ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 07 Temmuz 2014 ULUSLARARASI YATIRIMCI İŞLEMLERİ HARUN DERELİ hdereli@ziraatyatirim.com.tr Uluslararası Yatırımcı İşlemleri Analizi-Haziran 2014 Borsa İstanbul tarafından açıklanan uluslararası yatırımcıların Borsa İstanbul da yapmış olduğu işlem verilerine göre Haziran ayında uluslararası yatırımcıların en çok net alış gerçekleştirdiği ilk beş hisse Ereğli Demir Çelik, Tekfen Holding, Türk Telekom, Kardemir(D), Bim Mağazalar olmuştur. Özellikle sanayi hisselerine girişler olduğu gözlenirken, bu girişler, Sanayi endeksinin Haziran ayında BIST100 e göre %2,7 oranında daha başarılı bir performans sergilemesinde etkili olmuştur. ULUSLARARASI YATIRIMCI NET ALIŞ-(İLK 15 HİSSE) Hisse Alış Satış Net Hacim (Mn TL) (Mn TL) (Mn TL) (Mn TL) EREĞLİ DEMİR CELİK 673,7 597,6 76,1 1.271,3 22,7% TEKFEN HOLDİNG 223,2 148,8 74,4 372,0-7,3% TÜRK TELEKOM 204,6 138,7 65,9 343,3 1,9% KARDEMİR (D) 253,4 200,7 52,6 454,1 18,6% BİM MAĞAZALAR 291,5 248,0 43,6 539,5 6,6% TRAKYA CAM 44,3 23,8 20,5 68,0 5,6% EMLAK KONUT GMYO 528,4 508,5 19,9 1.037,0 0,3% KOZA ALTIN 168,8 149,4 19,4 318,3 17,0% GÜBRE FABRİK. 32,7 14,5 18,2 47,2 12,6% SABANCI HOLDİNG 345,5 328,2 17,3 673,7-2,0% ŞİŞE CAM 82,6 69,3 13,3 151,9 3,5% MİGROS TİCARET 47,4 35,9 11,5 83,3 0,3% GOOD-YEAR 12,3 1,0 11,3 13,3 4,3% ASELSAN 20,8 11,6 9,3 32,4 1,1% LOGO YAZILIM 11,6 2,9 8,7 14,5 38,9% ULUSLARARASI YATIRIMCI NET SATIŞ-(İLK 15 HİSSE) Hisse Alış Satış Net Hacim (Mn TL) (Mn TL) (Mn TL) (Mn TL) Haziran Ayı BIST 100 Göreceli Getirisi Haziran Ayı BIST 100 Göreceli Getirisi TÜRK HAVA YOLLARI 602,2 982,6-380,4 1.584,85-8,0% T. HALK BANKASI 1.681,8 1.856,7-174,9 3.538,51-1,5% VAKIFLAR BANKASI 498,4 643,8-145,4 1.142,12-0,8% GARANTİ BANKASI 2.562,1 2.691,7-129,6 5.253,84-2,1% YAPI VE KREDİ BANK. 387,3 464,3-77,0 851,53-4,6% AKBANK 875,4 940,5-65,2 1.815,88-3,8% İŞ BANKASI (C) 1.118,0 1.176,4-58,4 2.294,49-3,0% TÜPRAŞ 309,6 342,9-33,4 652,48-2,1% KOÇ HOLDİNG 299,1 325,2-26,0 624,28 1,5% ARÇELİK 171,4 195,9-24,5 367,28-1,3% SİNPAŞ GMYO 15,1 34,0-18,9 49,02-4,7% BİZİM MAĞAZALARI 24,7 42,2-17,5 66,82 0,8% DOĞUŞ OTOMOTİV 33,9 49,1-15,2 83,00-2,0% PARK ELEK.MADENCİLİK 12,5 27,4-14,9 39,87 16,5% OTOKAR 4,8 18,7-13,9 23,47 3,6%
Haziran ayında en yüksek girişin yaşandığı ilk onbeş hisse arasında sadece Tekfen ve Sabancı Holding endekse göre daha kötü bir performans sergilemişlerdir. Logo yazılım %38,9 oranındaki endekse göre getirisi ile dikkat çekerken; yılın ilk altı ayında Şirket in bulunduğu Bilişim Sektörüne 54,3mn TL para girişi yaşanmış, Logo yazılım hisselerine ise 31,7mn TL para girişi olmuştur. Diğer taraftan en çok para girişinin yaşandığı Ereğli Demir Çelik hisseleri endekse göre Haziran ayında %22,7 oranında daha iyi bir performans sergilemiştir. Aynı sektörde faaliyet gösteren Kardemir(D) hisseleri de BIST100 e göre %18,6 oranında daha iyi bir performans sergilemiştir. Diğer taraftan, uluslararası yatırımcıların en çok net satış gerçekleştirdiği ilk beş şirket ise Türk Hava Yolları, Halkbank, Vakıfbank, Garanti Bankası ve Yapı Kredi Bankası olmuştur. Para çıkışının yaşandığı onbeş şirketten Bizim Mağazalar, Doğuş otomotiv, Otokar ve Koç Holding, BIST100 e göre daha iyi performans sergilelerken, diğer hisseler BIST-100 e göre daha kötü performans segilemiştir. BIST 100 e göre %8 daha kötü bir performans gösteren Türk Hava Yolları hisselerinden, Haziran ayında uluslararası yatırımcılar net 380,4mn