Günlük Strateji Bülteni

Transkript

1 3.321, , , , ,1 Günlük Strateji Bülteni Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 11 Ağustos %Değ. Ybb BIST ,6 1,4% 10,2% BIST ,5 1,4% 11,1% VIOP030 Endeks 97,500 1,2% 11,5% S&P ,8 0,5% 6,9% DJI ,5 0,6% 6,8% DAX ,8 0,9% 0,0% RTS 952,8 0,7% 25,9% Parite 11 Ağustos %Değ. Ybb USD/TRY 2,9608 0,2% 1,5% EUR/TRY 3,2983 0,0% 4,0% ($+ )/TRY 3,1290 0,1% 2,8% EUR/USD 1,1136-0,2% 2,5% Emtia 11 Ağustos %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 46,4 0,7% 7,4% Bakır ($/ton) 4.848,0 0,6% 3,0% Altın ($/ons) 1.339,8-0,4% 26,1% Gümüş ($/ons) 20,0-0,4% 44,2% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) DAGHL 14% ETILR -12% GARAN 750 NTTUR 9% AYES -8% THYAO 416 TUCLK 7% PENGD -7% HALKB 267 DYOBY 6% TSGYO -6% AKBNK 198 KARSN 6% MENBA -6% ISCTR 140 BIST 100 ve Gösterge Endeksler İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol) /08 8/08 9/08 10/08 11/ Güne seviyelerinden yatay başlayan BİST, cari açık verisinin beklentileri aşması ardından kar satışıyla karşılaşsa da kısa sürede toparlandı. Yurt dışı piyasalarda gözlenen pozitif hareketleri izleyen BİST, seviyeleri hedefiyle yükselişini sürdürürken, günün kapanışını seviyesinden gerçekleştirdi. Dün uluslararası enerji ajansının dünya genelinde petrol talebinin daha önceden tahmin edilenden daha düşük olacağını belirtmesinin ardından petrol fiyatları zayıf seyrini sürdürdü ancak öğleden sonra Suudi Arabistan'ın önümüzdeki toplantıda petrol üretimini dondurma planına yönelik ipucu vermesi ile toparlanarak yükselişe geçti. Petrol fiyatlarındaki yükseliş ve beklentinin üzerinde gelen bilançolar ile Avrupa'da gösterge endeks yükseliş kaydetti. ABD'de ise olumlu makroekonomik veriler ve petrol fiyatlarının olumlu seyri ile endeksler artışlar gösterdi. 1999'dan beri ilk kez üç ana endeks rekor seviyede günü tamamladı. Bugün Avrupa Bölgesi 2Ç büyüme rakamları yanı sıra ABD den perakende satışlar, ÜFE ve tüketici güveni verisi izlenecek. Yurt içi bilanço takviminde ise Aksa Akrilik ve Şişe Cam ın bugün 2Ç rakamlarını açıklaması beklenmekte. Sabah, Çin piyasalarında, beklentilerin altında gelen sanayi üretimi ve perakende satışlar verisi ardından yatay seyirler hakim. Japonya piyasaları bugün yeniden işleme açılırken, sabah yukarı hareketler ağırlık kazanmış durumda. Avrupa piyasalarının ise güne yatay başlaması beklenmekte. Dün yaşanan yükselişin devamında bugüne de yukarı hareketlenerek başlamasını beklediğimiz BİST in, olası kar satışlarını karşıladığı sürece, günün devamında hedefine yönelmesi beklenebilir. Makro Ekonomi & Politika Haberleri Haziran da cari açık 4,9 mlr $ ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti