Piyasa Beklentimiz /87900 satışlar görülebilir ara destek olarak tepki amaçlı izlenebilir.

Transkript

1 125kgyaahatag4bha13 Sançmala PANL GÜNLÜK BÜLTEN İç Piyasalar Kapanış Değişim % BIST ,52 BIST ,51 DVZSP ,58 EUR/USD 1,1897-0,29 ALTIN ,54 PETROL (BRENT) 51,62-2, Piyasa Verileri USD/TL 2,3230 2,3272 EUR/USD 1,1957 1,1875 Tahvil ( ) %7.79 %7.63 BRENT 53,30 50,49 Dış Piyasalar Kapanış Değişim % NASDAQ DAX DOW JONES 17, FTSE NIKKEI S&P SHANGHAI ,63 Vadeli Piyasalar Değişim % FDOW 0,23 FSPX 0,28 U.S.10-Y 1,952 Bizi takip etmek için Bakış Açısı I LOVE THIS GAME(CB) Euro bölgesi Aralık TÜFE rakamı açıklanacak olup, yıllık tahmin %0 ile -0.1% seviyesindedir (önc y/y 0.3%). Almanya da enflasyon 5 yıldan fazla süredeki en zayıf seviyeye yavaşlamıştı. Draghi, ihtiyaç duyulduğunda teşviklerin artırılabileceğini söylemişti. Bloomberg anketine göre ekonomistlerin yarısından fazlası ECB teşvik programını genişletirse, bankanın tahvil almasını bekliyor. ECB nin bilançosunu büyütmede hedeflerinden uzaklaşma görülmesi, 4Ç 2014 büyümede zayıflığın devamı halinde tahvil alımına 2015 te başlanması bekleniyordu.ecb, 2014 büyüme beklentisini %0.8 e, 2015 için %1.6 dan %1 e, enflasyon tahminini %0.5 e, 2015 için %1.1 den %0.7 e indirmişti. Draghi, niceliksel gevşeme oybirliği ile alınacak şekilde tasarlanabilir. Oybirliğine ihtiyaç yok. Teşvik konusunun gelecek çeyrekte yeniden değerlendirileceğini belirtmişti. 22 OCAK AAA 22 Ocak 2015 ECB, faiz kararını açıklayacak.eksi gelecek veri teşvik beklentisini artıracaktır. Sadece AAA notuna sahip hükümet tahvillerinin alınması seçenekler arasında. Paritede sonraki destekler. 235 BİN BALONCUK 222 bin beklenen ABD Kasım ADP Özel Sektör İstihdamı (önc 230 bin) 208 bin olmuştu. Bugün Aralık ABD ADP verisinde ortalama beklenti 235 bin, beklenti aralığı bin seviyelerindedir. YAKIN ZAMAN ENDİŞESİ ÖN PLANA ÇIKAR(MI)? FED 17 Aralık toplantı tutanakları açıklanacak olup, hatırlayacak olursak, artırım konusunda ihtiyatlı olunacak, komite para politikası duruşunun normalleştirmeye başlamakta sabırlı olabilecekti. 1.ABD büyüme tahmini 2014 % (önc % ), işsizlik tahmini %5.8, 2015 % Yeni sözlü yönlendirme 'Kayda Değer Zaman' ifadesi ile tutarlıydı. 3.Düşük kapasite kullanım oranı devam ediyor Fed yetkilisinden 15'i ilk faiz artırımını 2015'de, 2'si 2016'da bekliyor. 6. Bazı yetkililer kayda değer zaman ifadesinin kaldırılmasının piyasaları sarsabileceği ve faiz artırımlarının yakın zamanda olabileceği sinyali olarak algılanabileceği endişesini dile getirmişlerdi sonu medyan tahmini Eylül deki %1.375'den %1.125'e gerilemişti. Piyasa Beklentimiz /87900 satışlar görülebilir ara destek olarak tepki amaçlı izlenebilir. Veri Gündemi ABD ADP Son 4 Veri Ortalaması 217 bin, En Yüksek Bek 310 bin Euro bölgesi Ara TÜFE önc y/y 0.3% bek % % ABD Ara ADP bek 225 bin önc 208 bin, bek aralığı bin ABD Kas Dış Ticaret Dengesi bek -42,0 mlr$ önc 43.4 FED 17 Ara toplantı tutanakları Dünya Bankası, Küresel Ekonomik Görünüm raporu TR büyüme tahmini %3,1 e inmişti Hazine 8,9 mlyr TL itfa, 7,7 mlyr TL piyasaya Aralık yabancı işlemleri 108mln$ net satış Oca Aralık ayında 200k beklenen ABD ADP Raporu 238k olarak gerçekleşmişti Kasım dan beri en büyük artıştı.

