 artarak 13.3 milyar dolar oldu. Böylelikle Cumhuriyet tarihinin Eylül ayı ihracat rekoru kırıldı. HSBC Türkiye İmalat PMI anket verilerine göre Ağustos ayında 50.3 seviyesinde olan endeks Eylül ayında 50.4 seviyesine yükseldi. Hükümet Sözcüsü Bülent Arınç, Suriye ve Irak tezkerelerinin birleştirilerek Meclis's sevk edildiğini belirtti. Tezkerenin bugün mecliste kapalı oturumda görüşülmesi bekleniyor. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türkiye Raporu'nun Cuma günü AB piyasaları kapandıktan sonra açıklanacağını kaydetti. Piyasaların gözü yarın 10:00 da açıklanacak olan Eylül ayı enflasyon verilerinde olacak. Geçmiş yıllardaki Ağustos Eylül dönemi TÜFE gerçekleşmelerini baz alarak yaptığımız hesaplamalara göre, Eylül ayında TÜFE nin % 0.58 oranında artış göstermesini bekliyoruz. Bugün 14:30 da Eylül ayı Para Politikası Kurulu toplantı tutanakları ve Temmuz ayı Konut Fiyat Endeksi açıklanacak. Eylül Ayı TÜFE Gerçekleşmeleri (Aylık % Değişim, ) Diğer başlıklar Hükümet Sözcüsü Bülent Arınç, Suriye ve Irak tezkerelerinin birleştirilerek Meclis's sevk edildiğini belirtti. Tezkerenin bugün mecliste kapalı oturumda görüşülmesi bekleniyor. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türkiye Raporu'nun Cuma günü AB piyasaları kapandıktan sonra açıklanacağını kaydetti. Bugün 14:30 da Eylül ayı Para Politikası Kurulu toplantı tutanakları ve Temmuz ayı Konut Fiyat Endeksi açıklanacak (Önceki: % 1.62). HSBC Türkiye İmalat PMI anket verilerine göre Ağustos ayında 50.3 seviyesinde olan endeks Eylül ayında 50.4 seviyesine yükseldi. PMI anketlerinde 50 seviyesinin üzeri genişlemeyi, aşağısı daralmayı işaret etmekte. İstanbul Ticaret Odası'nın (İTO) 1995 bazlı Ücretliler Geçinme Endeksi verilerine göre Eylül ayında perakende fiyatlar % 0.63; toptan fiyatlar % 1.59 arttı. Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği'nden (TSPB) yapılan açıklamaya göre, 2014 yılının ilk yarısında aracı kurumların pay piyasası işlemleri geçen yılın aynı dönemine kıyasla % 4 düşerek 809 milyar liraya indi. Aracı kurum sektörünün toplam varlığı 2014'ün ilk yarısında 14 milyar liraya, özkaynağı da 3.5 milyar lira seviyesine çıktı. Maliye Bakanı Şimşek, yazdığı Türkiye Orta Gelir Tuzağı ndan Nasıl Kaçabilir başlıklı makalesinde; bunun başarılması için güçlü makroekonomik politikalara, ek yapısal reformlara ve destekleyici bir global ekonomik ortama ihtiyaç olduğunu belirtti. TÜFE % Değişim (Aylık) Kaynak: TÜİK Kaynak: TÜİK Erol Gürcan 02 Ekim 2014, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 5

