GÜNLÜK BÜLTEN

Transkript

1 LA125kgyaahatag4bha13 Sançmala PANL GÜNLÜK BÜLTEN İç Piyasalar Kapanış Değişim % BIST ,80 BIST ,15 DVZSP ,33 EUR/USD 1,1222-0,39 ALTIN ,19 PETROL (BRENT) 64,65-1, Piyasa Verileri USD/TL 2,6888 2,7001 EUR/USD 1,1205 1,1145 Tahvil ( ) %10,03 %10,21 BRENT 65,41 65,31 Dış Piyasalar Kapanış Değişim % NASDAQ ,17 DAX ,65 DOW JONES ,49 FTSE ,32 NIKKEI ,21 S&P ,35 SHANGHAI ,43 Vadeli Piyasalar Değişim % FDOW 0,00 FSPX -0,01 U.S.10-Y 2,1406 Bizi takip etmek için VERİ GÜNDEMİ Bakış Açısı TCM(BBB-) 2014 Kasım ayında Türkiye nin BB+ notunu (Yatırım Yapılabilir seviyenin 1 basamak altı) ve negatif görünümünü teyit eden S&P, Türkiye'nin döviz cinsinden kredi notunu ve görünümünü teyit etti. Kamu borcunun göreceli düşük ve ihracatın dayanıklı olması gerekçe olarak gösterildi. Yerel para cinsinden notunu ise BBB'den BBB- düzeyine indirirken, görünümünü negatif olarak korudu.not düşüşü TCMB'nin bağımsızlığına ilişkin zorlukları yansıtırken, düşen petrol fiyatlarının Türkiye'nin yararına olduğu belirtildi. S&P açısından Kürt sorununun çözümü konusunda sağlanan ilerleme önemliydi. GSYH performansının en önemli unsuru olarak net ihracatı gördüğünü belirtti.büyüme potansiyelinin, özel sektörün büyük ve açık döviz pozisyonu gibi dış kırılganlıklardan kötü etkilendiği belirtildi. Görünümün negatif olmasına neden olarak Türkiye'nin dış finansmana büyük oranda bağımlılığının 2015'te sürme riski gösterilmişti. Kontrolde olmayan risklere paralel Fed'in tahvil alımını sonlandırma tartışmasına başladığı ilk dönemden bu yana geçen 18 ayda TL'nin dolar karşısında %25 değer kaybetmesi gösterildi. Türk bankalarının artan dış borçlanması, gayri safi finans sektörü dış borcunun Aralık 2010 ile Eylül 2014 arasında iki katına çıkarak 184 milyar dolar olması değinilen diğer konulardı. SESSİZ ÜCRETLER... Nisan ayında 225 bin ve %5.4 beklenen ABD işsizlik ve tarım dışı istihdam verileri 223 bin ve %5.4 (2008 Mayıstan beri en düşük) olarak gerçekleşti. ABD Nisan ortalama saatlik kazançlar +0.1%, $24.87, yıllık +2.2% olarak gerçekleşti. %5.5 beklenen ABD Mart ayı işsizlik oranı %5.5 (önc 5.5%), 245 bin beklenen ABD Mart tarım dışı istihdam (önc 295 bin) 126 bin olmuştu (2013 den beri en az). Saatlik kazançlar enflasyon için dikkatle izlenen verilerden olup, %0.2 artması beklenen (bir önceki ay %0.) Mart ABD ortalama saatlik kazanç artışı %0.3, 24.86$ önc 24.78$ olarak gerçekleşmişti. 200 bin beklenen ABD ADP Nisan verisi 169 bin olarak gerçekleşti (2014 Ocak tan beri en düşük). Önceki rakam 189 binden 175 bine revize edildi. Piyasa Beklentisi TL cinsi not düşüşü zayıf bir açılışa neden olabilir. Bununla birlikte önümüzdeki süreçte notun döviz cinsinden de düşebileceği riskinin referans alınması gerektiğini düşünüyoruz bandında /üzerinde satışlar görülebilir. Geri çekilmelerde 200 günlük ortalama referans alınabilir. Hafta genelinde geri çekilmelerde nin önemli destek