2 Küresel Piyasalar Moskova Borsası kapalı. S&P, Rusya değerlendirmesini 2015 Ocak ortasına kadar bitirmeyi hedeflerken, kredi notunu yatırım yapılabilir seviyesinden çıkarabileceğini belirtmişti. 9 Ocak 2015 ABD Aralık TDİ verisi açıklanacak olup beklenti 245 bin seviyesindedir. 230 bin beklenen ABD Kasım TDİ 321 bin ile 2012 Ocak tan beri en yüksekti. 12 Ocak ABD 4Ç bilanço dönemi Alcoa ile başlıyor. Beklenti 0.25$ (0.04).14 Ocak AXP, JPM 1.35$ (1.30),WFC 1.02$(1.0), 15 Ocak BAC 0.32$ (0.29), Citigroup 0.11$(0.77), MS 0.58$ (0.50), Intel 0.66$ (0.51), 16 Ocak GS 4.70$ (4.60) kar açıklaması beklenen şirketler. S&P 500 deki şirketlerin karlarının 2014 son çeyrekte %2.4 artması bekleniyor den 58 e gerilemesi beklenen ABD Aralık ISM Hizmet Endeksi 56.2 oldu.bu 6 ayın en yavaş artışı -0.6% beklenen ABD Kasım fabrika siparişleri -0.7% ( önc 0.7%) oldu. ABD'nin en büyük petrol şirketi ExxonMobil, yatırım harcamalarını %6 azalttığını açıkladı. 3. petrol firması ConocoPhillips ise gelecek yıl için yatırım harcamalarını %20 azaltacağını bildirdi. Altın fiyatlarında 200 günlük ortalama 1232$ seviyesindedir $ haftalık bazda dirençler. ABD 30 yıllık tahvil faizleri 11 baz puan gerileyerek %2.49 oldu. En düşük seviye 26 Temmuz 2012'deki %2.44 olmuştu.10y %1.88. Obama, yeni Kongrenin liderleriyle haftaya Beyaz Saray'da görüşecek Şirket Haberleri SASA Rekabet Kurulu'nun lndorama Netherlands B.V. tarafından devralınmasına ilişkin yürüttüğü nihai incelemede sözlü görüş toplantısı yapılacak 07 Ocak Çarşamba. Sabancı, sahip olduğu şirket sermayesinin % 51'ni temsil eden ,18 TL nominal değerli hisselerin tamamını Tayland merkezli Netherlands B.V.' ye düzeltmeler hariç USD bedelle satma kararı almıştı. Anlaşma 9 Nisan 2014 tarihinde imzalanmıştı.zorunlu pay alım teklifinde bulunulacak olup, RK onayı bekleniyordu.temmuz ayında başvuru, Rekabet Kurulu nun kararı ile nihai incelemeye alınmıştı. THYAO Rekabet Kurulu, hakkında soruşturma yürütülen THYAO na idari para cezası verilmesine gerek olmadığına oybirliğiyle karar verdi. ŞEKERBANK 5 yıla kadar vadeli 500 milyon TL'ye kadar bono/tahvil ihraç etmek üzere Genel Müdürlüğe yetki verilmiştir. GERSAN ELEKTRİK çıkarılmış sermayesinin TL (%33,33) bedelli artırılarak TL'ye yükseltilmesinde rüçhan haklarının tarihinde Birinci Seans'ta referans olarak alınabilecek fiyatı 0,07 TL'dir. TRABZONSPOR çıkarılmış sermayesinin TL (%300) bedelli artırılarak TL'ye yükseltilmesinde rüçhan haklarının tarihinde Birinci Seans'ta referans olarak alınabilecek fiyatı 2,37 TL'dir. EMLAK KONUT 01 Ocak - 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle, toplamda TL (KDV Hariç) değerinde, adet bağımsız bölümün satışı (ön satışlar dahil) gerçekleştirilmiştir. Aralık ayı içerisinde satışı (ön satışlar dahil) gerçekleşen bağımsız bölüm sayısı ise 1450 adettir. Bu bağımsız bölümlerin KDV hariç peşin satış değeri ise toplam TL dir. VESTEL Vestel Beyaz Eşya Sanayi ve Ticaret A.