TL çıkış yapmıştır. Borsa İstanbul da İlk 15 Net Giriş ve Çıkış ile BİST-100 e Göre Göreceli Getiriler Mn TL 380 40% 320 260 Net Alım Satım(sol eksen) Değişim 30% 200 20% 140 80 10% 20-40 0% -100-10% -160-220 -20% -280-340 -30% -400-40% 2014 yılının Haziran ayında net uluslararası yatırımcı çıkışı ise toplamda 727,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bu rakam, Ocak ayında yaşanan 1.140,7mn TL lik çıkışın ardından ilk altı ayda kaydedilen ikinci çıkış olmuştur. Yılın ilk altı ayında ise toplamda 2.477,6mn TL lik net uluslararası yatırımcı girişi yaşanmıştır. İlk 6 Ay Oca.14 Şub.14 Mar.14 Nis.14 May.14 Haz.14 Net (mn TL) Toplam Ulusal Pazar -1.168,2 338,7 1.367,7 766,5 1.457,3-726,6 2.035,4 İkinci Ulusal Pazar 0,6 0,9-2,6 1,0 5,7 1,8 7,4 Kurumsal Ürünler Pazarı 27,1 118,1 129,4 151,5 6,1-3,2 429,1 Gözaltı Pazarı 0,0 0,0 0,1 0,1 0,0 0,2 0,3 Gelişen İşletmeler Pazaraı -0,2 1,8 0,2 2,0 1,3 0,2 5,3 Serbest İşletim Platformu 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 TOPLAM -1.140,7 459,5 1.494,9 921,1 1.470,3-727,5 2.477,6 ZİRAAT YATIRIM/ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 2
Aylık bazda uluslararası yatırımcıların hareketlerini incelediğimizde 2013 yılından itibaren en yüksek çıkışın 2.270mn TL lik çıkış ile 2013 Haziran ayında gerçekleştiği görülmektedir. Bu dönemde BIST-100 %11,3 oranında değer kaybederken, bu yılın Haziran ayında yaşanan 727,5mn TL lik çıkışta ise, BIST100 yalnızca %1 düşüş kaydetmiştir. Genel olarak uluslararası yatırımcıların net giriş yaptığı aylarda BİST-100 de artış yaşanırken, çıkış olduğu aylarda ise gerileme kaydedilmektedir. BİST-100 ve Uluslararası Yatırımcı Net Giriş-Çıkış Hareketler 2013-2014 Mn TL (bin) Haziran ayındaki çıkışın etkisiyle, uluslararası yatırımcıların Borsa İstanbul daki payı ufak çaplı bir düşüşle %63,5 seviyesine gerilemiştir. BİST-100 ve Uluslararası Yatırımcı Payı 2010-2014 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 BIST100 Uluslararası Yatırımcı Payı (%) 75% 70% 65% 60% 55% 50% 45% ZİRAAT YATIRIM/ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 3
Bankacılık Sektörü Net Uluslararası Yatırımcı İşlemleri (mn TL) 2.000 1.658,9 1.500 1.000 500 221,2 1.176,1 501,9 1.082,5 0-500 -1.000-684,2-638,6 Oca.14 Şub.14 Mar.14 Nis.14 May.14 Haz.14 Toplam Bankacılık sektöründe Ocak ve Haziran ayında çıkış yaşanırken, diğer aylarda giriş kaydedilmiştir. Haziran ayındaki 638,6mn TL lik çıkış, toplam çıkışın %87,8 si olurken, yılın ilk altı ayında bankacılık sektöründe yaşanan 1.685,9mn TL lik net giriş ise toplam girişin %67 sini oluşturmuştur. Bankacılık Sektörü Dışı Net Uluslararası Yatırımcı İşlemleri-HAZİRAN (mn TL) Haziran Metal ve Makina İletişim Holding ve Yatırım Taş Toprak Ticaret Teknoloji Ve Bilişim Kimya Petrol Sigorta Gıda İçecek Orman Kağıt Finansal Kiralama Menkul Kıymet YO Tekstil Deri GYO Spor Turizm Elektrik Ulaştırma -500-400 -300-200 -100 0 100 200 ZİRAAT YATIRIM/ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 4