6 üre el Piya alar Amerika Avrupa ve ABD'den gelen verilerin etkili olduğu piyasalarda, S&P500 günü %1.32 kayıpla kapattı. Dolar kuru endeksi DXY ise seviyelerine geriledi. Dün açıklanan ISM imalat endeksi 56.6 ile beklentilerin(58.0) altında geldi. Ağustos ayında son yılların en hızlı yükselişini gösteren endeks Eylül ayında yavaşladı. İmalat PMI endeksi de Eylül'de 57.5 ile beklentiye(58.0) yakın açıklandı. Resmi tarım dışı istihdam verisi öncesi açıklanan ve bir gösterge niteliğinde olan ADP tarım dışı istihdam Eylül'de 213 bin ile beklentilerin(200 bin) üzerinde arttı. Tüketim malları sanayi ve hizmet sektörünün katkısı ile istihdam da artış olması olumlu olurken, Ağustos ayı verisinin 204 bin'den 202 bine revize edilmesi piyasalar tarafından negatif algılandı. Bu sabah ABD on yıllıklar %2.40 seviyelerinden işlem görüyor. Bugün açıklanacak önemli veriler; Haftalık İşsizlik başvuruları(beklenti:297 bin) ve Fabrika Siparişleri(-%9.3) olacak. Ekonomik verilerin yanı sıra bugün, Avrupa Merkez Bankası toplantı sonuçları ve Jeopolitik gelişmelerinde piyasaların odağında olacağını düşünüyoruz. Asya Honk Kong, Çin ve Hindistan piyasaları bugün tatil. Bu sabah açık olan hisse senedi piyasalarına baktığımızda genelde satıcılı seyrin hakim olduğunu görüyoruz. Japon Nikkei225 ve Endonezya'da Jakarta borsaları %2'ye varan değer kayıpları yaşıyor. Japon yeninin güçlenmesi Nikkei225 endeksini olumsuz etkiliyor. Dünkü yoğun veri akışının ardından bugün Asya tarafında açıklanacak major bir veri bulunmuyor. Tarımdışı istihdam verisi ve Avrupa Merkez Bankası kararları öncesi ABD borsalarının dün %1'i aşan değer kayıplarının Asya'daki düşüşü tetiklediği söylenebilir. Avrupa Avrupa ve ABD'den gelen verilerin etkili olduğu piyasalarda, S&P500 günü %1.32 kayıpla kapattı. Dolar kuru endeksi DXY ise seviyelerine geriledi. Resmi tarım dışı istihdam verisi öncesi açıklanan ve bir gösterge niteliğinde olan ADP tarım dışı istihdam Eylül'de 213 bin ile beklentilerin(200 bin) üzerinde arttı. ABD deki sert düşüşleri bugün Asya piyasası izledi. İtalya ekonomik büyüme beklentisini düşürdü. Ekonomik verilerin yanı sıra bugün, Avrupa Merkez Bankası toplantı sonuçları ve Jeopolitik gelişmelerinde piyasaların odağında olacağını düşünüyoruz. Son Değer Günlük % Değ. Aylık % Değ. DOW JONES 16, % -1.54% SPX500 1, % -2.80% NASDAQ 4, % -3.83% DXY 16, % -1.54% ÇİN 2, % 4.32% JAPONYA 15, % 0.52% HİNDİSTAN 26, % -1.67% HONG KONG 22, % -7.34% ALMANYA 9, % -1.31% İNGİLTERE 6, % -3.98% Dün Avrupa hisselerinde, İtalya nın ekonomik büyüme beklentisini düşürmesi ve ABD imalat PMI verisinin beklentinin altında kalması sonrasında geriledi. Stoxx 600 Europe endeksi dün günü %0.8 düşüşle kapattı. Dün İtalya hükümeti; bu yıl ekonominin %0.3 lük bir daralmayla karşı karşıya kalabileceğini, 2015 yılında ise beklentilerin altında bir toparlanma ile %0.6 lık bir büyüme olabileceğini ifade etti. Dün açıklanan verilere baktığımızda Eylül ayı İmalat PMI verisi Almanya da 49.9 (Bek: 50.3) ve Euro Bölgesi nde ise 50.3 (Bek: 50.5) ile beklentilerin altında kalarak, ekonomik toparlanmaya ilişkin negatif sinyaller verdi. Bugün tüm piyasaların gözü ECB nin toplantısında olacak. 