Sektör ve Şirket Haberleri Takvim Aygaz (AYGAZ) 2Ç16 Finansal Sonuçları: Net kara yansımayan operasyonel sonuçlar (-) Petkim (PETKM) 2Ç16 Finansal Sonuçları: Beklentilerin üzerinde güçlü sonuçlar (+) Tüpraş (TUPRS) 2Ç16 Finansal Sonuçları: Beklentilerin altında sonuçlar negatif fiyatlanabilir (-) Kısa Kısa Şirket Haberleri: DEVA, NETAS, ANELE Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 12 Ağu. Avro Bölgesi 12:00 Haz. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 65,91 0,60% -1,20% 12 Ağu. Avro Bölgesi 12:00 Haz. Sanayi Üretimi - (çalışma günü düzelt.-yıllık %) 61,36 0,90% 0,50% 12 Ağu. Avro Bölgesi 12:00 2Ç16 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)- Öncü 93,18 0,30% 0,30% 12 Ağu. Avro Bölgesi 12:00 2Ç16 GSYH Yıllık (mevs. düzelt. %)- Öncü 90,91 1,60% 1,60% 12 Ağu. ABD 15:30 Tem. Perakende Satışlar -Aylık% 92,00 0,40% 0,60% 12 Ağu. ABD 15:30 Tem. ÜFE - Aylık % 86,40 0,10% 0,50% 12 Ağu. ABD 17:00 Haz. İşletme Stokları 39,20 0,10% 0,20% 12 Ağu. ABD 17:00 Ağu. Michigan Tüketici Güven Endeksi - Öncü 93,60 91,50 90,00 12 Ağu. Türkiye 2Ç16 AKSA ve SISE 2Ç16 Finansal Sonuçları 12 Ağu. ABD MSCI 4Ç16 dönem için endeks revizyonlarını açıklayacak. 130 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 7

2 Makro Ekonomi & Politika Haziran da cari açık 4,9 mlr $ ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti Haziran ayında cari işlemler açığı geçen yılın aynı dönemine göre %53 artarak 4,9 mlr $ ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Yıllıklandırılmış toplam cari işlemler açığı ise Mayıs taki 27,7 mlr $ dan Haziran da 29,4 mlr $ a yükseldi. Böylece yıllıklandırılmış veride Ağustos 2015 ten bu yana görülen düzelme sona ermiş oldu. Enerji ve altın hariç cari işlemler açığı Mayıs ayındaki 2,5 mlr $ dan Haziran da 5,5 mlr $ a yükseldi. Haziran ayında yaşanan 6,5 mlr $ lık sermaye girişine karşılık net hata noksan kaleminde 1,5 mlr $ lık döviz çıkışı yaşanması dikkat çekti. Haziran ayında toplam 996 mn $ lık net sermaye girişinin yaşandığı portföy yatırımlarının alt kalemlerine bakıldığında, yurtdışı yerleşiklerin hisse senedi piyasasında 59 mn $, DIBS piyasasında ise 68 mn $ net satım yaptığı görülüyor. TCMB nezdinde tutulan rezerv varlıklarda Haziran ayında 3,7 mlr $ lık döviz girişi sonucunda rezervlerdeki döviz artışı 2015 yılının Ocak ayından bu yana en yüksek seviyesini görmüş oldu. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 7