seviyesi olabileceğini, tepkinin güç kazanması için direnç bandının geçilmesi gerektiğini düşünüyoruz. Olası bu durumda ler hedef olabilir. USD bazında 32470/ TL bazında dedir.bu seviyeyi geçemeyen hareket satış yönünde izlenebilir. KREDİ NOTLARI Konsolide bilançoları son gönderme tarihi 11 Mayıs 2015 Pazartesi (mln TL) bek DOAS 74, MGROS 15, THYAO 251 BOE Faiz Kararı 14.00, AB nin referandumda oylanması Hazine, 5 yıl vadeli sabit kuponlu ve 10 yıl vadeli TÜFE'ye endeksli tahvil ihalesi Başbakan Davutoğlu: 8 Haziran'da iktidar olamazsam istifa ederim Çin Merkez Bankası faiz oranlarını indirdi 25bp borç verme ve gösterge mevduat faizi

2 Küresel Piyasalar Yunanistanın 12 Mayıs ta 770 mn ödemesi bulunuyor.varufakis: 11 Mayıs Eurogroup'ta sonuç alıcı görüşmeler bekliyorum. Çarşamba günü ABD Nisan perakende satışlar verisi açıklanacak. Hatırlayacak olursak %1.1 ile bir yıldaki en çok artışı göstermesi beklenen ABD Mart Perakende Satışlar kötü hava koşulları nedeniyle %0.9 artış gösterdi (4 aydaki ilk artışı gösterirken tüketicilerin harcama konusunda çok istekli olmadığını göstermişti). Çin Merkez Bankası (PBOC) ülkenin artan dış borçlarının ekonomi için risk yarattığı açıklamasında bulundu. PBOC, ekonomik büyümenin kamu liderliğindeki yatırımlara bağımlı olmayı sürdürdüğünü belirtti (BHT). Salı günü açıklanacak veride Mart ayında CNBC-e anketine göre ortalama 4,4 mlr dolar cari açık bekleniyor. Yılsonu tahminlerinin ortalaması 36,4 mlr dolardır.hatırlayacak olursak TCMB Başçı cari işlemler dengesindeki iyileşmenin Mart ayında bir miktar ara vereceğini belirtirken, -2,75 mlr$ beklenen Şubat ayı cari denge verisi -3,2 mlr$ a yükselirken, 12 aylık cari işlemler açığı, milyon dolardan milyon dolara gerilemişti. Draghi: Niceliksel Gevşeme Programı Koşullar Değişirse Etkin Bir Şekilde Esnekleştirilebilir. Çin de Nisan ayında enflasyon %1.6 beklentinin altında %1.5 olarak gerçekleşti.2015 hükümet hedefinin yarısına işaret ediyor. Türkiye'nin Çin'den yaptığı çelik ürünleri ithalatı yılın ilk çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine göre 4 katına çıkarak 566,7 bin tona ulaştı (BHT). Şirket Haberleri DEVA Ç Bir önceki çeyreğe göre satışlar %17.1, brüt kar %42.4, faaliyet karı %168, FAVÖK %87 artış gösterdi. Marjlarda % arasında artış gerçekleşirken, geçen yılın aynı dönemine göre ise satışlar %29.3, brüt kar %63.2, faaliyet karı %120, FAVÖK %93.7 artış gösterdi Ç de 2mln TL seviyesindeki net kar 16 mln TL e, 15 mln TL olan FAVÖK ise 28 mln TL e yükseldi. Serbest piyasa ve ihale toplamı IMS Health verilerine göre 2015 yılının ilk üç yında, Türkiye ilaç pazarında 4,62 milyar TL (*) değerinde 579,73 milyon kutu ilaç satışı gerçekleşmiştir. Pazar, bir önceki yılın aynı dönemine göre kutu olarak %6,76 oranında, TL olarak ise %13,98 oranında büyüme kaydetmiştir yılının ilk üç ayında, DEVA Holding kutu bazında 33,89 milyonluk IMS satışı (Serbest Piyasa + İhale) ile 2014 yılının aynı dönemine göre %6,34 lük, TL bazında ise 126,10 milyon TL IMS satışı ile 2014 yılının aynı dönemine göre %15,94 lük büyüme sağlamıştır., TL olarak ise %2,7 pazar payı ile 10. sıraya yükselmiştir (Faaliyet Raporu). TÜPRAŞ Ç mn TL satış beklentisine paralel mn TL satış, 405 mn TL FAVÖK beklentisine paralel 400 mn TL FAVÖK, 213 mn TL net kar beklentisinin üzerinde 275 mn TL net kar açıkladı. Fuel Oil Dönüşüm Projesi yatırım teşvikinden kaynaklanan 309 milyon lira ertelenmiş vergi gelirinin katkısıyla net dönem karı 275 milyon lira olmuştur Ç e göre satışlar %23.1 azalırken, brüt kar %120.6 arttı. -16 mn TL olan faaliyet karı 327 mn TL olarak gerçekleşirken, 52 mn TL FAVÖK 400 mn TL oldu. Brüt marjda %4.7, faaliyet marjında %4.9, FAVÖK marjında ise %5.2 artış gerçekleşti.geçen seneye göre ise satışlar %25.1 azalırken(petrol fiyatının geçen yılın %52 aşağısında olmasının etkisiyle), brüt kar %22, faaliyet karı %30.3, FAVÖK %27.8 artış gösterdi yılı ilk üç aylık ara dönem finansal sonuçlarına göre kar payı dağıtılmamasına karar vermiştir. Yüksek fiyat rasyoları yanında Ural tipi ham petrol fiyatının, Brent'e göre nispeten daha düşük gerçekleşmesinin de etkisiyle ilk çeyrek dönemde Akdeniz Rafineri Marjı geçen yılki 0,44 dolar/varil değerinden 5,98 dolar/varil düzeyine yükseldi. Fuel Oil dönüşüm Projesinde full kapasite üretim çalışmalarının devam ettiği bildirildi. Tüpraş ın yaklaşık 2,45 dolar/varil olan yıllık net rafineri marjına 2,1 dolar/varil ilave net marj sağlaması beklenmektedir. %70 ler düzeyinde olan beyaz ürün oranının proje sonrası %80 lerin üzerine çıkması beklenmektedir. Böylece katma değeri daha yüksek ürün elde edilecektir. Yılda 550 milyon dolardan fazla FAVÖK sağlayacak olan bu yatırımın Tüpraş'ın kârlılığını %50 oranında artırması beklenmekteydi. Kaynak:Tüpraş Yıllık Raporları. Ekonomi Haberleri SANAYİ ÜRETİMİ BEKLENENDEN HIZLI ARTTI. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi bir önceki aya göre %2,2 arttı. Takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi bir önceki yılın aynı ayına göre %4,7 arttı. CNBC-e Mart ayı sanayi üretimi anketinde takvim etkisinden arınmamış beklenti %1,6, takvim etkisinden arınmış veride beklenti %1,1 seviyesindeydi. GIDA FİYATLARINDA TAVAN FİYAT BELİRLENECEK. İGTOD Başkanı Karlı, "Ramazan öncesi fiyatları artırmak için bazı spekülatif söylentiler çıkmaya başladı. Fiyat artışını önlemek için tüm ürünlerde tavan fiyatı oluşturacağız" dedi. TÜRK AKIMI İNŞASINA BAŞLANDI.Rusya'nın en büyük doğalgaz üreticisi Gazprom, Türk Akım doğalgaz boru hattının inşasına başladı. EMLAK KONUT bu yılın dört aylık döneminde 1,9 milyar TL değerinde 2 bin 882 adet bağımsız bölümün satışının yapıldığını bildirdi. FAVORİ DİNLENME YERLERİ finansal tablolarını ve aylık bildirimini KAP'ta yayımlamasına veya finansal tablolarını yayımlamak için Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul) ndan