14:45 te faiz kararını açıklayacak olan ECB den faiz oranlarında bir değişikliğe gitmesi beklenmiyor. 15:30 da Mario Draghi nin toplantısından çıkacak mesajlar özellikle Euro/Dolar kurunda volatiliteye neden olabilir. Draghi nin varlık alımlarına ilişkin net bir bilgi vermemesi ya da Draghi den gelecek açıklamanın beklentileri karşılamaması Euro/Dolar kurunda yukarı yönlü hareketlere ve Avrupa piyasalarında satışlara neden olabilir. Emin Tay K. Ozan Sayın 02 Ekim 2014, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 6

7 Haberi AP Koza Altın (KOZAL): Koza Altın İşletmeleri'nin Giresun'daki altınbakır-kurşun madeni projesi ile ilgili CED süreci başladı. Gübre Fabrikaları (GUBRF): Gübre Fabrikaları'nın gübre üretim tesisi projesi ile ilgili CED süreci başladı. Park Elektrik (PRKME): Şirketin devrolma yoluyla birleşme işlemine taraf olarak devralan şirket Silopi Elektrik Üretim A.Ş., tarihinde Borsa İstanbul A.Ş.'ne kotasyon başvurusunda bulunmuştur. Akçansa (AKCNS): Şirketin uzun vadeli büyüme stratejisi doğrultusunda, kapasite artışına ihtiyaç duyulması halinde mevcut yasal süreçlere uyum konusundaki ön izin ve ilişkili prosedürlerin tamamlanması maksadıyla Çanakkale Üretim tesisimiz için ÇED müracaatı yapılmış, projeye ilişkin ÇED süreci başlamıştır. Tat Gıda (TATGD): Şirketin bağlı ortaklığı Harranova Besi ve Tarım Ürünleri A.Ş.'nde sahip olduğu %58,15 oranındaki hisselerin ve Harranova'da %16,47 oranında pay sahibi olan Koç Holding A.Ş. ile %15,38 oranında pay sahibi olan diğer Koç Topluluğu şirketlerinin hisselerinin tamamının TL bedel üzerinden halihazırda Harranova sermayesinde %10 paya sahip, The Morning Star Company'e satış işlemi tamamlanmıştır. Diğer taraftan, Harranova ortakları tarafından alınan karar çerçevesinde nakit azaltılan TL sermaye tutarı, Harranova tarafından ortaklarına hisseleri oranında ödenmiş, Şirket de %58,15 oranında hissesi karşılığında TL almıştır. Denizbank (DENIZ): Banka, Sberbank of Russia'dan Euro tutarında, 10 yıl vadeli, kullanım tarihinden sonraki ilk beş yıl için yıllık %6,2 sabit faiz oranından, ikinci beş yıl için ilgili 5 yıllık Avro IRS oranına ilave yıllık %5,64 sabit faiz oranından, sermaye benzeri kredi temin etmiştir. Tekfen Holding (TKFEN): Tanap Projesi istasyonlar inşaatı ihalesine cağırılacak firmalar arasında Tekfen Daewoo Engineering konsorsiyumu da bulunuyor. Aksigorta (AKGRT): Şirket, Ankara/Çankaya daki Bölge Müdürlüğü nün olduğu binayı TL bedel karşılığında satmıştır. Global Yatırım holding (GLYHO): Şirket, bağlı ortaklığı Pera Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.'den olan alacağı