3 Sektör & Şirket Haberleri Aygaz (AYGAZ) 2Ç16 Finansal Sonuçları: Net kara yansımayan operasyonel sonuçlar (-) Aygaz, yılın ikinci çeyreğinde 92,7 mn TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, piyasa beklentisi olan 96 mn TL nin %3 altında kalırken, 2Ç15 döneminin %13 altında gerçekleşmiştir. Operasyonel tarafta 2Ç15 e göre daha iyi gözlenen performansa karşın net karın geçen yılın aynı döneminin altında kalmasında, özkaynaktan pay alma yöntemiyle raporlanan Enerji Yatırımları A.Ş. den gelen gelirin, geçen yılki 66,9 mn TL den bu çeyrekte 35,6 mn TL ye gerilemesi etkili olmuştur. Toplamda baktığımızda, şirketin net karı 2016 yılının ilk yarısında 158 mn TL ile 2015 ilk yarısındaki 160 mn TL nin %1 altında kalmıştır. Satış gelirleri tarafında, Aygaz 1,54 mlr TL ile 2Ç15 e yakın bir performans sergilese de, piyasa beklentisi olan 1,63 mlr TL nin altında kalındı. Şirketin müşteri satış fiyatları, 2Ç16 döneminde 2Ç15 e göre tüpgazda aynı kalırken, otogazda %3 azalmıştır. Ancak, maliyet tarafındaki iyileşme ile birlikte şirketin FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 93 mn TL nin üzerinde 97 mn TL gerçekleşti. Aynı zamanda, FAVÖK marjı da piyasa beklentisi olan %5,74 ün üzerinde %6,3 seviyesine yükselmiştir. 2Ç15 de şirketin FAVÖK marjı ise %5 seviyesindeydi. Yorum: Operasyonel tarafta 2Ç15 e göre daha iyi sonuçlar açıklayan şirket, Enerji Yatırımları A.Ş. den kaynaklı olarak bu sonuçları net kara taşıyamamıştır. Son 1 aylık dönemde şirket hisselerinin getirisi ise BİST getirisinin %6 üzerinde gerçekleşmiştir. Dolayısıyla da 2Ç16 sonuçları, BİST e göre sergilenen daha iyi performansı da göz önüne aldığımızda, net kar tarafından bakılarak hissede bir miktar negatif fiyatlanabilir. Kısa Vadeli Öneri - Hedef Fiyat (TL) - FD/FAVÖK (Cari): 9,9x Uzun Vadeli Öneri - Kapanış Fiyatı (TL) 12,0 F/K (Cari): 8,6x UFRS Gelir Tablosu - Özet Açıklanan Beklenti Sapma % (mn TL) 2Ç16 1Ç16 Çeyreksel % 2Ç15 Yıllık % VKY Kons. VKY Kons. Net Satışlar % % m.d. -6% Brüt Kar % % - - m.d. m.d. FAVÖK % 76 27% - 93 m.d. 4% Net Dönem Karı % % - 96 m.d. -3% Brüt Kar M arjı 13% 11% 1,1 yp 11% 2 yp m.d. m.d. m.d. m.d. FAVÖK M arjı 6,3% 5,7% 0,7 yp 5% 1,3 yp m.d. 5,7% m.d. 0,6 yp Net Kar M arjı 6% 4% 1,7 yp 7% -1 yp m.d. 5,9% m.d. 0,1 yp Kaynak: Şirket, Research Turkey, VKY Araştırma ve Strateji Kısaltmalar: yp: yüzde puan, m.d.: mümkün değil, a.d.: anlamlı değil, Ç: Çeyrek, A: Ay, Y:Yarıyıl, VKY: Vakıf Yatırım, Kons: Konsensüs Petkim (PETKM) 2Ç16 Finansal Sonuçları: Beklentilerin üzerinde güçlü sonuçlar (+) Petkim 153 mn TL seviyelerindeki piyasa beklentilerinin %48, geçen yılın aynı döneminin ise %27 üzerinde 228 mn TL net dönem karı açıkladı. Genel olarak şirketin hem operasyonel taraftaki güçlü marjlardan hem de faaliyet dışı gelir gider dengesindeki olumlu seyrin artan karlılıkta katkısı olduğu görülmektedir. Satış gelirleri tarafında beklentilere paralel bir performans sergileyen ve 