Ş. payları ile ilgili 10,75 fiyat seviyesinden TL nominal değerli payın alış işlemi ortaklığımızca gerçekleştirilmiştir. Şirketimizin Vestel Beyaz Eşya Sanayi ve Ticaret A.Ş. sermayesindeki payı tarihi itibariyle %94,54'e ulaşmıştır. ASYAB TL sermayenin tamamının nakden karşılanmasına, esas sözleşme değişikliğinin yapılacak ilk genel kurulun onayına sunulmasına. AKSEL Ansa Enerji Yatırım A.Ş.' nin tarihinde gerçekleşen alıma ilişkin, yapılan pazarlıklar neticesinde toplam değerin TL' sı olarak Ekonomi Haberleri AMB 3 SEÇENEĞİ DEĞERLENDİRİYOR. Hollanda'nın Het Financieele Dagblad gazetesinde yer alan ve adı açıklanmayan kaynaklara dayandırılan habere göre, seçeneklerden biri AMB'nin üye ülkenin merkez bankasındaki hissesine orantılı bir miktarda devlet tahvili alması yoluyla finans sistemine likidite sağlanması. İkinci seçenek AMB'nin sadece AAA seviyesinde derecelendirilen devlet tahvilleri alması ve getirilerinin sıfır veya eksiye çekilmesi. Bu şekilde yatırımcıların daha riskli devlet ve şirket tahvillerine yönelmelerinin sağlanması bekleniyor. Üçüncü seçenek alımı ulusal merkez bankaları yapacak ve bu da riskin "prensip olarak" söz konusu ülkede kalması anlamına geliyor. BAŞBAKAN DAVUTOĞLU NUN bugün ilk kez başkanlık edeceği Savunma Sanayi İcra Komitesi toplantısının ana gündemi Çin ile sözleşme görüşmeleri süren 4 milyar dolarlık füze ihalesi olacak. İhalenin Çin den alınarak Fransa ya verileceği konuşuluyor. Ayrıca, Altay'ın seri üretimi ve milli muharip uçak projesi ile ilgili önemli kararların alınması bekleniyor. ALTIN FİYATLARI YUNANİSTAN ENDİŞESİ İLE UÇUŞA GEÇTİ.Altın, hisse senedi piyasalarındaki hızlı düşüşler ve Yunanistan'ın eurodan çıkabileceğine ilişkin endişelerin güvenli liman alımlarını güçlendirmesi sonucu, yükselişini üçüncü güne taşıdı ve Ekim ayından bu yana en uzun süreli çıkış dönemini gerçekleştirmeye yöneldi. Gümüş ve palladyum değer kazandı. BABACAN, bireysel emeklilik sistemine (BES) dahil olan 5 milyonuncu katılımcıyı tanıtmak amacıyla yapılan toplantıda 2014 te Türkiye ekonomisinin büyük ihtimalle yüzde 3 büyüyeceğini söyledi. TÜRK HAVA YOLLARI, yurt genelinde yarın beklenen olumsuz hava koşulları nedeniyle iç ve dış hatta 51 seferini iptal ettiğini duyurdu. 2014'TE HAVALANDIK. Ulaştırma Bakanı Lütfi Elvan, 2014 yılında havalimanlarından hizmet alan yolcu sayısının 166 milyonu, uçak trafiğinin ise 1.6 milyonu geçtiğini ve tüm zamanların rekorunun kırıldığını açıkladı. Bir önceki yılın sonunda tüm uçak trafiği 1.2 milyon ve yolcu sayısı 150 milyon olarak gerçekleşmişti. BASEL DE İLERİ YÖNTEMLE BANKALAR 'PROAKTİF' OLACAK. Basel II ile ilgili ileri yöntemler taslağı, bu haliyle yürürlüğe girerse bankalar, sadece geri ödemeleri değil kredilerin iş için kullanılıp kullanılmadığını da takip edecek, kaynakların verimli kullanımı sağlanacak. Vietnam MB sı ülkenin para birimi Dong u $ karşısında %1 devalüe etti. Benzer bir karar altı ay önce de alınmıştı.