kapsamında, tarihinde tahakkuk ettirdiği toplam faiz tutarı ,5 TL olup bu tutar ile birlikte Şirketin Pera Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.'den olan toplam alacağı ,86 TL'dir. Diriteks (DIRIT): Şirketin üretmiş olduğu ürünlerin PVC Çanta ambalajı ile ürünlerini paketlemede kullanılan çuvalların dikiş ve baskı işlemlerinin fabrika bünyesinde yapılmasına, bu kapsamda çuval ve ambalaj yapımı için gerekli olan dikiş makineleri ile diğer ekipmanların ikinci el olarak TL bedelle satın alınmasına karar verilmiştir. Esem Spor Giyim (ESEMS): Şirket ile Genceller Ayakkabı Tekstil firması arasında Esem Markasının royalty karşılığında kullanılması amacıyla, tarihleri arasında, ilk üç yıl için bedelsiz, ikinci üç yıl için %6 royalty bedeli ile marka lisans sözleşmesi imzalanmıştır. Altınyağ (ALYAG): Şirket, Yatırım Teşvik Belgesi kapsamında, Altınbilek Makina firması ile ton kapasiteli silo yapımı, Tuncay ve Muammer Makine firması ile ekstraksiyon tesisi kurulumu için anlaşma imzalamıştır. Sözkonusu yatırımlara başlanması için, alan hazırlığı amacıyla, siloların yıkımı konusunda yıkım firmasıyla sözleşme imzalanmış olup, tarihinden itibaren yıkıma başlanacaktır. Ceren Bakçay 02 Ekim 2014, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 7

8 eri ak imi 29 Eylül Pazartesi 12:00/Euro Bölgesi/Ekonomi Güven Endeksi/Eylül/(Bek: Önc: Ger: 99.9) 12:00/Euro Bölgesi/Reel Kesim Güven Endeksi/Eylül/(Bek: -5.7 Önc: -5.3 Ger: -5.5) 12:00/Euro Bölgesi/Tüketici Güven Endeksi/Eylül/(Bek: Önc: Ger: -11.4) 12:00/Euro Bölgesi/İş Dünyası Güven Endeksi/Eylül/(Bek: 0.13 Önc: 0.16 Ger: 0.07) 15:00/Almanya/TÜFE (Aylık-Öncü)/Eylül/(Bek: -%0.1 Önc: %0.0 Ger: %0.0) 15:00/Almanya/TÜFE (Yıllık-Öncü)/Eylül/(Bek: %0.8 Önc: %0.8 Ger: %0.8) 15:30/ABD/Kişisel Gelirler(Aylık)/Ağustos/(Bek: %0.3 Önc: %0.2 Ger: %0.3) 15:30/ABD/Kişisel Harcamalar(Aylık)/Ağustos/(Bek: %0.4 Önc: -%0.1 Ger: %0.5) 16:00/ABD/Chicago FED Başkanı Charles Evans ın konuşması. 17:00/ABD/Bekleyen Konut Satışları(Aylık)/Ağustos/(Bek: -%0.5 Önc: %3.32 Ger: - %1.0) 17:00/ABD/Bekleyen Konut Satışları(Aylık)/Ağustos/(Bek: %2.0 Önc: -%2.72 Ger: - %2.2) 17:30/ABD/Dallas FED İmalat Aktivite Endeksi/Eylül/(Bek: 10.5 Önc: 7.1 Ger: 10.8) 30 Eylül Salı 02:30/Japonya/İşsizlik Oranı/Ağustos/(Bek: %3.8 Önc: %3.8 Ger: %3.5) 02:50/Japonya/Perakende Satışlar (Yıllık)/Ağustos/(Bek: %0.3 Önc: %0.6 Ger: %1.6) 02:50/Japonya/Sanayi Üretimi (Aylık-Öncü)/Ağustos/(Bek: %0.2 Önc: %0.4 Ger: - %1.5) 02:50/Japonya/Sanayi Üretimi (Yıllık-Öncü)/Ağustos/(Bek: -%1.1 Önc: -%0.7 Ger: - %2.9) 04:45/Çin/HSBC İmalat PMI/Eylül/(Bek: 50.5 Önc: 50.5 Ger: 50.2) 09:00/Almanya/Perakende Satışlar (Aylık)/Ağustos/(Bek: %0.5 Önc: -%1.1 Ger: %2.5) 09:00/Almanya/Perakende Satışlar (Yıllık)/Ağustos/(Bek: %0.15 Önc: %1.0 Ger: %0.1) 