1,17 mlr TL satış geliri elde eden şirket FAVÖK rakamını yıllık %25 büyütmeyi başarmış ve piyasa beklentisinin de %25 üzerine 245 mn TL FAVÖK kaydetmiştir. Şirket aynı şekilde %16,5 düzeyindeki FAVÖK marjı beklentisinin 4,2 puan üzerinde %20,9 FAVÖK marjı elde etmiştir. Şirketin operasyonel olmayan taraftaki performansını da oldukça başarılı buluyoruz. Bir önceki yıl 10,8 mn TL olan net faaliyet dışı gelir bu yıl, 44 mn TL ye çıkmış ve net karı destekleyen bir diğer unsur olmuştur. Yorum: Hissede son 1 aylık dönemde görülen %9 luk rölatif performansa rağmen beklentilerin her anlamda üzerinde olan sonuçların hisseye olumlu yansıyacağını düşünüyoruz. Kısa Vadeli Öneri - Hedef Fiyat (TL) - FD/FAVÖK (Cari): 8,3x Uzun Vadeli Öneri - Kapanış Fiyatı (TL) 4,3 F/K (Cari): 8,4x UFRS Gelir Tablosu - Özet Açıklanan Beklenti Sapma % (mn TL) 2Ç16 1Ç16 Çeyreksel % 2Ç15 Yıllık % VKY Kons. VKY Kons. Net Satışlar % % m.d. 0% Brüt Kar % % - - m.d. m.d. FAVÖK % % m.d. 26% Net Dönem Karı % % m.d. 48% Brüt Kar M arjı 23% 19% 3,5 yp 18% 4,5 yp m.d. m.d. m.d. m.d. FAVÖK M arjı 20,9% 16,5% 4,3 yp 17% 3,7 yp m.d. 16,7% m.d. 4,2 yp Net Kar M arjı 19% 13% 6,1 yp 16% 3,7 yp m.d. 13,1% m.d. 6,2 yp Kaynak: Şirket, Research Turkey, VKY Araştırma ve Strateji Kısaltmalar: yp: yüzde puan, m.d.: mümkün değil, a.d.: anlamlı değil, Ç: Çeyrek, A: Ay, Y:Yarıyıl, VKY: Vakıf Yatırım, Kons: Konsensüs Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 7

4 Sektör & Şirket Haberleri Tüpraş (TUPRS) 2Ç16 Finansal Sonuçları: Beklentilerin altında sonuçlar negatif fiyatlanabilir (-) Tüpraş, 2Ç16 da piyasa beklentisi olan 453 mn TL nin altında 330,5 mn TL net kar açıklamıştır. Net kar rakamı aynı zamanda, 2Ç15 dönemindeki 710 mn TL ye göre de %53,5 düşüş göstermiştir. Yılın ilk yarısında tüm ürünlerde geçen yılın ilk yarısına göre satış hacminde artış gözlenirken, hacim bazında toplamda %12 yükseliş yaşanmıştır. Ürün fiyatlarındaki gerilemeye bağlı olarak şirketin satış geliri 2Ç16 da 8,5 mlr TL ile, piyasa beklentisi olan 8,3 mlr TL nin üzerinde gerçekleşse de, 2Ç15 dönemindeki 10,6 mlr TL nin %20 altında kalınmıştır. Daralan rafineri marjları nedeniyle şirketin FAVÖK rakamı 2Ç16 da 632,5 mn TL ile piyasa beklentisi olan 735 mn TL nin altında kalırken, 2Ç15 dönemindeki 1,05 mlr TL nin de %40 altında bir FAVÖK rakamı açıklanmıştır. FAVÖK marjı tarafında ise 2Ç16 piyasa beklentisi olan %8,8 seviyesinin altında %7,5 düzeyinde bir gerçekleşme gözlenmiştir. 