3 Teknik Bakış BIST-100 günü %0,52 artış TL oldu (2014 Aralık 85721, USD$ ) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 4,4 milyar üzerinde öncelikli, sonraki direnç seviyesidir.satışlar görülebilir. Haftalık bazda dirençler. Kısa vadeli ortalamalar dadır ara destek. TL Bazında BIST-100 $USD Kur $USD 90,410 38, ,679 39, BIST XU100, MACD Nov ember December Bilgi Notu Hisse Kapanış Destek Direnç Not YKBNK kuvvetli direnç VAKBN AKENR PETKM

4 SGMK & FAİZ 16 Kasım 2016 vadeli tahvil % bandında li hareket etti (Pzt ön plana çıkmasını beklediğimiz band ). Hazine 8.9 mlr TL itfası (7.655 piyasa, kamu). Enflasyonun üç aylık ortalamalara göre ana eğilimleri incelendiğinde, çekirdek enflasyon göstergelerindeki iyileşmenin sürdüğü gözlenmiştir. Önümüzdeki ayda petrol fiyatlarındaki düşüşe paralel olarak akaryakıt fiyatları kaynaklı olarak enerji enflasyonundaki düşüş devam edebilecektir. Dün Hazine üç ihalede ROT dahil 4,2 milyar borçlandı. 2 yıllık gösterge tahvilde ortalama bileşik faiz %7.76, 10 yıllıkta %7.73 olarak gerçekleşti. Vadeli İşlemler Kapanış %0,65 artışla 108,625 Ack.Poz.Değ (27064). Haftalık bazda öncelikli direnç, , , sonraki direnç seviyeleridir. Geri çekilmelerde , ara destek THYAO 2015 BEKLENTİLERİ 2015 yılı sonunda toplam uçak sayısının 214 dar gövde, 68 geniş gövde ve 11 kargo uçağı olmak üzere 293'e ulaşması planlanmaktadır ( uçak sayısı 265).2015 yılında %16 kapasite artışı ile 157 Milyar AKK'ya (toplam arz edilen koltuk km, 2014 Kasım 124 Milyar) ulaşılması, Yolcu doluluk oranının %80,3 olması beklenmektedir (Eylül de %79.7, Ekim ayında %79.5 yolcu doluluk oranı Kasım da %79.1 e gerilemişti). İç hatlarda 25,9 milyon, dış hatlarda 36,0 milyon olmak üzere, özel kira ve hac-umre yolcusu ile birlikte toplam 63 milyon yolcu taşınması hedeflenmektedir (Önceki ay %13.7 artarak 46.2 milyon a ulaşan yolcu sayısı geçen senenin aynı dönemine göre %13.3 artışla 50.4 mln a ulaşmıştı). 12 Milyar USD tutarında satış geliri elde edilmesi hedeflenmektedir yılının ise 199 dar gövde, 55 geniş gövde ve 8 kargo uçağı olmak üzere toplam 262 uçak ile tamamlanması, Arz Edilen Koltuk Km'nin 2013 yılına göre %17 artışla 136 milyar, Doluluk oranının %79,1 olarak gerçekleşmesi beklenmektedir yılında iç hatlarda 23,2 milyon; dış hatlarda 31,4 milyon olmak üzere, özel kira ve hac-umre yolcusu ile birlikte toplam 55,6 milyon yolcu taşınması hedeflenmekteydi. Lufthansa Havayolları yönetimi ortak iştirakleri olan SunExpress üzerinden yeni işbirliği modelleri konusunda görüşmeler yapmaktaydı. SunExpress 2015 ile 2021 yılları arasında teslim edilmek üzere, Boing den, 50 adet (10 adet opsiyonlu) yeni nesil dar gövde uçak siparişi vermiştir.thy ve Lufthansa nın %50 ortaklığıyla kurulmuştu. İstanbul daki 3. havalimanının temeli 6 Haziran 2014 te atıldı. TUPRS RUP 3 pist ve 2 terminalden oluşan ilk fazın 2018 yılına kadar tamamlanması beklenmekte olup, 90 milyonluk yolcu kapasitesinin devreye girmesi öngörülmektedir. Fuel Oil Dönüşüm Projesinin Eylül sonu itibariyle %98,2 si tamamlandı yılı başında üretime başlaması beklenen, son yıllarda artan motorin gibi beyaz ürünlerin ithalatını azaltmak ve ilave katma değer yaratmak için 2,7 milyar dolar ABD Doları tutarındaki Resid Upgrading projesinin (Fuel Oil Dönüşüm) 2007 yılı Kasım ayında yatırım kararı alınmıştı. Proje yüksek kükürtlü fuel oil i işleyerek Euro V standardında motorin ve benzin gibi beyaz ürünlere dönüştürecektir. Beyaz Ürünler: Benzin, Jet, Gazyağı, Motorin, LPG. Proje Türkiye nin motorin/jet yakıtı açığının kapatılmasına ve fuel oil gibi devlete vergi geliri sağlamayan ürünlerin üretim miktarının azaltılarak (üretilen fuel oil in önemli bir kısmı yeterli iç pazar olmadığı için ihraç edilmekte ve ihraç edilen ürünlerden devlet ÖTV almamaktadır) vergi geliri artışına katkı sağlayacaktı. Tüpraş ın yaklaşık 2,45 dolar/varil olan yıllık net rafineri marjına 2,1 dolar/varil ilave net marj sağlaması beklenmektedir. %70 ler düzeyinde olan beyaz ürün oranının proje sonrası %80 lerin üzerine çıkması beklenmektedir. Böylece katma değeri daha yüksek ürün elde edilecektir. Yılda 550 milyon dolardan fazla FAVÖK sağlayacak olan bu yatırımın Tüpraş'ın kârlılığını %50 oranında artırması beklenmekte ( Kaynak:Tüpraş Yıllık Raporları).

5 GÜNLÜK BÜLTEN (212) Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı 1570 Tülin Tekin Araştırma Müdür Yardımcısı 1571 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Bizi takip edin; Facebook Adresi : Tekstil Yatırım Twitter Adresi : TekstilYatrm UYARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.