09:00/İngiltere/Ulusal Konut Fiyatları (Yıllık)/Eylül/(Bek: %10.4 Önc: %11.0 Ger: %9.4) 09:00/İngiltere/Ulusal Konut Fiyatları (Aylık)/Eylül/(Bek: %0.5 Önc: %0.8 Ger: -%0.2) 10:55/Almanya/İşsizlik Oranı/Eylül/(Bek: %11.5 Önc: %.11.5 Ger: %4.9) 11:30/İngiltere/GSYH (Çeyreklik)/2Ç14/(Bek: %0.8 Önc: %0.8 Ger: %0.9) 11:30/İngiltere/GSYH (Yıllıklandırılmış)/2Ç14/(Bek: %3.2 Önc: %3.2 Ger: %3.2) 11:30/İngiltere/Cari İşlemler Dengesi/2Ç14/(Bek: -17 mlr Önc: mlr Ger: mlr ) 12:00/Euro Bölgesi/İşsizlik Oranı/Ağustos/(Bek: %6.7 Önc: %6.7 Ger: %11.5) 12:00/Euro Bölgesi/Tahmini TÜFE(Yıllık)/Eylül/(Bek: %0.3 Önc: %0.3 Ger: %0.3) 12:00/Euro Bölgesi/Çekirdek TÜFE (Yıllık-Öncü)/Eylül/(Bek: %0.9 Önc: %0.9 Ger: %0.8) 14:45/ABD/Zincir Mağaza Satışları (Haftalık)/24 Eylül/(Önc: %0.1 Ger: -%0.2) 14:45/ABD/Zincir Mağaza Satışları (Yıllık)/24 Eylül/(Önc: %4.1 Ger: %3.6) 16:00/ABD/S&P-CaseShiller Konut Fiyat Endeksi/Temmuz/(Bek: %7.4 Önc: %8.07 Ger: %6.7) 16:45/ABD/Chicago PMI/Temmuz/(Bek: 61.5 Önc: 64.3 Ger: 60.5) 17:00/ABD/Tüketici Güven Endeksi/Eylül/(Bek: 92.4 Önc: 92.4 Ger: 86) 17:45/ABD/FED Yönetim Kurulu üyesi Jerome Powell konuşacak. 1 Ekim Çarşamba 02:50/Japonya/Tankan Büyük Üreticiler Endeksi/3Ç14/(Bek: 10 Önc: 12 Ger: 13) 04:00/Çin/İmalat PMI (Resmi)/Eylül/(Bek: 51.0 Önc: 51.1 Ger: 51.1) 04:35/Japonya/Markit İmalat PMI/Eylül/(Bek: 51.7 Önc: 52.2 Ger: 51.7) 10:55/Almanya/Markit-BME İmalat PMI/Eylül/(Bek: 50.3 Önc: 50.3 Ger: 49.9) 11:00/Euro Bölgesi/Markit İmalat PMI/Eylül/(Bek: 50.5 Önc: 50.5 Ger: 50.3) 11:30/İngiltere/Markit İmalat PMI/Eylül/(Bek: 52.5 Önc: 52.5 Ger: 51.6) 14:00/ABD/MBA Mortgage Başvuruları (Haftalık)/26 Eylül/(Önc: -%4.1 Ger: -%0.2) 15:15/ABD/ADP İstihdam Raporu/Eylül/(Bek: 204,000 Önc: 204,000 Ger: 213,000) 16:45/ABD/Markit İmalat PMI/Eylül/(Bek: 58.2 Önc: 57.9 Ger: 57.5) 17:00/ABD/ISM Sanayi Endeksi/Eylül/(Bek: 58.5 Önc: 59.0 Ger: 56.6) 17:00/ABD/İnşaat Harcamaları/Ağustos/(Bek: %0.4 Önc: %1.8 Ger: -%0.8) 23:45/ABD/Toplam Araç Satışları/Eylül/(Bek: 17 mn Önc: mn Ger: 16.4 mn) 2 Ekim Perşembe 12:00/Euro Bölgesi/ÜFE (Aylık)/Ağustos/(Bek: -%0.2 Önc: -%0.1) 12:00/Euro Bölgesi/ÜFE (Yıllık)/Ağustos/(Bek: -%1.1 Önc: -%1.1) 14:45/Euro Bölgesi/Avrupa Merkez Bankası (ECB) Faiz Kararı/Ekim/(Bek: %0.05 Önc: %0.05) 14:45/Euro Bölgesi/ECB Mevduat Faiz Oranı/Ekim/(Bek: -%0.2 Önc: -%0.2) 14:45/Euro Bölgesi/ECB Marjinal Borç Verme Faiz Oranı/Ekim/(Bek: %0.3 Önc: %0.3) 15:30/Euro Bölgesi/ECB Başkanı Mario Draghi nin Basın Toplantısı 15:30/ABD/Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları/27 Eylül/(Bek: 296,000 Önc: 293,000) 15:30/ABD/Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları/15 Eylül/(Bek: 2,393,000 Önc: 2,439,000) 16:45/ABD/New York ISM Endeksi/Eylül/(Önc: 57.1) 17:00/ABD/Fabrika Siparişleri(Aylık)/Eylül/(Bek: -%9.0 Önc: -%10.5) 17:00/ABD/Ulaştırma Dışı Fabrika Siparişleri(Aylık)/Eylül/(Önc: -%0.8) 20:00/ABD/Atlanta FED Başkanı Dennis Lockhart ın konuşması. 