2Ç15 de FAVÖK marjı ise %9,9 seviyesine yer almaktaydı. Yorum: FAVÖK ve net kar tarafında şirketin 2Ç16 verilerinin piyasa beklentilerini karşılayamadığı görülüyor. Son 1 aylık dönemde ise şirket hisselerinin getirisi BİST getirisinin %2 üzerinde gerçekleşti. Dolayısıyla da 2Ç16 verileri ardından hissede bugün negatif fiyatlamalar görebiliriz. Kısa Vadeli Öneri - Hedef Fiyat (TL) - FD/FAVÖK (Cari): 6,9x Uzun Vadeli Öneri - Kapanış Fiyatı (TL) 62,5 F/K (Cari): 7,9x UFRS Gelir Tablosu - Özet Açıklanan Beklenti Sapma % (mn TL) 2Ç16 1Ç16 Çeyreksel % 2Ç15 Yıllık % VKY Kons. VKY Kons. Net Satışlar % % m.d. 1% Brüt Kar % % - - m.d. m.d. FAVÖK % % m.d. -25% Net Dönem Karı % % m.d. -27% Brüt Kar M arjı 9% 8% 0,7 yp 11% -2,1 yp m.d. m.d. m.d. m.d. FAVÖK M arjı 6,5% 6,4% 0,1 yp 10% -3,4 yp m.d. 8,8% m.d. -2,3 yp Net Kar M arjı 4% 1% 2,6 yp 7% -2,8 yp m.d. 5,4% m.d. -1,5 yp Kaynak: Şirket, Research Turkey, VKY Araştırma ve Strateji Kısaltmalar: yp: yüzde puan, m.d.: mümkün değil, a.d.: anlamlı değil, Ç: Çeyrek, A: Ay, Y:Yarıyıl, VKY: Vakıf Yatırım, Kons: Konsensüs Kısa Kısa Şirket Haberleri (+) Deva Holding (DEVA): Piyasa beklentisi bulunmamakla birlikte şirket 2Ç16 döneminde 22 mn TL net kar açıkladı. Açıklanan kar rakamı, 2Ç15 e göre yıllık bazda %86 artışa denk gelmektedir. Yılın ilk yarısında ise ulaşılan 41,9 mn TL lik net kar rakamının, 2015 yılının ilk yarısındaki 28 mn TL ye göre %48 artış göstermiştir. Son 1 aylık dönemde ise hisse, BİST getirisinin %4 altında bir performans sergilediğini görüyoruz. Dolayısıyla da hissede 2Ç16 rakamları ardından bugün yukarı yönde sert fiyatlamalar göreceğimizi düşünmekteyiz. (+) Netaş (NETAS): Piyasa beklentisi bulunmamakla birlikte şirket yılın ikinci çeyreğinde 5,4 mn TL net kar açıkladı. Şirket, 2Ç15 dönemini ise 1,2 mn TL net zararla tamamlamıştı. Toplamda yılın ilk altı ayında şirketin net karı 3,7 mn TL olurken, geçen yılın ilk yarısına göre net kar tarafında %18 yükseliş gerçekleşmiş oldu. Son 1 aylık dönemde ise hisse, BİST getirisinin %1,4 altında bir performans sergilemiştir. 2Ç16 rakamlarına hissenin pozitif tepki vermesini bekliyoruz. (=) Anel Elektrik (ANELE): Şirket aktifinde bulunan Anel Telekomünikasyon (ANELT) hisselerinin tamamının, Acredo Technology BV'ye satışı konusunda 20 Eylül 2016'ya kadar hisse devir sözleşmesinde öngörülen şartları yerine getirmek suretiyle anlaşılmıştır. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 7

5 Finansal Sonuçlar Açıklanan 2Ç16 Finansal Sonuçları Şirket BİST Kodu Dönem Açıklama Tarihi Net Dönem Karı FVAÖK Net Dönem Karı- Yıllık FVAÖK - Yıllık 2Ç16 2Ç15 % Değişim 2Ç16 2Ç15 % Değişim 2Ç16 2Ç15 % Değişim 2Ç16 2Ç15 % Değişim Armada Bilgisayar ARMDA 2016/ % % % % Aygaz AYGAZ 2016/ % % % % Deva Holding DEVA 2016/ % % % % Ditaş Doğan DITAS 2016/ a.d % -3 4 a.d % Menba Holding MENBA 2016/ % % Netaş Telekom. NETAS 2016/ a.d % % % Petkim PETKM 2016/ % % % % Sabancı Holding SAHOL 2016/ % % % % Tüpraş TUPRS 2016/ % % % % Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 7