Haziran ayında en çok uluslararası yatırımcı girişinin yaşandığı sektör, Metal ve Makine sektörü olmuştur. Bu girişte Ereğli ve Kardemir(D) de kaydedilen girişler etkili olmuştur. İletişim sektörü Haziran ayında girişin yaşandığı ikinci sektör olurken, Holding ve Yatırım hisseleri üçüncü sırada yer almıştır. Diğer taraftan, ulaştırmada ise THY nin etkisiyle yüksek çıkış yaşanmıştır. Bankacılık Sektörü Dışı Net Uluslararası Yatırımcı İşlemleri OCK-HAZ (mn TL) Holding ve Yatırım Metal ve Makina Kimya Petrol İletişim Taş Toprak Teknoloji Ve Bilişim Gıda İçecek Elektrik Sigorta Spor Tekstil Deri GYO Turizm Menkul Kıymet YO Orman Kağıt Finansal Kiralama Ticaret Ulaştırma Ocak-Haziran -800-600 -400-200 0 200 400 600 Ocak-Haziran döneminde ise en çok girişin yaşandığı hisseler Holding ve Yatırım hisseleri olmuştur. Özellikle Sabancı Holding, Net Holding ve Tekfen Holding e girişler daha yoğun gerçekleşmiştir. Metal ve Makine sektörü yılın ilk altı ayında yine Kardemir(D) ve Ereğli nin etkisiyle, en çok girişin yaşandığı ikinci sektör olmuştur. Ocak-Haziran döneminde uluslararası yatırımcı girişinin yaşandığı bir diğer sektör ise Kimya-Petrol sektörü olmüştur. Bu sektördeki Tüpraş, Petkim, Gübre Fabrikaları, Good- Year ve Brisa hisselerine önemli girişler olmuştur. Haziran ayında ise Tüpraş tan çıkış kaydedilirken, diğer hisselere giriş olmuştur. Turkcell ve Türk Telekom un bulunduğu iletişim sektöründe, özellikle Mayıs ve Haziran ayında yoğun giriş yaşanmıştır. Son olarak, Taş ve Toprak sektörüne Trakya Cam hisselerine yaşanan girişlerin etkisiyle, önemli miktarda giriş kaydedilmiştir. Bu sektörde girişin yaşandığı bir diğer şirket ise Akçansa olmuştur. Yılın ilk altı ayında sektöre yapılan girişin yaklaşık yarısı Haziran ayında yapılmıştır. Yılın ilk altı ayında en çok çıkışın yaşandığı sektör, Haziran ayındaki gibi Ulaştırma sektörü olurken, Türk Hava Yolları ve Pegasus ta yaşanan çıkışlar bunda etkili olmuştur. Yılın ilk altı ayında ise en çok para girişi olan hisseler İş Bankası(C), Emlak Konut GYO, Halkbank, Garanti Bankası ve Akbank olurken; en çok para çıkışının yaşandığı hisseler Türk Hava Yolları, Bizim Mağazalar, Enka İnşaat, Park Elektrik ve Tav Havalimanları olmuştur. ZİRAAT YATIRIM/ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 5
Dikkat: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Araştırma e-mail: ARASTIRMA@ziraatyatirim.com.tr Genel Müdürlük Pazarlama Levent Çarşı Cad. Emlak Pasajı Kat 1, 34330 Levent - İstanbul +90 212 339 8080 / info@ziraatyatirim.com.tr Şubeler Merkez Şube Kadıköy Şubesi +90 212 514 0044 +90 216 360 3070 Ankara Şubesi İzmir Şubesi +90 312 466 8610 +90 232 489 6300 Yatırım Merkezleri Adana Yatırım Merkezi Antalya Yatırım Merkezi Ataşehir Yatırım Merkezi Adana Şubesi Antalya Şubesi Ataşehir Şubesi +90 322 352 1111 +90 242 312 3600 +90 216 455 7108 Balıkesir Yatırım Merkezi Bandırma Yatırım Merkezi Beşiktaş Yatırım Merkezi Balıkesir Şubesi Bandırma Şubesi Beşiktaş Şubesi +90 266 239 1045 +90 266 713 0995 +90 212 259 0712 Bursa Yatırım Merkezi Denizli Yatırım Merkezi Diyarbakır Yatırım Merkezi Ulucami Şubesi Denizli Şubesi Diyarbakır Şubesi +90 224 220 4242 +90 258 261 2493 +90 412 224 0429 Eskişehir Yatırım Merkezi Galleria Yatırım Merkezi Karşıyaka Yatırım Merkezi Porsuk Şubesi (Ek Şube) Galeria Şubesi Atakent Şubesi +90 222 221 8202 +90 212 559 3254 +90 232 369 4833 Kayseri Yatırım Merkezi Kocaeli Yatırım Merkezi Nazilli Yatırım Merkezi Uğurevler Şubesi Kocaeli Şubesi Nazilli Şubesi +90 352 245 0039 +90 262 321 9110 +90 256 313 1314 Samsun Yatırım Merkezi T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Samsun Şubesi +90 362 432 0873 İrtibat Büroları Trabzon İrtibat Bürosu Çarşı Mah. K.Maraş Cad. Emek Apt. No:47 D:2 +90 462 323 0198 Müşteri Hizmetleri Merkezi 44 44 979 Yurt çapındaki tüm T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Şubeleri ZİRAAT YATIRIM/ARAŞTIRMA BÖLÜMÜ 6