3 Ekim Cuma 04:00/Çin/Hizmet PMI (Resmi)/Eylül/(Bek: Önc: 54.4) 04:35/Japonya/Markit Hizmet PMI/Eylül/(Bek: Önc: 49.9) 10:55/Almanya/Markit Hizmet PMI/Eylül/(Bek: 55.4 Önc: 55.4) 10:55/Almanya/Markit-BME Bileşik PMI/Eylül/(Bek: 54.0 Önc: 54.0) 11:00/Euro Bölgesi/Markit Hizmet PMI/Eylül/(Bek: 52.8 Önc: 52.8) 11:00/Euro Bölgesi/Markit Bileşik PMI/Eylül/(Bek: 52.3 Önc: 52.3) 11:30/İngiltere/Markit Hizmet PMI/Eylül/(Bek: 59.0 Önc: 60.5) 11:30/İngiltere/Markit Bileşik PMI/Eylül/(Önc: 59.3) 12:00/Euro Bölgesi/Perakende Satışlar (Aylık)/Ağustos/(Bek: %0.2 Önc: -%0.4) 12:00/Euro Bölgesi/Perakende Satışlar (Yıllık)/Ağustos/(Bek: %0.7 Önc: %0.8) 15:30/ABD/Dış Ticaret Dengesi/Ağustos/(Bek: mlr $ Önc: mlr $) 15:30/ABD/Tarım Dışı İstihdam/Eylül/(Bek: 210,000 Önc: 142,000) 15:30/ABD/İşsizlik Oranı/Eylül/(Bek: %6.1 Önc: %6.1) 16:45/ABD/Markit Hizmet PMI/Eylül/(Bek: 59.2 Önc: 58.5) 16:45/ABD/Markit Bileşik PMI/Eylül/(Önc: 58.8) 17:00/ABD/ISM Hizmet Endeksi/Eylül/(Bek: 58.5 Önc: 59.6) Türkiye Gündemi /10:00/Tüketici Güven Endeksi/Eylül/(Önc: 73.2 Ger: 74) /11:00/Yabancı Ziyaretçi Sayısı/Ağustos/(Önc: %13.5 Ger: %7.1) /14:00/BDDK Bankacılık Sektörü Kâr-Zarar Durumu/Ağustos/(Ger: 2.1 mlr TL) /2019 ve 2024 vadeli tahvil ihracı /10:00/Toplam Brüt Dış Borç Stoku/2Ç14/ /10:00/Dış Ticaret Dengesi/Ağustos/(Bek: -6.5 mlr $ Önc: mlr $ Ger: 8 mlr $) /2016 ve 2024 vadeli tahvil ihracı /10:00/HSBC İmalat PMI/Eylül/(Önc: 50.3 Ger: 50.4) /11:00/TİM İhracat Verileri/Eylül/(Önc: %5.2 Ger: %6.5) /12:00/İstanbul Perakende Fiyatları(Aylık)/Eylül/(Önc: %1.04 Ger: %0.63) /14:00/TCMB PPK Toplantı Tutanakları/Eylül/ /14:30/Konut Fiyatları Endeksi(Aylık)/Temmuz/(Önc: %1.04) /10:00/TÜFE (Aylık)/Eylül/(Bek: %0.48 Önc: %0.09) /10:00/TÜFE (Yıllık)/Eylül/(Bek: %9.45 Önc: %9.54) /10:00/Çekirdek TÜFE (Yıllık)/Eylül/(Önc: %9.68) /10:00/Yurtiçi ÜFE (Aylık)/Eylül/(Önc: %0.42) /10:00/Yurtiçi ÜFE (Yıllık)/Eylül/(Önc: %9.87) /Fitch, Türkiye için kredi derecelendirme notunu açıklayacak. Kaynak: Bloomberg, TradingEconomics Kemal Ozan SAYIN 02 Ekim 2014, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 8

9 Araştırma Ekibi Gedik Yatırım Menkul Değerler Murat Tanrıöver Genel Müdür Yardımcısı Yaşar Erdinç Genel Müdür Danışmanı Nuri Sevgen Vadeli İşlemler Müdürü Hikmet Erdinç Müdür Yardımcısı Araştırma Ozan Sayın GYO, Ulaştırma, Tekstil&Deri *118 Emin Tay Gıda, Teknoloji Perakendeciliği, Otomotiv, Holdingler *115 Ceren Bakçay Gıda&İçecek, Kimyasallar, Cam, Holdingler *116 Ali Erkan Tanacıoğlu FX Piyasaları, Lastik, Boya, Çimento *113 Erol Gürcan Bankalar, Bilişim&Teknoloji, İletişim, Turizm, Ambalaj *117 Pamir Eryolalan Enerji *114 Hakan Çal Metal Ana Sanayi *119 Tolga Er VİOP Müşteri Temsilcisi YASAL UYARI Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. 02 Ekim 2014, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 9