6 Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 12 Ağu. Çin 05:00 Tem. Sanayi Üretimi- Yıllık % 81,08 6,20% 6,20% 12 Ağu. Çin 05:00 Tem. Perakende Satışlar- Yıllık % 72,97 10,50% 10,60% 12 Ağu. Almanya 09:00 Tem. TÜFE- Aylık % 83,05 0,30% 0,30% 12 Ağu. Almanya 09:00 Tem. TÜFE- Yıllık % 88,14 0,40% 0,40% 12 Ağu. Almanya 09:00 2Ç16 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)- Öncü 84,75 0,30% 0,70% 12 Ağu. Almanya 09:00 2Ç16 GSYH- Yıllık %- Öncü 69,49 1,40% 1,60% 12 Ağu. Avro Bölgesi 12:00 Haz. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 65,91 0,60% -1,20% 12 Ağu. Avro Bölgesi 12:00 Haz. Sanayi Üretimi - (çalışma günü düzelt.-yıllık %) 61,36 0,90% 0,50% 12 Ağu. Avro Bölgesi 12:00 2Ç16 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)- Öncü 93,18 0,30% 0,30% 12 Ağu. Avro Bölgesi 12:00 2Ç16 GSYH Yıllık (mevs. düzelt. %)- Öncü 90,91 1,60% 1,60% 12 Ağu. ABD 15:30 Tem. Perakende Satışlar -Aylık% 92,00 0,40% 0,60% 12 Ağu. ABD 15:30 Tem. Otomotiv hariç - Perakende Satışlar -Aylık% 64,40 0,20% 0,70% 12 Ağu. ABD 15:30 Tem. ÜFE - Aylık % 86,40 0,10% 0,50% 12 Ağu. ABD 15:30 Tem. ÜFE - Yıllık % 68,80 0,30% 0,30% 12 Ağu. ABD 17:00 Haz. İşletme Stokları 39,20 0,10% 0,20% 12 Ağu. ABD 17:00 Ağu. Michigan Tüketici Güven Endeksi - Öncü 93,60 91,50 90,00 12 Ağu. Türkiye 2Ç16 AKSA ve SISE 2Ç16 Finansal Sonuçları 12 Ağu. ABD MSCI 4Ç16 dönem için endeks revizyonlarını açıklayacak. 15 Ağu. Japonya 02:50 2Ç16 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %) 96,77 0,20% 0,50% 15 Ağu. Japonya 02:50 2Ç16 GSYH - Çeyreksel(Yıllıklandırılmış)% 94,62 0,70% 1,90% 15 Ağu. Japonya 07:30 Haz. Sanayi Üretimi- Aylık % 98,92 1,90% 15 Ağu. Japonya 07:30 Haz. Sanayi Üretimi- Yıllık % 75,27-1,90% 15 Ağu. Japonya 07:30 Haz. Kapasite Kullanım Oranı -Aylık % 69,25-2,40% 15 Ağu. Türkiye 10:00 May. İşsizlik Oranı 64,00 9,30% 15 Ağu. Türkiye 10:00 Tem. Tarım ÜFE- Aylık % 50,00 1,04% 15 Ağu. ABD 15:30 Ağu. New York FED Sanayi Endeksi 82,40 1,00 0,55 15 Ağu. ABD 17:00 Ağu. NAHB Konut Piyasası Endeksi 44,80 60,00 59,00 15 Ağu. Türkiye 2Ç16 PGSUS 2Ç16 Finansal Sonuçları 16 Ağu. İngiltere 11:30 Tem. TÜFE- Aylık % 92,86 0,20% 16 Ağu. İngiltere 11:30 Tem. TÜFE- Yıllık % 94,05 0,50% 16 Ağu. İngiltere 11:30 Tem. Çekirdek TÜFE- Yıllık % 89,29 1,40% 16 Ağu. İngiltere 11:30 Tem. Üretici Çıktı Fiyatları-Aylık% 84,52 0,20% 16 Ağu. İngiltere 11:30 Tem. Üretici Çıktı Fiyatları-Yıllık% 82,14-0,40% 16 Ağu. Avro Bölgesi 12:00 Haz. Dış Ticaret Dengesi 29,55 24,5 Mlr 16 Ağu. Almanya 12:00 Ağu. Zew Cari Endeksi 94,92 49,80 16 Ağu. Almanya 12:00 Ağu. Zew