ek süre almasına kadar, işlem sırasının kapalılık halinin 2 ay devam etmesine. BRISA 2015 yılı FAVÖK (Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kar) tutarı artış hedefi %6-%8 aralığında beklenmektedir. BEŞİKTAŞ UEFA Mali Fair Play Kriterleri; başabaş hesap durumu soruşturma süreci sona ermiş olup, Şirketimiz ile UEFA Mali Kontrol Komitesi arasında yapılandırma anlaşması imzalanmıştır. TARAF GAZETECİLİK Kayıtlı Sermaye Tavan Tutarı Yenilenecek Olup, Süreç Yeniden Başlatılacaktır. SARKUYSAN İç Kaynaklardan Bedelsiz Pay Alma Oranı (%) 25,00. SABANCI HOLDİNG KORDSA A.Ş. payları 5,00 TL fiyattan nominal değerli payların satış işlemi. VİKİNG KAĞIT Azaltılacak Sermaye (%) 37,50 Rüçhan Hakkı Kullanım Oranı (%) 80,00 KERVANSARAY sermaye kaybının %62, varlık satışı yapılması, banka kredilerinin vade ve faiz oranlarının yapılandırılması. HÜRRİYET Net Dönem Karı Kur farkı gelirleri 7,8 mln TL, Diğer Satışların Maliyeti (-) -32% tüketilen kağıt miktarında geçen yılın aynı dönemine göre %16 oranında azalma kaydedilmiştir. VESTEL, 4K yayıncılıkla uyumlu Ultra HD 4K televizyon modellerinin yanı sıra ilk kez bu proje için 4K set üstü kutu üretti (Sabah). KCHOL 1Ç2015 de 459 mn TL net kar açıkladı. Beklenti 544 mn TL idi. DOHOL 1Ç2015 de -43 mn TL zarar açıkladı. Beklenti -8 mn TL.

3 Teknik Bakış BIST-100 günü %1,80 artış oldu (2014 Aralık 85721, USD$ ) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 3,9 milyar TL , dirençler, önemli direnç bandı. 200 günlük ortalama , destekler, BIST Mart 2014 Yerel Seçimler ( %16.4+) November December February March April May Bilgi Notu Hisse Kapanış Destek Direnç Not TKFEN DEVA TOASO SISE

4 SGMK & FAİZ TRT161116T19 16 Kasım 2016 vadeli tahvil %10.51 sonrası % li bandında hareket etti. Mayıs ayında toplam 11,9 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 9,5 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. Hazine, Mayıs - Temmuz döneminde 28,3 milyar liralık iç borç servisine karşılık 23,5 milyar lira iç borçlanmaya gidecek. Hazine nakit dengesi, Nisan ayında 236 milyon TL açık verirken, faiz dışı fazla 6,47 milyar TL oldu. MERRİLL LYNCH: DOLAR/TL 3'Ü GÖREBİLİR. Özel sektörün kaldıracı çok fazla, finans dışı özel sektörün toplam borcunun GSYH'ye oranı 2007'de yüzde 47 olurken, şimdi yüzde 80'e yükseldi (BHT). Vadeli İşlemler ViOP ENDEKS KONTRATI Kapanış %2,47 artışla gerçekleşti. 103,625 puandan 1,590 APD ( 14288) sonraki direnç bandı izlenebilir üzerinde kalıcılık referans alınabilir,satış görülebilir önceki tepe. 200 günlük ortalam ler... Seans içinde önem kazanan seviyeler *

5 GÜNLÜK BÜLTEN (212) Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı 1570 Tülin Tekin Araştırma Müdür Yardımcısı 1571 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Bizi takip edin; Facebook Adresi : Tekstil Yatırım Twitter Adresi : TekstilYatrm UYARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.