10 Ş belerimiz Genel Müdürlük Cumhuriyet Mah.E-5 Yanyol No: Yakacık/Kartal/İSTANBUL Tel: (216) E-Posta: İstanbul Altıyol Hacı Mehmet Sok. 24 E Dalyan Konut Sitesi D: Fenerbahçe/Kadıköy Tel: (216) E-Posta: altiyol@gedik.com Bakırköy Cevizlik Mah. Muhasebeci Sok. Neşe Han No:1 Kat:3 Bakırköy Tel: (212) E-Posta: bakirkoy@gedik.com Caddebostan Bağdat Cad. Murat Apt. K: 2 Daire:10 Erenköy/Kadıköy Tel: (216) E-Posta: ykadikoy@gedik.com Etiler Aytar Cad. Metro İşhanı No: 10, D:7, K: 3 Levent / Beşiktaş Tel: (212) E-Posta: etiler@gedik.com Gaziosmanpaşa Merkez Mah. Cami Karşısı No:88 Kat:3 Gaziosmanpaşa Tel: (212) E-Posta: gop@gedik.com Kapalıçarşı Kürkçüler Sk. No:25 Eminönü / Kapalıçarşı Tel: (212) E-Posta: kcarsi@gedik.com Maltepe Gedik İş Hanı Bağdat Cad. No: 162 K: 2 Maltepe Tel: (216) E-Posta: maltepe@gedik.com Perpa Gülbahar Mah. Avni Dilligil Sk. Çelik İş Merkezi B Blok No 9/11 Mecidiyeköy Tel: (212) E-Posta: perpa@gedik.com Şaşkınbakkal Bağdat Cd. No: 377/5 Esen Ap. Şaşkınbakkal Tel: (216) E-Posta: sbakkal@gedik.com Tophane Necatibey Cad. Alipasa Degirmen Sok. No: Tophane/Karaköy Tel: (212) E-Posta: tophane@gedik.com Ümraniye Atatürk Mah. Alemdağ Cad. No: 122/2 Ümraniye Tel: (216) E-Posta: umraniye@gedik.com Ankara Çankaya Simon Bolivar Cad. No: 8/6 Çankaya Tel: (312) E-Posta: cankaya@gedik.com Kızılay Sümer Birinci Sok. No:13/3 Demirtepe Tel: (312) E-Posta: ankara@gedik.com Ulus Ulus Şehir Çarşısı No: 170 Ulus Tel: (312) E-Posta: ulus@gedik.com Antalya Tahıl Pazarı Mah.404 Sok.Hafız Ahmet Bedesteni No:5/29-30 Tel: (242) E-Posta: antalya@gedik.com Bursa Şehreküstü Mah. Aytı Plaza İş Merkezi No: 17 Fomara Tel: (224) E-Posta: bursa@gedik.com Denizli Saraylar Mah.İkinci Ticari Yol Sk.No: 56 Kat:4 Tel: (258) E-Posta: denizli@gedik.com Düzce Şerefiye Mah. Cengiz Topel Sk. Taşhan Apt. No : Tel: (380) E-Posta: duzce@gedik.com Elazığ Yeni Mah. Gazi Cd. No : 28/3 Tel: (424) / E-Posta: elazig@gedik.com Eskişehir Köprübaşı Şen Sok. Onur İşhanı No:1 Kat:4 Tel: (222) E-Posta: eskisehir@gedik.com Kocaeli Hacı Halil Mah. Hükümet Cad. No: 95 Gebze Tel: (262) E-Posta: gebze@gedik.com İzmir Cumhuriyet Bulvarı No:131 Cevher Apt. Kat:2 D:3/4 Alsancak Tel: (232) E-Posta: izmir@gedik.com Konya Nalçacı Cad. Acentacılar Sitesi No:81 Selçuklu Tel: (332) E-Posta: konya@gedik.com Manisa Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. Kamil Menteş Apt. No:34/1 Tel: (236) E-Posta: manisa@gedik.com Uşak İsmetpaşa Cad. No: 63 K:2 Mavi Plaza Tel: (276) E-Posta: usak@gedik.com 02 Ekim 2014, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 10