Günlük Bülten. 18 Mayıs 2004 PİYASA GÖRÜŞÜ

Transkript

1 PİYASA KAPANIŞLARI Kapanış İMKB ,922 -%3.7 İMKB-100 (USc/Yılbaşından beri Değ.) %21.9 TL/$ 1,524,600 -%0.2 Bono Faizi (5 Ekim 2005) %28.1 -%0.8 Turkcell ADR (TL karşılık/ Değ.) 14,700 -%5.1 İMKB , İşlem Hacmi ($ mn) 17, İMKB , ,531 15, EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Fiyat Hacmi ($ mn) (TL) Doğan Holding 40 2,290 -%4.2 Yapı Kredi Bankası 24 2,900 -%6.5 İş Bankası (C) 23 4,650 -%4.6 Koç Holding 22 5,650 -%5.8 Garanti Bankası 16 3,650 -%3.3 EN ÇOK ARTANLAR EN ÇOK DÜŞENLER Şekerbank %9 Bosch Fren Sistemleri -%18 Ata YO %8 Demisaş Döküm -%16 İdaş %6 Söktaş -%16 Uşak Seramik %6 Burçelik -%15 İş YO %4 Frigo Pak Gıda -%13 PORTFÖY ÖNERİLERİ Kapanış Piyasa Dğ. (TL) ($ mn) Akbank 5,700 -%5.0 4,486 Akçansa 2,800 -% Ak Enerji 7,300 % Aksa 12,500 % Aksigorta 3,225 -% Arçelik 6,100 -%4.7 1,600 Borusan Yatırım 2,160 -% İş Bankası (C) 4,650 -%4.6 4,351 TEB 3,800 -% Tofaş 2,425 -% Uzel Makina 5,800 -% Vestel 4,375 -% Yazıcılar 35,000 -% BONO & PARA PİYASALARI TCMB O/N oranları Basit %22.0 Bileşik %24.6 Eurobond (2030) Spread %1.31 Fiyat Faiz %10.2 TL/$ değişimi Aybaşından bu güne 7.6% Yılbaşından bu güne 9.4% EKONOMİK VERİLER Nisan 2004 Aylık Yıllık 2003 TÜFE %0.6 %10.2 %18.4 TEFE %2.6 %8.9 %13.9 PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasadaki olumsuz havanın sürmesini bekliyoruz Hisse senedi piyasasındaki olumsuz seyrin sürmesini bekliyoruz. Bugün yapılacak AB-Türkiye Ortaklık Konseyi toplantısı Türkiye nin İlerleme Raporu öncesinde tamamlaması gereken eksikler üzerinde duracak. DÜNÜN YORUMU İMKB-100, %3.7 düşüşle 15,922 puandan kapandı. Jeopolitik tedirginlik ve petrol fiyatlarındaki yükseliş nedeniyle global piyasalardaki gerilemeden etkilenen endeks yılın en düşük seviyesini gördü. HAFTANIN GÜNDEMİ 18 Mayıs - Türkiye-Avrupa Birliği ortaklık konseyi toplantısı - TBMM Plan ve Bütçe Komisyonu Büyükşehir Belediyeleri Kanunu Tasarısı nı ele alacak. 19 Mayıs - Atatürk'ü Anma, Gençlik ve Spor Bayramı nedeniyle piyasalar kapalı olacak. - Hazine'nin 616 trilyon TL'si piyasaya olmak üzere 639 trilyon TL iç borç itfası. 20 Mayıs - Takas ihalesi - ABD Başkanı Bush, Yunanistan Başbakanı Costas Karamanlis ile görüşecek. - Nisan 2004 iç borç stoku açıklanacak. OYAK Yatırım tahmini katrilyon TL. (Mart: ktl TL) POLİTİKA & GENEL EKONOMİ HABERLERİ - Blair, AB üyeliği konusunda Türkiye ye destek verdiğini vurguladı - Akaryakıt ürünlerine, yüzde 4.92 ile 5.02 oranlarında zam yapıldı - Bankacılık Yasası ndaki değişiklikler Şener e sunuldu - Ekonomi Koordinasyon Kurulu oluşturuldu - IMF ye borçların ödenmesinde yeni takvim söz konusu olabilir ŞİRKET HABERLERİ - Finansbank 1Ç04 te BDDK bazında 27.2trl TL (20.7mn $) kar açıkladı. - Tofas Oto 1Ç04 UFRS finansallarına göre 6mn ABD$ net kar açıkladı - Turkcell faturalı ve faturasız hatların kullanım ücretlerini ortalama %3.22 artırdı. - Arcelik vergi amacıyla düzenlenen 1Ç04 finansallarına göre 60mn ABD$ net kar açıkladı - Koç Grubu ve Statoil ortaklaşa iki şirket kurdu (Aygaz) - Sabancı Holding hisse başına 134 TL brüt, TL net nakit temettüyü bugünden (18/05/2004) itibaren dağıtacağını açıkladı. - Vergi Amaçlı 1Ç04 kar açıklayan şirketler : Arçelik, Aygaz,Beko, Doğan Yayın Holding,Enka İnşaat, Koç Holding, Migros, Sabancı Holding, Sasa, Şişecam,Trakyacam, Tüpraş, Vestel ve Yazıcılar Holding. YABANCI PİYASALAR - Piyasa Bilgileri - Uluslararası Gündem