Beklenti Endeksi 96,61-6,80 16 Ağu. Avro Bölgesi 12:00 Ağu. Zew Beklenti Endeksi 68,18-14,70 16 Ağu. ABD 15:30 Tem. Konut Başlangıçları 89,60 1,178 Bin 1,189 Bin 16 Ağu. ABD 15:30 Tem. Konut Başlangıçları -Aylık % 26,40-1,00% 4,80% 16 Ağu. ABD 15:30 Tem. İnşaat İzinleri 62,72 1,160 Bin 1,153 Bin 16 Ağu. ABD 15:30 Tem. İnşaat İzinleri - Aylık % 23,20 0,60% 1,50% 16 Ağu. ABD 15:30 Tem. TÜFE- Aylık % 95,20 0,00% 0,20% 16 Ağu. ABD 15:30 Tem. TÜFE- Yıllık % 64,00 0,90% 1,00% 16 Ağu. ABD 16:15 Tem. Sanayi Üretimi- Aylık % 88,80 0,20% 0,60% 16 Ağu. ABD 16:15 Tem. Kapasite Kullanımı 62,16 75,60% 75,40% 16 Ağu. ABD 19:30 FED Lockhart konuşması 16 Ağu. Türkiye 2Ç16 BIMAS, CCOLA, AEFES, ULKER, KCHOL 2Ç16 Finansal Sonuçları 17 Ağu. İngiltere 11:30 Haz. Ortalama Haftalık Kazançlar-3 Aylık (Yıllık %) 25,00 2,30% 17 Ağu. İngiltere 11:30 Haz. ILO İşsizlik Oranı (3 aylık) 90,48 4,90% 17 Ağu. ABD 14:00 12 Ağu. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 17 Ağu. ABD 20:00 FED Bullard konuşması 17 Ağu. ABD 21:00 Tem. FOMC Toplantı Tutanakları (26-27 Temmuz) 17 Ağu. Türkiye 2Ç16 ASELS 2Ç16 Finansal Sonuçları 18 Ağu. Japonya 02:50 Tem. Dış Ticaret Dengesi 72, Mlr Yen 18 Ağu. Çin 04:30 Tem. Konut Fiyatları 18 Ağu. Avro Bölgesi 11:00 Haz. Cari Denge 22,73 15,4 Mlr 18 Ağu. İngiltere 11:30 Tem. Perakende Satışlar- Araç Yakıtı Hariç-Aylık % 79,76-0,90% 18 Ağu. İngiltere 11:30 Tem. Perakende Satışlar- Araç Yakıtı Hariç-Yıllık % 75,00 3,90% 18 Ağu. Avro Bölgesi 12:00 Tem. TÜFE- Aylık % 84,09 0,20% 18 Ağu. Avro Bölgesi 12:00 Tem. TÜFE- Yıllık % 95,45 0,10% 18 Ağu. Avro Bölgesi 12:00 Tem. Çekirdek TÜFE- Yıllık % 63,64 0,90% 18 Ağu. Avro Bölgesi 14:30 Tem. ECB Toplantı Tutanakları 18 Ağu. Türkiye 14:30 Ağu. TCMB Beklenti Anketi- Yıl Sonu TÜFE % 60,00 7,81% 18 Ağu. ABD 15:30 13 Ağu. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,40 18 Ağu. ABD 15:30 Ağu. Philadelphia FED İmalat Endeksi 79,20 2,00-2,90 18 Ağu. ABD 17:00 Tem. CB Öncü Göstergeler Endeksi % 83,20 0,20% 0,30% 18 Ağu. ABD 23:00 FED Williams konuşması 18 Ağu. Türkiye 2Ç16 TKFEN 2Ç16 Finansal Sonuçları 19 Ağu. Almanya 09:00 Tem. ÜFE - Aylık % 57,63 0,40% 19 Ağu. Almanya 09:00 Tem. ÜFE - Yıllık % 55,93-2,20% 19 Ağu. Türkiye 2Ç16 THYAO ve MGROS 2Ç16 Finansal Sonuçları 19 Ağu. Türkiye 2Ç16 Borsa İstanbul'da 2Ç16 dönemine ilişkin konsolide bilançoları son gönderme tarihi. 19 Ağu. Türkiye Fitch, Türkiye için kredi notu değerlendirme raporunu açıklayacak Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 6 / 7

7 Genel Müdürlük Akatlar Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş İstanbul (0212) Araştırma ve Strateji Müdürlüğü Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 7 / 7