2 AB - İNGİLTERE Blair, AB üyeliği konusunda Türkiye ye destek verdiğini vurguladı İngiltere Başbakanı Tony Blair ülkesinin Türkiye yi AB üyesi olarak görmeyi arzu ettiğini ve bu konuda Türkiye yi tamamen desteklediğini söyledi. Blair, KKTC nin izolasyonuna son vermek için ellerinden geleni yapmaları gerektiğini belirterek, bu konuda ticari ambargoların ve doğrudan uçuş kısıtlamaların kaldırılmasını kastettiklerini söyledi. AKARYAKIT ZAMMI Akaryakıt ürünlerine, yüzde 4.92 ile 5.02 oranlarında zam yapıldı Dünyada petrol fiyatlarının artmasının ardından akaryakıt ürünlerine, yüzde 4.92 ile 5.02 oranlarında zam yapıldı. Bu artışın bir miktar enflasyonist etkisinin bulunmasına karşın, bütçeye olumlu yansımasını bekliyoruz. BANKACILIK YASASI Bankacılık Yasası ndaki değişiklikler Şener e sunuldu BDDK, Bankalar Yasası ndaki değişiklikleri Başbakan Yardımcısı Şener e sundu. Tasarıda mali bünyesini düzeltmek için önlem almayan bankanın tatil edilmesi öngörülüyor. Yasa tasarına son şekli verildikten sonra Bakanlar Kurulu na sunulacak. EKONOMİ KOORDİNASYON KURULU Ekonomi Koordinasyon Kurulu oluşturuldu Ekonomideki değişmeleri takip etmek üzere Başbakan Yardımcısı Abdüllatif Şener başkanlığında Ekonomi Koordinasyon Kurulu nu oluşturdu. IMF BORÇ TAKVİMİ IMF ye borçların ödenmesinde yeni takvim söz konusu olabilir AKP Genel Başkan Yardımcısı Mercan, finansmandaki gelişmelere bağlı olarak, IMF ye olan borçların ödenmesinde yeni takvimin söz konusu olabileceğini söyledi. Medyada çıkan haberlere göre, borç ertelenmesine karar verilirse, sadece 2006 ve sonrasına ilişkin ödemeler yeniden düzenlenebilecek.

3 FİNANSBANK 1,280TL Piyasa Değeri: 357mn $ Finansbank 1Ç04 te BDDK bazında 27.2trl TL (20.7mn $) kar açıkladı. Banka geçen yılın aynı döneminde 10.9mn $ kar açıklamıştı. Sonuçlar beklentimiz paralelinde gerçekleşti. Finansbank ın özkaynakları ve toplam aktifleri sırasıyla 634mn $ ve 4,584mn $ oldu. Finansbank ın bu dönemde ortalama özkaynak ve aktif getirileri sırasıyla %13.2 ve %1.8 oldu. TOFAŞ OTOMOBİL 2,425TL Piyasa Değeri: 714mn $ Tofas Oto 1Ç04 UFRS finansallarına göre 6mn ABD$ net kar açıkladı Tofas Oto 1Ç04 UFRS finansallarına göre 6mn ABD$ net kar açıkladı, şirket 1Ç03 te 29mn ABD$ net zarar açıklamıştı. Sonuç beklentilerimizle aynı doğrultuda gerçekleşti. Şirket 1Ç04 te 427 milyon ABD$ net satış ve 50 milyon ABD$ VAFÖK elde etti. 1Ç04 brüt kar marjı %11.8 olarak gerçekleşirken (1Ç03 te %6.1), FAVÖK marjı %11.7 oldu (1Ç03 te %7.8). Net borç pozisyonu 4Ç03 teki 13mn ABD$ ndan hafifçe kötüleşerek 23mn ABD$ oldu. Tofas ın 2004 yılında 1.9 milyar ABD$ net satış, 50mn ABD$ FAVÖK ve 35mn ABD$ net kar gerçekleştirmesini bekliyoruz. TURKCELL 15,500TL Piyasa Değeri: 5,083mn $ Turkcell faturalı ve faturasız hatların kullanım ücretlerini ortalama %3.22 artırdı. ARÇELİK 6,100TL Piyasa Değeri: 1,600mn $ Arcelik vergi amacıyla düzenlenen 1Ç04 finansallarına göre 60mn ABD$ net kar açıkladı Arcelik vergi amacıyla düzenlenen 1Ç04 finansallarına göre 60mn ABD$ net kar açıkladı, şirket 2003 yılının ilk çeyreğinde 28.7mn ABD$ net zarar açıkladı. Sonuç beklentilerimizle aynı doğrultuda gerçekleşti. Biz Arçelik in yıl sonu tarihi maliyetli finansallarına göre 240mn ABD$ net kar açıklamasını bekliyoruz. SABANCI HOLDİNG 4,075TL Piyasa Değeri: 3,191mn $ Sabancı Holding hisse başına 134 TL brüt, TL net nakit temettüyü bugünden (18/05/2004) itibaren dağıtacağını açıkladı.

4 AYGAZ 2,950TL Piyasa Değeri: 420mn $ KOÇ HOLDİNG 5,650TL Piyasa Değeri: 2,927mn $ Koç Grubu ve Statoil ortaklaşa iki şirket kurdu 2000 yılında Norveç Statoil firması ile Koç Grubu arasında imzalanmış olan anlaşma doğrultusunda eşit ortaklıkla Koç Statoil Gaz Toptan Satış A.Ş. ve Koç Statoil Gaz İletim A.Ş. adlarında iki şirket kurulmuştur. Bu iki şirkete Koç Holding iştirak etmemiş olup, bu şirketlerin Koç Grubu ortakları Demir Export ve Aygaz ın iştirakleri olan Mogaz (%71.2), Birleşik Oksijen (%47.4) ve Bursa Gaz (%15.3) olmuştur. VERGİ AMAÇLI KAR AÇIKLAMALARI 1Ç2003 1Ç2004 1Ç2004 SPK Vergi SPK Vergi Vergi Amaçlı Vergi Amaçlı Vergi Amaçlı Vergi Amaçlı Beklentiye göre Öncesi Karı* Sonrası Karı* Vergi Öncesi Kar Net Kar Vergi Öncesi Kar Net Kar USD mn USD mn USD mn USD mn TL mn TL mn Arçelik ,139,251 paralel Aygaz ,107,779 paralel Beko ,114,005 paralel Doğan Yayın Holding ,920,476 paralel Enka İnşaat ,944,171 paralel Koç Holding ,688,430 paralel Migros ,713,858 üzerinde Sabancı Holding ,137,630 paralel Sasa ,131,257 paralel Şişecam ,318,509 üzerinde Trakya Cam ,205,949 altında Tüpraş ,796,597 altında Vestel ,433,838 paralel Yazıcılar Holding ,813,700 paralel * SPK karları her zaman vergi amacıyla açıklanan karlarla karşılaştırılabilir olmayabilir

5 YABANCI PİYASALAR YABANCI BORSALAR Kapanış Cari F/K* 2004 F/K* DOW JONES 9,907 -% NASDAQ 100 1,877 -% S&P 500 1,084 -% İngiltere FTSE 100 4,403 -% Almanya XETRA DAX 3,754 -% Fransa CAC 40 3,553 -% Japonya NIKKEI 225** 10,667 % Rusya RTS 616 % Kore KOSPI** 736 % Brezilya BOVESPA 18,122 -% * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones PARİTELER 10, May 10,045 Kapanış* 10,011 10,013 9,907 EURO / DOLAR % 1.25 DOLAR / YEN % *Kaynak: TCMB /$ OYAK Yatırım Yıl Sonu Beklentisi YABANCI PİYASALARA BAKIŞ Amerika piyasaları dünkü işlemlerde gerilemeye devam ederek 2004 yılının en düşük seviyelerinde kapandı. Düşüşte Irak 'ta yaşanan olumsuzluklar ve petrol fiyatlarının yükselmesi etkili oldu. Dolar ise Euro karşısında dün güvenlik konusundaki korkular sonucunda değer kaybederken bugünkü işlemlerde Avrupa'da açıklanacak güven endeksi rakamlarının gerilemesi beklentisiyle tekrar değer kazanmaya başladı. Gündem 10 YILLIK TAHVİL Faiz ABD 4.72 %2.76 LIBOR 3 Ay 12 Ay DOLAR EURO PETROL FİYATI Kapanış BRENT %1.63 *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) 39.5 Önceki Dönem Piyasa Beklentisi* Açıklanan 14.May G-8 G-8 Dışişleri Bakanları toplantısı ABD Tüketici Fiyat Endeksi 0.5% 0.3% 0.2% ABD Sanayi Üretimi -0.2% 0.5% 0.8% ABD Tüketici Eğilimi AB GSYİH Tahmini 0.6% 1.0% 1.3% 17.May ABD Empire İmalat Sanayi May ABD Konut başlangıçları 2007K 1980K ABD İmar İzinleri 1946K 1960K AB Tüketici fiyat endeksi 0.7% 0.5% AB ZEW Güven End May AB Avrupa Dış Ticaret dengesi 20.May ABD Öncü göstergeler 0.3% 0.2% ABD İşsizlik Başvuruları 331K ABD Philadelphia Fed Endeksi * Kaynak: Bloomberg May May